الكشف عن العوامل التي ساعدت الاقتصاد الروسي على النمو بشكل عجيب رغم العقوبات

أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتن الأسبوع الماضي اكتمال مرحلة التعافي الاقتصادي ، بعد أن تغلبت البلاد على ضغوط خارجية غير مسبوقة. تجاوزت موسكو العقوبات بسهولة، وحققت مجددًا أرباحًا طائلة من صادرات النفط.

Kinh tế Nga tăng trưởng kì diệu dưới lệnh trừng phạt

وفقًا لصندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الروسي بنسبة 1.5% هذا العام. (المصدر: بلومبرج)

حتى صندوق النقد الدولي رفع توقعاته لروسيا بشكل حاد. ويتوقع الصندوق نمو الناتج المحلي الإجمالي الروسي بنسبة 1.5% هذا العام و1.3% في عام 2024، بعد انخفاضه في عام 2022.

في غضون ذلك، يعتقد الرئيس بوتين أن معدل النمو هذا العام سيبلغ 2.8%. وهذا الرقم أعلى بمرتين من توقعات الحكومة الروسية في أبريل/نيسان من هذا العام. ما الذي يجعل روسيا فريدة من نوعها؟

أسطول "رمادي" يستغل مراكز النقل

لم تحقق العقوبات هدفها الرئيسي، وهو إلحاق ضرر لا يمكن إصلاحه بالاقتصاد الروسي. أعتقد أنه مع مرور الوقت، سيدرس الباحثون التجربة الروسية بعناية، فهي فريدة من نوعها في جوانب عديدة، كما قال مكسيم ماكسيموف، الأستاذ المشارك في كلية ريادة الأعمال والابتكار بجامعة بليخانوف للاقتصاد (روسيا).

بالطبع، هناك أمثلة مثل كوريا الشمالية وإيران، اللتين حققتا أيضًا نموًا ناجحًا تحت ضغط العقوبات الخارجية. ومع ذلك، لم تصمد أيٌّ من هذه الدول أمام قوة حلف الناتو الكاملة تقريبًا، وفي الوقت نفسه، نجحت في ضمان نمو اقتصادي كبير كهذا.

أولاً، نجحت روسيا في تشكيل أسطولها "الرمادي" الخاص، المجهز لنقل النفط الروسي وتحقيق الربح منه. وقد حُلّت الآن مشكلة التأمين.

وبحسب شركة التحليلات الفرنسية "كبلر"، التي تجمع بيانات عن أسواق السلع الأساسية والتحليلات البحرية، ففي أغسطس/آب 2023، تم نقل حوالي 75% من شحنات الوقود بحراً دون تأمين السفن من قبل الشركات الغربية، وهي الأداة الرئيسية لفرض الحظر.

هناك ثلاثة أنواع من ناقلات النفط على النحو التالي:

الأساطيل "النظيفة"، أي الناقلات التي لا تُظهر أي سلوك مشبوه (مثل تغيير العلم أو هياكل الملكية الغامضة). يسهل التعرف على هذه السفن وتعمل وفقًا للقانون.

الأسطول "الرمادي" ظاهرة جديدة تمامًا ظهرت بعد الصراع الروسي الأوكراني. يُخفى أصل السفن ومالكيها لتجنب العقوبات. يُغيّر عدد كبير من السفن أعلامها. يوجد حاليًا حوالي 900 سفينة "رمادية" (حوالي 8% من الأسطول العالمي).

من حيث عدد السفن "الرمادية"، تتصدر روسيا قائمة الدول الرائدة في عام ٢٠٢٢: ٤٢٪ من جميع السفن "الرمادية" في العالم ، ٢١٪ منها في ليبيريا، ١٥٪ في جزر مارشال. قبل الحرب، كان يُنقل ٢٫٦ مليون برميل من النفط الروسي يوميًا بواسطة سفن "نظيفة"، ولكن بعد ٢٤ فبراير ٢٠٢٢، أصبح هذا النفط يُنقل بواسطة أساطيل "رمادية".

تُستخدم الأساطيل السوداء لنقل البضائع غير القانونية أو الممنوعة. تُعطّل هذه الأساطيل أنظمة التعريف الآلي، وتستخدم التكنولوجيا لإخفاء مواقعها وتزييفها. يضم الأسطول الأسود حاليًا حوالي 1100 سفينة، ما يُمثل حوالي 10% من أسطول التجارة العالمي.

