سوق المواد الخام يحافظ على الزخم الصعودي

وفقًا لبيانات بورصة السلع الفيتنامية (MXV)، في نهاية أول جلسة تداول لهذا الأسبوع (3 أبريل)، دفعت القوة الشرائية القوية في سوق الطاقة مؤشر MXV إلى مواصلة الارتفاع بنسبة 1.2% ليصل إلى 2,333 نقطة، مواصلًا ارتفاعه للجلسة الثالثة على التوالي. وبلغ إجمالي قيمة تداولات البورصة قرابة 5,200 مليار دونج.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 6%. قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها في نحو شهر بعد أن خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها الإنتاج. في نهاية جلسة تداول 3 أبريل، ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.28% لتصل إلى 80.42 دولارًا أمريكيًا للبرميل، بينما ارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 6.31% لتصل إلى 84.93 دولارًا أمريكيًا للبرميل.

مع زخم الشراء القوي في بداية الأسبوع، أعلنت أوبك وحلفاؤها بما في ذلك روسيا عن خطط لخفض الإنتاج بمقدار 1.16 مليون برميل إضافي يوميًا، بدءًا من مايو ويستمر حتى نهاية العام. تقود المملكة العربية السعودية وروسيا التخفيضات، حيث خفضت كل منهما الإنتاج بنحو 500 ألف برميل يوميًا، إلى جانب أعضاء آخرين مثل الإمارات العربية المتحدة والعراق والكويت والجزائر وعمان وكازاخستان والجابون. سترفع هذه التعهدات إجمالي تخفيضات أوبك+ منذ نوفمبر إلى 3.66 مليون برميل يوميًا، بما في ذلك خفض قدره مليوني برميل في أكتوبر من العام الماضي، أي ما يعادل حوالي 3.7٪ من الطلب العالمي. أثارت هذه الخطوة مخاوف بشأن العرض، وحتى الولايات المتحدة من غير المرجح أن تزيد الإنتاج بسرعة كافية لتعويض الفجوة التي خلفتها أوبك+. يبلغ إنتاج النفط الأمريكي حاليًا 12.2 مليون برميل يوميًا، ولا يزال أقل بنحو 500 ألف برميل يوميًا من مستويات ما قبل الوباء. وفقًا لبلومبرج، فإن هذا الخفض سيمحو فائض العرض الحالي ويدفع سوق النفط إلى عجز أعمق من الربع الثالث من هذا العام. تُظهر تقديرات بلومبرج أيضًا أن العجز في الربع الرابع سيرتفع إلى 1.87 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى بنسبة 60٪ تقريبًا من 1.17 مليون برميل في سيناريو عدم إجراء تخفيضات من قبل أوبك +. توقعت العديد من المؤسسات المالية الكبرى مثل بنك جولدمان ساكس أن تصل أسعار خام برنت إلى 95 دولارًا للبرميل في ديسمبر، ورفع بنك يو بي إس تقديره لسعر النفط إلى 100 دولار للبرميل في يونيو. يتوقع المحللون أيضًا أن ارتفاع أسعار خام برنت قد يدفع أسعار الخام الروسي ومنتجات البترول الأخرى إلى ما فوق الحد الذي حددته مجموعة السبع. طمأن الرئيس الأمريكي جو بايدن الجمهور، ومع ذلك، فإن هذا الخفض غير المتوقع إلى حد ما من قبل أوبك + قد يتسبب في ارتفاع أسعار البنزين في الولايات المتحدة مرة أخرى إلى 4 دولارات للغالون (3.79 لترًا) من 3.50 دولارًا للغالون الحالي. كما أعربت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين عن أن خفض أوبك+ سيزيد من عبء التضخم وسيُصبح عبئًا على النمو الاقتصادي العالمي. وقالت وكالة الطاقة الدولية أيضًا إن الخفض يُخاطر بتفاقم توتر السوق ودفع أسعار النفط إلى الارتفاع في سياق الضغوط التضخمية التي لم تهدأ في العديد من مناطق العالم، وخاصة أوروبا. ستضع أسعار الطاقة المتصاعدة ضغوطًا على البنوك المركزية حول العالم في تشغيل السياسات النقدية. تُظهر أداة التتبع التابعة لشركة CME أن سيناريو رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماعه في مايو ساحق مقارنةً بسيناريو الإبقاء عليها دون تغيير. قد يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى إذا لم يهدأ التضخم. يواجه الاقتصاد العالمي، الذي كان يتباطأ، الآن خطرًا متزايدًا للركود. في الولايات المتحدة، تسبب الضغط الناجم عن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض نشاط التصنيع في مارس إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 3 سنوات بسبب انخفاض الطلبات الجديدة. وفقًا لبيانات معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 46.3 نقطة، وهو أقل من الشهر السابق والتوقعات. وهذا أيضًا أدنى مستوى له منذ يونيو 2020. قد تنخفض أسعار النفط مجددًا على المديين المتوسط ​​والطويل إذا تباطأ الاقتصاد العالمي بسبب ضغوط السياسة النقدية، مما قد يؤدي إلى ضعف الطلب أكثر من العرض. ارتفعت أسعار قهوة أرابيكا بشكل حاد.

