ماذا سيحدث لأسعار النحاس في عصر انخفاض الكربون؟

ويشهد سوق النحاس ازدهارًا بفضل الطلب القوي الناجم عن اتجاه التحول العالمي في مجال الطاقة وهدف بناء اقتصاد منخفض الكربون.

يدخل سوق النحاس مرحلة نمو طويلة الأجل، مع انتعاش الطلب بفضل التحول العالمي في مجال الطاقة والتوجه نحو اقتصاد منخفض الكربون، في حين يواجه العرض العديد من العقبات، مثل نقص الخام وعدم الاستقرار الجيوسياسي . ووفقًا لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)، فإن هذا الأساس المتين للعرض والطلب سيوفر الدعم اللازم للحفاظ على ارتفاع أسعار النحاس على المديين المتوسط والطويل.

منذ بداية عام ٢٠٢٥، شهد سعر النحاس العالمي تقلبات ملحوظة. فبعد ارتفاع قوي إلى ذروة تاريخية في نهاية مارس، شهد السوق تصحيحًا ملحوظًا في أبريل. والجدير بالذكر أنه في نهاية جلسة التداول في ٢٦ مارس، سجل سعر النحاس في بورصة كومكس أعلى مستوى له على الإطلاق عند ٥.٢٤ دولار أمريكي للرطل، أي ما يعادل ١١,٥٥٩ دولارًا أمريكيًا للطن.

الطلب على النحاس يتسارع، لكن العرض لم يواكب الطلب

قبل عامين، أضافت وزارة الطاقة الأمريكية النحاس رسميًا إلى قائمة المعادن الاستراتيجية والحيوية. في الوقت نفسه، تعتبره الحكومة الأمريكية مادة خام أساسية في خطة التحول إلى الطاقة النظيفة، والكهرباء والبنية التحتية الكهربائية، والأهم من ذلك، الأمن القومي. في الوقت الحالي، ووفقًا للحسابات الأمريكية، سيتضاعف الطلب على النحاس في هذه العملية بحلول عام 2035.

يشهد مشهد الطاقة العالمي تغيرًا سريعًا، مما يؤدي إلى تحول جذري في هيكل الطلب على النحاس. ووفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، يأتي حوالي 24% من الطلب الحالي على النحاس من التقنيات النظيفة، مثل الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية وشبكات الكهرباء وتخزين الطاقة. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 38% بحلول عام 2030، وأن تصل إلى 45% بحلول عام 2040.

في قطاع النقل، تستهلك السيارة الكهربائية المتوسطة حوالي 83 كجم من النحاس، أي ما يزيد بمقدار 3.6 أضعاف عن السيارة التي تعمل بمحرك احتراق داخلي، بينما تتطلب كل حافلة كهربائية ما بين 224 و369 كجم من النحاس. هذا الاستهلاك المرتفع يجعل السيارات الكهربائية محركًا رئيسيًا للطلب العالمي على النحاس، لا سيما مع تسابق العديد من الدول لخفض الانبعاثات.

من المتوقع أن تتجاوز مبيعات السيارات الكهربائية العالمية 17 مليون سيارة في عام 2024، بزيادة قدرها 25% عن عام 2023، وتستحوذ الصين على 11 مليون سيارة منها. وتشير تقديرات وكالة الطاقة الدولية إلى أنه بحلول عام 2040، سيشكل قطاع النقل 20% من الطلب العالمي على النحاس، ارتفاعًا من 13% حاليًا.

مخطط مبيعات السيارات الكهربائية العالمية 2014 - 2024

لا يتوقف الأمر عند هذا الحد، فالموجة الجديدة من التكنولوجيا، وخاصةً الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى تخزين كميات هائلة من البيانات، تُنشئ أيضًا سوقًا استهلاكيةً محتملةً للنحاس. ووفقًا لبنك ماكواري، ستستهلك مراكز البيانات العالمية ما بين 330 ألفًا و420 ألف طن من النحاس سنويًا بحلول عام 2030.

وبالمثل، تدخل أوروبا أيضًا مرحلة تحول جذري في قطاع الطاقة باستثمارات غير مسبوقة. ووفقًا للمفوضية الأوروبية، تحتاج المنطقة إلى استثمار ما بين 2000 و2300 مليار دولار أمريكي لتحديث شبكة الكهرباء بشكل شامل من الآن وحتى عام 2050، بينما يبلغ مستوى الاستثمار الحالي 300 مليار دولار أمريكي فقط سنويًا، وهو ما يقل كثيرًا عن الطلب الفعلي.

