كيف ستكون أسعار النحاس في عصر انخفاض الكربون؟

يشهد السوق ازدهاراً بفضل الطلب القوي المدفوع باتجاه التحول العالمي في مجال الطاقة والهدف المتمثل في بناء اقتصاد منخفض الكربون.

يشهد سوق النحاس دورة نمو طويلة الأجل، مع ارتفاع الطلب بفضل التحول العالمي في قطاع الطاقة والتوجه نحو اقتصاد منخفض الكربون، في حين يواجه العرض عدة عقبات مثل نقص الخام وعدم الاستقرار الجيوسياسي . ووفقًا لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)، فإن هذا التوازن المتين بين العرض والطلب سيدعم الحفاظ على أسعار النحاس عند مستويات مرتفعة على المديين المتوسط ​​والطويل.

شهدت أسعار النحاس العالمية تقلبات كبيرة منذ بداية عام 2025. فبعد ارتفاع حاد إلى ذروة تاريخية في نهاية مارس، شهد السوق تصحيحًا كبيرًا في أبريل. والجدير بالذكر أنه عند إغلاق التداول في 26 مارس، سجل سعر النحاس في بورصة كومكس أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث بلغ 5.24 دولارًا للرطل، أي ما يعادل 11,559 دولارًا للطن.

يتزايد الطلب على النحاس بشكل كبير، لكن العرض لا يواكب هذا الارتفاع.

قبل عامين، أضافت وزارة الطاقة الأمريكية النحاس رسميًا إلى قائمة المعادن الحيوية والاستراتيجية. وفي الوقت نفسه، تعتبره الحكومة مادة أساسية تلعب دورًا حيويًا في تحولها نحو الطاقة النظيفة، وكهربة شبكاتها، وبنيتها التحتية الكهربائية، وعلى نطاق أوسع، في الأمن القومي. وتشير تقديرات الولايات المتحدة حاليًا إلى أن الطلب على النحاس في هذه العمليات سيتضاعف بحلول عام 2035.

لا يقتصر التحول الجذري على الولايات المتحدة فحسب، بل يشهد قطاع الطاقة العالمي تحولاً هائلاً، مما يؤدي إلى تغييرات جوهرية في هيكل الطلب على النحاس. ووفقاً لوكالة الطاقة الدولية، يأتي حالياً نحو 24% من الطلب على النحاس من التقنيات النظيفة، مثل الطاقة المتجددة، والمركبات الكهربائية، وشبكات الكهرباء، وتخزين الطاقة. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 38% بحلول عام 2030، لتصل إلى 45% بحلول عام 2040.

في قطاع النقل، تستهلك السيارة الكهربائية في المتوسط ​​حوالي 83 كيلوغرامًا من النحاس، أي ما يعادل 3.6 أضعاف ما تستهلكه السيارة التي تعمل بمحرك احتراق داخلي، بينما تحتاج كل حافلة كهربائية إلى ما بين 224 و369 كيلوغرامًا من النحاس. هذا الاستهلاك المرتفع يجعل السيارات الكهربائية محركًا رئيسيًا للطلب العالمي على النحاس، لا سيما مع سعي العديد من الدول الحثيث لخفض الانبعاثات.

في عام 2024، بلغت مبيعات السيارات الكهربائية العالمية أكثر من 17 مليون وحدة، بزيادة قدرها 25% عن عام 2023، حيث استحوذت الصين على 11 مليون وحدة من هذه المبيعات. ووفقًا لتقديرات وكالة الطاقة الدولية، بحلول عام 2040، سيستحوذ قطاع النقل على 20% من إجمالي الطلب العالمي على النحاس، بزيادة ملحوظة عن النسبة الحالية البالغة 13%.

مخطط مبيعات السيارات الكهربائية العالمية من عام 2014 إلى عام 2024

علاوة على ذلك، فإن موجة التقنيات الجديدة، ولا سيما الذكاء الاصطناعي، والحاجة إلى تخزين كميات هائلة من البيانات، تخلق أيضاً سوقاً محتملة لاستهلاك النحاس. ووفقاً لبنك ماكواري، ستستهلك مراكز البيانات العالمية ما بين 330 ألفاً و420 ألف طن من النحاس سنوياً بحلول عام 2030.

وبالمثل، تدخل أوروبا أيضاً مرحلة تحول عميق في قطاع الطاقة باستثمارات غير مسبوقة. ووفقاً للمفوضية الأوروبية، تحتاج المنطقة إلى استثمار ما بين تريليوني دولار و2.3 تريليون دولار لتحديث شبكة الكهرباء بشكل شامل بين الآن وعام 2050، في حين أن الاستثمار الحالي لا يتجاوز 300 مليار دولار سنوياً، وهو مبلغ أقل بكثير من الاحتياجات الفعلية.

