ব্যাংকগুলো রিয়েল এস্টেট ঋণের ওপর তাদের নির্ভরতা কমাতে চাইছে।

মূলত ঋণ প্রবৃদ্ধি, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট ঋণের কারণে, ব্যাংকগুলো ২০২৫ সালে বিপুল মুনাফা অর্জন করবে বলে আশা করা হচ্ছে। তবে, ২০২৬ সালে ঋণের সীমা হ্রাস এবং ক্রমবর্ধমান সুদের হারের কারণে রিয়েল এস্টেট বাজার আরও প্রতিদ্বন্দ্বিতাপূর্ণ হওয়ার পূর্বাভাস থাকায় ব্যাংকগুলো তাদের মনোযোগের কেন্দ্রবিন্দু পরিবর্তন করতে বাধ্য হবে।

২০২৬ সালের মধ্যে ব্যাংকগুলোকে রিয়েল এস্টেট ঋণের ওপর নির্ভরতা কমানোর উপায় খুঁজে বের করতে হবে। ছবি : ডুক থান

অ-সুদ আয় বৃদ্ধির দিকে মনোযোগ দেওয়া।

এখন পর্যন্ত অর্ধেকেরও বেশি ব্যাংক চিত্তাকর্ষক মুনাফার পরিসংখ্যানসহ তাদের ২০২৫ সালের ব্যবসায়িক ফলাফল ঘোষণা করেছে। এই প্রবৃদ্ধির প্রধান কারণ হলো ২০২৫ সালে শিল্পখাতজুড়ে ঋণের প্রবৃদ্ধি ১৯%-এর বেশি হওয়া, যা বিগত বহু বছরের মধ্যে একটি সর্বোচ্চ রেকর্ড।

ভিপি ব্যাংকে ব্যক্তিগত ঋণ ৩৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা অর্থনীতির বিপুল মূলধনের চাহিদা এবং লক্ষ্যভুক্ত গ্রাহকদের ভালো মূলধন শোষণ ক্ষমতাকে প্রতিফলিত করে; টেককমব্যাংকে ১৮.৩৬% বৃদ্ধি পেয়েছে (যার মূল কারণ ব্যক্তিগত ঋণে ৩০.৮% বৃদ্ধি); নাম এ ব্যাংক এবং ভিয়েটিনব্যাংক উভয়েরই ১৬%-এর বেশি বৃদ্ধি ঘটেছে...

তবে, ২০২৬ সাল থেকে ভিয়েতনামের রাষ্ট্রীয় ব্যাংক (এসবিভি) ঋণ প্রবৃদ্ধির গতি কমাতে শুরু করবে, যা বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোকে তাদের প্রবৃদ্ধির হার বজায় রাখতে হলে কার্যক্রম পুনর্গঠন করতে বাধ্য করবে।

ওসিবির জেনারেল ডিরেক্টর জনাব ফাম হং হাই বলেছেন যে, ব্যাংকটি আগামী সময়ে তার প্রবৃদ্ধির অগ্রাধিকার হিসেবে ঋণের উপর নির্ভরতা কমাতে এবং অ-সুদভিত্তিক ব্যবসার উপর মনোযোগ দিতে অনেক আগেই দৃঢ়সংকল্পবদ্ধ হয়েছে। জনাব হাইয়ের মতে, দীর্ঘ সময় ধরে ঋণের উপর, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট ঋণের উপর অতিরিক্ত নির্ভরতা, ব্যাংকিং কার্যক্রমকে অনেক ঝুঁকির সম্মুখীন করবে, বিশেষ করে মন্দ ঋণ ঝুঁকি এবং তারল্য ঝুঁকি।

ভিয়েতনামের রাষ্ট্রীয় ব্যাংকের ঋণ প্রবৃদ্ধির গতি কমানোর সিদ্ধান্তটি ব্যাংকিং ব্যবস্থার জন্য প্রয়োজনীয়। যে প্রবৃদ্ধি ঋণের ওপর অতিমাত্রায় নির্ভরশীল, তা খেলাপি ঋণের মতো পদ্ধতিগত ঝুঁকির জন্ম দিতে পারে। যখন খেলাপি ঋণ দেখা দেয়, তখন ব্যাংকগুলোকে সেই সম্পদ সামাল দিতে প্রচুর সম্পদ ব্যয় করতে হয়," মিঃ হাই বলেন।

বিশেষজ্ঞরা সতর্ক করেছেন যে, অনেক ব্যাংক ঋণের ওপর, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট ঋণের ওপর, অতিরিক্ত নির্ভরশীল। ২০২৬ সাল থেকে রিয়েল এস্টেট ঋণ নিয়ন্ত্রণ করা হবে এবং ব্যাংকের সামগ্রিক প্রবৃদ্ধির হারের চেয়ে দ্রুত এর বৃদ্ধিকে অনুমতি দেওয়া হবে না। এটি কিছু ব্যাংকের জন্য সমস্যার সৃষ্টি করবে।

প্রকৃতপক্ষে, ২০২৫ সালের শেষ নাগাদ, যখন বিশেষজ্ঞরা সতর্ক করেছিলেন যে রিয়েল এস্টেট খাতে ঋণদান মাত্রাতিরিক্ত বেড়ে যাচ্ছে এবং ভিয়েতনামের রাষ্ট্রীয় ব্যাংক মুদ্রানীতিতে আর কোনো শিথিলতা না আনার ইঙ্গিত দিয়েছিল, তখন অনেক ব্যাংক স্বতঃপ্রণোদিত হয়ে তাদের পোর্টফোলিও পুনর্গঠন করেছিল।

টেককমব্যাংকের অর্থ বিভাগের প্রধান অ্যালেক্স ম্যাকায়ার বলেছেন যে, ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিক থেকে ব্যাংকটি রিয়েল এস্টেট সম্পর্কিত সম্পদের অনুপাত কমিয়ে দিয়েছে। সেই অনুযায়ী, বর্তমানে টেককমব্যাংকের কর্পোরেট ঋণ পোর্টফোলিওর ৫৬% এবং এর মোট ঋণ পোর্টফোলিওর ৩১% রিয়েল এস্টেট খাতে রয়েছে। এদিকে, একই সময়ে, অন্যান্য অনেক ব্যাংক এর বিপরীত পন্থা অবলম্বন করছে এবং রিয়েল এস্টেট খাতে তাদের বিনিয়োগ উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়ে তুলছে।

"২০৩০ সালের মধ্যে রিয়েল এস্টেটের অনুপাত প্রায় ২০-২৫ শতাংশে নিয়ে আসার লক্ষ্য নিয়ে আমাদের বরাবরই বৈচিত্র্যকরণের নীতি রয়েছে," বলেছেন টেককমব্যাংকের এক কর্মকর্তা।

ঋণের উপর নির্ভরতা কমাতে ব্যাংকগুলো সুদ-বহির্ভূত আয় বাড়াচ্ছে। কিছু ব্যাংক ইতিবাচক ফলাফল অর্জন করেছে। উদাহরণস্বরূপ, এলপিব্যাংক ২০২৫ সালে তার আয় কাঠামোতে একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন এনেছে, যেখানে মোট পরিচালন আয়ের (টিওআই) তুলনায় সুদ-বহির্ভূত আয়ের অনুপাত ২৭%-এ পৌঁছেছে, যা ২০২৪ সালের ২২%-এর তুলনায় একটি উল্লেখযোগ্য উন্নতি। এই প্রবৃদ্ধির পেছনে রয়েছে অফ-ব্যালেন্স শিট ঋণ আদায় কার্যক্রম (১৫১% বৃদ্ধি) এবং বৈদেশিক মুদ্রা ও সিকিউরিটিজ ট্রেডিং (৫৪% বৃদ্ধি)।

উদাহরণস্বরূপ, নাম এ ব্যাংকে, ২০২৫ সালে ব্যাংকটির মোট পরিচালন আয় ২৭.৪% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং অ-সুদ আয় ১.৬ গুণেরও বেশি বেড়েছে, যার প্রধান কারণ হলো পূর্বে ঝুঁকি-ব্যবস্থাপিত ঋণ আদায়ে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি।

যদিও ব্যাংকিং কার্যক্রমের পুনর্গঠনে উন্নতি হয়েছে, তবুও ব্যাংকগুলোর আয়ের ৭০-৮০ শতাংশই আসে ঋণ থেকে। এমনকি যেসব ব্যাংক তাদের অ-সুদ আয় বাড়াতে পেরেছে, সেখানেও এই অ-সুদ আয়ের বৃদ্ধি মূলত ঋণের ‘মূল’ উপাদান, অর্থাৎ ঋণ আদায় থেকেই আসে।

