Investovat 500 milionů dongů do změny života, jen aby se dočkal hořkého výsledku.

Mladý investor si vybral 500 milionů dongů ze svých úspor v naději, že změní svůj život, a jeho portfolio se během pouhých šesti měsíců ztratilo o téměř 40 %.

V roce 2021, kdy akciové a kryptoměnové trhy zažívaly boom, byly sociální sítě zaplaveny příspěvky chlubícími se ziskovými účty. Tran Thu Trang (29 let, jméno změněno) začala být netrpělivá. Strach z toho, že o něco přijde, ji vedl k přesvědčení, že pokud se okamžitě nezapojí, zůstane pozadu. Nakonec se rozhodla vybrat 500 milionů VND ze svých úspor, což vnímala jako finanční zlom.

Její počáteční portfolio bylo jasně řízeno trendy. Nákupy a prodeje byly z velké části založeny na pocitu, že „pokud to jde nahoru, poroste to ještě víc“, spolu s vírou v dav. Prakticky neexistoval žádný plán řízení rizik.

Prvních pár týdnů proběhlo přesně podle očekávání. Ceny rostly, její účet se změnil na zelenou a pocit raného úspěchu posílil její sebevědomí. Čím větší zisk dosahovala, tím méně opatrná se stávala. Malé výkyvy byly vnímány jako příležitosti k nákupu dalších cen a pokaždé, když se trh zotavil, byla ještě přesvědčenější, že si zvolila správnou cestu. Okolní atmosféra tuto sebedůvěru také posilovala, protože mnoho dalších stále dosahovalo velkých zisků.

Pak se trh obrátil. Spekulativní akcie se otáčely rychleji než zbytek trhu. V sektoru kryptoměn byl pokles ještě větší a rychlejší, protože spekulativní peníze se rychle stahovaly. Za pouhých šest měsíců její portfolio ztratilo téměř 40 %.

Efekt rozjetého vlaku a cena za nepromyšlená rozhodnutí. Ilustrace: Tung Doan

S každým dalším dnem, kdy sledovala, jak se její účet dále zmenšuje, ztrácela kontrolu. Problém nebyl jen v papírových ztrátách; byl to dlouhodobý psychický tlak spojený se strachem, že udělala chybu hned od začátku.

S rostoucím finančním tlakem si už nemohla dovolit čekat na zotavení trhu, jak mnozí navrhovali. Byla nucena prodat část svého portfolia, aby si zajistila cash flow. Ztráty byly proto „uzamčeny“ jako skutečné ztráty, a ne jen jako kolísavé údaje v aplikaci.

Po tomto období ji nejvíce neunavovaly prohrané peníze, ale pocit, že do hry vstoupila, aniž by pochopila pravidla. Také si uvědomila, že zisky během prosperujícího trhu nemusí nutně odrážet skutečné investiční schopnosti.

Rizika investování do trendů

Podle finančního experta Nguyen Manh Cuonga investování řízené trendy často pramení z předvídatelné série psychologických efektů. Když se informace o ziscích stanou nadbytkem, lidé mají tendenci přeceňovat pravděpodobnost úspěchu a podceňovat rizika.

Trendové investování se vyznačuje rychlým rozhodováním, nedostatkem ověřování a často očekáváním vysokých výnosů v krátkém období. Investoři sice nemusí rozumět obchodnímu modelu společnosti, jejímu cash flow nebo důvodům, proč cena roste, ale i tak nakupují jednoduše proto, že cena roste a ostatní také.

Krátkodobé zisky za příznivých tržních podmínek mohou navíc vést mnoho lidí k mylnému přesvědčení, že jsou schopni dosáhnout cílů, a proto zvyšují své aktiva, využívají pákový efekt nebo vkládají další úspory, což následný pokles ještě zhoršuje.

Odborníci se domnívají, že v případech, jako je případ paní Trangové, existují tři úrovně rizika. První je tržní riziko, které nelze zcela vyloučit. Druhou je riziko nedostatečného porozumění: nákup aktiv bez pochopení jejich skutečné hodnoty, faktorů, které způsobují cenové výkyvy, a bez kritérií pro rozhodování o koupi, držení a prodeji. Třetí je osobní finanční riziko: nedostatek rezervního fondu, použití peněz nezbytných na životní náklady k investování, což investora nutí ztrácet právo čekat a nutí ho prodávat v nepříznivé době.

Dalším důležitým bodem je záměna mezi investicemi a spekulacemi.

V dlouhodobém investování je cíl často spojen s akumulací udržitelných aktiv, založených na hodnotě a schopnosti generovat peněžní tok.

Ve spekulacích je primárním cílem krátkodobé cenové výkyvy, což vyžaduje silné dovednosti v oblasti řízení rizik, vysokou disciplínu a schopnost tolerovat ztráty v určitých obdobích. Nebezpečí spočívá v tom, že mnoho lidí se věnuje spekulacím s jistotou, že investují bezpečně, a proto se nepřipravují na nejhorší možné scénáře.

Z pohledu poradenství se odborníci obvykle zaměřují na vybudování základů před maximalizací zisku. Tyto základy zahrnují dostatečně dlouhodobý rezervní fond, stabilní osobní finanční strukturu a jasný rámec tolerance rizika.

Investoři potřebují předem vědět, co dělat, když se trh zhroutí, místo aby reagovali pouze na propuknutí paniky. Bez stanovení určité úrovně tolerance ztrát je snaha o vysoké výnosy velmi nebezpečná, protože čím vyšší je očekávaný zisk, tím vyšší je riziko.

Bohatí díky nárůstu cen pozemků o desítky miliard, ale chybí jim hotovost na živobytí . Mnoho lidí se domnívá, že vlastnictví desítek miliard dongů stačí k klidnému odpočinku. Realita však ukazuje, že mnoho lidí s velkým majetkem se stále nemůže odpoutat od pracovní rutiny.

Zdroj: https://vietnamnet.vn/dau-tu-500-trieu-de-doi-doi-nhan-cai-ket-dang-2491943.html