رغم الارتفاع الهائل في الطلب العالمي، يواجه جانب العرض تحديات جسيمة. ففي الولايات المتحدة، لا تزال القدرة المحلية على استخراج وإنتاج النحاس محدودة، مما يُجبر البلاد على الاعتماد بشكل كبير على واردات النحاس المكرر من تشيلي وكندا وبيرو. وهذا يزيد من خطر نقص الإمدادات المحلية على المدى القصير.

هيكل واردات الولايات المتحدة من النحاس المكرر حسب البلد

في غضون ذلك، يتفاقم نقص المُركّزات في الصين. حاليًا، لا يُلبي سوى حوالي 20% من المُركّزات العالمية معايير الاستيراد الصارمة في البلاد. ونتيجةً لذلك، تضطر الشركات التجارية إلى مزج المُركّزات من مصادر متعددة في مصانع أجنبية، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاستيراد ونقص المعروض.

علاوةً على ذلك، تُواجه إمدادات النحاس من منتجين رئيسيين مثل تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية خطر انقطاعٍ مستمر. ففي تشيلي، أدى انقطاعٌ هائلٌ للتيار الكهربائي في فبراير/شباط إلى تعطيل العمليات في العديد من المناجم الرئيسية، بما في ذلك منجم إسكونديدا، أكبر منجم نحاسٍ مملوكٍ للقطاع الخاص في العالم. وفي الوقت نفسه، أثارت الاشتباكات مع ميليشيا حركة إم23 في الكونغو مخاوفَ بشأن خطر انقطاعات الإنتاج.

سيناريو سعر النحاس لعام ٢٠٢٥

منذ بداية العام، شهد سوق النحاس العالمي تطوراتٍ قوية. وكما ذُكر آنفًا، ولأن الولايات المتحدة تُعتبر النحاس من المعادن المهمة في استراتيجيتها للتنمية الاقتصادية المستدامة مستقبلًا، فقد أعلن الرئيس دونالد ترامب، بعد توليه منصبه، أنه سينظر في فرض رسوم جمركية على جميع المعادن المستوردة، بما فيها النحاس.

وجاءت هذه الخطوة في سياق الزيادة القوية في الطلب الصناعي العالمي والأمريكي، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي والأتمتة وتحويل الطاقة النظيفة، مما تسبب في تسجيل سعر النحاس في بورصة كومكس العديد من الأرقام القياسية غير المسبوقة في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام.

السيد دونج دوك كوانج - نائب المدير العام لشركة MXV

قال السيد دونغ دوك كوانغ، نائب المدير العام لشركة MXV: أظهر تقرير مجموعة دراسة النحاس الدولية (ICSG) أن سوق النحاس المكرر العالمي واجه عجزًا بلغ حوالي 124,000 طن في نوفمبر و22,000 طن في ديسمبر من العام الماضي. ومؤخرًا، أكدت أحدث دراسة أجرتها شركة جي بي مورغان أن نقص مواد النحاس سيستمر حتى عام 2026، مُقدرةً عجزًا بنحو 160,000 طن من النحاس المكرر. ومع تزايد الطلب الحالي، وفي ظل انتظار معلومات حول مفاوضات التعريفات الجمركية الأمريكية، ليس من المستبعد أن تُحدد أسعار النحاس في بورصة كومكس سعرًا قدره 12,000 دولار أمريكي للطن في عام 2025.

من ناحية أخرى، وفي سيناريو أقل تفاؤلاً، قد يتعثر التحول العالمي في مجال الطاقة بسبب بيئة تجارية غير مستقرة، وتحديداً تصاعد الحواجز الجمركية والحمائية. في حال حدوث ركود، ستُجبر الحكومات على تشديد ميزانياتها، بل وحتى سحب سياسات الدعم، حيث ستُنهي ألمانيا دعمها للسيارات الكهربائية بنهاية عام 2023. أو إذا انخفض النمو الاقتصادي للصين - أكبر مُنتج للنحاس في العالم، والتي تُمثل ما بين 50% و60% من استهلاك المعادن العالمي - من 4.6% إلى 4.1%، ولم تُؤتِ الحزمة المالية البالغة 1000 مليار يوان ثمارها، مما سيؤدي إلى ضعف الطلب الاستهلاكي، فقد تتقلب أسعار النحاس دون 10,000 دولار أمريكي للطن هذا العام.

في سياق التحول العالمي نحو اقتصاد منخفض الكربون، يتجاوز النحاس دوره كمعدن صناعي تقليدي ليصبح عنصرًا أساسيًا في تطوير البنية التحتية للطاقة الجديدة. وتعتقد شركة MXV أن احتمالية دخول أسعار النحاس في دورة صعودية في الفترة المقبلة كبيرة.

فان ها - ثانه تو

المصدر: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html