Tlak z kapitálových nákladů
Podle mnoha bankovních představitelů byla čistá marže (čistá marže) v posledním čtvrtletí pod silným tlakem na pokles ze dvou hlavních faktorů: zvýšených kapitálových nákladů a snížených výnosů z aktiv. Napjatá likvidita zvýšila náklady na mobilizovaný kapitál, zatímco výnosy z aktiv klesly, protože banky udržovaly politiku podpory úrokových sazeb pro podniky a zákazníky, zatímco podíl podnikových úvěrů se zvyšoval v kontextu nezotavujících se retailových úvěrů.
Tlak na kapitálové náklady je patrný i v poměru úvěrů k vkladům (LDR), který u mnoha bank přesahuje 100 % a v celém odvětví dosahuje dokonce 110 %. Aby si zajistily kapitálové zdroje pro vysokou poptávku po úvěrech na konci roku, musely mnohé banky zvýšit úrokové sazby z vkladů, zejména v listopadu, kdy malé banky upravily úrokové sazby z osobních úspor. Úrokové sazby z úvěrů se mezitím nemohly odpovídajícím způsobem zvýšit kvůli potřebě podpořit ekonomiku , což vedlo k dalšímu poklesu čisté marže (NIM).
Statistiky akciové společnosti FiinGroup ukazují, že průměrná čistá úroková sazba (NIM) 27 bank dosáhla pouze 3 %, což je o 0,1 procentního bodu méně než ve druhém čtvrtletí a o 0,3 procentního bodu méně než ve stejném období. Jedná se o nejnižší úroveň od čtvrtého čtvrtletí roku 2018. Státem vlastněné komerční banky, jako je Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank), Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) a Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank), si stále udržovaly čistou úrokovou sazbu v rozmezí 2 % až 2,6 % díky udržování nízkých úrokových sazeb z úvěrů na podporu trhu, a to i přes zvýšené mobilizační náklady. U akciových komerčních bank se průměrná čistá úroková sazba snížila z 3,6 % na 3,4 %, což je nejnižší úroveň za mnoho let. Některé banky zaznamenaly prudký pokles, například Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) s poklesem o 2 procentní body oproti druhému čtvrtletí a o 2,1 procentního bodu oproti stejnému období. nebo Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) se ve srovnání s druhým čtvrtletím a stejným obdobím snížily o 1,2 procentního bodu.
Stále však existují banky, které zaznamenaly mírné oživení díky udržení růstu úvěrů a vysokému podílu retailových úvěrů, jako například Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB), Military Commercial Joint Stock Bank (MB) a International Commercial Joint Stock Bank (VIB); v nichž Sacombank také podpořily úrokové příjmy z restrukturalizačních úvěrů v průmyslovém parku Phong Phu. V systému si VPBank i nadále udržovala nejvyšší poměr čisté úrokové marže (NIM) ve výši 5,2 %, ačkoli je stále o 0,6 procentního bodu nižší než ve stejném období.
Mnoho bank dokonce po dlouhém období zavádění preferenčních úvěrových balíčků začalo mírně zvyšovat úrokové sazby. Zároveň se mnoho bank zaměřuje na optimalizaci provozních nákladů zúžením fyzické sítě, digitální transformací a automatizací, což pomáhá snižovat fixní náklady a částečně kompenzovat pokles čistých úrokových marží.
Odborníci ze společnosti Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) se domnívají, že úrokové sazby z úvěrů se mohou mírně zvýšit, aby kompenzovaly čistou marži (NIM), ale obecně zůstanou nízké, aby podpořily produkci, podnikání a zajistily bezpečnost systému. Stejný názor sdílí i společnost BIDV Securities Joint Stock Company (BSC), která se domnívá, že NIM se bude jen těžko vracet k předchozí průměrné úrovni přes 4 % kvůli konkurenčnímu tlaku na mobilizaci a poskytování úvěrů, což banky nutí akceptovat nižší ziskové marže, aby mohly rozšířit své portfolio a udržet si zákazníky.
Vyhlídky na zotavení
Přestože je tlak na čistou marži (NIM) v krátkodobém horizontu stále velký, mnoho odborníků se domnívá, že se NIM může v příštím roce zlepšit, až se posílí veřejné investiční aktivity. Po vyplacení veřejných investičních fondů se likvidita systému zvýší, což pomůže snížit mobilizační tlak a snížit vstupní kapitálové náklady. Veřejné investice zároveň hrají vedoucí roli v hospodářském růstu, čímž stimulují poptávku po úvěrech a vytvářejí podmínky pro zlepšení výnosů z aktiv a podporu ziskových marží.
Kromě tržních faktorů banky také proaktivně restrukturalizují svá úvěrová portfolia a kapitálové zdroje, aby vytvořily prostor pro oživení čisté marže (NIM). Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) se zaměřuje na zvyšování poměru netermínovaných vkladů (CASA) a podporu osobních úvěrů, zejména nezajištěných úvěrových produktů s vyšší ziskovou marží. Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) také restrukturalizuje své úvěrové portfolio s cílem zaměřit se na ziskové produkty a zároveň zkoumá a vyvíjí nové mobilizační produkty s flexibilními úrokovými strukturami s cílem optimalizovat kapitálové náklady.
V dlouhodobém horizontu se očekává, že rozšíření ekosystému křížového prodeje a zvyšování neúrokových příjmů, jako je trend zakládání životních pojišťoven podle modelu Techcombank nebo VPBank, pomůže bankám snížit jejich závislost na tradičních čistých úrokových maržích.
Čistá úroková sazba (NIM) bankovního sektoru je na nejnižší úrovni za mnoho let kvůli prudkému nárůstu nákladů na financování a tlaku na podporu ekonomiky. Proaktivní restrukturalizace kapitálu, kontrola nákladů, přechod na retailové a úvěrové segmenty a výhody plynoucí z veřejných investic však mohou vytvořit základ pro zotavení NIM od roku 2026.
V současné náročné situaci si banky s levným kapitálem, vysokou mírou CASA, silnými digitálními ekosystémy a schopností diverzifikovat zdroje příjmů i nadále udrží svou konkurenční výhodu a lepší odolnost vůči výkyvům trhu.
Zdroj: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/bien-lai-rong-ngan-hang-tiep-tuc-chiu-ap-luc-cuoi-nam-20251121195216630.htm
Komentář (0)