ماذا سيحدث لأسعار النحاس في عصر انخفاض الكربون؟

وتشهد سوق النحاس ازدهارًا بفضل الطلب القوي الناجم عن اتجاه التحول العالمي في مجال الطاقة وهدف بناء اقتصاد منخفض الكربون.

يدخل سوق النحاس في دورة نمو طويلة الأجل، مع انتعاش الطلب على خلفية التحول العالمي في مجال الطاقة والتحرك نحو اقتصاد منخفض الكربون، في حين يواجه العرض رياحًا معاكسة مثل نقص التركيز وعدم الاستقرار الجيوسياسي . وبحسب بورصة السلع الفيتنامية (MXV)، فإن هذا الأساس القوي للعرض والطلب سيخلق الدعم للمساعدة في بقاء أسعار النحاس مرتفعة على المدى المتوسط ​​والطويل.

منذ بداية عام 2025، سجلت أسعار النحاس العالمية تقلبات ملحوظة. بعد ارتفاع قوي إلى ذروة تاريخية في أواخر مارس، شهد السوق تصحيحًا كبيرًا في أبريل. ومن الجدير بالذكر أنه في نهاية جلسة التداول يوم 26 مارس، سجلت أسعار النحاس في بورصة كومكس أعلى مستوى لها على الإطلاق عندما وصلت إلى 5.24 دولار للرطل، أي ما يعادل 11559 دولار للطن.

الطلب على النحاس يتسارع، لكن العرض لم يواكب الطلب

قبل عامين، أضافت وزارة الطاقة الأمريكية النحاس رسميًا إلى قائمة المعادن الاستراتيجية والحيوية. وفي الوقت نفسه، ترى الحكومة أن هذه المادة تشكل مادة خام أساسية في خطتها للتحول إلى الطاقة النظيفة، والكهرباء والبنية الأساسية الكهربائية، وعلى نطاق أوسع، الأمن القومي. وفي هذه المرحلة، ووفقاً للحسابات الأميركية، فإن الطلب على النحاس في العملية المذكورة أعلاه سوف يتضاعف بحلول عام 2035.

وليس الأمر مقتصراً على الولايات المتحدة فحسب، بل إن صورة الطاقة العالمية تتغير بقوة أيضاً، مما يؤدي إلى تغييرات جوهرية في بنية الطلب على النحاس. وبحسب وكالة الطاقة الدولية، فإن حوالي 24% من الطلب على النحاس يأتي حالياً من التقنيات النظيفة مثل الطاقة المتجددة، والمركبات الكهربائية، وشبكات الطاقة، وتخزين الطاقة. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 38% بحلول عام 2030، وتصل إلى 45% بحلول عام 2040.

وفي قطاع النقل، تستهلك السيارة الكهربائية المتوسطة حوالي 83 كيلوغراماً من النحاس، أي 3.6 مرات أكثر من السيارة التي تستخدم محرك الاحتراق الداخلي، في حين تحتاج كل حافلة كهربائية إلى 224 - 369 كيلوغراماً من النحاس. ويجعل هذا الاستهلاك الهائل من المركبات الكهربائية محركًا رئيسيًا للطلب العالمي على النحاس، خاصة مع تسابق العديد من البلدان لخفض الانبعاثات.

في عام 2024، ستصل مبيعات السيارات الكهربائية العالمية إلى أكثر من 17 مليون سيارة، بزيادة قدرها 25% عن عام 2023، مع استهلاك الصين لما يصل إلى 11 مليون سيارة. وبحسب تقديرات وكالة الطاقة الدولية، فإن قطاع النقل سوف يمثل بحلول عام 2040 ما يصل إلى 20% من إجمالي الطلب العالمي على النحاس، وهي زيادة كبيرة عن نسبة 13% الحالية.

مخطط مبيعات السيارات الكهربائية العالمية 2014 - 2024

ولا يتوقف الأمر عند هذا الحد، بل إن الموجة الجديدة من التكنولوجيا، وخاصة الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى تخزين كميات هائلة من البيانات، تعمل أيضًا على خلق مكانة محتملة لاستهلاك النحاس. وبحسب بنك ماكواري، فإن مراكز البيانات العالمية ستستهلك ما بين 330 ألفاً و420 ألف طن من النحاس سنوياً بحلول عام 2030.

وعلى نحو مماثل، تدخل أوروبا أيضاً فترة من التحول العميق في مجال الطاقة مع استثمارات غير مسبوقة. وبحسب المفوضية الأوروبية، تحتاج المنطقة إلى استثمار ما بين 2000 و2300 مليار دولار أمريكي لتحديث نظام شبكة الكهرباء بشكل شامل من الآن وحتى عام 2050، في حين يبلغ مستوى الاستثمار الحالي 300 مليار دولار فقط سنويا، وهو ما يبعد كثيرا عن الاحتياجات الفعلية.

