Atraktivní cíl v oblasti fúzí a akvizic

Mnoho organizací a jednotlivců aktivně hledá společnosti zabývající se problémovými cennými papíry k nákupu, prodeji a fúzi (M&A) a zároveň mění jejich názvy a vedení s cílem rozšířit ekosystém.

Změňte majitele, když je podnikání v potížích

Skutečnost, že Státní komise pro cenné papíry (SSC) v posledních 5 letech přestala udělovat licence k zakládání nových společností zabývajících se cennými papíry, učinila ze stávajících společností zabývajících se cennými papíry, a to i těch se špatnými výsledky, atraktivní cíl pro fúze a akvizice společností/jednotlivců, kteří se chtějí na trhu podílet.

V roce 2024 bude trh i nadále svědkem řady malých a středních společností zabývajících se cennými papíry, které změní vlastníka a identitu značky s novou skupinou akcionářů. Například Royal International Securities Joint Stock Company změnila svůj název na UP Securities Joint Stock Company a zároveň změnila svou identitu značky a přešla na online obchodní platformu.

Ve skutečnosti před změnou názvu a identity značky prošla tato jednotka významnou změnou akcionářů, kdy odvolala řadu členů představenstva, včetně pana Le Thanha (předsedy představenstva), pana Ho Ngoc Toana, paní Tran Thi Thu Huong a pana Le Thanh Ha. Naopak jmenovala pana Cao Tan Thanha předsedou představenstva a pana Vu Viet Baoa, pana Le Tuana a paní Vu Thi Hong Giang členy představenstva.

Je známo, že před restrukturalizací nové skupiny akcionářů měla společnost UP Securities k 30. červnu 2024 základní kapitál ve výši 300 miliard VND a celková aktiva ve výši 324,9 miliard VND, což patřilo do skupiny s nízkým základním kapitálem.

16. VIETNAMSKÉ FÓRUM M&A 2024

16. ročník Vietnamského fúzního a akvizičního fóra 2024 – prestižní každoroční akce zaměřená na fúze, akvizice a investiční propojení, kterou pořádá Investment Newspaper pod vedením a záštitou Ministerstva plánování a investic – se bude konat v hotelu JW Marriott Saigon (HCMC) ve středu 27. listopadu 2024.

Vietnamské fórum fúzí a akvizic 2024 s tématem „Rušné obchody/Kvetoucí trh“ se bude podrobně zabývat vznikajícími příležitostmi v oblasti fúzí a akvizic v potenciálních odvětvích, jako jsou nemovitosti, maloobchod, technologie, obnovitelné zdroje energie, finanční služby a logistika.

Akce bude mít tyto hlavní aktivity:
– Hlavní workshop s předními vietnamskými a mezinárodními řečníky.
– Ocenění vynikajících fúzí a akvizic a konzultantů v období 2023–2024.
– Vydání speciální edice M&A Market Panorama 2024 (dvojjazyčná vietnamština - angličtina).

Podobně nedávno zaznamenala výkyvy i akciová společnost Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company, když zakládající akcionáři společnosti Inter-Pacific Securities odprodali své akcie. Paní Nguyen Thi Huong Giang, předsedkyně představenstva, koupila další 4 miliony akcií.

Složení představenstva se také změnilo, když Saigonbank Berjaya odvolala pana Phama Hoai Nama a pana Kuoka Wee Kiata a zvolila pana Cao Minha Vinha a paní Nguyen Thu Phuong. Změna akcionářů se shodovala s obdobím, kdy společnost zvýšila svůj základní kapitál z 300 miliard VND na 350 miliard VND.

Saigonbank Berjaya je neefektivní jednotka. K 30. září 2024 vykázala společnost kumulovanou ztrátu ve výši 260,87 miliardy VND, což odpovídá 74,5 % celkového základního kapitálu.

K podobné transakci došlo ve společnosti Hai Phong Securities Corporation (Haseco, kód HAC), kdy dva noví akcionáři, pan Tran Anh Duc a pan Vu Hoang Viet, investovali stovky miliard VND, čímž drželi 19,94 %, respektive 24,87 % základního kapitálu. Před vstupem nové skupiny akcionářů k 30. září 2024 vykázala společnost Haseco kumulovanou ztrátu ve výši 32,3 miliardy VND, což odpovídá 11,07 % základního kapitálu.

Spolu se společností Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS) poté, co společnost TIN Global Pte. Ltd získala 49 % základního kapitálu, tato jednotka také změnila svůj název na VTG Securities Joint Stock Company a přesunula své sídlo z Hanoje do Ho Či Minova Města.

Před nástupem nové skupiny akcionářů měla společnost VTG Securities k 30. září 2024 základní kapitál ve výši 138 miliard VND, celková aktiva ve výši 112,9 miliardy VND a kumulovanou ztrátu ve výši 25,3 miliardy VND, což odpovídá 18,3 % základního kapitálu.

Je tedy patrné, že společným rysem skupiny společností zabývajících se cennými papíry, které nedávno prodělaly personální změny a restrukturalizaci, je malý základní kapitál a ztrátové podnikání.

Zvyšování laťky

V minulosti nebyl nouze o malé společnosti zabývající se cennými papíry, které změnily vlastníka, a pak velcí akcionáři přispěli větším kapitálem, což těmto společnostem pomohlo se zlepšit.

Například v DSC Securities Joint Stock Company (kód DSC) v roce 2020 převedla společnost Vietnam Equity Joint Stock Company svůj podíl z 60 % na 0 % základního kapitálu. Naopak DSC Securities má další individuální akcionáře, včetně pana Ta Van Manha (vlastnícího téměř 1,5 milionu akcií, což odpovídá 25 % základního kapitálu) a pana Nguyen Duc Anha (vlastnícího 25 % základního kapitálu).

Po mnoha výkyvech má DSC Securities na konci roku 2023 stále 2 hlavní akcionáře: pana Nguyen Duc Anha (vlastnícího 35,6 % základního kapitálu) a akciovou společnost NTP Investment (vlastnící 34,2 % základního kapitálu). Zbývajících 30,2 % základního kapitálu patří drobným akcionářům.

Poté, co se k DSC Securities připojila nová skupina akcionářů, tato jednotka přesunula své sídlo z Da Nangu do Hanoje. Skupina Thanh Cong (TC Group) uvedla, že DSC Securities se k ekosystému skupiny připojila od konce roku 2021.

S podporou nových akcionářů společnost DSC Securities zvýšila svůj kapitál z 60 miliard VND na 1 000 miliard VND, v roce 2023 pokračovala ve zvyšování kapitálu na 2 048 miliard VND a získala další úvěry od Akciové obchodní banky pro prosperitu a rozvoj (člen skupiny TC Group).

Pan Lam Van Van, zástupce investičního fondu ECI Capital, poznamenal, že podpora fúzí a akvizic malých, neefektivních společností zabývajících se cennými papíry organizacemi/jednotlivci může mít mnoho účelů. Zejména akvizice malých společností bude snazší, pokud stávající akcionáři již nebudou chtít společnost rozvíjet. Naopak, kupující může oficiálně vlastnit společnost zabývající se cennými papíry v kontextu toho, že nová společnost nemá licenci, a může tak v budoucnu podpořit stávající ekosystém při získávání kapitálu.

Zdroj: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html