نقطة تحول بعد رحلة طويلة

بعد أشهر من الانتظار المضطرب، شعر المستثمرون في السوق المالية العالمية بالبهجة عندما وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 10 يناير/كانون الثاني على إنشاء صندوق متداول في البورصة (ETF) يستثمر في البيتكوين.

وهذه نقطة تحول بالنسبة لأكبر عملة مشفرة في العالم وصناعة التشفير ككل.

وبذلك تكون المؤسسات المالية قد قطعت شوطا طويلا في الحصول على موقف رسمي لقناة الاستثمار في العملات المشفرة، على البورصات، وبالتالي جذب المستثمرين الكبار. من المتوقع أن يكون التدفق النقدي ضخمًا.

مع قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تم الاعتراف رسميًا بالعملات المشفرة ضمن المنصة المالية السائدة. يُسمح للمؤسسات بإنشاء صناديق تداول البيتكوين في الولايات المتحدة. لقد كانت هذه قضية مثيرة للجدل في الولايات المتحدة لأن العملات المشفرة غالبًا ما تكون متقلبة ومرتبطة بالعديد من المخاطر الأخرى، بما في ذلك غسل الأموال.

ويعني قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات أن أكبر مدير للأصول في الولايات المتحدة، Grayscale Bitcoin Trust، يمكنه تحويل 29 مليار دولار من العملات المشفرة إلى صندوق تداول في البورصة. وسيتم أيضًا إنشاء المزيد من الصناديق من مؤسسات مثل iShares وFidelity التابعتين لشركة BlackRock. بدأت بعض الصناديق عملها في وقت مبكر من 10 يناير.

وبحسب وكالة رويترز، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات سريعا على 11 طلبا لفتح صندوق تداول بيتكوين الفوري، بما في ذلك طلبات من عمالقة بلاك روك، وأرك إنفستمنتس/21شيرز، وفيديليتي، وإنفيسكو، وفان إيك.

bitcoinetf secapprove cnbc.gif
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على إنشاء صندوق تداول فوري (ETF) يستثمر في البيتكوين. (الصورة: CNBC)

من المتوقع أن تلعب صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) دوراً كبيراً في تغيير قواعد اللعبة بالنسبة للعملة الرقمية Bitcoin. وسوف يساعد ذلك المؤسسات والمستثمرين الأفراد على الوصول إلى أكبر عملة مشفرة في العالم دون الحاجة إلى الاحتفاظ بعملة البيتكوين بشكل مباشر.

ومن المتوقع أيضًا أن يكون هذا بمثابة قوة دافعة لسوق العملات المشفرة بعد بضع سنوات مضطربة، مع سلسلة من الفضائح مع البورصات العفوية FTX (بقلم سام بانكمان فريد) أو Binance...

تقدمت العديد من شركات إدارة الأصول بطلبات لفتح صناديق EFT منذ عام 2013. ومع ذلك، رفضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات لأنها اعتبرت هذا النوع من الصناديق حساسًا للغاية لتقلبات السوق.

ولكن بحلول نهاية عام 2023، وبعد فترة من المناقشات المكثفة والضغط، أرسلت هيئة تنظيم الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إشارات إيجابية، مما أدى إلى خلق موجة من الاستثمار في البيتكوين.

وفقًا لـ Coinglass، في عام 2023، ارتفع معدل الاستثمار في Bitcoin بشكل كبير في معظم البورصات. ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 170% في عام 2023 ووصلت إلى 45000 دولار في 1 يناير 2024.

بعد مرور عقد من الزمان منذ طرح فكرة إنشاء صندوق Bitcoin ETF لأول مرة، أصبحت الآن حقيقة واقعة. مع ظهور صناديق الاستثمار المتداولة، أصبح مستقبل قطاع العملات المشفرة أكثر إشراقًا.