وتشمل الدول الخمس الأولى من حيث عدد سفن الأسطول "المظلم" 33% من بنما، و28% من ليبيريا، و15% من جزر مارشال، و14% من روسيا، و8% من مالطا.

لم تتوقف صادرات النفط والمنتجات البترولية من روسيا. وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن الاتحاد الأوروبي، الذي فرض عقوبات على روسيا، لا يزال يتلقى المواد الخام من روسيا بكميات كبيرة، ولكن ليس بشكل مباشر، بل عبر دول ثالثة.

شحنت شركة التجارة السويسرية "جلينكور" آلاف الأطنان من النحاس الروسي عبر تركيا إلى إيطاليا في يوليو من هذا العام؛ وتُزوّد الهند الاتحاد الأوروبي بآلاف الأطنان من المنتجات البترولية المصنوعة من النفط الروسي. ونتيجةً لذلك، لا يزال اعتماد أوروبا على روسيا قائمًا، إلا أن تركيا والصين والهند والإمارات العربية المتحدة أصبحت نقاط عبور بين الاتحاد الأوروبي والاتحاد الروسي.

وأكدت صحيفة "فاينانشيال تايمز" أن هذا "يقلل من فعالية العقوبات الغربية".

في غضون ذلك، أعرب الملياردير أوليغ ديريباسكا (أحد أغنى أغنياء روسيا) عن "دهشته" من صمود الاقتصاد الروسي. ويعتقد هذا الملياردير أن موسكو "نجت" من محاولة عزل اقتصادها من خلال تطوير علاقات تجارية جديدة مع دول في نصف الكرة الجنوبي وزيادة الاستثمار الحكومي في الإنتاج الصناعي المحلي.

القطاع الخاص الديناميكي

قال ديريباسكا: "لقد فوجئتُ بمدى مرونة القطاع الخاص. كنتُ أعتقد أن 30% من الاقتصاد سينهار، لكن في الواقع كان الانهيار أقل بكثير. انخفض الإنفاق العسكري والدعم الحكومي، لكن التراجع كان طفيفًا. لقد وجد القطاع الخاص طريقةً للعمل، وهو يقوم بذلك بنجاح. العقوبات أداةٌ من أدوات القرن التاسع عشر، ولم تعد فعّالة في القرن الحادي والعشرين".

صرح فلاديمير تشيرنوف، المحلل في فريدوم فاينانس جلوبال، بأنه في حال نمو الاقتصاد الروسي بنسبة 2.1% على الأقل بنهاية العام الجاري، يُمكن الحديث عن انتعاش كامل. في الربع الثاني من عام 2023، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الروسي بنسبة 4.9%، بينما انخفض بنسبة 4.5% في الربع نفسه.

تُعدّ الصناعة مؤشرًا مهمًا آخر على انتعاش الاقتصاد الروسي. وأشار المحلل تشيرنوف إلى أن "الإنتاج الصناعي انخفض لمدة أحد عشر شهرًا متتالية منذ أبريل من العام الماضي. ومع ذلك، بدءًا من مارس 2023، بدأ القطاع بالنمو مجددًا".

وأخيرا، فإن تعافي عائدات النفط والغاز في روسيا يشكل مؤشرا مهما آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي.

يُعدّ انتعاش عائدات النفط والغاز الروسية مؤشرًا مهمًا آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي. (المصدر: رويترز)

النفط الخام - خصومات كبيرة، بيع بسعر أعلى من الحد الأقصى

قالت أولغا بيلينكايا، رئيسة قسم التحليل الاقتصادي الكلي في شركة فينام، إن حصة النفط والمنتجات البترولية الروسية في السوق العالمية مرتفعة للغاية بحيث يصعب عزلها دون إثارة صدمة بقية العالم.

في الواقع، لا يريد الغرب هذا، ولذلك لا نرى حظرًا نفطيًا صارمًا، بل قيودًا على شكل سقوف للأسعار. لذا، ليس من المستغرب أن تواصل أوروبا استهلاك موارد الطاقة الروسية، إلا أنها تفعل ذلك الآن عبر دول ثالثة.

على سبيل المثال، تصل المنتجات النفطية إلى أوروبا من الهند وتركيا، اللتين تستفيدان من دورهما كوسيطين. ولتغيير الإمداد اللوجستي وإيجاد مشترين جدد لنفطها ومنتجاتها، اضطرت روسيا إلى تقديم خصومات كبيرة.

