بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 9 أكتوبر

توصية شراء لسهم PTB

رفعت شركة BIDV للأوراق المالية توصيتها لسهم شركة PTB المساهمة من "احتفاظ" إلى "شراء"، بسعر مستهدف لعام واحد قدره 79,200 دونج فيتنامي للسهم (بزيادة قدرها 30% مقارنة بسعره في 8 أكتوبر 2024). واعتمدت BIC على مضاعف ربحية مستهدف قدره 9.5x، وربحية للسهم الواحد لعام 2025، وهو ما يُشابه تقارير التوصيات السابقة في الربعين الأول والثاني من عام 2024. ويعود تغيير التوصية من "احتفاظ" إلى "شراء" بشكل رئيسي إلى انخفاض سعر سهم PTB بنسبة 20% عن ذروته، وعودة تقييمه إلى قيمة جذابة للشراء.

أطروحة الاستثمار: تحافظ BSC على وجهة نظرها بأن قطاع تصدير الأخشاب سيسجل نموًا بنسبة 19٪ في عامي 2024 و 2025 حيث لا تزال افتراضاتنا على المسار الصحيح لصادرات الأخشاب للحفاظ على اتجاه تعافيها في 2024/2025؛ تعديل نمو قطاع الحجر في عام 2024 من 10٪ إلى 6٪ ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الاستهلاك المحلي لقطاع الحجر بنسبة 10٪ عن التوقعات الأولية، في حين تحافظ BSC على وجهة نظرها بشأن التعافي في عام 2025 في التوصيات السابقة.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 9 أكتوبر (صورة توضيحية: KT)

وتحافظ BSC على وجهة النظر القائلة بأن مشروع Phu Tai Central Life سيتم تسليمه في عام 2025 بفضل بناء المشروع في الموعد المحدد، حيث تم بيع معظم مبيعات PTB الأولى؛ ويتم تداول PTB بتقييم معقول للشراء، حيث يبلغ P/E FW 2025 7.4x.

في عام 2024، تتوقع BSC أن تسجل PTB صافي إيرادات وأرباحًا بعد الضريبة - مساهمين أقلية بقيمة 6،037 مليار دونج (بزيادة 7.5٪ على أساس سنوي) و 383 مليار دونج (بزيادة 31٪ على أساس سنوي)، على التوالي، بانخفاض 2٪ / انخفاض 2٪ مقارنة بالتوقعات السابقة، أي ما يعادل ربحية السهم في الفترة المالية المنتهية في 30 يونيو 2024 التي تصل إلى 5،723 دونج / سهم ونسبة السعر إلى الربحية في الفترة المالية المنتهية في 30 يونيو 2024 التي تصل إلى 10.8 مرة.

في عام 2025، تحافظ BSC على توقعاتها بأن تسجل PTB صافي إيرادات وأرباح بعد الضريبة - مساهمين أقلية بقيمة 7,512 مليار دونج (بزيادة 24.4٪) و 556 مليار دونج (بزيادة 45٪) على التوالي، وهو ما يعادل ربحية السهم في الفترة المالية المنتهية في 2025 والتي تصل إلى 8,314 دونج / سهم ونسبة السعر إلى الربحية في الفترة المالية المنتهية في 2025 والتي تصل إلى 7.4 مرة.

توصية شراء لسهم HPG

توصي شركة DSC للأوراق المالية بأسهم شركة Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) بشكل إيجابي، بسعر مستهدف قدره 30,000 دونج للسهم وفقًا لأطروحة الاستثمار: تدعم تكاليف المدخلات هوامش الربح متوسطة الأجل: تتوقع المنظمات الرئيسية في العالم (البنك الدولي، فيتش للتصنيف الائتماني) أن تكون أسعار الفحم وخام الحديد في عام 2024 أقل مما كانت عليه في عام 2023 وقد تم تعديلها بشكل كبير مقارنة ببداية العام. تتوقع DSC أنه على الرغم من أن أسعار الإنتاج لن تنفجر بسبب السوق الصينية القاتمة، إلا أنها لن تنخفض بشكل حاد بسبب تعافي الطلب في السوق المحلية. في الوقت نفسه، وفقًا لمجلس الإدارة، أصدرت HPG مخزونات باهظة الثمن في الربع الأول للتركيز على تخزين السلع الرخيصة، مما يساعد على تحسين هامش الربح الإجمالي في عام 2024 إلى 15٪.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 9 أكتوبر (صورة توضيحية: KT)

يعود الطلب على الفولاذ المستخدم في البناء تدريجيًا: قد يتعافى إنتاج استهلاك الفولاذ المستخدم في البناء تدريجيًا مع عودة المشاريع العقارية، وخاصة كمية البضائع التي كانت لا تزال عالقة في قضايا قانونية في العام السابق، عندما يتم دعم القدرة على الموافقة على القضايا القانونية من السلطات من خلال تحديث القوانين الجديدة التي تنظم سوق العقارات والتي قد تدخل حيز التنفيذ في وقت واحد من أغسطس 2024. وبناءً على ذلك، قد يعود إنتاج استهلاك الفولاذ المستخدم في البناء HPG في عام 2024 إلى المستوى التاريخي لعام 2022، أي ما يزيد عن 4.1 مليون طن (+10٪ خلال نفس الفترة).

يُعد مجمع دونج كوات 2 قوة دافعة طويلة الأمد: مشروع دونج كوات 2 الرئيسي، المرحلة الأولى، بطاقة إنتاجية تبلغ 2.8 مليون طن من خرسانة الإسمنت عالية الكثافة سنويًا، يتبلور تدريجيًا، ومن المتوقع أن يُسهم في زيادة الإنتاج بحلول عام 2025. وبفضل التقنيات الحديثة، يُمكن لـ HPG إنتاج خرسانة إسمنت عالية الكثافة عالية الجودة بمواصفات فنية متنوعة، مناسبة لصناعات السيارات والسفن وغيرها، مع انخفاض استهلاك الوقود بنحو 10%. وتُشير تقديرات DSC إلى أنه لا يزال هناك مجال للطلب على خرسانة الإسمنت عالية الكثافة في كل من أسواق التصدير والأسواق المحلية، لذا ستكون المرحلة الأولى قادرة على العمل بكامل طاقتها بحلول عام 2028.

تعليق سوق الأوراق المالية 10/9: قد يستمر السوق في التعافي

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov