Die Masan Group (Börsenkürzel MSN) hat gerade die letzte Runde der Kapitalmobilisierung im Jahr 2021 für The CrownX (TCX) abgeschlossen – eine Verbraucher- und Einzelhandelsplattform, die WinCommerce und Masan Consumer Holdings vereint. In dieser Runde der Kapitalmobilisierung investierte eine Gruppe von Investoren, darunter TPG, Abu Dhabi National Investment Fund (ADIA) und SeaTown Holdings, 350 Millionen US-Dollar in The CrownX.
ADIA verwaltet weltweit ein Portfolio von rund 649 Milliarden US-Dollar.
Zuvor hatte SK im April 2021 16,26 % der VinCommerce-Aktien im Gesamtwert von 410 Millionen US-Dollar erworben. Im Juni 2021 schloss die Investorengruppe Alibaba und Baring Private Equity Asia den Kauf von 5,5 % der neu ausgegebenen Aktien von The CrownX für 400 Millionen US-Dollar ab. Bis Ende Juni dieses Jahres hatten Masan und The CrownX fast 400 Millionen US-Dollar ausgegeben, um TCX-Aktien von Minderheitsaktionären zu kaufen. Im November investierte die SK Group weitere 340 Millionen US-Dollar in Masan, um 4,9 % der The Crown X-Aktien zu besitzen. Somit flossen im Jahr 2021 insgesamt 1,5 Milliarden US-Dollar in The CrownX, trotz der Zeit, in der die Wirtschaft aufgrund der Pandemie viele Schwankungen erlebte.
Vertrauen von den „Giganten“
Insbesondere die jüngste Finanzierungsrunde von The CrownX hat nicht nur neue strategische Investoren angezogen, sondern auch den bestehenden Aktionären einen Mehrwert gebracht. Da TPG, ADIA und SeaTown sich bereit erklärt haben, zu einem Preis von 105 USD/Aktie (entspricht 2,4 Millionen VND/Aktie) in The CrownX zu investieren, beträgt die aktuelle Bewertung des Unternehmens bis zu 8,2 Milliarden USD. Das ist ein Anstieg von 12 % im Vergleich zum Zeitpunkt der Investition der Investorengruppe Alibaba, Barings und SK.
Masan plant die Entwicklung eines Consumer-Tech-Ökosystems auf Basis der Telekommunikationsplattform von Reddi.
In dieser Kapitalbeschaffungsrunde begrüßt The CrownX neue Investoren, darunter SeaTown Holdings und ADIA. SeaTown ist direkt im Besitz von Temasek Holdings. Temasek ist neben GIC einer der beiden großen Investmentfonds der singapurischen Regierung . Temasek verwaltet derzeit ein Anlageportfolio von rund 400 Milliarden US-Dollar mit Schwerpunkt auf Asien. Temasek ist vorsichtig und legt bei Investitionsentscheidungen größten Wert auf Sicherheit. Daher zeigt sich, dass das Unternehmen großes Vertrauen in die Zukunft von The CrownX hat, insbesondere in die Aussicht auf einen Börsengang an der internationalen Börse.
Nach Abschluss der Finanzierungsrunde im Jahr 2021 erklärte Masan-CEO Danny Le, dass die Gruppe The CrownX 2023/2024 an die internationale Börse bringen will. Fonds erwarten oft, dass sich der Wert der Investition mit jedem Investitionszyklus mindestens um das Zwei- bis Dreifache steigert. Daher ist es wahrscheinlich, dass „Haie“ wie Temasek darauf vertrauen, dass The CrownX in den nächsten zwei bis drei Jahren nach dem Börsengang eine Bewertung von 20 Milliarden US-Dollar erreichen wird.
ADIA ist auf dem vietnamesischen M&A-Markt noch ein relativ neuer Name. CrownX ist das erste vietnamesische Unternehmen, das die Aufmerksamkeit dieses Investmentfonds aus dem Nahen Osten erregt hat. ADIA verwaltet derzeit ein Anlageportfolio von rund 649 Milliarden US-Dollar und ist damit das zweitgrößte unter den Staatsfonds im Nahen Osten.
