Uprostřed vlny rostoucích úrokových sazeb z vkladů, které v jednu chvíli dosáhly dokonce 10 %, guvernér Vietnamské státní banky (SBV) začátkem dubna nařídil bankám, aby úrokové sazby snížily. Tento chladící trend se rychle rozšířil a úpravy provedlo přibližně 30 úvěrových institucí současně.
„Příkazy“ od řídícího orgánu
Státní komerční banky, včetně Vietcombank, Agribank , VietinBank a BIDV, sehrály hlavní roli. Vietcombank a Agribank snížily úrokové sazby o 0,5 % ročně pro 24měsíční splatnost, čímž se nejvyšší sazba dostala na přibližně 6 % ročně. VietinBank také snížila sazby o 0,5 % ročně pro splatnost 24–36 měsíců u přepážky. BIDV mezitím provedla nejvýznamnější úpravy a snížila sazby o 0,8–0,9 % ročně u mnoha splatností od 6 do 36 měsíců, čímž se celková úroveň úrokových sazeb zvýšila na 5,8–6 % ročně.
U akciových komerčních bank snížila VPBank úrokové sazby o 0,3–0,5 % ročně pro splatnost 6–36 měsíců, přičemž u splatnosti 6–9 měsíců došlo k prudkému poklesu na 6,1 % ročně. Největší pokles zaznamenala LPBank , a to o 0,4–1 % ročně pro splatnost 6–36 měsíců, a u delší splatnosti došlo k poklesu až o 1 % ročně.
Podle pana Phama Chi Quanga, ředitele odboru měnové politiky (Státní banka Vietnamu), se do konce prvního čtvrtletí roku 2026 úvěry v celém systému zvýšily přibližně o 3,18 %, zatímco mobilizace kapitálu se zvýšila pouze o 0,55 %. Tento rozdíl naznačuje rostoucí tlak na likviditu bank. Vzhledem k pokračující vysoké inflaci je proto snižování úrokových sazeb obtížné.
Naopak úrokové sazby z úvěrů zůstaly víceméně nezměněny. Střednědobé a dlouhodobé úrokové sazby se stále běžně pohybují kolem 9–11 % ročně.
Dr. Nguyen Tri Hieu, ekonomický expert, vysvětluje tento kontrastní trend a domnívá se, že důvodem je nárůst rizikových faktorů, od globálních ekonomických výkyvů, jako jsou ceny ropy a napětí na Blízkém východě, až po tlak ze strany špatných dluhů v tuzemsku, což bankám ztěžuje akceptaci snižujících se ziskových marží.
Z podobného hlediska společnost FiinRatings (společnost poskytující nezávislé ratingové služby a hloubkovou úvěrovou analýzu) předpovídá, že čistá úroková marže (NIM) pro celé odvětví bude v roce 2026 i nadále pod 3 %. Tlak na likviditu, který začal koncem roku 2025, pravděpodobně přetrvá a udrží kapitálové náklady vysoké po celý rok.
Problém se ještě více komplikuje, když snížení úrokových sazeb z úvěrů může vést k posunu v tocích kapitálu. Dr. Nguyen Tri Hieu varuje, že pokud budou úrokové sazby z vkladů tlačeny dolů uprostřed atraktivity zlata a akcií, vkladové prostředky mohou opustit bankovní systém. Jakmile likvidita již nebude stabilní, banky ztratí jak prostor, tak i motivaci k efektivní expanzi úvěrů.
Podle zprávy společnosti KB Securities Vietnam (KBSV) zůstává klesající trend úrokových sazeb nejasný kvůli očekávanému tlaku na likviditu, který bude pokračovat i ve druhém čtvrtletí. Tendence držet hotovost v očekávání změn daňové politiky navíc bankám ztěžuje získávání kapitálu. Zároveň absence průlomů ve vyplácení veřejných investic brání návratu finančních prostředků do systému. Tyto dva faktory přispívají ke zmenšující se peněžní zásobě v bankách, což snižování úrokových sazeb ještě více ztěžuje.
Buďte opatrní s obchodními cíli.