ورغم ارتفاع الطلب العالمي، يواجه جانب العرض تحديات خطيرة. وفي الولايات المتحدة، تظل القدرة المحلية على استخراج النحاس وإنتاجه محدودة، مما يضطر البلاد إلى الاعتماد بشكل كبير على واردات النحاس المكرر من تشيلي وكندا وبيرو. ويزيد هذا من خطر حدوث نقص في الإمدادات المحلية على المدى القصير.

هيكل واردات الولايات المتحدة من النحاس المكرر حسب البلد

وفي الوقت نفسه، أصبح النقص في خام الحديد في الصين خطيرا بشكل متزايد. في الوقت الحالي، حوالي 20% فقط من خام العالم يتوافق مع معايير الاستيراد الصارمة التي تفرضها هذه الدولة. وفي مواجهة هذا الوضع، تضطر المؤسسات التجارية إلى مزج تركيزات الخام من مصادر عديدة في مصانع أجنبية، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاستيراد ونقص العرض.

ولا يتوقف الأمر عند هذا الحد، بل إن إمدادات النحاس من الدول المنتجة الرئيسية مثل تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية تشكل هي الأخرى خطرا مستمرا بالانقطاع. وفي تشيلي، أدى انقطاع التيار الكهربائي على نطاق واسع في فبراير/شباط إلى تعطيل العمليات في العديد من المناجم الكبرى، بما في ذلك منجم إسكونديدا، وهو أكبر منجم نحاس مملوك للقطاع الخاص في العالم. وفي الوقت نفسه، أثارت الصراعات مع قوات حركة "إم 23" في الكونغو مخاوف بشأن خطر تعطيل التعدين.

سيناريو سعر النحاس لعام ٢٠٢٥

منذ بداية العام، شهد سوق النحاس العالمي العديد من التطورات الساخنة بشكل مستمر. وكما تم تحليله أعلاه، ولأن الولايات المتحدة تعتبر النحاس أحد المعادن المهمة في استراتيجيتها للتنمية الاقتصادية المستدامة في المستقبل، فقد قال الرئيس دونالد ترامب بعد توليه منصبه إنه سينظر في فرض ضرائب على جميع المعادن المستوردة، بما في ذلك النحاس.

وجاءت هذه الخطوة في سياق الزيادة القوية في الطلب الصناعي العالمي والأمريكي، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي والأتمتة وتحويل الطاقة النظيفة، مما تسبب في تسجيل سعر النحاس في بورصة كومكس العديد من الأرقام القياسية غير المسبوقة في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام.

السيد دونغ دوك كوانغ - نائب المدير العام لشركة MXV

وقال السيد دونج دوك كوانج - نائب المدير العام لشركة MXV: أظهر تقرير مجموعة دراسة النحاس الدولية (ICSG) أن سوق النحاس المكرر العالمي واجه عجزًا بلغ حوالي 124 ألف طن في نوفمبر و22 ألف طن في ديسمبر من العام الماضي. وفي الآونة الأخيرة، أكدت أحدث أبحاث جي بي مورجان أن نقص المواد النحاسية سيستمر حتى عام 2026، حيث قدرت العجز بنحو 160 ألف طن من النحاس المكرر. ومع ارتفاع الطلب كما هو الحال الآن، وبينما ننتظر الأخبار حول مفاوضات التعريفات الجمركية الأمريكية، فليس من المستبعد أن تحدد أسعار النحاس في بورصة كومكس سعرًا قدره 12 ألف دولار للطن في عام 2025.

وعلى العكس من ذلك، وفي سيناريو أقل تفاؤلاً، قد يتوقف التحول العالمي في مجال الطاقة بسبب بيئة تجارية غير مؤكدة. وعلى وجه التحديد، تزايد الحواجز الجمركية فضلاً عن سياسات الحماية التجارية. إذا حدث ركود اقتصادي، فستُجبر الحكومات على تشديد ميزانياتها، بل وحتى سحب سياسات الدعم، وهو ما ستفعله ألمانيا عادةً، حيث ستُنهي دعم السيارات الكهربائية بحلول نهاية عام 2023. أو إذا انخفض النمو الاقتصادي للصين - أكبر منتج للنحاس في العالم، والذي يُمثل ما بين 50% و60% من إجمالي استهلاك المعادن العالمي - من 4.6% إلى 4.1%، ولم تُطبق الحزمة المالية البالغة 1000 مليار يوان، مما سيؤدي إلى ضعف الطلب الاستهلاكي، فقد تتقلب أسعار النحاس إلى ما دون 10000 دولار للطن هذا العام.

في سياق التحول العالمي نحو اقتصاد منخفض الكربون، يتجاوز النحاس دوره كمعادن صناعية تقليدية ليصبح عنصراً رئيسياً في تطوير البنية التحتية الجديدة للطاقة. يرى MXV أن احتمال دخول أسعار النحاس في دورة صعودية في الفترة المقبلة مرتفع.

فان ها - ثانه تو

المصدر: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html