 |
Když bankám chybí biliony dongů na půjčování
Poměr úvěrů k vkladům (LDR) v bankovním sektoru nebyl nikdy tak vysoký jako nyní, na konci roku 2025 činil přibližně 111 %, což je nejvyšší hodnota za poslední půl desetiletí.
Situace, kdy úvěry převyšují mobilizaci vkladů, je v mnoha bankách běžná. Samostatná finanční zpráva VPBank za rok 2025 ukazuje, že vklady jejích klientů dosáhly pouze 631 000 miliard VND, zatímco nesplacené úvěry klientům dosáhly 845 000 miliard VND. Údaje pro Techcombank činily 624 000 miliard VND a 723 000 miliard VND a pro VIB 294 000 miliard VND a 377 000 miliard VND…
Očekává se, že tato situace bude pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2026, kdy úvěry vzrostly o 2,15 % (k 24. březnu 2026), zatímco vklady se ve srovnání s koncem roku 2025 zvýšily pouze o 0,44 %.
Celkový nesplacený zůstatek úvěrů na konci prvního čtvrtletí dosáhl 19 milionů miliard VND, zatímco vklady činily pouze asi 17 milionů miliard VND. Jinými slovy, vklady zaostávají za úvěry o téměř 2 miliony miliard VND, což nutí banky hledat způsoby, jak získat kapitál.
V současné době pochází úvěrový kapitál od bank hlavně ze čtyř zdrojů: vklady od veřejnosti, půjčky na mezibankovním trhu od Vietnamské státní banky (SBV), od úvěrových institucí a mezinárodních finančních institucí, emise cenných papírů (vkladní certifikáty, dluhopisy atd.) a vlastní kapitál.
Vzhledem k pomalé mobilizaci kapitálu musí banky získávat kapitál ze zbývajících tří zdrojů, včetně půjček na mezibankovním trhu a dluhopisů. To je jeden z důvodů, proč mezibankovní úrokové sazby od začátku roku neustále rostou a občas dosahují až 21 % (přes noc). Na trhu s podnikovými dluhopisy je bankovní sektor také významným hráčem, který se podílel na 65 % podnikových dluhopisů vydaných v roce 2025 a 43 % nových dluhopisů vydaných v prvních třech měsících letošního roku.
Země vstupuje do období vysokého rozvoje (dvouciferný růst), takže navýšení kapitálu bankovního sektoru je v této fázi nezbytným požadavkem, který je přípravou na nový růstový cyklus. 
Kromě toho banky agresivně zvyšují svůj vlastní kapitál různými způsoby, aby si zajistily kapitál pro růst, a nejběžnějšími z nich jsou emise dalších akcií stávajícím akcionářům nebo emise akcií veřejnosti za účelem navýšení základního kapitálu.
I proto banky během letošní sezóny konání valných hromad agresivně plánují rozdělení dividend z akcií, aby navýšily kapitál z nerozděleného zisku. Banky mají samozřejmě mnoho cílů pro navyšování kapitálu: zlepšení finanční kapacity, zajištění toho, aby kapitálová přiměřenost (CAR) splňovala mezinárodní standardy (Basel II, III), investice do technologií a zvýšení konkurenceschopnosti… Jedním z hlavních účelů navyšování kapitálu však zůstává zajištění dodatečných finančních prostředků pro rozšíření úvěrové kapacity.
Závod o navyšování kapitálu je stále zuřivější. Ve zveřejněných dokumentech valné hromady akcionářů plánuje Vietcombank vydat více než 1 miliardu bonusových akcií, čímž zvýší svůj základní kapitál na téměř 94 000 miliard VND. Očekává se, že tato emise bonusových akcií bance přinese více než 10 686 miliard VND na doplnění provozního kapitálu a posílení její finanční kapacity.
VietinBank rovněž plánuje akcionářům navrhnout plán, podle kterého by veškerý zbývající zisk po alokaci finančních prostředků (přes 16 200 miliard VND) mohl být použit na rozdělení dividend z akcií, čímž by se zvýšil základní kapitál banky. Tento návrh není překvapivý. Na výroční valné hromadě v roce 2025 VietinBank navrhla, aby jí regulační orgány povolily ponechat si veškerý roční zisk za období 2024–2028 za účelem navýšení kapitálu, posílení finanční kapacity a rozšíření potenciálu růstu úvěrů.
BIDV mezitím naléhavě dokončuje svůj plán soukromého umístění akcií. Kromě toho plánuje v roce 2026 pokračovat v získávání kapitálu z nerozděleného zisku z let 2023 a 2024 a z dalších zdrojů vlastního kapitálu s výplatním poměrem přes 30 % v akciích. Banka uvedla, že navýšení kapitálu nejen splňuje stále přísnější standardy kapitálové přiměřenosti, ale také rozšiřuje její obchodní aktivity a naplňuje její rozvojové cíle pro nadcházející období.