Vzhledem k tomu, že cíl růstu úvěrů pro rok 2026 je stanoven na přibližně 15 %, což je výrazně méně než téměř 20 % v roce 2025, mnoho bank proaktivně upravilo své obchodní plány směrem k opatrnějšímu přístupu. Tlak narůstá, protože poptávka po úvěrech na výrobu a spotřebu nadále roste, zatímco mobilizace kapitálu čelí silné konkurenci.
LPBank usiluje o mírný 5% nárůst zisku v roce 2026 na 14 982 miliard VND; předpokládaný růst úvěrů bude přibližně 11,7 % na 437 581 miliard VND, zatímco celková aktiva by měla zůstat téměř nezměněna a vzrůst o 1,6 % na 615 600 miliard VND.
Sacombank se rovněž rozhodla pro opatrný přístup a usilovala o zisk před zdaněním ve výši 8 100 miliard VND, což představuje nárůst o 6,2 % oproti roku 2025. Banka očekává nárůst celkových aktiv o 10,2 % a překročení hranice 1 bilionu VND; zůstatky úvěrů by se měly zvýšit o 11,7 % na 699 400 miliard VND a vklady by se měly zvýšit o 10,2 % na 921 300 miliard VND.
Výsledky průzkumu obchodních trendů za 2. čtvrtletí 2026, který provedla Vietnamská státní banka, dříve odhalily výraznou změnu. Na rozdíl od předchozích období, kdy se očekával mírný pokles úrovně rizik, úvěrové instituce tentokrát vnímaly obrat rizik a opět mírný nárůst napříč všemi skupinami klientů.
Tento trend by měl pokračovat i v roce 2026, přičemž za zranitelnější budou považovány „akciové společnosti, společnosti s ručením omezeným, soukromé podniky“ a „malé a střední podniky“. V důsledku toho úvěrové instituce naznačily, že v roce 2026 zvažují a budou zvažovat mírné zvýšení průměrné ceny produktů a služeb s cílem kompenzovat rizika.
Z pohledu trhu poptávka po bankovních službách v prvním čtvrtletí pokračovala ve svém rostoucím trendu, ale zlepšení bylo nižší než v předchozím čtvrtletí a ve srovnání s očekáváním. Ve druhém čtvrtletí a po celý rok 2026 úvěrové instituce předpovídaly zlepšení poptávky, nicméně úroveň očekávání byla ve srovnání s předchozím průzkumem upravena opatrněji.
Očekává se, že rok 2026 bude znamenat významnou úpravu úvěrové struktury. Po období rychlého růstu v roce 2025, který byl z velké části poháněn nemovitostmi a přímými zahraničními investicemi, zpřísnila Vietnamská státní banka předpisy a vyžaduje, aby růst úvěrů na nemovitosti v každé bance nepřekročil celkovou míru růstu úvěrů.
Oběžník 14/2025/TT-NHNN o Basel III, který vstoupí v platnost od poloviny roku 2025, dále vyvíjí další tlak na kapitálovou přiměřenost (CAR). Státem vlastněné banky sice díky emisi dluhopisů Tier 2 zlepšily svou kapitálovou přiměřenost na přibližně 10,7 %, ale menší banky stále čelí riziku nedostatku kapitálu, což je nutí k opatrnějšímu plánování podnikání.
Pokud jde o kvalitu aktiv, ačkoli se poměr nesplácených úvěrů v roce 2025 udržuje na úrovni kolem 1,9 %, FiinRatings se domnívá, že tento výsledek je částečně způsoben zrychlením odpisů dluhů. Jakmile se tato aktivita v roce 2026 vrátí k normálu, tlak ze strany nesplácených úvěrů se může zvýšit...
Stručně řečeno, rok 2026 bude pro bankovní systém opatrnějším obdobím, jelikož se současně zvyšují tlaky na úrokové sazby, likviditu a riziko. V této souvislosti bude i nadále významná výzva k vyvážení podpory růstu s bezpečností systému, což banky donutí volit pomalý, ale stabilní přístup a upřednostňovat kvalitu před expanzí za každou cenu.
Zdroj: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Komentář (0)