لا تزال المشاكل تطرق باب بنك دويتشه الألماني

[إعلان 1]

وباعتباره أكبر بنك تجاري في ألمانيا، بلغ إجمالي أصول دويتشه بنك نحو 1.337 تريليون يورو (1.448 تريليون دولار) وبلغت ودائع العملاء لديه 621 مليار يورو (671 مليار دولار) اعتبارًا من نهاية عام 2022.

ويعمل لدى دويتشه بنك ما يقرب من 85 ألف موظف في 58 دولة، وهو واحد من 30 بنكاً مهماً على مستوى العالم يراقبها المنظمون عن كثب، بهدف حماية الاستقرار المالي.

مثل جي بي مورجان أو سيتي جروب، يعد دويتشه بنك بنكًا متعدد الأوجه يعمل في مجموعة واسعة من المجالات، بدءًا من الإقراض للأسر والشركات، إلى تقديم المشورة بشأن عمليات الدمج للشركات وتداول الأوراق المالية للمستثمرين الكبار.

على الرغم من كونه في وقت من الأوقات عملاقًا مصرفيًا على قدم المساواة مع الكبار في وول ستريت، فإن دويتشه بنك لم يتعافى حقًا من الأزمة المالية التي عصفت به عام 2008.

الثمرة الحلوة لإعادة الهيكلة

في عام 2018، أصبح لدى دويتشه بنك رئيس تنفيذي جديد، وهو السيد كريستيان سوينج. عندما تولى قيادة البنك في أبريل/نيسان 2018، قدم السيد سوينغ وعداً بسيطاً: جعل أكبر بنك تجاري في ألمانيا أقوى.

في الوقت الذي يواجه فيه دويتشه بنك غرامات باهظة، وأداءً بطيئاً، وتكاليف إعادة هيكلة باهظة، ومنافسة من منافسين أميركيين أكثر مرونة، شرع الرئيس التنفيذي الجديد في حملة إعادة الهيكلة بعد أربعة أشهر فقط من توليه منصبه.

التمويل - المصارف - المشاكل لا تزال — السيد كريستيان سوينغ، الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه. الصورة: جيتي إيماجز

وبناء على ذلك، خفض دويتشه بنك نحو 20% من موظفيه على مستوى العالم في يوم واحد فقط في عام 2018، وأغلق معظم قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية ــ بما في ذلك تداول الأسهم، وأنشأ "بنكا سيئا" بأصول محفوفة بالمخاطر تبلغ قيمتها 74 مليار يورو.

وقال السيد سوينغ في ذلك الوقت: "سنقوم بإعادة بناء دويتشه بنك بشكل جذري، مما سيشكل بداية عصر جديد للخدمات المصرفية".

بعد سنوات من إعادة الهيكلة المؤلمة، تحت قيادة السيد سوينغ، الرجل الذي يتمتع بمعرفة عميقة في التدقيق والسيطرة على المخاطر والخدمات المصرفية للأفراد، يبدو أن دويتشه بنك قادر أخيراً على جني "الثمار الحلوة".

بعد خمس سنوات متتالية من الخسائر من عام 2015 إلى عام 2019، عاد دويتشه بنك إلى تحقيق الأرباح في عام 2020. وفي عام 2022، حقق البنك الألماني صافي ربح قدره 5.7 مليار يورو (6.2 مليار دولار) - وهو أفضل نتيجة له في 15 عامًا (منذ عام 2007).

حقق البنك عائداً على حقوق الملكية (ROTE)، وهو مقياس رئيسي للربحية، بنسبة 9.4%، كما بنى أيضاً احتياطياً ضخماً من رأس المال، مع نسبة رأس المال من الفئة الأولى (CET1) بنسبة 13.4%.

وعلاوة على ذلك، تبلغ نسبة الاحتياطي السيولة (LCR) ونسبة الأموال المستقرة الصافية (NSFR) لدى دويتشه بنك 142% و119% على التوالي.

وتشير هذه الأرقام إلى عدم وجود مخاوف بشأن قدرة البنوك الألمانية على الوفاء بالتزاماتها أو موقف السيولة لديها.

ليس كريدي سويس القادم

يشعر المستثمرون بالقلق بشأن صحة القطاع المصرفي في أعقاب الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون (SVB)، وسيلفرجيت، وسيجنيتشر بنك في الولايات المتحدة، واستيلاء منافس محلي على بنك كريدي سويس السويسري.

وعلى هذه الخلفية، أصبح أكبر بنك مقرض في ألمانيا أحدث نقطة اشتعال في الأزمة المصرفية في أوروبا بعد أن ارتفعت فروق مقايضة مخاطر الائتمان الخاصة به (مقياس مخاطر التخلف عن السداد)، في حين انخفض سعر سهمه بنحو 14% في 24 مارس/آذار.

