Atraktivní cíle v oblasti fúzí a akvizic

Mnoho organizací a jednotlivců aktivně vyhledává společnosti zabývající se cennými papíry, které se potýkají s problémy, pro fúze a akvizice (M&A) a zároveň přejmenovává a nahrazuje vedení s cílem rozšířit svůj ekosystém.

Změňte vlastnictví, když se podnik potýká s problémy.

Skutečnost, že Státní komise pro cenné papíry (SSC) v posledních pěti letech zastavila vydávání licencí novým společnostem zabývajícím se cennými papíry, učinila ze stávajících společností zabývajících se cennými papíry, a to i těch se špatnými výsledky, atraktivní cíle pro skupiny/jednotlivce zabývající se fúzemi a akvizicemi, kteří se snaží vstoupit na trh.

V roce 2024 byl trh i nadále svědkem změny vlastnictví a rebrandingu řady malých a středních společností zabývajících se cennými papíry s příchodem nových skupin akcionářů. Například akciová společnost Hoang Gia International Securities Joint Stock Company změnila svůj název na UP Securities Joint Stock Company, současně přijala novou identitu značky a přešla na online obchodní platformu.

Ve skutečnosti před změnou názvu a značky společnost prošla významnými změnami ve složení akcionářů, kdy bylo odvoláno několik členů představenstva, včetně pana Le Thanha (předsedy představenstva), pana Ho Ngoc Toana, paní Tran Thi Thu Huong a pana Le Thanh Ha. Naopak pan Cao Tan Thanh byl jmenován předsedou představenstva a pan Vu Viet Bao, pan Le Tuan a paní Vu Thi Hong Giang byli jmenováni členy představenstva.

Je známo, že před restrukturalizací novou skupinou akcionářů měla společnost UP Securities k 30. červnu 2024 základní kapitál ve výši 300 miliard VND a celková aktiva ve výši 324,9 miliardy VND, což ji řadí do skupiny s nízkým základním kapitálem.

16. Vietnamské fórum o fúzích a akvizicích 2024

16. ročník Vietnamského fúzního a akvizičního fóra 2024 – prestižní každoroční akce zaměřená na fúze a akvizice a investiční networking, kterou pořádá Investment Newspaper pod vedením a záštitou Ministerstva plánování a investic – se bude konat v hotelu JW Marriott Saigon (Ho Či Minovo Město) ve středu 27. listopadu 2024.

Vietnamské fórum fúzí a akvizic 2024 s tématem „Rozkvétající trh“ se zaměří na vznikající příležitosti v oblasti fúzí a akvizic v slibných odvětvích, jako jsou nemovitosti, maloobchod, technologie, obnovitelné zdroje energie, finanční služby a logistika.

Akce bude zahrnovat následující hlavní aktivity:
– Na hlavní konferenci vystoupí přední řečníci z Vietnamu i ze zahraničí.
– Ocenění vynikajících fúzí a akvizic a konzultantů v období 2023–2024.
– Vydání speciálního vydání Přehledu trhu fúzí a akvizic za rok 2024 (vietnamština – dvojjazyčná angličtina).

Podobně nedávno zaznamenala výkyvy i akciová společnost Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company, když zakládající akcionáři společnosti Inter-Pacific Securities zprodali své akcie. Paní Nguyen Thi Huong Giang, předsedkyně představenstva, nakoupila další 4 miliony akcií.

Struktura představenstva se také změnila, když Saigonbank Berjaya odvolala pana Phama Hoai Nama a pana Kuoka Wee Kiata a zvolila na jejich místo pana Cao Minha Vinha a paní Nguyen Thu Phuong. Tato změna akcionářů se shodovala s obdobím, kdy společnost zvýšila svůj základní kapitál z 300 miliard VND na 350 miliard VND.

Saigonbank Berjaya je jednotka s nedostatečnými výsledky; k 30. září 2024 společnost nashromáždila ztráty ve výši 260,87 miliardy VND, což odpovídá 74,5 % jejího celkového základního kapitálu.

Podobná transakce proběhla v akciové společnosti Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, ticker HAC), kde dva noví akcionáři, pan Tran Anh Duc a pan Vu Hoang Viet, investovali stovky miliard VND a drželi 19,94 %, respektive 24,87 % základního kapitálu. Před vstupem nové skupiny akcionářů k 30. září 2024 společnost Haseco nashromáždila ztráty ve výši 32,3 miliardy VND, což odpovídá 11,07 % jejího základního kapitálu.

Pokud jde o akciovou společnost Viet Tin Securities (VTSS), poté, co společnost TIN Global Pte. Ltd získala 49 % jejího základního kapitálu, společnost také změnila svůj název na VTG Securities Joint Stock Company a přesunula své sídlo z Hanoje do Ho Či Minova Města.

Před vznikem nové skupiny akcionářů měla společnost VTG Securities k 30. září 2024 základní kapitál ve výši 138 miliard VND, celková aktiva ve výši 112,9 miliardy VND a kumulované ztráty ve výši 25,3 miliardy VND, což odpovídá 18,3 % jejího základního kapitálu.

Je tedy vidět, že společným rysem společností zabývajících se cennými papíry, které nedávno prošly personálními změnami a restrukturalizací, je malý základní kapitál a ztráta.

Zvyšte provoz

V minulosti existovalo mnoho malých společností zabývajících se cennými papíry, které změnily vlastníka, přičemž hlavní akcionáři poté přispěli dodatečným kapitálem, což těmto společnostem pomohlo růst.

Například v roce 2020 ve společnosti DSC Securities Joint Stock Company (kód DSC) společnost Vietnam Equity Joint Stock Company snížila svůj podíl na základním kapitálu z 60 % na 0 %. Naopak společnost DSC Securities získala další individuální akcionáře, včetně pana Ta Van Manha (vlastnícího téměř 1,5 milionu akcií, což odpovídá 25 % základního kapitálu) a pana Nguyen Duc Anha (vlastnícího 25 % základního kapitálu).

Po několika obdobích kolísání měla společnost DSC Securities na konci roku 2023 pouze dva hlavní akcionáře: pana Nguyen Duc Anha (vlastnícího 35,6 % základního kapitálu) a akciovou společnost NTP Investment (vlastnící 34,2 % základního kapitálu). Zbývajících 30,2 % základního kapitálu patřilo menšinovým akcionářům.

Po vstupu nových akcionářů do DSC Securities společnost přemístila své sídlo z Da Nangu do Hanoje. Skupina Thanh Cong (TC Group) uvedla, že DSC Securities se k ekosystému skupiny připojila na konci roku 2021.

S podporou nových akcionářů společnost DSC Securities zvýšila svůj kapitál z 60 miliard VND na 1 000 miliard VND, v roce 2023 jej dále zvýšila na 2 048 miliard VND a získala další úvěr od Vietnamské banky prosperity a rozvoje (člena skupiny TC Group).

Pan Lam Van Van, zástupce investičního fondu ECI Capital, poznamenal, že snaha organizací/jednotlivců o akvizici malých, nevýkonných společností zabývajících se cennými papíry může pramenit z několika důvodů. Akvizice menších společností je snazší, pokud stávající akcionáři již nechtějí společnost rozvíjet. Naopak kupující může oficiálně vlastnit společnost zabývající se cennými papíry v kontextu, kdy není povoleno zakládání nových společností, a může tak podpořit stávající ekosystém při získávání kapitálu v budoucnu.

Zdroj: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html