Investmentfonds streben einen „sicheren und geschützten“ Ansatz an.

Da Investmentfonds keine Risiken eingehen wollen, konzentrieren sie sich nun vorrangig auf die Suche nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, Rentabilität und soliden Geschäftsmodellen.

Da Investmentfonds keine Risiken eingehen wollen, konzentrieren sie sich nun vorrangig auf die Suche nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, Rentabilität und soliden Geschäftsmodellen.

Investmentfonds profitieren vom Wachstum der Konsumausgaben in Vietnam. Foto: Duc Thanh

Schwerpunkt auf dem Konsumgütersektor.

Investmentfonds, die auf dem vietnamesischen Markt tätig sind, profitieren vom Wachstum der Konsumausgaben in Vietnam. Krankenhäuser, Medizintechnik , Logistik und Lebensmittelhandel zählen zu den Branchen, die bei ausländischen Investoren stets auf großes Interesse stoßen. Dementsprechend konzentriert sich der Mekong Enterprise Fund IV von Mekong Capital weiterhin auf Sektoren der Konsumgüterindustrie.

Im Juni unterzeichneten die SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) und die Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – eine Tochtergesellschaft der Union Bank of Taiwan (UBOT) – eine Kooperationsvereinbarung zur Auflegung eines neuen Investmentfonds. Herr Nguyen Phan Dung, stellvertretender Generaldirektor der SSIAM, erklärte, dass der neue Fonds nicht auf bestimmte Produktarten oder Anlagesektoren beschränkt sein werde.

Ausgehend von den spezifischen Bedürfnissen jedes Produkts ist SSIAM stets bestrebt, Investoren Zugang zu Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial und attraktiven Bewertungen zu verschaffen, die aus Sektoren stammen, die am meisten vom langfristigen Wirtschaftswachstum Vietnams profitieren werden, darunter Konsumgüter, Einzelhandel, Bildung, Gesundheitswesen, Geschäftsbankwesen, Wohnimmobilien, Industrieimmobilien, Informationstechnologie und Transportwesen.

Laut Dr. Le Minh Phieu, Gründer von LMP Lawyers, sind dies auch in schwierigen Zeiten gute Geschäftsfelder. Insbesondere strategische Beteiligungen sowie Fusionen und Übernahmen (M&A) bleiben für Investoren attraktiv. Die Kanzlei hat in diesem Jahr zehn Transaktionen begleitet, von denen vier abgeschlossen, mehrere finalisiert und weitere in der Verhandlungsphase sind.

Ziel sind Unternehmen, die bereits profitabel sind.

Im aktuellen Umfeld sind die Investitionskriterien strenger geworden. Mekong Capital priorisiert Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, nachgewiesener Profitabilität und soliden Geschäftsmodellen. „Aufgrund der derzeitigen Einschränkungen beim Zugang zu Eigenkapital und der hohen Kreditkosten sind wir nicht bereit, in Unternehmen zu investieren, die weitere Finanzierungsrunden benötigen, um zu überleben“, so Chad Ovel, CEO von Mekong Capital.

Eine Strategie, die Mekong Capital konsequent verfolgt, ist die Investition in Governance-Kompetenzen und Führungsteams. Laut Chad Ovel besteht die wichtigste Erkenntnis, die der Fonds aus über 20 Jahren Investitionen in 45 Unternehmen in Vietnam gewonnen hat, darin, dass Unternehmen, die kontinuierlich nach starken Managementteams streben und die Führungsqualität verbessern, ihre Wettbewerber mit hoher Wahrscheinlichkeit übertreffen werden.

„Dies muss jederzeit im Mittelpunkt stehen. Wenn dies in den Jahren vor dem wirtschaftlichen Umbruch nicht erfolgreich umgesetzt wurde, wird es viel schwieriger sein, die Krise zu überstehen“, sagte Chad Ovel.

Aktuell verzeichnet Mekong Capital kein nachlassendes Interesse potenzieller strategischer Investoren an seinen Investmentfondsgesellschaften. Im Gegenteil, einige strategische Investoren scheinen in wirtschaftlich schwierigen Zeiten sogar noch aktiver zu sein.

