Asie vstupuje do nového „průmyslového supercyklu“.

Asie byla po mnoho let považována za „světovou továrnu“ a hrála ústřední roli v globálních dodavatelských řetězcích, od elektroniky přes průmyslové zboží až po výrobní materiály. Podle mezinárodních analytiků však region nyní nejen těží z oživení obchodu nebo vlny umělé inteligence (AI), ale vstupuje do nového „průmyslového supercyklu“, poháněného rozsáhlými investicemi do umělé inteligence, energetiky, obrany a výrobní infrastruktury.

Podle Chetana Ahyi, hlavního ekonoma pro Asii v Morgan Stanley, zažívá Asie strukturální posun ve své regionální ekonomice, který je poháněn především prudkým nárůstem kapitálových investic ve veřejném i soukromém sektoru.

Není to jen příběh o umělé inteligenci.

V poslední době se globální finanční trh zaměřuje především na dopad umělé inteligence na hospodářský růst a firemní zisky; mnoho asijských ekonomik, zejména centra výroby čipů a elektroniky, je považováno za hlavní příjemce globálního závodu v oblasti umělé inteligence.

Podle Morgan Stanley je však umělá inteligence pouze jednou částí mnohem většího obrazu, který se v Asii odehrává.

Banka tvrdí, že region vstupuje do víceletého cyklu průmyslových investic, nikoli pouze do cyklického oživení exportu technologií. Nový impuls pramení ze zásadních změn, včetně investic do infrastruktury umělé inteligence, transformace na zelenou energii, zajištění energetické bezpečnosti a zvýšených výdajů na obranu.

Asie je světovým centrem výroby a představuje téměř 50 % globální průmyslové přidané hodnoty. Zdroj: East Asia Forum

Morgan Stanley předpovídá, že celkové kapitálové investice v těchto sektorech porostou v příštích pěti letech složeným ročním tempem přibližně 16 % v amerických dolarech. To zvýší celkový růst kapitálových investic v Asii ve stejném období na zhruba 7 %, což je přibližně třikrát více než tempo růstu v období 2023–2025.

Podle prognóz by objem investičního kapitálu v Asii mohl do roku 2030 dosáhnout ekvivalentu 16 bilionů USD ročně, což představuje prudký nárůst ze současné úrovně přibližně 11 bilionů USD.

Analytici se domnívají, že toto zvýšení investic by mohlo mít dalekosáhlé vedlejší účinky na průmyslovou výrobu, obchod, zaměstnanost a spotřebu v regionu.

Objevily se první známky.

Podle Morgan Stanley nedávná ekonomická data naznačují, že se v Asii začal formovat nový průmyslový cyklus.

Mnoho ukazatelů týkajících se produkce a investic nyní dosáhlo několikaletých maxim a dokonce se blíží nebo překonává úrovně z let 2017–2018, období, kdy se globální ekonomika po období pomalého růstu silně zotavila.

Je pozoruhodné, že dovoz investičního zboží – jeden z ukazatelů odrážejících poptávku po investicích do strojů a zařízení – překonal vrchol z období 2017–2018. Index nákupních manažerů (PMI) v Asii také začátkem letošního roku vzrostl na nejvyšší úroveň za více než čtyři roky, zatímco růst průmyslové produkce se přiblížil nejvyšší úrovni za čtyři roky.

Dalším pozitivním signálem je, že vývoz mimo technologický sektor, který po většinu roku 2025 oslaboval, se od čtvrtého čtvrtletí výrazně zotavil. Obchodní data za duben a začátek května letošního roku i nadále vykazují pozitivní trend, a to i přes tlak rostoucích cen energií.

Podle analytiků to odráží sílu investičního cyklu v průmyslu, který je nyní dostatečně velký na to, aby kompenzoval krátkodobá rizika plynoucí z geopolitické nestability a energetických trhů.

Umělá inteligence je hnací silou nové vlny investic do infrastruktury.

Jedním z nejzřetelnějších faktorů tohoto nového cyklu je umělá inteligence a související technologický ekosystém.

Exploze generativní umělé inteligence v posledních dvou letech vyvolala enormní poptávku po datových centrech, procesorových čipech, vysoce výkonné elektronice a infrastruktuře výpočetního výkonu.