في ختام أولى جلسات التداول لهذا الأسبوع، هيمن اللون الأخضر على قائمة أسعار المواد الخام الصناعية. وفاجأت قهوة أرابيكا الجميع بتصدرها ارتفاعات المجموعة، في حين دعم ارتفاع أسعار النفط أسعار السكر الخام لتسجل مستوى قياسيًا جديدًا.

على الرغم من توقعات السوق بأن محصول القهوة القادم لعام 2023/24 سيكون أكثر مرونة من الحصادين السابقين، فقد قفزت أرابيكا بشكل غير متوقع بنسبة 3.37٪ بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها في شهرين. انخفضت مخزونات أرابيكا القياسية في بورصة لندن ICE إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر ونصف عند 742،609 أكياس 60 كجم، مما دعم الأسعار إلى حد ما أمس. بفضل السحب من أرابيكا بالإضافة إلى المخاوف بشأن نقص المعروض، استمرت أسعار روبوستا في التحسن بزيادة قدرها 1.04٪ أمس. على الرغم من أن البرازيل بدأت الحصاد، تتوقع كوناب انخفاضًا طفيفًا في الإنتاج مقارنة بعام 2022. إلى جانب ذلك، فإن تحذيرات رويترز بشأن نقص المعروض في فيتنام وإندونيسيا جعلت السوق يشهد صورة عامة لانكماش المعروض على المدى القصير، مما دعم ارتفاع الأسعار. بعد الوصول إلى أعلى مستوى في أكثر من 6 سنوات، استمرت أسعار السكر الخام في الارتفاع أمس ولكن تم تعديل الزيادة بزيادة طفيفة بنسبة 0.67٪. استمر السوق في الهيمنة على المخاوف بشأن نقص الإمدادات حيث توقعت الدول المنتجة الرئيسية مثل الهند وتايلاند والصين انخفاضًا في الإنتاج في العام الزراعي الحالي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل حاد أمس، مما أدى أيضًا إلى ارتفاع اتجاه أسعار السكر. استعادت أسعار القهوة المحلية الزخم في السوق المحلية، ارتفع سعر حبوب البن الأخضر في المرتفعات الوسطى والمقاطعات الجنوبية مرة أخرى هذا الصباح بزيادة قدرها 400 دونج فيتنامي/كجم. وبناءً على ذلك، تم شراء القهوة المحلية بحوالي 48600 - 49000 دونج فيتنامي/كجم؛ بزيادة قدرها 1000 دونج فيتنامي/كجم عن نفس الفترة من الشهر الماضي. ووفقًا لتقديرات مكتب الإحصاء العام، زادت صادرات البن الفيتنامية في مارس بنسبة 9.24٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 230 ألف طن. وبالتالي، بلغت صادرات البن في الأشهر الستة الأولى من العام الزراعي الحالي 2022/2023 ما يقرب من 977913 طنًا، بزيادة قدرها 2.12٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

بورصة السلع الفيتنامية (MXV)