الشركات الناشئة في الأوقات الصعبة: تعلم التكيف بدلاً من جمع رأس المال بأي ثمن

في خضم "شتاء" رأس المال الاستثماري، تعتقد الشركات الناشئة أن تعلم القدرة على البقاء على قيد الحياة بمفردها يجهز الموارد للأهداف طويلة الأجل بدلاً من المطالبة المستمرة برأس المال الاستثماري بأي ثمن.

في جلسة نقاش بعنوان "تحويل الأزمة إلى فرصة"، ناقش ممثلو الشركات الناشئة كيفية تكيفها بمرونة مع التحديات وتجاوزها للاستفادة من فرص التنمية عند تعافي الاقتصاد . أدارت السيدة فاليري فو، مؤسسة شركة أنسيبل فينتشرز، الجلسة بمشاركة كل من: السيد دانغ هوانغ مينه، المؤسس المشارك لشركة كوكي؛ والسيد نجوين با كانه سون، مؤسس شركة دات بايك؛ والسيد تران فو كوانغ، مؤسس شركة أون بوينت. (الصورة من اليسار إلى اليمين)

تران فو كوانغ - المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة OnPoint : كن أكثر حذرًا خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة

جمعت شركة OnPoint استثمارات بقيمة 60 مليون دولار أمريكي. في الربع الأول من عام 2023، نمت الشركة بنسبة 60% على أساس سنوي، ولا تزال تعمل بشكل طبيعي. ولكن فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، علينا توخي المزيد من الحذر نظرًا للتغيرات المستمرة في الاقتصاد الكلي. سنراقب عن كثب الهدر غير الضروري للحد منه.

تران فو كوانغ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة OnPoint

لا تخطط شركة OnPoint لجمع رأس مال هذا العام. بالعودة إلى مسألة العرض والطلب الأساسية، ما هو مقدار رأس المال الذي تحتاجه شركتك الناشئة؟ وهل لديك أي خيارات أخرى؟

سيكون هناك العديد من الشركات الناشئة التي ستضطر لقبول جولات تمويلية أقل (حيث تكون قيمة الشركة أقل من جولة التمويل السابقة). مع ذلك، يُعد تقييم الشركة مؤشرًا زمنيًا، والأهم هو خلق قيمة للعملاء، فعندما يكون التدفق النقدي جيدًا، سيرتفع التقييم.

تفخر أون بوينت بالعمل في قطاع التجارة الإلكترونية، الذي يزخر بفرص التطوير. كما نبحث عن فرص اندماج واستحواذ مع علامات تجارية (عبر الإنترنت وخارجه)، وشركات في قطاع التسويق، لإضافة قيمة إلى سلسلة القيمة لدينا.

دانج هوانج مينه، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة كوكى : التركيز على الأداء الجيد بدلاً من جمع رأس المال

كوكي، التي تعمل في قطاع الأغذية منذ عام ونصف فقط، تُوصل ما بين 500 و1000 طبق جاهز للطهي إلى العملاء. نهدف إلى مساعدة المستهلكين على شراء الطعام بأفضل سعر وطهيه في أسرع وقت ممكن (5-10 دقائق). تطمح كوكي مستقبلًا إلى التوسع، سواءً بتوصيل الطعام إلى المنازل أو بناء منظومة متكاملة للمزارعين.

دانغ هوانغ مينه، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cooky

كوكي، التي كانت في الأصل شبكة اجتماعية للنساء لمشاركة الوصفات، جمعت في البداية 1.5 مليون دولار، وفي العام الماضي 4.5 مليون دولار. تركز كوكي الآن على جذب العملاء، والعثور على طلباتهم، وتجنب خسارة المال. من الصعب تخيل ملايين المستخدمين شهريًا في الوقت الحالي.

في قطاع توصيل الطعام، تُعاني جميع الشركات تقريبًا، مثل كوكي، حول العالم . ومع ذلك، لا تزال هناك بعض الجوانب الإيجابية، فبعض الشركات لا تخسر أموالًا، والبعض الآخر يُحقق أرباحًا. أتعلم كيف يُمكن للشركات أن تستمرّ بالاعتماد على نفسها بدلًا من الاعتماد دائمًا على جمع رأس المال الاستثماري.

بالنظر إلى السوق الكورية، هناك شركة مشابهة تُدعى أواسيس، وهي سلسلة متاجر أغذية تُحقق 50% من مبيعاتها عبر الإنترنت، وهي شركة مربحة بالفعل، وسيتم إدراجها هذا العام أو العام المقبل. في الوقت نفسه، هناك شركات تُعاني من خسائر فادحة أو انخفضت تقييماتها. في مجال كوكيز، إذا اتبعت نهجًا جادًا ومُفصّلًا، فستحقق ربحًا.

نجوين با كانه سون، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة دات بايك: خلق قيمة قصيرة الأجل لتحقيق أهداف طويلة الأجل

من خلال منتج الدراجات الكهربائية ثنائية العجلات، تسعى شركة دات بايك إلى تحويل مستخدمي المركبات التي تعمل بالبنزين في فيتنام وجنوب شرق آسيا إلى المركبات الكهربائية. يُشكل حوالي 250 مليون مستخدم لمركبات البنزين في جنوب شرق آسيا سوقًا واعدة. نعمل في جميع المجالات، من البحث والتطوير إلى الإنتاج والمبيعات. بعد أكثر من ثلاث سنوات من التأسيس، أطلقت دات بايك ثلاثة طرازات وجمعت أكثر من 16 مليون دولار أمريكي كرأس مال استثماري.