في بداية العام، بلغ الخصم على صادرات النفط الروسية، مقارنةً بالمعايير الدولية، ما بين 34 و35 دولارًا للبرميل، وفي النصف الأول من عام 2023، بلغت مخصصات الميزانية من النفط والغاز أقل من 500 مليار روبل. ولكن مع تكيف سلسلة التوريد وتخفيض روسيا للإنتاج والصادرات بالتنسيق مع أوبك+، تقلص الخصم بشكل ملحوظ، مما ساهم في زيادة عائدات النفط والغاز، وفقًا للسيدة بيلينكايا.

وفقًا لتقديرات رويترز ، سترتفع إيرادات الميزانية من النفط والغاز إلى حوالي 733 مليار روبل (7.6 مليار دولار) في سبتمبر. وهذا يمثل زيادة بنسبة 14% عن الشهر السابق. وسيرتفع هذا الرقم أكثر في سبتمبر 2022، حيث ستصل إيرادات الميزانية من النفط والغاز إلى 688 مليار روبل.

يُباع النفط الروسي بأسعار أعلى من سقف الأسعار الغربية منذ عدة أشهر. علاوة على ذلك، تضاعف هذا الفارق ثلاث مرات مقارنةً بخام برنت، من 35 دولارًا أمريكيًا في بداية العام إلى ما يزيد قليلاً عن 11 دولارًا أمريكيًا للبرميل في منتصف سبتمبر، وفقًا لوزارة المالية الروسية.

بلغ متوسط سعر نفط الأورال من 15 أغسطس إلى 14 سبتمبر 77 دولارًا للبرميل، مقارنةً بسعر نفط بحر الشمال الذي بلغ 88.61 دولارًا للبرميل. وهكذا، ارتفعت أسعار النفط في روسيا بنسبة تقارب 10% بعد شهر واحد.

وقال المحلل تشيرنوف "نتوقع أن تستمر عائدات النفط والغاز في روسيا في النمو مع تخطيط الحكومة لمزيد من خفض خصم النفط الروسي إلى المستويات القياسية".

الروبل الضعيف والعقوبات المتأخرة

الشيء الوحيد اللازم للتكيف مع هذا الاقتصاد هو ضعف قيمة الروبل. ووفقًا لتوقعات وزارة التنمية الاقتصادية، سيصل سعر الدولار الواحد في السنوات القادمة إلى ما لا يقل عن 90 روبلًا.

يتطلب تحقيق التوازن بين الميزانية والحساب الجاري ضعف الروبل. إضافةً إلى ذلك، تضطر روسيا إلى التحول من العملات القوية (الدولار واليورو) إلى عملات الدول الصديقة والروبل. وقد ارتفعت حصة الروبل في الصادرات من 13% في فبراير 2022 إلى 42% في منتصف هذا العام، إلا أن حصته في الواردات ظلت شبه مستقرة (حوالي 30%).

ونتيجة لذلك، من غير المرجح أن تكون العملة الصعبة الواردة إلى روسيا كافية لتغطية احتياجات الاستيراد للمواطنين والشركات والأشخاص المسافرين إلى الخارج، وهو ما يضغط على سعر صرف الروبل ويؤثر سلباً على التضخم وكذلك على القوة الشرائية لدخل الروبل ومدخرات الناس.

وأشار الخبراء إلى أن الطلب المحلي ارتفع أيضًا بشكل كبير أكثر من المتوقع في البداية، سواء من حيث الاستهلاك المنزلي أو الاستثمار.

وأكد السيد بيلينكايا أن "الطلب المحلي تعافى إلى مستوى الربع الرابع من عام 2021. وقد تحقق ذلك إلى حد كبير من خلال الإنفاق الحكومي واسع النطاق، ومدفوعات الميزانية للمواطنين، وبرامج الإقراض التفضيلية، والانتعاش السريع للواردات".

ولكن من ناحية أخرى، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد الروسي، والتي لا تشمل فقط ضغوط العقوبات الجديدة من الغرب، بل أيضا القضايا الداخلية التي تتطلب الاهتمام.

حذّر السيد بيلينكايا قائلاً: "يحدث التكيف مع تغير هيكل الاقتصاد وتراجع جودة التكنولوجيا، وقد يتفاقم هذا التأخر مستقبلاً بسبب العقوبات". وأضاف: "لقد ازداد نقص الموارد البشرية، مما سيحد من إمكانية توسيع العرض.

ويحاول بنك روسيا حاليا تهدئة الطلب من خلال رفع أسعار الفائدة، وهو ما سيؤثر بشكل رئيسي على قطاع السوق (غير المدعوم) من الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي العام المقبل.

[إعلان 2]
مصدر