Tlak na kupce domů

Rostoucí úrokové sazby hypoték nutí mnoho potenciálních dlužníků upravovat své plány nebo odkládat čerpání úvěrů.

Ve dnech 3. a 4. dubna se reportér novin Nguoi Lao Dong vydával za osobu, která potřebuje bankovní úvěr na koupi bytu v Ho Či Minově Městě, a kontaktoval několik bank, aby se informoval o úrokových sazbách. Zaměstnanec Zemědělské a venkovské rozvojové banky ( Agribank ) uvedl, že současná úroková sazba u hypoték je přibližně 14 % ročně a že nejsou k dispozici žádné propagační programy.

Úroková sazba u starého úvěru se také zvýšila.

V pobočce Vietnamské komerční banky pro zahraniční obchod ( Vietcombank ) úvěrový referent uvedl, že banka nabízí balíček úvěrů s pevnou úrokovou sazbou na 6 měsíců s úrokovou sazbou 9,6 % ročně, nebo 10,5 % ročně, pokud je fixní po dobu prvních 12 měsíců. Několik dalších komerčních bank také nabízí úrokové sazby hypoték ve výši kolem 10–11,5 % ročně, fixní po dobu prvních 12–24 měsíců, poté pohyblivé podle tržních podmínek. Tyto úrokové sazby se v poslední době drží na vysoké úrovni již několik měsíců.

Kupující domů se stále potýkají s problémy, protože úrokové sazby z úvěrů nevykazují žádné známky poklesu. Foto: LAM GIANG

Vzhledem k prudkému růstu úrokových sazeb od začátku roku 2026 je mnoho lidí nuceno upravit své plány na koupi domu. Pan Hoang Nam (bydlící v okrese Hiep Binh v Ho Či Minově Městě) uvedl, že vlastní pozemek o rozloze přes 50 m² v okrese Long Phuoc s tržní hodnotou přibližně 3,5 miliardy VND. Plánuje tento pozemek prodat, aby si na něm koupil byt v okrese Binh Trung v hodnotě přibližně 6–7 miliard VND o rozloze 70–80 m².

Pozemek, který je na prodej od konce loňského roku, však dosud nenašel kupce a úrokové sazby bankovních úvěrů nadále rostou. „V současné době mnoho bank nabízí počáteční preferenční úrokové sazby již od 10 % do 11 % a některé dokonce až do 14 %. Pokud si půjčím přibližně 2,5 až 3 miliardy VND, budou úrokové náklady velmi vysoké, takže musím své plány odložit,“ sdělil pan Nam.

Nejen nové úvěry, ale i úrokové sazby stávajících úvěrů byly upraveny směrem nahoru. Paní Minh Thu (bydlící v okrese Tan Phu v Ho Či Minově Městě) uvedla, že její hypotéka u Vietcombank byla nedávno upravena již podruhé z 9 % na 9,9 % ročně. I když nárůst není ve srovnání se současnou tržní sazbou příliš vysoký, dvě po sobě jdoucí zvýšení v krátkém časovém období stále vytvářejí pro ni a její rodinu značný finanční tlak.

Podle zpráv se úrokové sazby z úvěrů v poslední době výrazně zvýšily, zejména v sektoru nemovitostí. Zpráva společnostiACB Securities Company ukazuje, že vysoké úrokové sazby z hypoték negativně ovlivňují spotřebitelskou poptávku, stejně jako prodejní plány a zisky realitních společností.

Konkrétně v březnu 2026 se preferenční fixní úroková sazba po dobu prvních 12 měsíců pohybovala v rozmezí od 8,5 % do 10 % ročně, což představuje nárůst přibližně o 2–3 procentní body ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Po skončení preferenčního období se pohyblivá úroková sazba běžně pohybovala na úrovni 12–14 % ročně, což představuje nárůst přibližně o 2–3 procentní body ve srovnání se stejným obdobím.

Jen krátkodobý „zlomový bod“ (?!)

Z pohledu trhu paní Pham Thai Thanh Truc, ředitelka analýzy sektoru nemovitostí ve společnosti ACB Securities Company, poznamenala, že finanční trh v současné době čelí mnoha obtížím, jelikož se zpřísňují politiky regulující úvěrové toky do nemovitostí.

Konkrétně od začátku roku Vietnamská státní banka požadovala, aby banky kontrolovaly růst úvěrů na nemovitosti tak, aby nepřekročil celkovou míru růstu úvěrů v ekonomice, která se předpokládá na úrovni kolem 15 %.

Mezitím se v roce 2025 předpokládá nárůst úvěrů na nemovitosti o 32 %, což je výrazně více než 20,4 % v předchozím roce a 19 % v celkové ekonomice. „V této souvislosti budou mít při přístupu ke kapitálu přednost pouze velké a renomované realitní společnosti s transparentním právním rámcem. Naopak menší podniky nebo projekty s neúplnou právní dokumentací budou čelit obtížím, což je donutí hledat jiné kanály pro získávání finančních prostředků, jako jsou dluhopisy,“ uvedla paní Trucová.

Z pohledu kupujících domů, zejména těch, kteří si půjčují na koupi nemovitosti za účelem jejího skutečného nastěhování, se Dr. Nguyen Tuan Anh, lektor financí na RMIT University Vietnam, domnívá, že současné kolísání úrokových sazeb je pouze krátkodobým „zlomovým bodem“ v dlouhodobém finančním plánu.

Podle něj hypotéky obvykle trvají 15–20 let, zatímco cykly zpřísňování měnové politiky obvykle trvají pouze 12–18 měsíců. Přestože úrokové sazby z vkladů mají tendenci růst, likvidita bankovního systému zůstává zachována, což umožňuje realizaci úvěrových balíčků s fixními úrokovými sazbami po dobu prvních 1–3 let, které fungují jako „nárazník“ pro dlužníky.

„Pro ty, kteří si připravili bezpečný poměr vlastního kapitálu (přes 30 % hodnoty aktiv) a mají stabilní příjem, by rozhodnutí o koupi domu nebo o dlouhodobých investicích neměla být zpožděna krátkodobými cyklickými výkyvy,“ zdůraznil pan Tuan Anh.

Důsledky po období rychlého růstu.

Ekonom Dr. Dinh The Hien se domnívá, že nárůst úrokových sazeb z hypoték není neobvyklým vývojem, ale důsledkem předchozího období „horkého“ růstu úvěrů. Konkrétně od konce roku 2025 se hypoteční úvěry zvýšily o více než 20 %, což donutilo regulační orgány k zásahu. Ve srovnání s rokem 2024, kdy úrokové sazby z hypoték činily pouze 6–8 % ročně a po započtení pobídek kolem 9–10 %, je současná sazba 12–14 % ročně považována za významný nárůst.

Podle tohoto experta, ačkoliv současné zvýšení úrokových sazeb ještě nedosáhlo stejné úrovně napětí jako v některých předchozích obdobích, stále má na trh významný dopad. „V období 2026–2028 se předpokládá, že vysoké úrokové sazby komplexně ovlivní skutečné kupce domů, investory a developery projektů. V této souvislosti se krátkodobé investiční příležitosti zúží a trh vstoupí do silnějšího období konsolidace, zejména pokud jde o spekulativní aktivity,“ uvedl Dr. Dinh The Hien.

Zdroj: https://nld.com.vn/ap-luc-cho-nguoi-mua-nha-196260403212310886.htm