نجوين با كانه سون، مؤسس ورئيس تنفيذي لشركة DatBike

ركزت جميع جولات التمويل السابقة لشركة Dat Bike، بدءًا من جمع 200 ألف دولار إلى عدة ملايين من الدولارات، على أمرين: البحث لإنشاء منتجات أفضل وزيادة نطاق الإنتاج والوصول إلى العملاء.

لا تعاني دات بايك من ضغوطات قصيرة الأجل، وهي تنمو بثبات، لكننا نحرص على مراقبتها. جميع الشركات الناشئة تسعى لتغيير العالم بطريقة ما (من خلال أهداف طويلة الأجل)، لكن الموارد محدودة، لذا علينا الاختيار بين تحقيق أهداف قصيرة الأجل أو طويلة الأجل الآن.

بالنسبة لي، مسألة تخفيض تقييم الأعمال ليست مهمة جدًا، ولكن من الضروري النظر فيما إذا كان هذا سيؤثر على المستثمرين وما إذا كانت العلاقة بيني وبين المستثمرين ستتأثر.

أرى أن بعض الشركات الناشئة، بدلاً من قبول خفض التقييم، تختار خلق قيمة قصيرة الأجل والتحول إلى عمل آخر لكسب المال، ولكن هذا الاختيار يحتاج إلى حسابه بعناية لأن التكلفة البديلة كبيرة جدًا، مما قد يؤثر بشكل كبير على المسار الطويل الأجل للشركة.

---

السيد فو كوك هوي، مدير المركز الوطني للابتكار: جسر للشركات المبتكرة

---

أنشأت الحكومة المركز الوطني للابتكار التابع لوزارة التخطيط والاستثمار بهدف تعزيز منظومة الابتكار الوطنية ودعم الأعمال. ويغطي المركز خمسة مجالات عمل ذات صلة، تشمل تطبيق ترويج التكنولوجيا، وتطوير آليات السياسات، وتنمية الموارد البشرية، وتوسيع الأسواق، ودعم الشركات في تعزيز الاتصالات، وتعزيز مصادر رأس المال. ويُصبح المركز جسرًا بين الجهات المعنية بوضع السياسات والشركات من خلال اقتراح المؤسسات والسياسات. وفي المستقبل القريب، ستُعدّل وزارة التخطيط والاستثمار المرسوم رقم 94 بشأن الابتكار، وسيجمع المركز المعلومات اللازمة لتكملة آليات الحوافز، مما يُهيئ ظروفًا أكثر ملاءمة للشركات للعمل والاستثمار في فيتنام. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التحديات التي يتعين التغلب عليها لتعزيز منظومة الابتكار، وهناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به لتحقيق هدف الاقتصاد الرقمي الذي يُمثل 30% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2030. ويُحدد المركز عددًا من الصناعات والمجالات التي تُركز على دعم الشركات الناشئة، مثل التصنيع الذكي، والمدن الذكية، والأمن السيبراني، والاتصالات الرقمية، وأشباه الموصلات، والتكنولوجيا الطبية، وغيرها.

السيدة لي هوانج أوين في، الرئيسة التنفيذية لشركة دو فينتشرز : تحتاج الشركات الناشئة إلى التركيز على القيم الأساسية

في عام 2022، وفي ظل الصعوبات الاقتصادية، بلغ إجمالي رأس المال الاستثماري في فيتنام في قطاع التكنولوجيا 634 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 56% مقارنة بالرقم القياسي البالغ 1.44 مليار دولار أمريكي في عام 2021. وبلغ عدد الصفقات 134 صفقة، بانخفاض عن 165 صفقة في عام 2021.

انخفضت الصفقات التي تقل قيمتها عن 10 ملايين دولار، ولكن ليس بنفس قدر الصفقات التي تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار. مع ذلك، ارتفعت الجولات التي تتراوح قيمتها بين 10 ملايين دولار و50 مليون دولار مقارنةً بعام 2021، مما يشير إلى أن الشركات في جولات ما قبل المرحلة "أ" وسلسلة التمويل "أ" قد نضجت وتواصل جمع رأس المال.

بشكل عام، احتلت فيتنام المرتبة الثالثة من حيث عدد الصفقات، والرابعة من حيث القيمة في المنطقة. وكان قطاع الخدمات المالية الأكثر نموًا وجذبًا للاستثمار، بزيادة قدرها 249% مقارنة بعام 2021. يليه قطاعا الرعاية الصحية والتعليم.

السيدة لو هوانغ أوين فاي، الرئيس التنفيذي لشركة Do Ventures .

بلغ إجمالي عدد المستثمرين في فيتنام عام ٢٠٢٢، ١٣٧ مستثمرًا، بانخفاض عن عام ٢٠٢١. ولكن ما يميز هذا العام هو أن مجموعة المستثمرين المحليين، ولأول مرة، تبوأت الصدارة وحققت نشاطًا ملحوظًا. من بين ١٣٤ صفقة، شارك المستثمرون المحليون في ٦٤ صفقة برأس مال إجمالي قدره ٢٨٧ مليون دولار أمريكي. وقد لعب المستثمرون المحليون دورًا هامًا، وهم قوة دافعة لتطوير منظومة الابتكار.

يثق المستثمرون بمستقبل فيتنام، بفضل اقتصادها القوي، وشعبها الشاب المتمكن من التكنولوجيا، ودعمها الحكومي القوي للابتكار. وأكدوا أنهم سيحافظون على وتيرة الاستثمار الحالية، بل إن بعضهم سيضخ المزيد من الاستثمارات نظرًا لكثرة الفرص المتاحة.

ويرى المستثمرون أن هذا وقت حاسم، ويتوقعون أن تركز الشركات الناشئة على العناصر الأساسية، وتبني شركات مستدامة، وتتمتع بالمرونة اللازمة للنجاح في الأوقات الصعبة.

وفقًا لموقع forbes.vn