فيتنام هي نقطة مضيئة محتملة

تحول صناعة إدارة الأصول: فيتنام نقطة مضيئة محتملة

تتحول صناعة إدارة الأصول العالمية من الأسواق التقليدية إلى الأسواق الناشئة، حيث يمكن أن تصبح فيتنام "منجم ذهب" جديد.

التحول الكبير

وفقًا لشركة TechsciResearch، تقدر قيمة سوق إدارة الثروات العالمية بنحو 1100 مليار دولار بحلول عام 2022، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 9.85٪ حتى عام 2028.

على مدى سنوات عديدة، كان سوق إدارة الثروات يركز بشكل أساسي على البلدان المتقدمة، ويخدم الطبقة العليا. لكن الاضطرابات المالية والنمو البطيء في الاقتصادات الكبرى خلقت نقطة تحول كبرى لصناعة إدارة الأصول. إن أوروبا الغربية، التي كانت في يوم من الأيام مكة إدارة الأصول العالمية، تمر الآن بحالة ركود طويلة الأمد. وفي الوقت نفسه، ورغم أن أميركا الشمالية أظهرت علامات التعافي بعد كوفيد-19، فإنها لم تستعد بعد زخم نموها السابق.

ويتوقع صندوق النقد الدولي أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في المنطقة الاقتصادية المتقدمة (بما في ذلك أوروبا الغربية وأميركا الشمالية...) هذا العام لن يتجاوز 1.7% ــ وهو أقل كثيرا من معدل نمو الأسواق الناشئة (4.2%) ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي (3.2%).

وقد أدت التطورات المذكورة أعلاه إلى تحول كبير في سوق إدارة الأصول، مع تدفق رأس المال تدريجيا إلى الأسواق الناشئة، وخاصة المنطقة الآسيوية (وخاصة جنوب شرق آسيا). ويؤدي هذا التحول إلى تغيير كبير في بنية السوق وأهمية كل منطقة.

وفقًا للمنتدى الاقتصادي العالمي، تُعد منطقة جنوب شرق آسيا واحدة من أسرع المناطق نموًا في العالم، بمتوسط ​​نمو في الناتج المحلي الإجمالي يبلغ 4.6% في عام 2023 و4.8% في عام 2024. ويجذب صعود الاقتصادات الناشئة في المنطقة، وخاصة فيتنام وإندونيسيا والفلبين وتايلاند، انتباه مديري الأصول العالميين بفضل معدلات النمو الاقتصادي المذهلة وإمكانات التنمية الهائلة للطبقات المتوسطة والعليا. إلى جانب ذلك، هناك التحول بين الأجيال في الثروة، وظهور جيل جديد من المستثمرين المهتمين بالتكنولوجيا، ونمو شركات WealthTech (التي تجمع بين التكنولوجيا وإدارة الثروات).

وفي جنوب شرق آسيا، برزت تايلاند كواحدة من أكثر أسواق إدارة الأصول تطوراً في المنطقة. وبحسب شركة ماكينزي، من المتوقع أن ينمو سوق إدارة الثروات في تايلاند بقوة خلال السنوات الخمس المقبلة، مع توقع زيادة إجمالي الأصول المدارة بنسبة 10% سنويا. بفضل حجم السكان والبنية التحتية التي تشبه إلى حد كبير فيتنام، تعتبر تايلاند نموذجًا لتطوير صناعة إدارة النفايات في جنوب شرق آسيا.

فيتنام - نقطة مضيئة جديدة محتملة في المنطقة الآسيوية

بفضل اقتصادها الأسرع نمواً في المنطقة، إلى جانب البراعة التكنولوجية والآفاق غير المستغلة، تقدم فيتنام العديد من الفرص للمستثمرين المحليين والأجانب في سوق إدارة الثروات.

وفقًا لبحث أجراه مركز أبحاث الاقتصاد والأعمال (CEBR) ومقره المملكة المتحدة، من المتوقع أن تصبح فيتنام ثاني أكبر اقتصاد في جنوب شرق آسيا بحلول عام 2036. ويدعم هذا التطور التغييرات الإيجابية في اللوائح، والموارد البشرية عالية الجودة، وصعود الطبقة الغنية للغاية، مما يخلق ظروفًا مواتية لتشكيل نظام رائد لإدارة الأصول في المنطقة.

يظهر تقرير ماكينزي حول صناعة إدارة الأصول في فيتنام أن السوق المالية الفيتنامية تطورت بشكل كبير في السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول المالية الشخصية في فيتنام بحلول عام 2027 إلى حوالي 600 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو 11٪ سنويًا مقارنة بـ 360 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2022.

من المتوقع أن يصل حجم الأصول المالية الشخصية الخاضعة للإدارة (إدارة الثروات) في فيتنام في عام 2022 إلى 45 - 52 مليار دولار أمريكي. بلغت إيرادات إدارة الأصول 500 مليون دولار أمريكي.

وارتفعت أيضًا نسبة الأصول قيد الإدارة (AUM) إلى إجمالي الأصول المالية الشخصية (PFA)، ولكن الزيادة ستختلف حسب شريحة العملاء. على وجه الخصوص، من المتوقع أن يحقق قطاع العملاء ذوي الدخل المرتفع نموًا ملحوظًا، مع زيادة نسبة الأصول المدارة بمقدار 5.5 مرة بحلول عام 2027. وفي الوقت نفسه، لا يتخلف قطاع العملاء ذوي الثروات العالية كثيرًا عن الركب، حيث من المتوقع أن تتضاعف نسبة الأصول المدارة بحلول عام 2027.

وهذه فرصة ذهبية لشركات إدارة الأصول للاستفادة من الثروات غير المستغلة من خلال التركيز على جذب عملاء جدد أثرياء وتحويل التدفقات النقدية الخاملة من النقد والودائع إلى حلول الثروة مثل الاستثمارات والتأمين.

ومع ذلك، فإن التحدي الأكبر هو نقص المواهب في هذا المجال، وخاصة في مهارات الاستشارات المالية ومعرفة السوق. وعلاوة على ذلك، فإن البنية التحتية الرقمية في فيتنام، على الرغم من معدل انتشار الهواتف الذكية المرتفع، لم يتم تطويرها بالكامل بعد لدعم خدمات إدارة الأصول الرقمية.

وتعتقد شركة ماكينزي أنه إذا تم التغلب على المشاكل الحالية، فإن البنوك وشركات التأمين وشركات الأوراق المالية وشركات التكنولوجيا المالية المرتبطة بالأصول يمكنها إعطاء الأولوية لتطوير قطاع إدارة الأصول واستغلال هذه الإمكانات الضخمة في السوق.

التكيف مع التغيير

ستقام القمة الثانية لمستشاري الثروة في فيتنام (VWAS) 2024 - المنتدى الوحيد الذي تنظمه صحيفة الاستثمار ومجتمع مستشاري الثروة في فيتنام (VWA) يوم الخميس 6 يونيو 2024 في فندق بولمان، هانوي .

يحمل مؤتمر VWAS 2024 شعار "التكيف مع عدم اليقين"، بمشاركة العديد من المتحدثين المحليين والدوليين المرموقين. سيناقش المنتدى بعمق السيناريوهات الاقتصادية العالمية وفيتنام على وجه الخصوص؛ حول الفرص ونسبة الأصول الاستثمارية لتحقيق الكفاءة في المحفظة وعمق محفظة الأسهم.

المصدر: https://baodautu.vn/su-dich-chuyen-cua-nganh-quan-ly-tai-san-viet-nam-la-diem-sang-tiem-nang-d216072.html