بناء مركز مالي دولي: تعزيز مكانة فيتنام

في ظلّ تزايد حدة المنافسة العالمية، بادرت العديد من الدول إلى تطوير مراكز مالية كركيزة استراتيجية لتعزيز النمو والتكامل. مع اقتصادٍ مفتوحٍ بشكلٍ متزايد، هل تمتلك فيتنام الظروف الكافية لتطوير مراكز مالية؟ يُعدّ صدور القرار الحكومي رقم 42/NQ-CP بشأن اقتراح إعداد قرارٍ للجمعية الوطنية بشأن المراكز المالية في فيتنام الخطوة الأولى في هذا المسعى. ولتوضيح الإمكانات والشروط والتحديات، بالإضافة إلى المقترحات المحددة لتحقيق هدف بناء مركز مالي دولي في فيتنام، أجرت صحيفة "بانكينغ تايمز" مقابلةً مع الدكتورة لي ثي ثوي فان، نائبة مدير معهد الاستراتيجية والسياسة المالية بوزارة المالية.

في 5 مارس 2025، أصدرت الحكومة القرار رقم 42/NQ-CP بشأن مقترح إعداد قرار للجمعية الوطنية بشأن المراكز المالية في فيتنام. ما تقييمكم لهذا القرار؟

يُعدّ إنشاء مركز مالي إقليمي ودولي في فيتنام خطوةً مهمةً إلى الأمام، تُجسّد بوضوح الرؤية الاستراتيجية والسياسة الرئيسية للحزب والحكومة في تطوير السوق المالية نحو التحديث والتكامل في العصر الجديد. ولا يقتصر دور المركز المالي على تعزيز البنية المؤسسية فحسب، بل يلعب أيضًا دورًا محوريًا في عملية تحويل نموذج النمو، وتحسين كفاءة تعبئة الموارد وتخصيصها واستخدامها في الاقتصاد ، مما يُسهم في تعزيز القدرة التنافسية الوطنية، وتوسيع نطاق التواصل، والمشاركة بشكل أعمق في النظام المالي العالمي.

برأيك، هل تمتلك فيتنام الظروف الكافية لتشكيل مركز مالي دولي؟

يمكن القول إن فيتنام تجمع بين العديد من العوامل الأساسية المهمة. أولها موقعها الجغرافي الاستراتيجي. تقع فيتنام في قلب منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، التي تشهد أسرع وتيرة نمو ديناميكية في العالم. تتمتع مدينة هو تشي منه بموقع مثالي على طرق التجارة البحرية والجوية الدولية، وتتميز بفارق زمني كبير مقارنةً بـ 21 مركزًا ماليًا رئيسيًا حول العالم، مما يُمثل ميزةً في المعاملات العابرة للحدود. في الوقت نفسه، تتمتع دا نانغ بإمكانيات هائلة بفضل الربط الإقليمي والبنية التحتية للموانئ البحرية وتخطيط التنمية الحضرية الحديث.

ثانيًا، المستوى العالي للتكامل الاقتصادي. وقّعت فيتنام 17 اتفاقية تجارة حرة مع أكثر من 65 اقتصادًا رائدًا في العالم؛ وبلغ إجمالي حجم الواردات والصادرات من السلع 786.3 مليار دونج (2024)، أي ما يزيد بنحو 1.7 مرة عن الناتج المحلي الإجمالي، مما يجعل فيتنام واحدة من الاقتصادات ذات الانفتاح العالي والعلاقات التجارية مع أكثر من 230 سوقًا. يشهد السوق المالي نموًا. ويقترب النظام المصرفي بشكل متزايد من معايير بازل. ووصلت قيمة سوق الأسهم إلى ما يعادل أكثر من 70% من الناتج المحلي الإجمالي، ويجري إزالة الحواجز أمام المستثمرين الأجانب. تُعد مدينة هوشي منه حاليًا أكبر مركز مالي في البلاد، حيث تساهم بنسبة 15.5% من الناتج المحلي الإجمالي، وأكثر من 25% من إجمالي إيرادات الميزانية، وما يقرب من 11.3% من حجم الصادرات. كما صُنفت المدينة أيضًا في مؤشر المراكز المالية العالمية (GFCI) وتميل إلى تحسين تصنيفها على مر السنين.

ثالثا، ساهمت البنية التحتية بشكل كبير في التنمية الاجتماعية والاقتصادية.

رابعا، من حيث الإطار المؤسسي والقانوني، تحسنت بيئة الاستثمار التجاري بشكل كبير، مما ساهم في التنمية القوية لجميع أنواع الشركات والقطاعات الاقتصادية، وخاصة القطاع الاقتصادي الخاص.

خامسًا، الاقتصاد الكلي مستقر. سيبلغ الناتج المحلي الإجمالي في عام ٢٠٢٤ حوالي ٤٧٠ مليار دولار أمريكي (المرتبة ٣٣-٣٤ عالميًا من حيث الحجم)، وسيبلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي حوالي ٤٦٠٠-٤٧٠٠ دولار أمريكي؛ التضخم تحت السيطرة، وأسعار الفائدة مستقرة، والدين العام والحكومي ينخفضان بسرعة، مما يعزز الثقة لدى مجتمع الأعمال والمجتمع ككل.