Der vietnamesische IPO-Markt verläuft derzeit recht schleppend, doch Mekong Capital plant, die Börsennotierung von Vua Nem und F88 voranzutreiben. Ein positives Zeichen ist, dass die staatliche Wertpapierkommission die Bearbeitung von Anträgen für die erforderlichen Börsenzulassungsschritte kürzlich deutlich beschleunigt hat. Diese Verbesserung ist für jedes Unternehmen, insbesondere auch für Investmentfonds, von entscheidender Bedeutung und trägt dazu bei, das Vertrauen in eine zeitnahe Börsennotierung wiederherzustellen, sobald Unternehmen alle notwendigen Standards erfüllen.

Mekong Capital verfügt derzeit im Mekong Enterprise Fund IV über Mittel, die drei bis vier neuen Investitionen entsprechen. Diese Investitionen werden innerhalb eines Jahres getätigt. Darüber hinaus plant das Unternehmen mehrere neue Investitionen im Bereich Land und Forstwirtschaft.

Unterdessen erklärte ein Vertreter von SSIAM, dass der SSI-Fonds im Bereich börsennotierter Anlagen weiterhin Neuausschüttungen vornimmt und sein Portfolio umstrukturiert. Der Fonds müsse jedoch weiterhin sichere Portfoliomanagementprinzipien gewährleisten, indem er Unternehmen mit besten Governance-Grundlagen, Transparenz, vielversprechenden Zukunftsaussichten und angemessenen Bewertungen auswählt, um mittel- und langfristig Wert für seine Kunden zu schaffen.

Im Bereich Private Equity sucht der SSI Fund aktiv nach neuen Investitionsmöglichkeiten und veräußert bestehende Beteiligungen. Die Auszahlung der Mittel hängt vom Fortschritt bei der Suche nach geeigneten Unternehmen ab, die den Kriterien des Fonds entsprechen, sowie von den Verhandlungen mit den Investitionsempfängern über die einvernehmlichen Bedingungen. Jeder Investitionsempfänger versteht sich als Partner und ist bereit, eng mit dem Management des Unternehmens zusammenzuarbeiten, um dessen Wert zu steigern.

Laut Herrn Dung ist die Suche nach Transaktionen mit überdurchschnittlichem Gewinnpotenzial zwar ein Ziel, ebenso wichtig ist es jedoch, die kapitalaufnehmenden Unternehmen beim Aufbau nachhaltiger 3- bis 5-Jahres-Geschäftspläne, der Verbesserung des operativen Managements, der Restrukturierung ihrer Finanzen und dem Aufbau eines Netzwerks strategischer Partner zu unterstützen. Die Veräußerung hängt zudem stark vom richtigen Zeitpunkt und den Marktbedingungen ab. Gleichzeitig ist die Suche nach einem geeigneten Partner für die Kapitalübernahme neben dem Preis ein entscheidender Faktor.

16. Vietnam M&A Forum 2024

Das 16. Vietnam M&A Forum 2024 – eine angesehene jährliche Veranstaltung zu Fusionen und Übernahmen sowie zum Thema Investorennetzwerke, die von der Investment Newspaper unter der Leitung und Schirmherrschaft des Ministeriums für Planung und Investitionen organisiert wird – findet am Mittwoch, den 27. November 2024 im JW Marriott Saigon Hotel (Ho-Chi-Minh-Stadt) statt.

Unter dem Motto „Ein aufblühender Markt“ wird das Vietnam M&A Forum 2024 die sich bietenden Möglichkeiten für Fusionen und Übernahmen in vielversprechenden Sektoren wie Immobilien, Einzelhandel, Technologie, erneuerbare Energien, Finanzdienstleistungen und Logistik beleuchten.

Das M&A-Forum 2024 wird folgende Hauptaktivitäten umfassen:

Auf der Hauptkonferenz werden führende Redner aus Vietnam und dem Ausland auftreten.

Auszeichnung herausragender M&A-Transaktionen und Berater für den Zeitraum 2023-2024.

Veröffentlichung der Sonderausgabe „M&A-Marktübersicht 2024“ (vietnamesisch-englisch zweisprachig).

Quelle: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html