Staatsfonds im Nahen Osten haben im Laufe der Zeit stark zugenommen und an Bedeutung im globalen Finanzsystem gewonnen. Die Länder des Nahen Ostens nutzen diese Investmentfonds auch, um ihre Einkommensquellen zu diversifizieren, indem sie in Vermögenswerte auf der ganzen Welt investieren und so ihre Abhängigkeit vom Öl verringern.
TPG ist ein „Bekannter“, der Masan seit über einem Jahrzehnt begleitet. 2009 investierte TPG in Masan, als der neue vietnamesische Konsumgüterkonzern seinen Börsengang an der HoSE vorbereitete. Damals betrug die Kapitalisierung von Masan 900 Millionen US-Dollar. Heute liegt der Wert der Masan Group bei über 8 Milliarden US-Dollar und wächst weiter. Zuvor hatte auch der koreanische Riese SK mehrfach in Masan und seine Tochtergesellschaften investiert.
Es gibt also eindeutig eine Grundlage dafür, dass die jüngste Kapitalabrufaktion in Höhe von 350 Millionen US-Dollar lediglich der erste „Ansatz“ von ADIA und Temasek war, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Bewertung von The CrownX von jetzt an bis zum Meilenstein des Börsengangs in den nächsten zwei bis drei Jahren steigen könnte.
Die Stücke werden nach und nach komplett
Mit der Unterstützung der „Giganten“ verfügt Masan nicht nur über finanzielle Ressourcen, sondern profitiert auch von der Erfahrung strategischer Partner. Dies ist die Voraussetzung dafür, dass Masan The CrownX auf seinem Weg zur digitalen Transformation beschleunigen und zu einer integrierten Einzelhandels-, Verbraucher- und Technologieplattform von offline bis online werden kann.
Vor The CrownX investierten TPG und ADIA 600 bzw. 750 Millionen US-Dollar in Jio Platforms, den größten Telekommunikationsbetreiber Indiens, der Reliance Retail gehört, der größten Einzelhandelskette des südasiatischen Landes mit einer Milliarde Einwohnern.
Interessanterweise weist die Geschichte von The CrownX viele Ähnlichkeiten mit der von Reliance Retail – Jio Platforms auf. TPG und ADIA haben das Potenzial des Unternehmensmodells für Verbrauchertechnologie und Telekommunikation erkannt. In Vietnam ist The CrownX ein Pionier in diesem Wettlauf, der viele Faktoren für schnelles Wachstum vereint und Investoren bahnbrechenden Mehrwert bietet.
CrownX verfügt über die nötigen Voraussetzungen, um sein Ziel zu erreichen. WinCommerce ist derzeit gemessen an der Verkaufsfläche das größte Einzelhandelssystem für lebensnotwendige Güter in Vietnam. Gleichzeitig können Plattformen wie Phuc Long, Techcombank und das Mobilfunknetz Reddi nahezu alle wesentlichen Bedürfnisse im täglichen Leben der Verbraucher erfüllen.
The CrownX bietet seinen Kunden eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen, die in das WinMart+-Ladenmodell integriert sind. Damit verfügt das Unternehmen über die einzige Plattform, die Offline-to-Offline-Lösungen zu optimalen Investitionskosten integriert und gleichzeitig die Kundenfreundlichkeit erhöht. Masan wird in naher Zukunft voraussichtlich die Treuekundenplattform von Reddi nutzen, um Barzahlungsgewohnheiten auf bargeldlose Zahlungen umzustellen, Kunden mit „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Produkten zu bedienen und Vermögensverwaltungs- und Anlagelösungen anzubieten.
Darüber hinaus ist eine Zusammenarbeit mit einem Fintech-Partner zur Datenforschung zur Vervollständigung des digitalen Ökosystems nicht ausgeschlossen. M&A ist eine von Masan häufig genutzte Methode zur Umsetzung seiner Entwicklungsstrategie. Masan ist überzeugt, dass Fintech-Lösungen, die bisher nicht ausreichend an die Mehrheit der Verbraucher herangetragen wurden, in Zukunft einen entscheidenden Wandel bewirken werden.
Quelle: Dan Tri
Quelle: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html
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