على الرغم من ارتفاع الطلب العالمي، يواجه جانب العرض تحديات كبيرة. ففي الولايات المتحدة، لا تزال طاقة تعدين وإنتاج النحاس المحلية محدودة، مما يضطر البلاد إلى الاعتماد بشكل كبير على واردات النحاس المكرر من تشيلي وكندا وبيرو. وهذا يزيد من خطر حدوث نقص محلي في الإمدادات على المدى القصير.

هيكل واردات النحاس المكرر في الولايات المتحدة حسب البلد.

في غضون ذلك، يتفاقم نقص خام الحديد المكرر في الصين. حاليًا، لا يفي سوى 20% تقريبًا من خام الحديد المكرر العالمي بمعايير الاستيراد الصارمة في البلاد. في ظل هذا الوضع، تُضطر شركات التجارة إلى مزج خام الحديد المكرر من مصادر متعددة في مصانع خارجية، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاستيراد وتراجع الإمدادات.

علاوة على ذلك، تواجه إمدادات النحاس من الدول المنتجة الرئيسية، مثل تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية، خطرًا مستمرًا بالانقطاع. ففي تشيلي، تسبب انقطاع واسع النطاق للتيار الكهربائي في فبراير/شباط في تعطيل العمليات في العديد من المناجم الكبرى، بما في ذلك منجم إسكنديدا، أكبر منجم نحاس مملوك للقطاع الخاص في العالم. وفي الوقت نفسه، أثارت الصراعات مع قوات حركة 23 مارس في الكونغو مخاوف بشأن احتمالية حدوث اضطرابات في قطاع التعدين.

سيناريوهات أسعار النحاس في عام 2025

شهد سوق النحاس العالمي منذ بداية العام تطورات متواصلة ومتقلبة. وكما ذُكر سابقاً، ونظراً لأن الولايات المتحدة تعتبر النحاس أحد المعادن المهمة في استراتيجيتها للتنمية الاقتصادية المستدامة، فقد صرّح الرئيس دونالد ترامب، بعد توليه منصبه، بأنه سيدرس فرض رسوم جمركية على جميع المعادن المستوردة، بما فيها النحاس.

تأتي هذه الخطوة في وقت يشهد فيه الطلب الصناعي العالمي والأمريكي ارتفاعاً كبيراً، لا سيما في مجالات الذكاء الاصطناعي والأتمتة والتحول إلى الطاقة النظيفة، الأمر الذي دفع سعر عملة كومكس إلى مستويات قياسية غير مسبوقة في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام.

السيد دوونغ دوك كوانغ - نائب المدير العام لشركة MXV

صرح السيد دوونغ دوك كوانغ، نائب المدير العام لشركة MXV، بأن تقريرًا صادرًا عن المجموعة الدولية لدراسات النحاس (ICSG) أشار إلى أن سوق النحاس المكرر العالمي واجه عجزًا بلغ حوالي 124 ألف طن في نوفمبر و22 ألف طن في ديسمبر من العام الماضي. وأكدت دراسة حديثة أجرتها شركة جي بي مورغان أن نقص النحاس سيستمر حتى عام 2026، حيث يُقدر العجز بنحو 160 ألف طن من النحاس المكرر. ومع ازدياد الطلب الحالي، وفي ظل ترقب نتائج مفاوضات التعريفات الجمركية الأمريكية، فإنه من الممكن أن يصل سعر النحاس في بورصة كومكس إلى 12 ألف دولار للطن في عام 2025.

في المقابل، وفي سيناريو أقل تفاؤلاً، قد يتعثر التحول العالمي في قطاع الطاقة بسبب بيئة تجارية غير مستقرة، وتحديداً بسبب زيادة الحواجز الجمركية والسياسات الحمائية. فإذا حدث ركود اقتصادي، ستضطر الحكومات إلى ترشيد الإنفاق، أو حتى سحب سياسات الدعم، كما فعلت ألمانيا عندما أوقفت دعم السيارات الكهربائية بنهاية عام 2023. أو إذا تباطأ النمو الاقتصادي في الصين - أكبر منتج للنحاس في العالم، والذي يستهلك ما بين 50 و60% من الاستهلاك العالمي للمعادن - من 4.6% إلى 4.1%، ولم تُؤتِ حزمة التحفيز المالي البالغة تريليون يوان ثمارها، مما يؤدي إلى ضعف الطلب، فقد تنخفض أسعار النحاس إلى ما دون 10 آلاف دولار للطن هذا العام.

في سياق التحول العالمي نحو اقتصاد منخفض الكربون، يتجاوز النحاس دوره كمعدن صناعي تقليدي ليصبح عنصراً أساسياً في تطوير البنية التحتية للطاقة الجديدة. وتعتقد شركة MXV أن هناك احتمالاً كبيراً لدخول أسعار النحاس في دورة تصاعدية في المستقبل القريب.

فان ها - ثانه تو

المصدر: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html