وارن بافيت: أنا أختار الشركات، وليس الأسهم | رجل أعمال

[إعلان 1]

في رسالته السنوية التي أصدرها مؤخرا إلى مساهمي شركة بيركشاير هاثاواي، قال وارن بافيت إن "السر" وراء نجاحه ونجاح شركته هو استراتيجية الاستثمار في الشركات التي تتمتع بخصائص تجارية مواتية على المدى الطويل وفرق إدارة جديرة بالثقة. تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي الأسهم بناءً على توقعاتها للأداء الطويل الأجل للشركة، وليس كوسيلة للشراء والبيع لتحقيق الربح.

وقال "نحن لا نختار الأسهم، بل نختار الأعمال".

تُعرف هذه الاستراتيجية باسم الاستثمار القائم على القيمة، حيث يكون الهدف هو الالتزام بالأسهم ذات الأداء الأفضل بدلاً من تداول الأسهم بناءً على تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. ولكن ليس بإمكان الجميع أن ينجحوا بسهولة مع هذه الاستراتيجية. بالإضافة إلى القاعدة الأولى لبوفيت - "لا تخسر المال" - إليك أربعة أسئلة يطرحها غالبًا عند اتخاذ قرار الاستثمار في شركة ما.

Warren Buffett: Tôi chọn doanh nghiệp chứ không lựa cổ phiếu - Ảnh 1. — **هل تفهم في مجال الأعمال؟**

بالإضافة إلى معرفة كيفية عمل الشركة وما تقدمه للمستهلكين، يجب عليك أيضًا معرفة قصة الشركة ومكانتها بعد 10 سنوات، أو حتى عقود من الزمن. "إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق"، هذا ما كتبه وارن بافيت في رسالته إلى المساهمين عام 1996.

من المعروف أن شركة بيركشاير هاثاواي فشلت في الاستحواذ على شركات التكنولوجيا جوجل وأمازون في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وكان السبب هو أن بافيت لم يكن متأكداً من فهمه لهذه الشركات من حيث ربحيتها على المدى الطويل. وهذا يجعل تحديد قيمة السهم أكثر صعوبة. وفي حين تم استبعاد جوجل وأمازون، فإن الاستثمارات في أسهم الشركات الكبرى الأخرى مثل أمريكان إكسبريس وكوكا كولا تحولت أيضاً إلى شركات رابحة ضخمة.

وقد يؤدي هذا النهج الحذر إلى تفويت المستثمرين المزيد من الفرص المضاربية. وأضاف المستثمر الملياردير "لقد فقدنا الكثير من الأشياء ولكننا سنواصل القيام بذلك".

هل تتمتع الشركة بميزة تنافسية مستدامة؟

ويقول بوفيت إن "العامل الأكثر أهمية" في اختيار استثمار تجاري ناجح هو الميزة التنافسية للشركة. كلما كانت الميزة التنافسية أكثر أمانًا، كلما زادت احتمالية ازدهار الشركة لعقود من الزمن.

يمكن أن تكون الميزة التنافسية هي امتلاك علامة تجارية قوية يرغب الناس في دفع المال مقابلها، مثل شركة كوكا كولا. أو قد يكون نموذج أعمال فريدًا، مثل بيع التأمين للمستهلكين مباشرة بدلاً من بيعه من خلال وسطاء التأمين، كما هو الحال مع شركة جيكو.

هل القيادة صادقة وكفؤة؟

قال وارن بافيت ذات مرة أنه يبحث عن ثلاثة أشياء في المدير أو القائد: الذكاء والمبادرة والنزاهة. لكن النزاهة هي الأهم، لأنه "إذا كان لديك شخص بدون نزاهة، فإنك ستريد دائمًا أن يكون كسولًا وغبيًا".

لم يكن يريد العمل مع مديرين غير مؤهلين، بغض النظر عن مدى جاذبية آفاق العمل. لم تنجح شركة بيركشاير هاثاواي مطلقًا في عقد صفقات مع "الأشرار".

النزاهة تأتي مع الثقة. من خلال الاستثمار في شركة ذات قيادة جيدة، لن يضطر الملياردير إلى قضاء الكثير من الوقت في إدارة كل قرار يتخذه القائد.

هل التقييم معقول؟

باعتباره مستثمرا سلبيا، يبحث بافيت عن الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها الجوهرية. في حين لا يوجد مقياس عالمي للقيمة، فإن الشركات التي تتمتع بإمكانات تحقيق أرباح طويلة الأجل تتمتع عادة بأرباح مستقرة، وتدفقات نقدية جيدة، وديون قليلة. عندما يبدو سعر السهم منخفضًا نسبيًا مقارنة بقيمة الشركة، فهذه فرصة للشراء.

ولكن هذا لا يعني أنه يبحث عن صفقات جيدة بناء على أسعار الأسهم وحدها. إن مجرد الحصول على سعر عادل لأسهم الشركة يمكن أن يكون أيضًا استراتيجية فعالة. إنك تستثمر في العمل على المدى الطويل، وليس فقط في سعر السهم وقت الشراء.

