Rychlý nárůst kapitálu, ale nízký úrok a pozdní splátka jistiny a úroků z dluhopisů

Pozdní platba jistiny a úroků z dluhopisů

Dne 31. července 2024 zaslala společnost Big Gain Investment Company Limited Hanojské burze cenných papírů (HNX) dokument, v němž oznámila neobvyklé informace o zpoždění plateb jistiny a úroků u dluhopisu s kódem BGICH2124002. Tento dluhopis byl vydán společností Big Gain Investment 30. července 2021 a má splatnost 3 roky, datum splatnosti je 30. července 2024 a plánované datum platby je rovněž 30. července 2024.

Ilustrační fotografie (Foto: TL)

Společnost bude muset splatit držitelům dluhopisů úroky z dluhopisů ve výši 108,3 miliardy VND a jistinu ve výši 1 000 miliard VND. Společnost však zatím vyplatila pouze téměř 58,6 miliardy VND na úrocích z dluhopisů a 561,9 miliardy VND na jistině dluhopisů. Zbývající částka na úroky z dluhopisů je 49,7 miliardy VND a jistina dluhopisu je 438 miliard VND.

Společnost Big Gain Investment uvádí důvod zpoždění platby jistiny a úroků z dluhopisu BGICH2124002, že si dosud nezajistila zdroj platby. V současné době společnost jedná s investory o harmonogramu plateb jistiny a úroků.

Podle údajů společnosti HNX vydala společnost Big Gain Investment v roce 2021 4 dluhopisy v celkové hodnotě 3 900 miliard VND, splatností 3–4 roky, úrokovou sazbou 11 %/rok pro první úrokové období a úrokovou sazbou pro následující období rovnající se součtu 4,5 %/rok a průměru nejvyšší úrokové sazby z úspor pro individuální zákazníky.

Všechny 4 dluhopisy jsou individuální dluhopisy, nekonvertibilní, bez opčních listů a všechny jsou správcem společnosti KS Securities JSC. Celkem 3 900 miliard VND emitovaných dluhopisů použila společnost Big Gain k splnění svých platebních závazků vůči skupině Corporation v Ho Či Minově Městě v rámci rámcové smlouvy na projektování, poradenství a výstavbu projektu ze dne 9. ledna 2019.

Zajištěním všech čtyř emisí dluhopisů jsou aktiva a majetková práva v projektu výškové výstavby Phu Thuan Ward, District 7, Ho Chi Minh City (realizovaném se současným investorem projektu) a veškerá majetková práva emitenta vyplývající z rámcové smlouvy a jejích dodatků nebo s nimi související.

Výše uvedený kolaterál se používá také k zajištění dluhopisů soukromě nabízených společností Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company v celkové nominální hodnotě 3 300 miliard VND v prvním a druhém čtvrtletí roku 2021 a dluhopisů soukromě nabízených společností Housing Trading Joint Stock Company v celkové nominální hodnotě 3 300 miliard VND ve druhém čtvrtletí roku 2021.

Jak funguje investování do velkých zisků?

Společnost Big Gain Investment Company Limited byla založena v roce 2017 se sídlem v obchodní zóně č. S1.A2.01.03, 1. patro, věž S1, č. 23 Phu Thuan, městská část Tan Phu, 7. obvod, Ho Či Minovo Město. Společnost působí v oblasti obchodu s nemovitostmi a práv k užívání pozemků, ať už vlastněných, užívaných nebo pronajatých.

Společnost Big Gain vede pan Le Van Dung jako generální ředitel a právní zástupce. Kromě Big Gain je pan Le Van Dung také právním zástupcem společností Great Point Joint Stock Company a Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Obě společnosti mají sídlo v Ho Či Minově Městě a působí ve stavebnictví.

Společnost Big Gain měla počáteční registrovaný základní kapitál ve výši 150 miliard VND, ale poté jej rychle navýšila. Do července 2021 tato realitní společnost zvýšila svůj základní kapitál na 7 700 miliard VND, což je 51krát více za pouhé 4 roky. Navzdory obrovskému navýšení kapitálu nejsou obchodní výsledky této společnosti odpovídající.

V posledních letech dosáhla společnost Big Gain zisku pouze několik miliard VND. V roce 2023 tento podnik vykázal zisk po zdanění ve výši téměř 2,27 miliardy VND, což odpovídá velmi nízké ziskové marži z vlastního kapitálu ve výši pouhých 0,03 %. V roce 2022 činil zisk společnosti Big Gain před zdaněním pouze přes 1,44 miliardy VND. V roce 2021 činila tato částka téměř 1,6 miliardy VND.

Do konce roku 2023 dosáhla celková aktiva společnosti Big Gain 12 790 miliard VND, což představuje nárůst o 6 % ve srovnání se začátkem roku. Nárůst byl financován převážně dluhovým kapitálem. Celkové závazky dosáhly na konci roku 2023 5 127 miliard VND, což představuje nárůst o téměř 745 miliard VND ve srovnání se začátkem roku a představují více než 36 % celkového kapitálu. Poměr dluhopisového k vlastnímu kapitálu je 0,509násobek, což znamená, že Big Gain má dluhopisový dluh ve výši 3 900 miliard VND.

Zdroj: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html