Welcher Investitionskanal ist effektiv?

Die Zinssätze sinken, die Kapitalmobilisierung nimmt ab.

Am späten Nachmittag des 23. Mai 2022 gab die Staatsbank eine Senkung der operativen Zinssätze bekannt. Demnach bleibt der maximale Zinssatz für nicht befristete Einlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat bei 0,5 % pro Jahr. Der maximale Zinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von einem bis unter sechs Monaten wird von 5,5 % pro Jahr auf 5,0 % pro Jahr gesenkt. Der maximale Zinssatz für Einlagen in VND bei Volkskreditfonds und Mikrofinanzinstitutionen sinkt von 6,0 % pro Jahr auf 5,5 % pro Jahr. Der Zinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von sechs Monaten oder mehr wird von den Kreditinstituten auf Basis von Angebot und Nachfrage am Kapitalmarkt festgelegt.

Dies ist bereits das dritte Mal in diesem Jahr, dass die Staatsbank ihren Leitzins gesenkt hat. Zuvor hatte sie die Zinsen im März 2023 zweimal hintereinander gesenkt, was zu einem Rückgang der Einlagenzinsen bei Geschäftsbanken führte.

Die Senkung der Einlagenzinsen soll Spielraum für die Senkung der Kreditzinsen schaffen, um Unternehmen bei der Überwindung von Schwierigkeiten zu unterstützen.

Mit sinkenden Zinsen wird Sparen sicherlich weniger attraktiv. Die Wahl einer effektiven Anlagemöglichkeit stellt jedoch für Anleger eine schwierige Herausforderung dar. (Illustrationsfoto)

Laut Statistiken der Staatsbank betrug der durchschnittliche VND-Einlagenzinssatz der inländischen Geschäftsbanken Ende April 2023 0,2–0,3 % pro Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat; 5,3–5,4 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von einem Monat bis unter sechs Monaten; 7,1–8,8 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von sechs bis zwölf Monaten; 6,8–8,0 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von über zwölf bis 24 Monaten und 7,1–8,3 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von über 24 Monaten.

Dank der Senkung der Einlagenzinsen liegt der durchschnittliche Kreditzins der inländischen Geschäftsbanken für neue und bestehende Kredite bei 9,6–11,2 % pro Jahr. Der durchschnittliche kurzfristige Kreditzins in VND für vorrangige Sektoren beträgt etwa 4,4 % pro Jahr und liegt damit unter dem von der Zentralbank festgelegten Höchstzinssatz für kurzfristige Kredite.

Niedrigere Zinssätze schaffen zwar eine Voraussetzung für die Unterstützung von Unternehmen, aber im Gegenteil, Bankeinlagen werden dadurch weniger attraktiv.

Laut Angaben des Statistischen Zentralamts stieg die Kapitalmobilisierung der Kreditinstitute im ersten Quartal 2023 um 0,77 Prozent, was deutlich unter dem Wert von 2,15 Prozent im ersten Quartal 2022 liegt.

Welcher Investitionskanal wird effektiv sein?

Derzeit konkurrieren drei Hauptanlagekanäle mit Bankeinlagen: Gold, Devisen und Immobilien. Devisen und Immobilien erweisen sich jedoch als deutlich schwächer.

Zum Thema Devisen sagte Dr. Can Van Luc, Chefökonom der BIDV und Mitglied des Nationalen Finanz- und Währungspolitischen Beratungsrates, auf dem Banking Panorama Forum 2023, das am 10. Mai 2023 in Hanoi stattfand, voraus, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze in diesem Jahr nach zehn rasanten Zinserhöhungen auf Rekordniveau seit 2007 nicht mehr anheben und die Zinssätze ab Anfang 2024 wieder senken werde.

Laut Dr. Can Van Luc sind Schwankungen des USD/VND-Wechselkurses von über 3 % daher akzeptabel. Seit Jahresbeginn hat der VND gegenüber dem USD um 0,7 % bis 0,8 % zugelegt. Dr. Can Van Luc prognostiziert für das Gesamtjahr 2023 einen stabilen Basiskurs; sollte der VND abwerten, würde dies lediglich eine Abwertung von etwa 0,5 % bis 1 % zur Folge haben.

Bei solch niedrigen Renditen ist klar, dass der US-Dollar kein effektives Ziel darstellt.

Viele glauben, dass der Immobilienmarkt von niedrigeren Zinsen profitieren wird. Laut Nguyen Van Dinh, Vizepräsident des vietnamesischen Immobilienverbands und Präsident des vietnamesischen Maklerverbands, sind die Zinsen für Wohnungsbaudarlehen zwar gesunken, aber nicht signifikant; sie schwanken weiterhin um 13 % pro Jahr. Dinh erklärte, ein Zinssatz unter 10 % pro Jahr wäre angemessen.

Auf dem Immobilienmarkt liegt die Hürde nicht nur in den hohen Zinssätzen, sondern auch in der Schwierigkeit, Kredite zu erhalten.

Unter den Anlageformen scheint Gold die optimistischsten Aussichten zu bieten. Aktuell ist der Goldpreis deutlich gefallen, nachdem er am 5. Mai 2023 ein Allzeithoch von 2.085,4 USD/Unze erreicht hatte.

Am Morgen des 24. Mai notierte der Goldpreis im asiatischen Markt bei 1.973,9 USD/Unze, ein Rückgang um rund 111,5 USD/Unze bzw. 5,3 % gegenüber dem Allzeithoch. Daher besteht für dieses Edelmetall erhebliches Aufwärtspotenzial, insbesondere angesichts der drohenden Staatsverschuldung der USA, die zu einem Zahlungsausfall führen könnte.

Quelle: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html