كتب بافيت في رسالته السنوية إلى المساهمين عام 1989: "من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل بدلاً من شراء شركة عادلة بسعر رائع".

منزل وارن بافيت الذي يبلغ عمره 65 عامًا

وبحسب شبكة CNBC، فإن السيد بافيت - الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي - يعيش حاليًا في منزل مكون من 5 غرف نوم في أوماها بولاية نبراسكا. هذا هو المنزل الذي اشتراه بمبلغ 31.500 دولار في عام 1958، أي ما يعادل 329.505 دولار اليوم.

قالت الصحفية بيكي كويك من قناة سي إن بي سي، والتي تربطها علاقة طويلة الأمد مع بوفيت وتجري معه مقابلات بشكل متكرر: "بوفيت شخص متواضع للغاية". "تتجلى أصالته في حقيقة أنه يعيش ما يدعو إليه."

لقد تحدث بافيت مرارا وتكرارا عن فوائد امتلاك المنزل، وفي رسالته السنوية لعام 2010 إلى مساهمي بيركشاير، وصف منزله بأنه ثالث أفضل استثمار في حياته المهنية. (أفضل استثمارين هما خواتم الزفاف.)

تبلغ المساحة الإجمالية لمنزل بافيت أكثر من 600 متر مربع، ويقع على بعد 5 دقائق فقط بالسيارة من المقر الرئيسي لشركة بيركشاير هاثاواي. تم بناء المنزل في عام 1921، وهو عبارة عن هيكل من الجص - وهو نوع من الملاط المصنوع من الطين الطبيعي والرواسب المعدنية الدقيقة. على مر السنين، خضع المنزل الأصلي لعدة إضافات وترقيات. وتقدر قيمة المنزل حاليا بنحو 1.2 مليون دولار، وفقا لموقع العقارات Zillow.

في الوقت الحالي، يبدو أن بافيت - خامس أغنى شخص في العالم على مؤشر بلومبرج للمليارديرات، بثروة صافية شخصية تبلغ 109 مليار دولار - ليس لديه خطط للانتقال إلى منزل أكثر فخامة.

وقال بافيت في مقابلة مع قناة سي إن بي سي عام 2009: "أنا سعيد هناك. لو كنت أكثر سعادة في مكان آخر، لكنت انتقلت إلى مكان آخر". أصر على أنه منزل جيد: "أشعر بالدفء في الشتاء والبرودة في الصيف. كل شيء مناسب لي. لا أستطيع تخيل منزل أفضل منه".

على الرغم من كونه دائمًا من بين أغنى الأشخاص على هذا الكوكب، إلا أن بافيت لم ينفق ببذخ أبدًا. ولم يكن الأمر كذلك حتى عام 2020 عندما قام بتداول هاتفه Samsung SCH-U320 الذي كان سعره 20 دولارًا مقابل iPhone 11، في حين أن أسهم Apple هي ثالث أكبر استثمار لشركة Berkshire Hacker، بعد التأمين والسكك الحديدية.

وقال بافيت إنه عندما تحول إلى هاتف آيفون 11، كان هاتفه القديم "معطلاً بشكل دائم" وكان يستخدم الهاتف الجديد بشكل أساسي للاستماع وإجراء المكالمات. وأضاف "أنت تنظر إلى رجل يبلغ من العمر 89 عاما بدأ للتو في التعود على هاتف آيفون"، مشيرا إلى أنه لا يستخدم كافة ميزات آيفون مثل أي شخص آخر.

بالإضافة إلى ذلك، لم ينفق بافيت أكثر من 4 دولارات على وجبة الإفطار.

خلال رحلته الصباحية التي تستغرق خمس دقائق للذهاب إلى مكتبه، يشتري بوفيت في كثير من الأحيان وجبة الإفطار من ماكدونالدز. هناك ثلاثة عناصر مألوفة في القائمة يختارها غالبًا: 2 هوت دوج مقابل 2.61 دولارًا؛ 1 سجق و 1 بيضة و جبن مقابل 2.95 دولارًا؛ أو قطعة واحدة من لحم الخنزير المقدد وبيضة واحدة والجبن مقابل 3.17 دولارًا.

في فيلم وثائقي بثته HBO عام 2011 بعنوان "Becoming Warren Buffett"، شرح المستثمر الأسطوري كيفية اختياره لقائمة الإفطار الخاصة به. قال بافيت: "قائمة الطعام بسعر 3.17 دولارًا تتضمن بسكويتًا من لحم الخنزير المقدد والبيض والجبن. ولكن لو كان السوق منخفضًا في ذلك الصباح، لكنت قد تخطيت قائمة الـ 3.17 دولارًا واتجهت إلى قائمة الـ 2.95 دولارًا".

[إعلان 2]
مصدر