„Hora“ červených knih v bankách: Odhalena dvě jména, která „drží“ 5 milionů miliard VND hypoték na nemovitosti

Zajištění klientských úvěrů je poměrně rozmanité, z nichž nejoblíbenější jsou stále nemovitosti. Existují dvě banky, které drží nemovitosti v celkové hodnotě téměř 5 milionů miliard VND.

Realitní projekt na ulici Vo Nguyen Giap, Ho Či Minovo město - Foto: QUANG DINH

Banky s velkými hypotečními nemovitostmi

Pololetní finanční zprávy za rok 2025 u mnoha bank podrobně nevysvětlují položky cenných papírů přijatých jako hypotéky a zástavy.

Mezi zbývajícími jsou i některá významná velká jména, jako například Agribank , Vietcombank...

Vysvětlení ukazuje, že celková hodnota zastavených a zastavených aktiv klientů u Agribank dosáhla na konci června 2025 téměř 3,53 milionu miliard VND, což představuje nárůst o více než 10 % po 6 měsících.

Z toho nemovitosti jsou v této bance stále hlavním kolaterálním aktivem a dosáhly více než 3,17 bilionu VND, což představuje nárůst o více než 8 % oproti konci loňského roku. Nemovitosti a cenné papíry představují 200 271 miliard VND a 85 559 miliard VND.

Pokud jde o celkovou hodnotu zastavených aktiv, Agribank nemusí překonat některé banky ve skupině „velké čtyřky“. Pokud však vezmeme v úvahu pouze aktiva zastavená nemovitostmi, Agribank nemusí mít žádné „rivaly“.

Pokud jde o Vietcombank , celková zastavená aktiva k 30. červnu 2025 přesáhla 2 600 bilionů VND, což představuje téměř 10% nárůst ve srovnání s koncem loňského roku. Z toho nemovitosti tvořily více než 1 738 bilionů VND, což je mírný nárůst ve srovnání s 1 732 biliony VND před 6 měsíci.

Celková výše zástavy nemovitostí od klientů v Agribank a Vietcombank se blíží 5 milionům miliard VND. Některé zbývající státní banky tuto částku podrobněji nevysvětlily.

Ve skupině akciových komerčních bank majíACB , MBBank, Techcombank, Sacombank, HDBank... všechny relativně vysoký podíl aktiv zajištěných nemovitostmi. Například Techcombank na konci června 2025 „držela“ 565 888 miliard VND, což představuje nárůst o téměř 6 % oproti začátku roku. Sacombank mezitím držela 889 289 miliard VND v aktivech zajištěných nemovitostmi, což představuje nárůst o 6,5 %.

Naopak, ACB má tendenci klesat z více než 1,05 bilionu VND na 997 618 miliard VND po prvních 6 měsících letošního roku.

Úvěry také silně plynou do nemovitostí.

Podle údajů Státní banky k 31. červenci dosáhl celkový nesplacený dluh úvěrových institucí v sektoru nemovitostí 4,08 milionu miliard VND. To představuje působivé tempo růstu o 16,95 % ve srovnání s koncem roku 2024, které je vyšší než celkové tempo růstu úvěrů v ekonomice. Úvěry na nemovitosti v současnosti tvoří 23,68 % celkového nesplaceného dluhu celé ekonomiky.

Pan Nguyen Minh Hanh - ředitel Centra pro analýzu cenných papírů SHS - SHS Research - uvedl, že při tvorbě politik všichni doufají, že bankovní kapitál půjde do výroby, což vytvoří pracovní místa a materiální bohatství pro ekonomiku.

Při pohledu na data z finančních zpráv akciových komerčních bank je trend ještě jasnější: za pouhých 6 měsíců se úvěry na nemovitosti zvýšily o téměř 20 %, což je mnohem více než úvěry pro zpracovatelský průmysl nebo obchod.

Podle expertů společnosti SHS Research je oceňování a vyhodnocování realitního projektu často mnohem snazší než projekt továrny. Pozemky a budovy lze zastavit a zpeněžit za stabilní hodnotu, zatímco stroje a zařízení rychle ztrácejí na hodnotě a jejich výstup je nejistý.

„Je snadné vidět, že peníze ‚hledají místo, kde by ukázaly svou hodnotu‘, a v této době se nemovitosti staly místem, kam je lze přijmout. Cyklus úvěrů na nemovitosti je však velmi pomalý.“

„Hypotéky a projektové úvěry obvykle trvají 10–20 let; kapitál zůstává ve fixních aktivech, takže se obtížně točí. Kapitálové úvěry na výrobu a podnikání se mezitím rychle točí, každý rok procházejí mnoha cykly a vytvářejí přímý tlak na HDP,“ zdůraznili experti SHS.

Data ze SHS rovněž ukazují, že od roku 2021 do současnosti byly nemovitosti velkým „lákadlem pro kapitál“: od začátku roku bylo na každých 100 VND dodatečného úvěru tomuto sektoru přiděleno přibližně 35 VND.

Pokud od konce roku 2022 půjde do této oblasti průměrně téměř 30 VND/100 (přibližně 20 VND pro podniky zabývající se rozvojem projektů, 10 VND pro úvěry na nákup – vlastní spotřebu), odráží to poměr nabídky a poptávky: strana nabídky je „posílena“ restrukturalizací a vyrovnáním dluhů, zatímco strana poptávky po bydlení se neobnovila rovnoměrně, takže je snadné vytvořit situaci „pevné ceny – nízké likvidity“, pokud nedojde k dodatečnému lákání příjmů.

Odborníci SHS se domnívají, že klíčovým problémem není, zda nemovitosti zahlcují výrobní a podnikatelský sektor, ale jak zajistit, aby se celý ekonomický koláč rozrůstal, aby výroba měla kde žít a byla dostatečně silná, aby přilákala kapitálové toky.

Pokud chceme, aby se peněžní tok rozšířil do výroby a služeb, potřebujeme více politik na stimulaci skutečné poptávky (zaměstnanost, příjmy, sociální bydlení s infrastrukturou) namísto pouhé „nabídky a struktury“ na straně nabídky.

BINH KHANH

Zdroj: https://tuoitre.vn/nui-so-do-o-ngan-hang-lo-dien-hai-cai-ten-om-5-trieu-ti-dong-bat-dong-san-the-chap-20251001194751384.htm