২০২৫ সালের দিকে তাকিয়ে অর্থনৈতিক বিশেষজ্ঞরা মনে করেন যে, প্রবৃদ্ধির মডেলে অবিলম্বে পরিবর্তন আনা সম্ভব নয়; এ বছরও অর্থনীতি প্রবৃদ্ধির জন্য ঋণের ওপর নির্ভরশীল থাকবে। ব্যাংকগুলো ঋণদান, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট ঋণের ওপর নির্ভর করে সমৃদ্ধি লাভ করতে থাকবে, কারণ অনেক ব্যাংকের কর্মপরিবেশ এখনও তাদের প্রধান শেয়ারহোল্ডারদের রিয়েল এস্টেট পোর্টফোলিওর ওপর নির্ভরশীল। তা সত্ত্বেও, একটি পরিবর্তন অবশ্যম্ভাবী, যদিও তা রাতারাতি ঘটবে না।

নতুন 'সোনালী ডিম পাড়া মুরগি' নিয়ে প্রত্যাশা অনেক বেশি।

বিশ্লেষকদের মতে, নিট সুদ মার্জিন (এনআইএম) সংকুচিত হওয়ার ঝুঁকির কারণে ২০২৬ সাল নাগাদ ব্যাংকগুলোর ওপর কার্যক্রমের বৈচিত্র্যকরণ এবং ঋণের ওপর নির্ভরতা কমানোর চাপ আরও তীব্র হবে। তবে, বর্তমানে বৈচিত্র্যকরণের সুবিধা কয়েকটি বড় ব্যাংকের দিকেই বেশি ঝুঁকে আছে, যেখানে ছোট ব্যাংকগুলো ঋণদান কার্যক্রমের ওপরই নির্ভরশীল।

সম্প্রতি, টেককমব্যাংক ও টিসিবিএস-এর নেতৃবৃন্দ ঘোষণা করেছেন যে, তাঁরা ডিজিটাল অ্যাসেট লেনদেন এবং সোনার বার উৎপাদনের লাইসেন্সের জন্য আবেদন জমা দিয়েছেন এবং অনুমোদন পাওয়ামাত্রই কার্যক্রম শুরু করার জন্য প্রস্তুতি চূড়ান্ত করছেন। সিকিউরিটিজ, ব্যাংকঅ্যাসুরেন্স (ব্যাংক ও বিমা কোম্পানির মধ্যে একটি ব্যবসায়িক অংশীদারিত্ব মডেল), অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, ইনভেস্টমেন্ট কনসাল্টিং এবং ফরেন এক্সচেঞ্জ ট্রেডিংয়ের পাশাপাশি, আগামী সময়ে ব্যাংকগুলোর জন্য সোনা ও ডিজিটাল অ্যাসেট নতুন "সোনার হাঁস" হয়ে উঠবে বলে পূর্বাভাস দেওয়া হচ্ছে।

এছাড়াও, ডিজিটাল ব্যাংকিং, পেমেন্ট কার্ড ফি, ক্রেডিট কার্ড ফি, ট্রাস্ট পরিষেবা, সম্পদ ব্যবস্থাপনা পরামর্শ, সিকিউরিটিজ বিনিয়োগ থেকে আয়, বৈদেশিক মুদ্রা লেনদেন ইত্যাদির সুবিধা কাজে লাগিয়ে ঐতিহ্যবাহী অ-ঋণ পরিষেবাগুলোর বিকাশ অব্যাহত থাকবে।

বিআইডিভি সিকিউরিটিজ জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (বিএসসি)-এর বিশ্লেষকরা সেইসব ব্যাংককে বিশেষভাবে প্রশংসা করেন, যারা তাদের ফিনান্সিয়াল গ্রুপ মডেলকে নিখুঁত করে, পরিষেবা ইকোসিস্টেমের উন্নয়ন ঘটিয়ে এবং ক্রমান্বয়ে প্রোডাক্ট ভ্যালু চেইনে দক্ষতা অর্জনের মাধ্যমে সক্রিয়ভাবে তাদের আয়ের উৎসকে বৈচিত্র্যময় করে ও অ-সুদ আয় বৃদ্ধি করে। ক্রমবর্ধমান মূলধনী ব্যয়ের প্রেক্ষাপটে, প্রচলিত নেট ইন্টারেস্ট মার্জিন (এনআইএম)-এর উপর নির্ভরতা কমাতে এবং টেকসই প্রবৃদ্ধি নিশ্চিত করার জন্য এটিকে একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক হিসেবে বিবেচনা করা হয়।

