إن السيطرة على المخاطر سوف تجعل المركز المالي الدولي ناجحا.

إن إنشاء مركز مالي دولي ليس بالأمر السهل وينطوي على مخاطر، ولكن الحكومة توقعت وأعدت ثمانية مراسيم للسيطرة الصارمة على تلك المخاطر.

استمعت الجمعية الوطنية إلى عرض الحكومة لمشروع القرار بشأن المركز المالي الدولي في فيتنام.

بحاجة إلى آلية مفتوحة وشفافة

في صباح الحادي عشر من يونيو/حزيران، وخلال أول جلسة عمل للجمعية الوطنية في دورتها الثانية، الدورة التاسعة، قدمت الحكومة رسميًا إلى الجمعية الوطنية مشروع قرار بشأن المركز المالي الدولي في فيتنام (المسودة). وقبل الاستماع إلى المقترح، استمعت الجمعية الوطنية إلى نائب رئيس الوزراء الدائم نجوين هوا بينه الذي شرح دور المركز المالي الدولي وأهميته.

وفقًا لنائب رئيس الوزراء، فإن الشروط اللازمة لبناء المركز هي: الإرادة السياسية على أعلى مستوى، والمكانة المرموقة، وجاذبية المركز للمجتمع الدولي، والاستقرار السياسي والاقتصادي الكلي، وشفافية المؤسسات السياسية. إلى جانب ذلك، هناك سوق مالية واعدة، وبيئة أعمال مواتية، وحجم اقتصادي واسع، ونمو مستقر، وإطار قانوني مفتوح يتوافق مع المعايير الدولية، وترابط قوي.

تشمل الشروط الكافية موارد بشرية عالية الكفاءة، وبنية تحتية متزامنة، ونظامًا ماليًا متطورًا وتنافسيًا، ونظامًا متكاملًا لخدمات الدعم. وأكد نائب رئيس الوزراء نجوين هوا بينه: "هذه هي الشروط التي تجعل المركز جذابًا، ونحن نتمتع بجميع هذه الشروط".

كما حدد رئيس الحكومة هدفًا محددًا لإنشاء المركز بحلول عام ٢٠٢٥، في موقعين: مدينة هو تشي منه ومدينة دا نانغ. وبحلول عام ٢٠٣٥، يسعى المركز إلى أن يكون من بين أفضل ٧٥ مركزًا ماليًا في العالم وفقًا لتصنيفات مؤشر المراكز المالية العالمية (GFCI) (بما في ذلك معايير التكنولوجيا المالية)، وأن يصعد بحلول عام ٢٠٤٥ إلى قائمة أفضل ٢٠ مركزًا إداريًا في العالم.

أمام الجمعية الوطنية، طلب نائب رئيس الوزراء نجوين هوا بينه من المندوبين المساهمة بشكل نشط بالأفكار والمكملات اللازمة لاستكمال المسودة، وذلك من أجل التوصل إلى سياسات مفتوحة وشفافة ومبتكرة وجذابة بما يكفي للمستثمرين والشركات وفقًا لتوجيهات المكتب السياسي.

بتكليف من رئيس الوزراء بتقديم مشروع القانون، صرّح وزير المالية نجوين فان ثانغ بأن فيتنام تُمثّل نقطةً مضيئةً في التنمية والنمو الاقتصاديين، واستقرار الاقتصاد الكلي. وسيُساعد تعزيز المزايا التنافسية لتشكيل مركز مالي فيتنام على التواصل مع السوق المالية العالمية، وجذب المؤسسات المالية الأجنبية، والاستفادة من الفرص المتاحة لتحويل تدفقات رأس المال الاستثماري الدولي.

ويساهم هذا أيضًا في تعزيز التنمية الفعالة للسوق المالية في فيتنام، ومواكبة المعايير الدولية؛ والمساهمة في التنمية الاقتصادية المستدامة، وتعزيز دور ومكانة وهيبة ونفوذ فيتنام على الساحة الدولية.

يهدف إنشاء المركز، وفقًا للوزير، إلى جذب تدفقات رأس المال الدولي لخدمة ثلاثة محاور استراتيجية: محركات النمو التقليدية ومحركات النمو الجديدة، وتطوير خدمات مالية متطورة، واختبار وإدارة أسواق جديدة بناءً على الممارسة. إلى جانب ذلك، يهدف المركز إلى تكوين كوادر بشرية عالية الكفاءة، والتواصل مع الاقتصاد العالمي، وتعزيز مكانة فيتنام في السوق المالية العالمية، مما يُسهم في تعزيز التنمية الاقتصادية للبلاد.

وأضاف الوزير نجوين فان ثانج أن العديد من السياسات المحددة يتم تطبيقها في المركز، بما في ذلك السياسات المتعلقة بالنقد الأجنبي، والأنشطة المصرفية، والتمويل، وتنمية سوق رأس المال، والضرائب، وما إلى ذلك.

لجذب الاستثمارات واستقطاب الكفاءات البشرية المتميزة للعمل في المركز، ينص مشروع القانون على حوافز ضريبية لدخل الشركات (معدل ضريبي 10% لمدة 30 عامًا، وإعفاء ضريبي للسنوات الأربع الأولى، وتخفيض بنسبة 50% للسنوات التسع التالية). وفي الوقت نفسه، تُعفى الشركات العاملة في قطاعات التنمية ذات الأولوية من ضريبة دخل الشركات، وتُعفى الكفاءات البشرية المتميزة من ضريبة الدخل الشخصي، وتُقدم حوافز ضريبية للعديد من الخدمات والمعاملات في المركز.

توقع المخاطر

أثناء مناقشة المسودة، أعرب العديد من الوفود عن موافقتهم على ضرورة إنشاء المركز بناءً على اقتراح الحكومة. ومع ذلك، نظرًا لانخفاض معدل النجاح في الدول السابقة، أشار بعض الوفود إلى ضرورة الاهتمام بإدارة المخاطر.

وفقًا للمندوب لي مينه نام (هاو جيانج)، عضو اللجنة الاقتصادية والمالية في الجمعية الوطنية، تُظهر التجربة أن المراكز المالية الدولية قد تواجه أزمات مالية، وغسيل أموال، وخسارة رأس مال، ومخاطر تشغيلية. ومع ذلك، فإن الإفراط في الرقابة قد يُسبب "تصلبًا".

يعتقد السيد نام أن آلية التحكم الاستباقية ستُعزز أمان عمل المركز. وأضاف: "يُعزز نظام التحكم، مثل مكابح السيارة، ثقتنا عند القيادة بسرعات عالية، مما يُجنّبنا العواقب والمخاطر غير المقصودة".

وفي تقرير المراجعة، أكدت لجنة الاقتصاد والمالية في الجمعية الوطنية على ضرورة وجود آلية معقولة وشفافة لإدارة الدولة والإشراف والتفتيش، ولكن يجب ضمان إدارة المخاطر والحفاظ على الأمن المالي والاستقرار السياسي والنظام الاجتماعي والسلامة.

في كلمته خلال الاجتماع، اتفق الوزير نجوين فان ثانغ مع الرأي القائل بأن إنشاء المركز ليس بالأمر السهل وينطوي على مخاطر. ورغم أن هذا النموذج قائم في العالم منذ مئات السنين، إلا أنه بالنسبة لفيتنام لا يزال نموذجًا جديدًا وصعبًا للغاية.

فيما يتعلق بتسوية النزاعات، أشار الوزير إلى أن الفرق يكمن في أن المركز سيعتمد نظام القانون العام، ما يسمح بتطبيق سوابق النزاعات المماثلة التي عولجت في مراكز مالية دولية أخرى. وبالتالي، عندما يصبح المركز مركزًا ماليًا، ستكون جميع القضايا المتعلقة بتسوية النزاعات في المراكز المالية متشابهة، وستكون لغة الحل هي الإنجليزية.

بعد فترة تجريبية تمتد حتى عام ٢٠٣٠، ستدرس فيتنام إنشاء هيئة لتسوية النزاعات وفقًا للممارسات المتبعة. وفي الوقت الحالي، نتوخى الحذر الشديد لأن هذه قضية جديدة، وفقًا للوزير نجوين فان ثانغ.

في معرض تحليله لمزايا ومخاطر المركز في فيتنام، أكد الوزير أن الهدف الأسمى من إنشاء المركز هو حشد رأس المال الدولي لتلبية احتياجات التنمية الاقتصادية المحلية. ويُعد هذا أحد المعايير المهمة لتقييم نجاح المركز، وهو ما تحتاجه فيتنام بشدة لتحقيق هدفها المتمثل في تحقيق نمو اقتصادي من رقمين.

وأكد وزير المالية على ذلك، معترفًا بأن إنشاء المركز ينطوي أيضًا على العديد من المخاطر. يتمثل الخطر الأكبر في أنه إذا لم تُدار رؤوس الأموال الأجنبية المُعبأة من المركز لخدمة البلاد بصرامة، وفي غياب أدوات الرقابة، فقد ينسحب تدفق رأس المال بسرعة، مما يُشكل خطرًا بالغًا. وإذا حدث ذلك، فسيؤدي إلى فوضى في السوق، بل وربما أزمة مالية شبيهة بتجربة تايلاند عام ٢٠٠٨.

أما الخطر الثاني فهو أنه عندما يقوم المستثمرون بالتحويل من العملة الأجنبية إلى العملة الفيتنامية للاستثمار في السندات، أو العكس، التحويل من العملة الفيتنامية إلى العملة الأجنبية عند إجراء المدفوعات...، فقد يسبب ذلك ضغوطاً على سعر الصرف في أوقات مختلفة.

مع ذلك، أكد مسؤولو وزارة المالية أن الحكومة قد استبقت المسألتين الرئيسيتين المذكورتين تمامًا وأعدت لهما على أكمل وجه. وبالتزامن مع تطوير مشروع إنشاء مركز مالي، أعدت الحكومة ثمانية مراسيم لضبط هذه المخاطر بشكل صارم. ومن المتوقع، على وجه الخصوص، وضع لوائح وشروط للاستثمار طويل الأجل، واستثمار السندات، وغيرها، للتنبؤ باحتياجات الصناديق والمستثمرين من التحويل، وغيرها.

وأقرّ الوزير بأنه في حال السيطرة على المخاطر المذكورة أعلاه، فإن تنفيذ المركز لن يكون له سوى احتمالين: كفاءة منخفضة وكفاءة عالية. فعندما تتوفر آليات سياسات جيدة ومتميزة، متوافقة مع الممارسات الدولية، وتحمي الحقوق المشروعة للمستثمرين، سيجذب المركز العديد من المستثمرين للمشاركة، مما يحشد موارد رأسمالية ضخمة للتنمية الاقتصادية.

وإلا، فسيكون رأس المال المُعبأ أقل، أو بعبارة أخرى، يُعدّ نجاحًا أيضًا، ولكنه نجاحٌ أقل. وكدليل على هذا التصريح، أشار الوزير نجوين فان ثانغ إلى أنه على الرغم من أن مدينة هو تشي منه لم تُنشئ مركزًا ماليًا، إلا أن العالم لا يزال يعترف بها كمركز مالي، وتتمتع بتصنيفٍ عالٍ.

قرار جريء وحكيم

في مشاركته في نقاشات المجموعة، قال نائب رئيس الوزراء الدائم، نجوين هوا بينه، إنه في حال إنشاء مركزين كما هو مخطط له في البداية، فسيؤدي ذلك بسهولة إلى الوضع الذي حذر منه الخبراء، وهو أن إنشاء مركزين جديدين في الوقت نفسه سيُضعف أحدهما الآخر بسهولة. لذلك، أبلغت الحكومة المكتب السياسي، ووافق المكتب السياسي على إنشاء مركز واحد في مكانين، على أن يكون التوجه التنموي لكل منهما مختلفًا.

على وجه التحديد، يُعدّ مركز مدينة هو تشي منه مركزًا شاملًا كغيره من المراكز العالمية، بينما يُركّز مركز دا نانغ فقط على التمويل الأخضر والتمويل الرقمي، إلخ. حاليًا، سيقع المركزان في موقعين، ولكن سيكون هناك تنسيق من اللجنة التوجيهية الحكومية لتحديد مسارات العمل، بما يضمن عدم تعارضهما أو تداخلهما. ويُقيّم الخبراء الدوليون هذا القرار الفيتنامي بأنه قرار حكيم وجريء.

المصدر: https://baodautu.vn/kiem-soat-duoc-rui-ro-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-se-thanh-cong-d303060.html