وقال الخبير أندرو بوند من شركة روزنبلات للأوراق المالية لوكالة رويترز إن السماح بإنشاء صندوق تداول بيتكوين الفوري يساعد في تعزيز مكانة بيتكوين كفئة أصول. كما أنه يعمل على تعزيز الشرعية السريعة لهذه العملة.

هل سيصل سعر البيتكوين إلى 500 ألف دولار أمريكي/بيتكوين؟

قال المحلل الشهير في وول ستريت توم لي، المؤسس المشارك ورئيس الاستراتيجية في Fundstrat Global Advisors، على CNCB، إن البيتكوين سيرتفع بسرعة من 46000 دولار أمريكي إلى 150000 دولار أمريكي بعد 12 شهرًا وإلى 500000 دولار أمريكي/BTC بعد 5 سنوات، أي ما يعادل أكثر من 12 مليار VND/BTC.

Fundstrat Global Advisors هي شركة أبحاث مالية مستقلة تركز على أبحاث العملات المشفرة والبلوكشين.

في تقرير حديث، توقع بنك ستاندرد تشارترد أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين قد تجذب استثمارات بقيمة 50-100 مليار دولار في عام 2024 وحده، وهو ما قد يدفع أسعار البيتكوين إلى 100 ألف دولار.

في نوفمبر 2021، وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 69000 دولار، لكنه انخفض بعد ذلك.

على الرغم من الأخبار المذهلة بشأن موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صندوق الاستثمار المتداول، لم يتقلب سعر البيتكوين كثيرًا حتى صباح يوم 11 يناير. ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تزيد قليلاً عن 1% ليصل إلى 46,540 دولارًا، وهو أقل بكثير من توقعات المستثمرين.

ولم يتوقع الكثيرون ارتفاعاً منخفضاً كهذا، حوالي 1%، وكانوا قلقين من أنه بعد فترة من وجود الصندوق المتداول في البورصة، إذا لم ترتفع هذه العملة، فهناك احتمال كبير للبيع على المكشوف، مما يدفع السعر إلى الانخفاض.

يعتقد بعض الخبراء أن التدفق النقدي إلى البيتكوين لن يتغير كثيرًا، بل سيتحول فقط من الاستثمار المباشر في البورصات إلى صناديق الاستثمار المتداولة. يبقى أن نرى كم ستتكلف عملية التحويل. لا تزال المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة هائلة، وهي لا تختلف كثيرًا عن أسهم الميم.

لا يزال العديد من المستثمرين ينظرون إلى الاستثمار في العملات المشفرة على أنه أشبه بشراء تذاكر اليانصيب أو أسهم الميم.

وفي بيان له، قال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جاري جينسلر إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة هي "المسار الأكثر استدامة للمضي قدمًا". ولكنه لم ينس أن يضيف أن الوكالة لا تدعم البيتكوين، لأنها عملة عالية المخاطر ومتقلبة.

في تقرير صدر في نهاية عام 2023، صنف تطبيق Crypto Crunch فيتنام في المرتبة الثالثة في العالم من حيث عدد حاملي العملات المشفرة، مع ما يقرب من 26 مليون شخص، خلف الهند (حوالي 158 مليون شخص) والولايات المتحدة (44.3 مليون شخص). وصل عدد سكان الصين إلى 19.9 مليون نسمة بعد أن اتخذت البلاد العديد من التدابير لتقييد معاملات العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. تعتبر تجارة العملات المشفرة غير قانونية في فيتنام، وهي تتم بشكل تلقائي تمامًا ولا يتم تحصيل الضرائب فيها.

شهدت عملة البيتكوين أسوأ ربع لها منذ عقد من الزمان تُظهر بيانات CryptoCompare أن عملة البيتكوين فقدت 58% من قيمتها في الربع الثاني من عام 2022. وعلى وجه التحديد، انخفضت العملة الرقمية من 45,524 دولارًا إلى حوالي 18,000 دولار في اليوم الأخير من الربع.