اختر الأسهم التي تتفوق على أداء السوق للمشاركة في التداول.

توقعات سوق الأسهم للأسبوع من 15 إلى 19 أبريل: اختر الأسهم التي تتفوق على أداء السوق للمشاركة في التداول.

من الجانب الإيجابي، فإن خطر انخفاض مؤشر VN إلى أقل من 1250 نقطة على المدى القصير منخفض.

شهد سوق الأسهم الأسبوع الماضي تقلبات تصحيحية ضيقة مصحوبة بانخفاض السيولة.

في بداية الأسبوع، تلقى السوق أخباراً غير مواتية: استمر سعر الصرف في الارتفاع وتجاوز رسمياً 25000 دونغ فيتنامي/دولار أمريكي؛ وظلت أسعار الفائدة بين البنوك مرتفعة؛ وأظهرت أسعار الفائدة على الودائع في بعض البنوك علامات على الارتفاع مرة أخرى، مما دفع المستثمرين إلى توخي الحذر.

انخفض مؤشر VN-Index إلى مستوى 1250 نقطة قبل أن يستقر ويتعافى. والجدير بالذكر أنه في 11 أبريل، واجه السوق ضغوطًا خارجية كبيرة، حيث انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل حاد بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك؛ ومع ذلك، حال هدوء المستثمرين دون انخفاض مؤشر VN-Index بشكل كبير بنهاية الجلسة.

بعد جلسة متوازنة، ارتفع المؤشر بأكثر من 18.4 نقطة في نهاية الأسبوع، ليغلق الأسبوع عند 1276.60، بزيادة قدرها 21.49 نقطة (+1.71%) خلال الأسبوع، متجاوزاً بنجاح حاجز 1270 نقطة.

وقد دعم القطاع المصرفي الحركة الصعودية للمؤشر هذا الأسبوع، حيث شهد ارتفاعاً غير متوقع يوم الجمعة مع تحسن ملحوظ في السيولة، لا سيما عند إغلاق الأسبوع مع ارتفاع أسهم CTG (+8.13%) وBID (+6.37%) وLPB (+14.33%)...، في حين شهدت بعض الأسهم تصحيحاً، مثل STB (-1.69%) وVCB (-0.32%).

شهد قطاع الأوراق المالية تألق العديد من الأسهم البارزة مثل CTS وFTS وAGR وSHS... بينما ظل قطاع العقارات متقلبًا للغاية، حيث ارتفعت أسعار بعض الأسهم رغم أنباء إلزام الشركات بسداد تريليونات الدونغ المتعلقة بقضية فان ثينه فات، إلا أن سهم QCG التابع لشركة كوك كوونغ جيا لاي سجل ارتفاعًا ملحوظًا تجاوز 17% هذا الأسبوع؛ وشملت الأسهم الأخرى DIG (+5%) وVHM (+3.615%)...، في حين شهد سهمي DRH (-8.33%) وFIR (-6.54%) انخفاضات حادة...

حظي قطاع النفط والغاز أيضاً بالاهتمام، حيث حققت العديد من الأسهم أداءً جيداً مثل POS وPVP وPVS... في المقابل، شهدت بعض الأسهم تصحيحات حادة مثل PSH (-28.49%) بسبب البيع القسري من قبل العديد من شركات الأوراق المالية، وPGS (-5%).

خلال الأسبوع، بلغت السيولة في بورصة هو تشي منه 94,837.79 مليار دونغ فيتنامي، وهو انخفاض كبير بنسبة 25.4٪ مقارنة بالأسبوع السابق، مما أدى إلى انخفاضها عن المستوى المتوسط.

واصل المستثمرون الأجانب عمليات البيع الصافي في بورصة هو تشي منه، على الرغم من انخفاض حجم البيع الصافي انخفاضًا طفيفًا مقارنةً بالأسبوع السابق، حيث بلغ 1.164 تريليون دونغ فيتنامي. ويمثل هذا ارتفاعًا متواصلًا في عمليات البيع الصافي من قبل المستثمرين الأجانب في بورصة هو تشي منه. وكان أبرز البائعين الصافيين هذا الأسبوع هم: شركة VHM (1.125 تريليون دونغ فيتنامي)، وشهادات صندوق VN-Finlead (رمزها في بورصة لندن: FUESSVFL) (318 تريليون دونغ فيتنامي)، وشركة NVL (267 تريليون دونغ فيتنامي). في المقابل، تصدرت شركة MBB عمليات الشراء الصافية بقيمة 427 تريليون دونغ فيتنامي.