ولا يزال المحللون يحاولون تفسير الخروج المفاجئ للمستثمرين.

"من الواضح أن دويتشه بنك يجب أن يكون كريدي سويس القادم"، هذا ما أكده المحللون في شركة أوتونومس للأبحاث، الذين جادلوا بأن البنك الألماني يحقق أرباحًا باستمرار، ولديه أعلى نسب رأس مال منذ أواخر التسعينيات، ولديه مخاطر أسعار فائدة أقل من بعض البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة.

التمويل - المصارف - لا تزال المشاكل — تحركات أسعار أسهم دويتشه بنك. وانخفض سعر سهم البنك الألماني بشكل حاد، ليصل إلى 8.54 يورو للسهم في 24 مارس 2023. المصدر: S&P Global Market Intelligence. الرسومات: التلغراف

وقال المحلل أندرو كومبس في سيتي جروب إن المخاوف بشأن محفظة العقارات التجارية لدويتشه بنك والتحقيق الذي تجريه وزارة العدل الأميركية في البنوك المشتبه في مساعدتها روسيا على التهرب من العقوبات لا تبدو كافية لتفسير عمليات البيع الضخمة في أسهم البنك الألماني.

وبدلاً من ذلك، يلقي كومبس باللوم على معنويات السوق، وتسلط قضية كريدي سويس الضوء على مدى ضعف البنوك في مواجهة التحولات المفاجئة في الثقة.

وسارع المسؤولون الألمان في 24 مارس/آذار إلى رفض المقارنات بين دويتشه بنك وكريدي سويس. عند سؤاله عما إذا كان البنك الألماني سيصبح بنك كريدي سويس التالي، قال المستشار أولاف شولتز: "لقد قام دويتشه بنك بتحديث أعماله وإعادة تنظيمها بشكل جذري، وهو بنك مربح للغاية. لا يوجد ما يدعو للشك في مستقبله".

مشكلة بعد مشكلة

ومع ذلك، مع استمرار اهتزاز الأسواق المالية بسبب الاضطرابات التي استمرت منذ انهيار إس في بي واندماج كريدي سويس، أصبح دويتشه بنك هو البنك التالي الذي يتم استدعاؤه جزئياً بسبب سلسلة من الفضائح التي عانى منها في السنوات الأخيرة.

على مدى العقد الماضي، أُجبر البنك الألماني على دفع غرامات بمليارات الدولارات بسبب مزاعم غسل الأموال، والتحريف في مبيعات السندات، والتلاعب بأسعار الفائدة، والاحتيال في الرهن العقاري، وانتهاكات العقوبات، مع مداهمة مقره الرئيسي في فرانكفورت مرتين في السنوات الخمس الماضية.

دفع دويتشه بنك 630 مليون دولار إلى الجهات التنظيمية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة في عام 2017 لنقل "غير مقصود" حوالي 10 مليارات دولار نقدًا من روسيا بين عامي 2012 و2015، بعد أن فات موظفو البنك علامات تحذير متعددة من "التداول بالمرآة".

وفي عام 2020، وافق دويتشه بنك أيضًا على دفع غرامات قدرها 150 مليون دولار للجهات التنظيمية الأمريكية بسبب "الفشل" في منع المعاملات المشبوهة التي قام بها رجل الأعمال الراحل جيفري إبستين، وللتعاملات مع بنك دانسكه - البنك الدنماركي المتورط في واحدة من أكبر فضائح غسل الأموال على الإطلاق.

كما هو الحال مع العديد من المؤسسات الألمانية الأخرى، عانى دويتشه بنك أيضًا عندما تكبد قسم إدارة الأصول التابع له خسارة قدرها 600 مليون يورو عندما تورط في فضيحة مالية بمليارات الدولارات تتعلق بشركة المدفوعات العملاقة وايركارد في عام 2020.

وفي عام 2022، دفع البنك الألماني 26 مليون دولار لتسوية دعوى قضائية جماعية رفعها مستثمرون أميركيون.

على مدار عطلة نهاية الأسبوع، ومع استمرار المشاكل في طرق باب دويتشه بنك، اختار السيد سوينج عدم العودة إلى منزله في أوسنابروك، وهي بلدة ريفية في شمال غرب ألمانيا. وبدلاً من ذلك، بقي الرئيس التنفيذي البالغ من العمر 52 عاماً في المقر الرئيسي لدويتشه بنك في فرانكفورت، على بعد 475 ميلاً (764 كيلومتراً) من منزله، في حالة حدوث أي خطأ في أكبر بنك مقرض في البلاد .

مينه دوك (وفقًا لصحيفة التلغراف، وول ستريت جورنال)

[إعلان 2]
مصدر