بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 30 سبتمبر

► تعليق سوق الأوراق المالية 30 سبتمبر: قد يشهد السوق تصحيحًا

توصية شراء لسهم NT2

وفقًا لشركة KB Vietnam Securities Company (KBSV)، بلغ صافي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2024 لشركة Nhon Trach 2 Petroleum Power Joint Stock Company (NT2) 2,186 مليار دونج (بزيادة 0.2٪ عن نفس الفترة من العام الماضي) وسجل الربح بعد الضريبة 122 مليار دونج، بانخفاض 15٪ عن نفس الفترة البالغة 144 مليار دونج. في الربع الثاني من عام 2024، بلغ إنتاج الكهرباء التجاري 1,026 مليون كيلوواط/ساعة (انخفاضًا بنسبة 3%). بلغ إنتاج Qc 884 مليون كيلووات ساعة، وهو ما يمثل حوالي 86% من إنتاج الكهرباء التجاري لشركة NT2. وارتفعت نتائج الأعمال بشكل طفيف مقارنة بالفترة السابقة، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الكهرباء، مما ساعد في تعويض الانخفاض في إنتاج الكهرباء.

في الربع الثاني من عام 2024، كان إنتاج الكهرباء الذي حشدته شركة EVN لشركة NT2 أعلى مما كان عليه في الربع الأول من عام 2024، حيث وصل إلى 884 مليون كيلووات ساعة (بزيادة قدرها 629٪ عن الربع السابق) في سياق الزيادة الحادة في الطلب على استهلاك الكهرباء في الربع الثاني وإجبار الطاقة التي تعمل بالفحم على تقليل قدرة التوليد بعد فترة طويلة من التشغيل بسعة عالية. كما خضع مولد NT2 لمرحلة الإصلاح والترميم، مما يدعم التشغيل الفعال للمحطة.

في الوقت الحالي، يعد مشروعا NT2 وPhu My 1 هما المشروعان اللذان لا يزالان يحتفظان بعقود شراء الغاز المحلي مع شركة PVGAS ويتم منحهما الأولوية في تخصيص مصادر الغاز المحلي الرخيصة، في حين تضطر المشاريع المتبقية التي انتهت عقود شراء الغاز لديها إلى استخدام مصادر الغاز الطبيعي المسال المخلوط/الكامل. وبناء على ذلك، سيتم إعطاء الأولوية لإنتاج الكهرباء من محطة NT2 في التعبئة بفضل تكلفتها الأرخص مقارنة بالمحطات التي تستخدم الربح الإجمالي كمدخلات.

وبناءً على تقييم FCFF وEV/EBITDA، وتوقعات الأعمال بالإضافة إلى النظر في المخاطر المحتملة، توصي KBSV بتوصية محايدة بشأن سهم NT2. السعر المستهدف هو 21000 دونج للسهم، وهو أعلى بنسبة 6.1% من السعر في 27 سبتمبر.

توصية محايدة لسهم NAB

أوصت شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCBS) بتوصية محايدة لفرص الاستثمار في أسهم بنك NAB التابع لبنك Nam A التجاري المشترك بسعر مستهدف يبلغ 17208 دونج/سهم.

أطروحة الاستثمار: نمو الائتمان أعلى من متوسط ​​الصناعة: اعتبارًا من نهاية شهر أغسطس، بلغ نمو الائتمان لدى البنك 14%. وتتوقع شركة VCBS أن يحصل بنك NAB قريبًا على حدود ائتمانية إضافية ويمكنه تحقيق معدل نمو ائتماني بنسبة 18% لعام 2024، مع القوة الدافعة القادمة من مجموعة عملاء الشركات.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 30 سبتمبر (صورة توضيحية: KT)

استقرار صافي هامش الفائدة: مع بدء ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع اعتبارًا من مايو 2024، من المتوقع أن تتكيف تكاليف التمويل بشكل طفيف مع الارتفاع في الأرباع المقبلة. وعلاوة على ذلك، يتحسن هامش الفائدة الصافي تدريجيا حيث أكمل البنك التخلص من معظم أصوله القائمة وارتفع معدل الأصول المدرة للدخل بسرعة في السنوات الأخيرة.

انخفاض ضغوط المخصصات بشكل كبير: بعد سداد سندات VAMC بالكامل في عام 2023، سيتم تقليل ضغوط المخصصات بشكل كبير اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا، مما يساعد أرباح البنوك على النمو بقوة.

خطة زيادة رأس المال: لا تزال مساحة الاستثمار الأجنبي في بنك NAB منخفضة للغاية، ويهدف البنك أيضًا إلى جذب المستثمرين الأجانب، ومن المتوقع أن يطلق خطة للعثور على مساهمين استراتيجيين في عام 2025.

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov