ওয়ারেন বাফেট: মন্দার মধ্যে অর্থ উপার্জন, তেলের মজুদে বড় বাজি ধরা | উদ্যোক্তা

[বিজ্ঞাপন_১]

কেন ওয়ারেন বাফেট তেলের মজুদের উপর বড় বাজি ধরছেন?

২০০৮ সালে, ওয়ারেন বাফেটের বিনিয়োগ সংস্থা, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে, তেল সংস্থা কনোকোফিলিপসের একটি বড় অংশ কিনে নেয়। বিশ্বব্যাপী মন্দার আঘাত হানার সাথে সাথে তেলের দাম এবং কনোকোফিলিপসের শেয়ারের দাম কমে যায়। বার্কশায়ার বিশাল ক্ষতির সম্মুখীন হয়, ১৯৬০-এর দশকের গোড়ার দিকে বাফেট দায়িত্ব নেওয়ার পর থেকে এটি সবচেয়ে খারাপ বছর ছিল।

"আমি খুবই ভুল ছিলাম," বার্কশায়ারের চেয়ারম্যান এবং সিইও বাফেট ২০০৯ সালে শেয়ারহোল্ডারদের বলেছিলেন।

এরপর বার্কশায়ার আবারও এই শিল্পে হাত মেলানোর চেষ্টা করে, পরবর্তী বছরগুলিতে বেশ কয়েকবার এক্সন মবিলে বিনিয়োগ করে। কিন্তু ২০১৪ সালের মধ্যে, তেলের দাম ইতিহাসের সবচেয়ে তীব্র পতনের রেকর্ড করায়, তাদের শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য হয়।

"আমরা আর খুব বেশি তেলের স্টক কিনব না," বাফেট ২০১৫ সালের শেয়ারহোল্ডারদের সভায় বলেছিলেন।

ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল জানিয়েছে যে বিনিয়োগ কিংবদন্তি সেই সময়ে তেলের মজুদ নিয়ে বিরক্ত হয়ে পড়েছিলেন বলে মনে হচ্ছে। কিন্তু গত বছর, অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়ামের স্টক আবার বাফেটের নজর কেড়েছিল।

Vì sao Warren Buffett đặt cược lớn vào cổ phiếu dầu mỏ? - Ảnh 1. — ২০২২ সালের মার্চ মাসে, অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়ামের সিইও ভিকি হলুব একটি কলেজ বেসবল খেলা দেখতে গাড়ি চালাচ্ছিলেন, ঠিক তখনই তার ফোন বেজে উঠল। হলুব ফোনটি বেজে উঠল। অন্যদিকে, বাফেট বললেন, "হাই, ভিকি, আমি ওয়ারেন। আমরা তোমার কোম্পানির ১০% কিনেছি।" অক্সিডেন্টালের স্টক ঊর্ধ্বমুখী ছিল, কিন্তু কেউ জানত না কেন।

এই আহ্বানের ফলে বার্কশায়ারের জন্য ক্রয়-বিক্রয় শুরু হয়, যা পরবর্তী মাসগুলিতে তাদের অক্সিডেন্টালের অংশীদারিত্ব বৃদ্ধি করে। জুলাই, আগস্ট, সেপ্টেম্বর ২০২২ এবং মার্চ ২০২৩ সালে তেলের দাম সর্বোচ্চ থেকে কমে যাওয়ার পরেও বার্কশায়ার তাদের ক্রয় অব্যাহত রাখে। এই বছরের প্রথম প্রান্তিকে তারা অক্সিডেন্টালের প্রতিদ্বন্দ্বী শেভরনেও তাদের অংশীদারিত্ব বৃদ্ধি করে।

বার্কশায়ার এখন অক্সিডেন্টাল এবং শেভরন উভয়েরই বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডার। ২০২২ সালের শেষ নাগাদ জ্বালানি স্টকগুলি তাদের পোর্টফোলিওর ১৪% হবে, যা ২০০০ সালের পর সর্বোচ্চ শতাংশ।

২০২২ সালের মার্চ মাসে বার্কশায়ার তাদের অংশীদারিত্ব প্রকাশের পর থেকে অক্সিডেন্টাল শেয়ার ৫% বেড়েছে। ২০২২ সালের এপ্রিল থেকে শেভরনের শেয়ার ১.৮% কমেছে।

"তারা যেভাবে জ্বালানি খাতে বিনিয়োগ করছে তা দেখে মনে হচ্ছে যে এখানে একটি উত্থান আসছে," স্মিড ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের সিইও কোল স্মিড বলেন। আশ্চর্যজনকভাবে, বিশ্বের অন্যতম সফল বিনিয়োগকারী বাফেট তেলের স্টক কেনার জন্য এই সময়টি বেছে নেবেন।

ইউক্রেন যুদ্ধের কারণে গত বছর ১৩০ ডলারে ওঠার পর, মার্কিন ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (ডব্লিউটিআই) অপরিশোধিত তেলের দাম এখন প্রায় ৬৯ ডলারে বিক্রি হচ্ছে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে জীবাশ্ম জ্বালানির প্রতি মনোভাবও পরিবর্তিত হয়েছে, কার্বন নির্গমন নিয়ন্ত্রণের জন্য কোম্পানিগুলির চাপ ক্রমশ বাড়ছে।

সবচেয়ে বড় আশ্চর্যের বিষয় হল, গত কয়েক বছর ধরে জ্বালানি মজুদের বেশিরভাগই নিম্নমুখী। উত্থান-পতনের চক্র, দেউলিয়াত্বের ঢেউ এবং জীবাশ্ম জ্বালানির ভবিষ্যৎ নিয়ে উদ্বেগ S&P 500 জ্বালানি খাতকে বৃহত্তর বাজার থেকে অনেক পিছনে ফেলে দিয়েছে।

"তারা কী নিয়ে চিন্তিত এবং অন্যরা কী কিনছে তার মধ্যে বিরাট পার্থক্য রয়েছে," বাফেট এবং তার লেফটেন্যান্টদের সম্পর্কে স্মিড বলেন।

কেন বার্কশায়ার জ্বালানি স্টকের উপর বড় বাজি ধরছে? বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে এই সপ্তাহান্তে তাদের বার্ষিক শেয়ারহোল্ডারদের সভা করছে। বাফেট এবং তার সহযোগীদের অবশ্যই জিজ্ঞাসা করা হবে কেন তারা পার্মিয়ান বেসিনের (টেক্সাস, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র) দুটি বৃহত্তম তেল কোম্পানিতে বড় শেয়ার কিনেছেন। জীবাশ্ম জ্বালানির উপর নির্ভরতা কমাতে বিশ্বের আকাঙ্ক্ষার প্রেক্ষাপটে শিল্পের ভবিষ্যত সম্পর্কেও তাদের জিজ্ঞাসা করা হবে।

বাফেট কি বলতে পারবেন এবারেরটা আলাদা কী?

বাফেটকে বছরের পর বছর ধরে অনুসরণকারী বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা বলছেন যে এর কারণ হল উচ্চাভিলাষী জলবায়ু লক্ষ্য থাকা সত্ত্বেও বিশ্বের এখনও অপরিশোধিত তেলের প্রয়োজন হবে, যদি এর অনেকটাই না হয়, যা অক্সিডেন্টাল এবং শেভরনের মতো কোম্পানিগুলিকে আগামী বছরগুলিতে তেল বিক্রি থেকে লাভবান হতে সাহায্য করবে।

“মনে হচ্ছে তাদের দৃষ্টিভঙ্গি হলো জ্বালানি পরিবর্তনে প্রত্যাশার চেয়ে বেশি সময় লাগবে,” গ্লেনভিউ ট্রাস্টের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা বিল স্টোন বলেন। ২০২২ সালে, বাফেট বলেছিলেন যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সম্পূর্ণরূপে অপরিশোধিত তেল ছেড়ে দেওয়ার কাছাকাছি ছিল না।

"আমরা যদি পরিবর্তনের চেষ্টা করি, ধরুন তিন বা পাঁচ বছরে, কেউ জানে না কী হবে। কিন্তু আমার কাছে, এটি হওয়ার সম্ভাবনা অত্যন্ত কম," তিনি গত বছরের শেয়ারহোল্ডারদের সভায় বলেছিলেন। "আসুন প্রতিদিন ১ কোটি ১০ লক্ষ ব্যারেল তেল ছাড়া কাজ করার চেষ্টা করি, এবং দেখি আগামীকাল কী হয়।"

২০০৭ সালে পেট্রোচায়নায় বিনিয়োগের মাধ্যমে বার্কশায়ার অনেক শেয়ারহোল্ডারকে বিরক্ত করেছিল। ২০০৩ সালে দারফুর যুদ্ধের সময় চীনা তেল কোম্পানির মূল কোম্পানিটির বিরুদ্ধে সুদান সরকারের সাথে সম্পর্ক থাকার অভিযোগ আনা হয়েছিল। ২০০৭ সালে, বার্কশায়ার ঘোষণা করে যে তারা তাদের সম্পূর্ণ শেয়ার বিক্রি করে দিয়েছে, যার ফলে ৩.৫ বিলিয়ন ডলার লাভ হয়েছে। ফক্স বিজনেস নেটওয়ার্কে বাফেট দাবি করেছিলেন যে তার সিদ্ধান্তগুলি "সম্পূর্ণ মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে" ছিল।

এডওয়ার্ড জোন্সের বিশ্লেষক জেমস শানাহান বলেন, জ্বালানি শিল্পে বার্কশায়ারের বিনিয়োগ দেখায় যে বাফেট "এখনও ঐতিহ্যবাহী শিল্পকে মূল্য দেন।"

বাফেট এবং তার দীর্ঘদিনের ডেপুটি চার্লি মুঙ্গারকে অনুসরণকারী বিনিয়োগকারীরা বলছেন যে বিলিয়নেয়াররা ঝুঁকি-বিমুখ, যা বার্কশায়ারের বিনিয়োগকে আরও বিভ্রান্তিকর করে তোলে। কোম্পানিগুলির লাভ তেলের দামের উপর নির্ভর করে, যা অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, ভূ-রাজনৈতিক ধাক্কা এবং খননের গতির মতো অপ্রত্যাশিত কারণগুলির সাথে ওঠানামা করে।

"হলুব বলেছেন যে তিনি জানেন না আগামী বছর তেলের দাম কী হবে। কেউ জানে না," বাফেট গত বছরের শেয়ারহোল্ডারদের সভায় বলেছিলেন।

পাব্রাই ইনভেস্টমেন্টস ফান্ডের প্রতিষ্ঠাতা মোহনিশ পাব্রাই বলেন, তিনি বিশ্বাস করেন যে বিলিয়নেয়ার বিশ্বাস করেন যে দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে ওঠানামা করবে, যা তেল কোম্পানিগুলিকে লাভজনক করার জন্য যথেষ্ট। ২০০৮ সালে একটি দাতব্য নিলাম জেতার পর তিনি বাফেটের সাথে ডিনার করেছিলেন।

অনেক তেল কোম্পানি বলেছে যে প্রযুক্তিগত অগ্রগতির জন্য তেলের দাম বর্তমান স্তরের অনেক নিচে নেমে গেলেও তারা লাভজনক থাকবে। উদাহরণস্বরূপ, অক্সিডেন্টাল বলেছে যে দাম ব্যারেল প্রতি ৪০ ডলারে নেমে গেলেও তারা লাভজনক থাকবে।

এছাড়াও, অক্সিডেন্টাল এবং শেভরন উভয়ই পার্মিয়ান বেসিনে আধিপত্য বিস্তার করে, যা বিশ্বের অন্যতম উৎকৃষ্ট তেলক্ষেত্র। ফেব্রুয়ারিতে জিজ্ঞাসা করা হয়েছিল যে বার্কশায়ার দীর্ঘমেয়াদে অক্সিডেন্টাল এবং শেভরনে তার অংশীদারিত্ব ধরে রাখবে কিনা, মুঙ্গার বলেছিলেন যে "এটি সম্ভবত একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ।"

আরেকটি কারণ হলো, হোলুব বাফেটের আস্থা অর্জন করেছেন বলে মনে হচ্ছে। অতীতে, অনেক তেল কোম্পানি তেলের দাম বেশি হলে তাৎক্ষণিকভাবে উৎপাদন বৃদ্ধি করে ভুল করেছে। অন্যদিকে, হোলুব অক্সিডেন্টালকে মহামারীর কয়েক বছর পরে ঋণ পরিশোধ, লভ্যাংশ প্রদান এবং শেয়ার কিনে নেওয়ার নির্দেশ দিয়েছে। এই পদক্ষেপটি বাফেটের পক্ষে বলে মনে করা হচ্ছে।

"তিনি মূলত বাফেটের মতোই, কারণ তিনি সর্বদা শেয়ারহোল্ডারদের নগদ অর্থ ফেরত দেওয়ার কথা ভাবেন," পাব্রাই বলেন।

বাফেট এবং মুঙ্গার উভয়েই বার্কশায়ারকে টিকে থাকার জন্য তৈরি করেছিলেন। "রেলপথটি আজ থেকে প্রায় ১০০ বছর পরেও থাকবে," পাব্রাই বার্কশায়ারের বিএনএসএফ রেলওয়ের সহায়ক প্রতিষ্ঠানের কথা উল্লেখ করে বলেন। "জ্বালানি ব্যবসা দীর্ঘ সময় ধরে চলবে," তিনি আরও বলেন।

"তারা ট্রেন্ডের পিছনে ছুটছে না, বরং সর্বদা সহজতম বিনিয়োগের সন্ধান করে," পাব্রাই উপসংহারে বলেন।

[বিজ্ঞাপন_২]
উৎস