Které velké fondy vedou v investiční výkonnosti v roce 2025?

Mnoho akciových fondů dosáhlo v prvních 11 měsících roku výkonnosti nad 50 %. Tato výkonnost výrazně překonává růst indexu VN.

Mnoho akciových fondů vzrostlo za 11 měsíců o více než 50 %, čímž překonalo růst indexu VN - Foto: QUANG DINH

Podle FiinGroup si v prvních 11 měsících roku 2025 52 ze 76 akciových fondů vedly hůře než index VN (+33,5 %), zejména ve skupinách otevřených a uzavřených fondů.

Výkonnost zde odráží změnu čisté hodnoty aktiv (ČHA) fondu během statistického období, čímž ukazuje návratnost investic investorů a slouží jako základ pro porovnání ziskovosti fondu s celkovou výkonností trhu.

V této souvislosti trh vykazoval vysoký stupeň divergence, kdy trh prudce rostl, ale vzestupný momentum se soustředil především na akcie blue-chip společností.

Bao Viet Dynamic Equity Investment Fund (BVFED) je jediný otevřený fond, který překonává VNINDEX, ale jeho NAV (čistá hodnota aktiv) je stále nízká (pod 252 miliard VND).

Mezi otevřenými fondy s čistou hodnotou aktiv přesahující 1 bilion VND mezitím vedl PYN Elite – významný „žralok“ z Finska – s výnosem 30,9 % za prvních 11 měsíců roku. Toto tempo však stále zaostávalo za růstem indexu HoSE.

Dále fond DC Dynamic Securities Fund (DCDS) dosáhl v prvních 11 měsících roku výkonnosti 27,5 %, následovaný fondem Vietnam Select Fund (VFMVSF) s 27,5 % a fondem Vietnam Equity Fund (UCITS) s 21 %...

Pasivní fondy, jako jsou zahraniční ETF a ETF sledující index VN30, mezitím nadále vedou ve výkonnosti, ale od začátku roku také čelí významnému čistému odlivu.

Sestaveno ze zpráv o činnosti investičních fondů FiinGroup.

V čele seznamu je Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF s kumulativním nárůstem přibližně 63,5 % po prvních 11 měsících roku 2025.

Podle informací zveřejněných útvarem pro správu fondu byla na konci listopadu 2025 čistá hodnota aktiv (ČHA) fondu zaznamenána na přibližně 9 300 miliardách VND, což odpovídá zhruba 350 milionům USD.

Fond byl založen v roce 2008, registrován podle standardů UCITS v Lucembursku a k monitorování benchmarkového indexu využívá metodu nepřímého sledování prostřednictvím swapových kontraktů.

Podle oficiálních oznámení fond od října 2025 přejde na sledování indexu STOXX Vietnam Total Market Liquid Index.

Těsně za ním následuje ETF VanEck Vietnam s kumulativní výkonností přibližně 62,8 % za stejné období prvních 11 měsíců letošního roku. Čistá hodnota aktiv fondu (ČHA) na konci listopadu 2025 dosáhla přibližně 16 800 miliard VND, což jej řadí mezi velké ETF investující ve Vietnamu.

VanEck Vietnam ETF je fond sledující indexy, jehož portfolio se skládá z kótovaných akcií, které splňují kritéria benchmarkového indexu, který fond sleduje, a jeho výkonnost během statistického období odráží výkonnost podkladové skupiny akcií.

Dalším v pořadí je Fubon FTSE Vietnam ETF s kumulativním nárůstem přibližně 57,4 % po prvních 11 měsících roku 2025.

Jedná se o největší fond ve skupině ETF investujících na vietnamském akciovém trhu s odhadovanou čistou hodnotou aktiv (NAV) přibližně 33 000 miliard VND do konce listopadu 2025. Tato velikost je zaznamenána na základě čisté hodnoty aktiv, kterou fond pravidelně zveřejňuje.

Ve skupině uzavřených fondů vedl ve výkonnosti VEIL s 24,7 %, zatímco Vietnam Holding Ltd dosáhl pouze 7,8 % a VOF 5,8 %.

Pokud jde o alokaci peněžních toků, Fiingroup uvedla, že v listopadu 2025 23 z 36 otevřených akciových fondů snížilo své hotovostní rezervy, což je v rozporu s trendem zvyšování hotovostních rezerv v září a říjnu.

Většina fondů s čistou hodnotou aktiv (NAV) přesahující 1 bilion VND, jako například DCDS, VEOF a VMEEF, zvýšila své investice na trhu, což naznačuje méně defenzivní sentiment mezi správci fondů. Naopak některé fondy, jako například VFMVSF a VLGF, změnily směr a zvýšily své hotovostní rezervy.

Zpět k tématu

LINH NGUYEN

Zdroj: https://tuoitre.vn/nhung-quy-lon-nao-dang-dan-dau-hieu-qua-dau-tu-nam-2025-20251230210003261.htm