كان أبرز الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع هو الهجوم الإيراني على إسرائيل، حيث أطلقت إيران أكثر من 100 صاروخ باتجاهها. ونتيجة لذلك، يترقب المستثمرون بشغف رد فعل سوق الأسهم على هذه المعلومات.

بحسب تقييم سريع أجراه السيد نغوين ثانه ترونغ، مدير الاستشارات الاستثمارية في شركة ثانه كونغ للأوراق المالية، فإن سوق المال، الذي كان قد توقع قبل أسابيع قليلة أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، قد خفّض تلك التوقعات. ومع افتتاح السوق يوم الاثنين، قد تتأثر هذه التوقعات بشكل أكبر. ويتمثل القلق الرئيسي في ارتفاع أسعار النفط، مما قد يؤدي إلى تفاقم التضخم.

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة الماضي، حيث صعد خام برنت القياسي العالمي بنسبة تصل إلى 2.7% ليصل إلى 92 دولارًا للبرميل، وهو مستوى لم يُسجّل منذ الأيام الأولى للصراع الإسرائيلي الفلسطيني. وأي خلل في حركة الشحن عبر خطوط الأنابيب أو رحلات ناقلات النفط خارج المياه الخاضعة لسيطرة الحوثيين في البحر الأحمر قد يُطيل أمد أي مكاسب أولية في أسعار النفط الخام.

بحسب السيد ترونغ، من المرجح أن يرتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي جديد ( أعلى سعر يصل إليه أصل في تاريخ تداوله) عند استئناف التداول يوم الاثنين، مع تزايد الطلب على الأصول الآمنة في الشرق الأوسط. وقد سجل المعدن بالفعل مستويات قياسية هذا العام، محققاً مكاسب تقارب 14% منذ بداية العام. ومن المتوقع أيضاً أن يحظى سعر الفضة بإقبال كبير، وقد يصل إلى أعلى مستوياته منذ سنوات.

هيمنت الأسهم الحمراء على سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة وسط مخاوف من الهجوم، حيث انخفض مؤشر داو جونز 476 نقطة (1.24%)، وشهد مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك انخفاضات حادة أيضاً، مما يعكس حالة الخوف السائدة في السوق. والجدير بالذكر أن مؤشر VIX ارتفع بنسبة 16.1% ليصل إلى 17.31، مما يعكس عمليات البيع المكثفة التي شهدها السوق يوم الجمعة.

انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 61 ألف دولار صباح اليوم (الأحد 14 أبريل/نيسان 2024)، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ أكثر من عام، ويعود ذلك جزئياً إلى عزوف المستثمرين عن المخاطرة عقب أنباء الهجوم الإيراني على إسرائيل. وكان البيتكوين قد انخفض بالفعل بنسبة 7.7% يوم السبت، وهو أكبر انخفاض له منذ مارس/آذار 2023.

بالعودة إلى مؤشر سوق الأسهم الفيتنامية، وبفضل الارتفاع القوي الذي شهده يوم الجمعة، أغلق المؤشر الأسبوع عند 1276.6 نقطة، مرتفعاً 18.4 نقطة. ويمكن اعتبار هذا اختباراً ناجحاً لمستوى الدعم عند 1250 نقطة، وقاعدة توطيد قد تتجاوز مستوى المقاومة عند 1300 نقطة على المدى القريب.

بالطبع، بما أن مستوى 1300 نقطة يمثل مستوى مقاومة قوي، فلا يزال هناك احتمال لاستمرار حالة التردد، مع فترات من ضغط البيع عند الاقتراب من هذا المستوى. أما من الجانب الإيجابي، فإن خطر انخفاض مؤشر VN إلى ما دون 1250 نقطة على المدى القريب منخفض.

تشير استراتيجية التداول لهذا الأسبوع إلى إمكانية استكشاف المستثمرين لخيارات الاستثمار، مع تخصيص 50% من صافي قيمة أصولهم للأسهم. على المدى القصير، ينبغي على المستثمرين إعطاء الأولوية للأسهم التي تتفوق على أداء السوق، وتجنب تلك التي تجاوزت مستويات الدعم قبل الأوان. وعندما يقترب المؤشر من مستوى المقاومة القوي عند 1300 نقطة، ينبغي على المستثمرين تجنب الانجراف وراء الارتفاع.

على المدى المتوسط، يمكن للمستثمرين انتظار المزيد من الانخفاضات في السوق لتجميع مراكز في الأسهم التي لديها إمكانات للنمو على المدى المتوسط (الربع أو الربعين القادمين)، مثل TCB وMBB وCTS وSHS وGVR وSZC.

مصدر