Die Zinssätze fallen, die Einlagenmobilisierung nimmt ab.
Am späten Nachmittag des 23. Mai 2022 gab die vietnamesische Staatsbank eine Senkung der Leitzinsen bekannt. Demnach blieb der maximale Zinssatz für Sichteinlagen und Termineinlagen mit einer Laufzeit von unter einem Monat unverändert bei 0,5 % pro Jahr. Der maximale Zinssatz für Termineinlagen mit einer Laufzeit von einem Monat bis unter sechs Monaten sank von 5,5 % auf 5,0 % pro Jahr. Ausgenommen hiervon ist der maximale Zinssatz für VND-Einlagen bei Volkskreditfonds und Mikrofinanzinstitutionen, der von 6,0 % auf 5,5 % pro Jahr gesenkt wurde. Die Zinssätze für Termineinlagen mit einer Laufzeit von sechs Monaten oder mehr werden von den Kreditinstituten auf Basis von Angebot und Nachfrage am Kapitalmarkt festgelegt.
Dies ist bereits das dritte Mal in diesem Jahr, dass die vietnamesische Staatsbank ihren Leitzins gesenkt hat. Zuvor hatte die Zentralbank im März 2023 die Zinsen zweimal hintereinander reduziert, was zu einem Rückgang der Einlagenzinsen bei Geschäftsbanken führte.
Die Senkungen der Einlagenzinsen wurden vorgenommen, um Spielraum für niedrigere Kreditzinsen zu schaffen und so Unternehmen bei der Überwindung von Schwierigkeiten zu unterstützen.
Mit sinkenden Zinsen wird das Einzahlen von Geld auf Sparkonten sicherlich weniger attraktiv. Die Wahl eines effektiven Anlagekanals bleibt jedoch für Anleger eine schwierige Aufgabe. (Symbolbild)
Laut Statistiken der vietnamesischen Staatsbank betrug der durchschnittliche Zinssatz für VND-Einlagen bei inländischen Geschäftsbanken Ende April 2023 0,2–0,3 % pro Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat; 5,3–5,4 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von einem Monat bis unter sechs Monaten; 7,1–8,8 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von sechs bis zwölf Monaten; 6,8–8,0 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von über zwölf bis 24 Monaten; und 7,1–8,3 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von über 24 Monaten.
Dank niedrigerer Einlagenzinsen liegt der durchschnittliche Kreditzins der inländischen Geschäftsbanken für neue und bestehende Kredite mit ausstehenden Salden bei 9,6–11,2 % pro Jahr. Der durchschnittliche kurzfristige Kreditzins in VND für vorrangige Sektoren beträgt etwa 4,4 % pro Jahr und liegt damit unter dem von der vietnamesischen Staatsbank festgelegten Höchstzinssatz für kurzfristige Kredite.
Niedrigere Einlagenzinsen schaffen ein günstiges Umfeld für Unternehmen, aber im Gegenzug werden Bankeinlagen dadurch weniger attraktiv.
Laut Angaben des Statistischen Zentralamts stieg die Kapitalmobilisierung durch Kreditinstitute im ersten Quartal 2023 um 0,77 Prozent, was deutlich unter dem Wert von 2,15 Prozent im ersten Quartal 2022 liegt.
Welcher Investitionskanal wird effektiv sein?
Derzeit konkurrieren drei Hauptanlagekanäle mit Bankeinlagen: Gold, Devisen und Immobilien. Devisen und Immobilien sind jedoch deutlich im Nachteil.
Zum Thema Devisen sagte Dr. Can Van Luc – Chefökonom der BIDV und Mitglied des Nationalen Finanz- und Währungspolitischen Beratungsrates – auf dem Banking Overview Forum 2023, das am 10. Mai 2023 in Hanoi stattfand, voraus, dass die US-amerikanische Federal Reserve (FED) die Zinssätze in diesem Jahr nach zehn schnellen Zinserhöhungen auf Rekordniveau seit 2007 nicht mehr anheben und ihre Zinspolitik ab Anfang 2024 umkehren werde.
Laut Dr. Can Van Luc ist eine Schwankung des USD/VND-Wechselkurses von über 3 % akzeptabel. Seit Jahresbeginn hat der VND gegenüber dem USD um 0,7 % bis 0,8 % aufgewertet. Dr. Can Van Luc prognostiziert, dass der Basiskurs für das gesamte Jahr 2023 stabil bleiben wird und eine mögliche Abwertung des VND lediglich 0,5 % bis 1 % betragen wird.
Bei solch niedrigen Renditen ist klar, dass der US-Dollar keine sinnvolle Anlageoption darstellt.
Viele glauben, dass niedrigere Zinsen dem Immobilienmarkt zugutekommen werden. Laut Nguyen Van Dinh, Vizepräsident des vietnamesischen Immobilienverbands und Vorsitzender des vietnamesischen Maklerverbands, sind die Zinsen für Wohnungsbaudarlehen zwar gesunken, jedoch nicht signifikant; sie schwanken weiterhin um 13 % pro Jahr. Dinh erklärte, ein Zinssatz unter 10 % pro Jahr wäre angemessener.
Auf dem Immobilienmarkt liegen die Hürden nicht nur in den hohen Zinssätzen, sondern auch in der Schwierigkeit, an Kreditkapital zu gelangen.
Unter den Anlagemöglichkeiten erscheint Gold am vielversprechendsten. Derzeit ist der Goldpreis deutlich gefallen, nachdem er am 5. Mai 2023 sein Allzeithoch von 2.085,4 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.
Am Vormittag des 24. Mai notierte Gold im asiatischen Markt bei 1.973,9 US-Dollar pro Unze, was einem Rückgang von rund 111,5 US-Dollar bzw. 5,3 % gegenüber dem Allzeithoch entspricht. Daher besteht für dieses Edelmetall erhebliches Aufwärtspotenzial, insbesondere angesichts der möglichen Anhebung der Schuldenobergrenze, die zu einem Zahlungsausfall der USA führen könnte.
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