Korporátní dluhopisy, kde nakupovat brzy a kde platit pozdě

Mnoho podniků stále opožďuje splácení dluhopisů investorům. Například akciová společnost Dua Fat Group (DFF) právě oznámila usnesení držitelů dluhopisů, které společnosti umožňuje prodloužit splátku jistiny a úroků z dluhopisů s nesplaceným dluhem ve výši 111,9 miliardy VND, které jsou po splatnosti. Držitelé dluhopisů se proto dohodli, že DFF k 1. březnu zaplatí celkem 25,62 miliardy VND jistinu a úroky z dluhopisů (včetně 22,38 miliardy VND jistiny a 3,24 miliardy VND úroků z dluhopisů). Platná úroková sazba je 11,75 %. Po 1. březnu bude DFF muset platit pouze úroky bez nutnosti platit jistinu, ale úroková sazba po splatnosti se zvýší na 17,625 % ročně.

Od 15. června 2023 do 14. července 2023 musí DFF platit jistinu i úroky s úrokovou sazbou 17,625 %. V případě, že DFF nesplní závazný splátkový kalendář, bude držitel dluhopisu nakládat s aktivy zajištění dluhopisu DFFH2123001.

Mnoho firem stále vykupuje dluhopisy před jejich splatností

Situace, kdy mnoho podniků opožděně platí dluhopisy, se stále opakuje, podobně jako v případě DFF. Například koncem února zaslala akciová společnost Ho Či Minovo Město pro obchod a služby (Setra) dokument na Hanojskou burzu cenných papírů (HNX), v němž upozornila na opožděnou platbu jistiny a úroků z dluhopisů. Je známo, že Setra má 20 kódů dluhopisů s celkovou emisní hodnotou 2 000 miliard VND, se stejným datem splatnosti úroků 28. února. Celková výše úroků k úhradě přesahuje 104 miliard VND. Setra však oznámila, že nemůže držitelům dluhopisů vyplatit žádné peníze, protože si nemůže zajistit zdroj platby.

Akciová společnost Or Hung Thinh Quy Nhon Entertainment Services má dluhopisovou emise s kódem HQNCH2124005, u které je nutné vyplatit úroky, s celkovou emisní hodnotou 1 600 miliard VND. Podle plánu společnost vyplatí úroky 27. února ve výši téměř 45 miliard VND. Ve skutečnosti však společnost vyplatila pouze úroky ve výši přesahující 22 miliard VND a to úroky. Společnost uvádí, že si nemohla včas zajistit zdroj peněz na splacení kvůli omezené úvěrové situaci a nepříznivé situaci na trhu s nemovitostmi...

Na druhou stranu ale i firmy hodně dluhopisů vykupují. Například společnost Vinh Son - Song Hinh Hydropower Joint Stock Company (VSH) oznámila, že před splatností odkoupí dluhopisy vydané od první do páté splátky roku 2019. Konkrétně VSH odkoupí 111 dluhopisů s kódem VSH_BOND_2019 s 5 emisemi od 1 do 5 let. Celková hodnota dluhopisů odkoupených před splatností za nominální hodnotu je 111 miliard VND. Dříve VSH oznámila, že před splatností od 28. února do 7. března odkoupila dluhopisy v hodnotě 108 miliard VND.

Podle Vietnamské asociace dluhopisového trhu (VBMA) činila celková hodnota dluhopisů odkoupených podniky před splatností v únoru 5 940 miliard VND, což představuje nárůst o 34 % oproti stejnému období loňského roku. Od začátku roku dosáhla celková hodnota dluhopisů odkoupených podniky více než 15 300 miliard VND, což představuje nárůst o 43 % oproti stejnému období roku 2022.

V březnu činila celková hodnota splatných korporátních dluhopisů 17 700 miliard VND, což je více než třikrát více než hodnota splatná v únoru. Podle údajů společnosti VNDirect Securities Company je odhadovaná hodnota korporátních dluhopisů splatných v roce 2023 přibližně 252 000 miliard VND, což představuje nárůst o 64 % ve srovnání s rokem 2022. Období 2. až 3. čtvrtletí 2023 je s dluhopisy v hodnotě téměř 160 000 miliard VND hodnoceno jako poměrně náročné.

Největší podíl na celkové hodnotě splatnosti jednotlivých dluhopisů v roce 2023 představuje skupina zabývající se nemovitostmi, a to 43 %, což odpovídá 107 700 miliardám VND. Následuje skupina financí a bankovnictví s 31 % podílem na hodnotě splatnosti, což odpovídá 77 600 miliardám VND (o 24 % více než v roce 2022)...

Zdroj: https://thanhnien.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-noi-mua-truoc-han-noi-cham-thanh-toan-18523031216435743.htm