Velké americké technologické korporace urychlují výstavbu systémů datových center s umělou inteligencí v globálním měřítku. V této souvislosti hrají asijští výrobci čipů a elektronických součástek klíčovou roli v dodavatelském řetězci.

Ekonomiky jako Jižní Korea, Japonsko, Čína a Tchaj-wan (Čína) jsou v současnosti světovými výrobními centry pro polovodiče, baterie, elektroniku a high-tech materiály. Rostoucí poptávka po umělé inteligenci nutí podniky v regionu urychlit investice do rozšíření své výrobní kapacity.

Nejen technologické společnosti, ale i mnoho tradičních odvětví začíná zvyšovat investice do automatizace, datových center a digitální infrastruktury s cílem zlepšit produktivitu.

Podle Morgan Stanley zůstává rozdíl v investicích do umělé inteligence mezi USA a Asií značný, což znamená, že podniky v regionu budou v nadcházejících letech pravděpodobně i nadále prudce zvyšovat své výdaje, aby držely krok s globálními technologickými trendy.

Energetická transformace a energetická bezpečnost

Kromě umělé inteligence je přechod na zelenou energii považován za dalšího významného hybatele nového průmyslového cyklu.

Čína je již mnoho let lídrem v investicích do obnovitelných zdrojů energie, elektromobilů, bateriového ukládání energie a infrastruktury pro čistou energii. I další ekonomiky v regionu však své úsilí zrychlují.

Nárůst poptávky po elektřině z oblasti umělé inteligence a datových center nutí mnoho zemí k rychlému rozšíření svých výrobních kapacit. Zároveň cíle v oblasti snižování emisí uhlíku nutí vlády a podniky, aby i nadále značně investovaly do větrné energie, solární energie, bateriového ukládání energie a energetické sítě.

Rostoucí ceny ropy a narušení energetických dodavatelských řetězců v posledních letech také učinily z energetické bezpečnosti strategickou prioritu pro mnoho asijských zemí.

Podle odborníků bude energetická transformace trvat desetiletí a vyžadovat masivní kapitálové investice, čímž se vytvoří dodatečná poptávka po oceli, mědi, cementu, průmyslovém zařízení a výrobních strojích.

Obrana se stala klíčovou oblastí investic.

Další pozoruhodnou změnou je trend zvyšování výdajů na obranu v Asii.

Rostoucí geopolitické napětí v mnoha regionech přimělo vlády k urychlení modernizace armády a rozšíření investic do obranného průmyslu.

Podle Morgan Stanley mají výdaje na obranu dopad nejen na vojenský sektor, ale také podporují průmyslovou výrobu, špičkové technologie, přesné strojírenství, nové materiály a elektroniku. Tato vlna investic by mohla vést k expanzi řady podpůrných odvětví, od výroby strojů až po logistiku a základní suroviny.

Asie těží z dvojí výhody.

Morgan Stanley se domnívá, že Asie je v obzvláště příznivé pozici, aby mohla těžit z nového investičního cyklu.

Na jedné straně bude region poháněn vlastní domácí investiční poptávkou. Na druhé straně bude Asie jakožto globální centrum výroby těžit také z rostoucího trendu průmyslových investic v dalších velkých ekonomikách.

V současné době se Asie podílí na téměř 50 % globální průmyslové přidané hodnoty. Ekonomiky v regionu zaujímají klíčové pozice v dodavatelských řetězcích polovodičových čipů, baterií, high-tech materiálů, průmyslových strojů a meziproduktů.

Analytici předpovídají, že s tím, jak země po celém světě zvyšují investice do umělé inteligence, energetiky a obrany, bude poptávka po zboží a součástkách vyrobených v Asii nadále růst. Zároveň by silnější průmyslové investice mohly vytvořit více pracovních míst, zvýšit mzdy a podpořit domácí spotřebu – faktory, které pomohou udržet dlouhodobý růst regionu.

Odborníci však také poznamenávají, že pozitivní výhled Asie je i nadále doprovázen řadou rizik, včetně obchodního napětí, geopolitické nestability, cen energií a rizika zpomalení globálního růstu.

Nicméně s rostoucími investicemi a ústřední rolí Asie v globálních dodavatelských řetězcích se mnoho finančních institucí domnívá, že Asie vstupuje do svého nejsilnějšího období průmyslového růstu od počátku 21. století.

Zdroj: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html