ولكن بناء مركز مالي سيكون بالتأكيد بمثابة تحديات كثيرة بالنسبة لفيتنام، سيدتي؟

نعم، التحديات التي تواجه فيتنام ليست بالهينة، سواء من حيث المؤسسات والبنية التحتية والقدرة على إنفاذ القانون. أولاً، يكمن التحدي في إتقان الإطار القانوني والمؤسسي لتهيئة بيئة مواتية لتطور المراكز المالية، في ظل وجود العديد من النقاط التي تحتاج إلى تحسين في النظام القانوني للتمويل والاستثمار وأسواق رأس المال، بما يتوافق بشكل أفضل مع المعايير الدولية. لم يواكب النظام القانوني الحالي التطور السريع للقطاع المالي الدولي، لا سيما في قضايا حماية المستثمرين والمعاملات المالية عبر الحدود. إضافةً إلى ذلك، المنافسة الإقليمية قوية للغاية. فقد بنت سنغافورة وهونغ كونغ وشنغهاي... مراكز مالية ذات أسس قانونية واضحة وبنية تحتية حديثة ونظم بيئية مالية متطورة وسياسات جذب استثمارية جذابة، مما يتطلب من فيتنام بناء آليات محددة لخلق مزاياها الخاصة لجذب الشركات وتدفقات رأس المال الاستثماري.

من بين أكبر التحديات التي تواجه مدينة هو تشي منه الازدحام المروري، والتلوث البيئي، ونقص المراكز المالية ذات المعايير الدولية. هذه عوائق يجب التغلب عليها. إضافةً إلى ذلك، ورغم أن مطار لونغ ثانه الدولي قيد الإنشاء، فإن إكمال مشاريع البنية التحتية الكبرى سيتطلب وقتًا وموارد كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك، يُعدّ التحرير المالي أحد شروط التحول إلى مركز مالي دولي. لا يزال النظام المصرفي يعتمد بشكل كبير على منتجات الائتمان التقليدية، ولا يمتلك العديد من المنتجات المالية الحديثة التي تُضاهي الدول المتقدمة. في سوق الأسهم، على الرغم من تعديل قانون الأوراق المالية والتطور التدريجي للنظام، لم تُصنَّف فيتنام بعد ضمن الدول ذات أسواق الأسهم الناشئة. وأخيرًا، تُشكّل القيود في التكنولوجيا والأمن السيبراني تحديًا رئيسيًا في سياق مخاطر الجرائم الإلكترونية والثغرات الأمنية في المعاملات المالية، مما يُشكّل أيضًا حاجةً مُلحّةً لتحسين قدرات الأمن وإدارة المخاطر في هذا المجال.

فما هي الحلول للتغلب على هذه التحديات وما هي توقعاتكم لمستقبل المراكز المالية في فيتنام؟

ينبغي للمراكز المالية في فيتنام أن تجمع بين العناصر الحديثة والمستدامة والمرنة، والاستفادة القصوى من الإمكانات الحالية للمدن وتلبية متطلبات المنافسة الإقليمية.

أحدها هو اختيار نموذج تنمية مناسب. إذا أردنا تطوير مركز مالي دولي وفقًا لنموذج مرتبط بالتجارة والصناعة والتكنولوجيا وسوق رأس المال والخدمات المساندة (شبه الكلاسيكي)، فإن الخيار الأمثل هو مدينة هو تشي منه. في الوقت نفسه، يمكن لمدينة دا نانغ تطبيق نموذج بيئي متعدد المكونات، يشمل مراكز تنمية تركز على ثلاث مجموعات خدمات: المدفوعات، والتجارة الدولية، وإدارة المخاطر وخدمات تداول العملات الأجنبية، والخدمات المالية الخضراء.

ثانيًا، إرساء إطار قانوني مرن وحديث يتماشى مع المعايير الدولية لجذب المؤسسات المالية الدولية. إرساء إطار قانوني متين لضمان سلامة واستقرار السوق المالية، لا سيما اللوائح المتعلقة بحماية المستثمرين، وسلوك السوق، ومتطلبات رأس المال، وإدارة المخاطر، ومعايير الإفصاح عن المعلومات... يتيح البحث اختبار نماذج أعمال جديدة في القطاع المالي، مثل التكنولوجيا المالية، وتكنولوجيا التأمين، ومنصات التداول الرقمية. كما يجب تطبيق إجراءات ترخيص سريعة وحماية حقوق المستثمرين...

ثالثًا، فيما يتعلق بالبنية التحتية المالية والتكنولوجية، يحتاج المركز المالي الدولي إلى نظام دفع حديث متصل بالسوق المالية العالمية، بالإضافة إلى بنية تحتية متطورة لدعم المعاملات المالية والتكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية. كما تلعب البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات دورًا محوريًا. تحتاج مدينة هو تشي منه إلى بناء نظام بيانات مالية قوي، يدمج تقنيات متقدمة مثل الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين والبيانات الضخمة لدعم الأنشطة المالية. ويمكن إنشاء منطقة مالية رقمية لتركيز شركات التكنولوجيا المالية، وتسهيل اختبار منتجات وخدمات جديدة. كما ستكون هذه المنطقة بمثابة منصة لتشجيع التعاون بين الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا والمؤسسات المالية التقليدية.