Mezi soukromými komerčními bankami je Techcombank letos jedinou, která neplánuje vyplácet dividendy z akcií. Všechny ostatní banky plánují výrazně navýšit svůj základní kapitál.
Konkrétně na letošní výroční valné hromadě plánuje správní rada navrhnout navýšení svého základního kapitálu z 80 550 miliard VND na maximálně 102 687 miliard VND, což představuje nárůst o 27,5 %. VPBank plánuje letos navýšit svůj kapitál ze 79 339 miliard VND na 100 000 miliard VND (nárůst o 26 %)...
Kromě toho na letošní výroční valné hromadě řada dalších bank plánovala navýšit kapitál vydáním akcií za účelem výplaty dividend, nebo prostřednictvím soukromých úpisů, nabídek stávajícím akcionářům či vydáním akcií ESOP. Mezi banky, které vyplácejí dividendy v akciích za účelem navýšení kapitálu s úrokovou sazbou od 9,5 % do 30 %, patří VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank atd.
Získávání kapitálu je stále naléhavější.
Podle Dr. Cana Van Luca se příběh navyšování kapitálu v bankovním sektoru v roce 2026 netýká jen rozšiřování rozsahu. V kontextu vstupu země do fáze vysokého růstu (dvouciferný růst) je navyšování kapitálu v bankovním sektoru v této fázi také nezbytným požadavkem, přípravou na nový růstový cyklus.
Kromě tlaku kapitálu na růst úvěrů by se podle ekonomických expertů mohla prodloužit energetická krize z roku 2026 způsobená napětím na Blízkém východě, což by mělo dopad na výrobní náklady a efektivitu podniků a mohlo by vést k nárůstu nedobytných pohledávek v bankovním sektoru. Nemluvě o tom, že rostoucí úrokové sazby negativně ovlivňují trh s nemovitostmi – odvětví, které je považováno za úzce spjaté s bankovním systémem.
V této souvislosti jsou banky podle pana Nguyena Van Truca, vedoucího oddělení národní analýzy cenných papírů v NSI, nuceny vypracovat plány na navýšení kapitálu, aby posílily své finanční základy a byly připraveny reagovat na rizika v případě nárůstu nedobytných pohledávek.
Dr. Nguyen Tri Hieu, bankovní expert, také poznamenal, že zvyšování kapitálu je pro banky nevyhnutelným trendem. Zvýšený základní kapitál bankám nejen poskytuje solidní finanční „nárazník“ pro zvládání ekonomických výkyvů, investice do technologií a zvýšení růstu úvěrů, ale také pro splnění stále přísnějších standardů regulačních orgánů.
Podle oběžníku č. 14/2025/TT-NHNN Vietnamské státní banky, kterým se upravují kapitálové poměry pro komerční banky a pobočky zahraničních bank, se do roku 2033 minimální kapitálový poměr komerčních bank zvýší ze současných 8 % na 10,5 %. Zvyšování kapitálu je rozhodujícím faktorem pro upevnění pozice a konkurenceschopnosti bank v nadcházejícím období, a to nejen pro zajištění souladu s předpisy o kapitálové přiměřenosti, ale také jako předpoklad pro udržitelný růst úvěrů.
Pro státní komerční banky je navýšení kapitálu ještě naléhavějším požadavkem. Podle pana Le Ngoc Lama, generálního ředitele BIDV, bude v roce 2025 mít čtyři velké banky (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) celkový zůstatek nesplacených úvěrů ve výši přibližně 8 bilionů VND. V roce 2026 se očekává, že tato skupina bank zvýší své výdaje o přibližně 1 bilion VND, aby uspokojila kapitálové potřeby ekonomiky (tj. celkový zůstatek nesplacených úvěrů ve výši přibližně 9 bilionů VND).
Podle pana Lama je však pro udržení role klíčového poskytovatele kapitálu pro trh, který vede a podporuje růstové faktory, nezbytným předpokladem další zlepšování finanční kapacity této skupiny bank. Generální ředitel BIDV navrhl flexibilní a proaktivní mechanismus navyšování kapitálu, který by umožnil velké čtyřce ponechat si veškerý zisk na výplatu dividend v akciích s cílem posílit jejich kapitálovou kapacitu.
V kontextu bankovního systému, který čelí nedostatku kapitálu pro růst, je závod mezi bankami o navyšování kapitálu nevyhnutelný. Odborníci však varují, že když úvěry rychle rostou, zatímco mobilizace vkladů se zpomaluje, bude rozhodujícím faktorem pro určení pozice každé banky efektivita využití kapitálu.
Zdroj: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html
Komentář (0)