পূর্বাভাস অনুযায়ী, পর্যবেক্ষণাধীন পোর্টফোলিওর অন্তর্ভুক্ত ব্যাংকগুলোর মুনাফা বৃদ্ধির হার ২০২৫ সালের ১৪% থেকে বেড়ে ২০২৬-২০২৭ সময়কালে ২০%-এর বেশি হবে। আগামী সময়ে এই খাতের প্রবৃদ্ধির মূল চালিকাশক্তি হবে রিটেইল ব্যাংকিং, এসএমই (ক্ষুদ্র ও মাঝারি উদ্যোগ) এবং ঋণ-বহির্ভূত আয়ের উৎসের বৈচিত্র্যকরণ।

শুধুমাত্র ২০২৬ সালেই, স্থিতিশীল সুদ আয়ের প্রবৃদ্ধি এবং অ-সুদ আয়ে ৯.৬% বৃদ্ধির ফলে সমগ্র ব্যাংকিং খাতের কর-পরবর্তী মুনাফা ১৯.৫% বৃদ্ধি পাবে বলে অনুমান করা হচ্ছে। এই পরিসংখ্যানটি মুনাফার কাঠামোতে অ-ঋণ খাতের ক্রমবর্ধমান গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা এবং আগামী সময়ে ব্যাংকিং শিল্পের প্রবৃদ্ধির স্তম্ভগুলোর পরিবর্তনকে আরও নিশ্চিত করে।

২০২৬ সালে ব্যাংকিং খাতের সুদ-বহির্ভূত আয়ের প্রবৃদ্ধির ধারা অব্যাহত থাকবে বলে অনুমান করা হচ্ছে, কিন্তু রাজস্ব কাঠামোতে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন আসবে। যেখানে ২০২৫ সালে সিকিউরিটিজ বিনিয়োগ এবং ঋণ আদায়ের মাধ্যমে মুনাফা জোরালোভাবে সমর্থিত হয়েছিল, সেখানে ২০২৬ সালে এই কারণগুলোর পুনরাবৃত্তি ঘটার সম্ভাবনা কম। এর কারণ হলো শেয়ার বাজারের শীতলতা, বন্ড ইস্যু করার পরিমাণ কমে যাওয়া এবং মন্দ ঋণের চাপ ক্রমশ হ্রাস পাওয়া, যা ঋণ নিষ্পত্তি থেকে রাজস্ব আয়ে মন্দা সৃষ্টি করবে। যেহেতু মন্দ ঋণের এই জট ধীরে ধীরে গলে যাবে, তাই ঋণ নিষ্পত্তির গতি এবং এর সাথে সম্পর্কিত রাজস্বের আকস্মিক বৃদ্ধি স্বাভাবিকভাবেই কমে আসবে।

এর পরিবর্তে, মূল চালিকাশক্তি আসবে ফি থেকে প্রাপ্ত আয় থেকে। পেমেন্ট পরিষেবা, কার্ড, ব্যাংক-বীমা, বৈদেশিক মুদ্রা লেনদেন এবং ডিজিটাল ব্যাংকিং পরিষেবাগুলো নতুন স্তম্ভ হয়ে উঠবে বলে আশা করা হচ্ছে। এটি একটি টেকসই আয়ের উৎস, যা চক্রাকার ওঠানামার দ্বারা কম প্রভাবিত হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী গ্রাহক উন্নয়ন কৌশলের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে যুক্ত – যা ব্যাংকগুলোর স্থিতিশীল কর্মক্ষমতা বজায় রাখার জন্য একটি মূল উপাদান।

মিসেস ট্রান থি খান হিয়েন, গবেষণা পরিচালক, এমবিএস সিকিউরিটিজ কোম্পানি

উৎস: https://baodautu.vn/ngan-hang-tim-cach-giam-phu-thuoc-vao-tin-dung-bat-dong-san-d501721.html