رابعًا، يجب وضع سياسة حوافز ضريبية. وقد أسند القرار الحكومي رقم 259/NQ-CP المؤرخ 31 ديسمبر 2024، والمتعلق بإصدار خطة عمل لتنفيذ الإشعار رقم 47-TB/TW المؤرخ 15 نوفمبر 2024 الصادر عن اللجنة المركزية للحزب، بشأن استنتاجات المكتب السياسي بشأن إنشاء مركز مالي إقليمي ودولي في فيتنام، إلى وزارة المالية عددًا من المهام المتعلقة بالقطاع الضريبي، منها: "دراسة آليات الحوافز المتميزة للأنشطة المالية الخضراء ضمن نطاق المركز المالي؛ ووضع سياسات تحفيزية للبنوك الأجنبية لإنشاء فروع أو نقل مقراتها ومكاتبها التمثيلية إلى المركز المالي في فيتنام (مثل الحوافز الضريبية والرسومية، إلخ)".

خامسًا، مواصلة تبسيط إجراءات الترخيص وتسجيل الأعمال، وتحسين الشفافية والكفاءة في إدارة الدولة. سيساعد تذليل العقبات الإدارية على جذب المستثمرين الدوليين وتعزيز تطوير المراكز المالية.

سادسًا، تُعدّ الموارد البشرية عالية الجودة عاملًا أساسيًا في نموذج المركز المالي. ومن الضروري التعاون مع الجامعات ومعاهد البحوث وهيئات التدريب الدولية لتحسين المؤهلات المهنية للقوى العاملة في القطاع المالي. كما يجب تعزيز برامج التدريب المتعمقة في مجالات المالية وإدارة المخاطر وتحليل البيانات والتكنولوجيا المالية. وفي الوقت نفسه، من الضروري تطبيق سياسات لاستقطاب الكفاءات الدولية، وخاصةً الخبراء في مجالات الخدمات المصرفية والمالية والتكنولوجيا، بالإضافة إلى سياسات خاصة لمنح تأشيرات خاصة للخبراء الماليين وخبراء التكنولوجيا المالية والتكنولوجيا من الخارج، لجعل المركز المالي وجهة مثالية للكفاءات العالمية.

وأعتقد أنه من خلال الاستراتيجية الصحيحة والنهج المنهجي والتعاون بين الحكومة المركزية والحكومات المحلية والشركات، يمكن لفيتنام أن تبني مركزًا ماليًا إقليميًا واحدًا أو أكثر في عملية التحول إلى دولة صناعية حديثة ذات دخل متوسط مرتفع بحلول عام 2030 ودولة متقدمة ذات دخل مرتفع بحلول عام 2045.

وكما قلت آنفا، فإن بناء وتطوير مركز مالي إقليمي ودولي من شأنه أن يساعد فيتنام على الاتصال بالسوق المالية العالمية، وجذب المؤسسات المالية الأجنبية، وخلق موارد جديدة، وتعزيز الموارد القائمة.

علاوةً على ذلك، يُمكن لفيتنام اغتنام فرصة تحويل تدفقات رأس المال الاستثماري الدولي لتطوير الاقتصاد والمجتمع؛ وتعزيز التطوير الفعال للسوق المالية الفيتنامية وفقًا للمعايير الدولية. وسيكون المركز المالي أحد الركائز الاستراتيجية، وانطلاقةً مؤسسيةً وطنيةً رائدة، تُساعد فيتنام على تحويل نموذج نموها، وتعبئة الموارد وتخصيصها وتحسين كفاءتها، مما يُعزز قدرتها التنافسية الدولية ويعزز مشاركتها في النظام المالي العالمي، ويخلق زخمًا جديدًا لتنمية الاقتصاد في العصر الجديد.

شكراً جزيلاً!

ندوة قادمة بعنوان "التجربة الدولية"
"ودور النظام المصرفي في بناء المركز المالي"

بهدف تبادل الخبرات في بناء مركز مالي وتوضيح دور النظام المصرفي في هذه العملية في فيتنام، وبموافقة مسؤولي بنك الدولة الفيتنامي، تُنظم صحيفة "بانكينغ تايمز" صباح يوم 16 أبريل/نيسان ندوة بعنوان "الخبرة الدولية ودور النظام المصرفي في بناء مركز مالي". يشارك في الندوة خبراء دوليون بارزون في السياسة الاقتصادية، وتطوير القطاع المالي، واستراتيجيات الاستثمار؛ وممثلون عن مسؤولي الوزارات والفروع المعنية... إلى جانب ممثلين عن قيادات الإدارات والهيئات والوحدات التابعة لبنك الدولة؛ وبعض الفروع الإقليمية لبنك الدولة؛ وجمعية المصارف؛ ومؤسسات الائتمان؛ والمنظمات الدولية، والبنوك الأجنبية في فيتنام...

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nang-tam-vi-the-viet-nam-162773.html