Investmentfonds verfolgen die Strategie, „auf Nummer sicher zu gehen“.

Da Investmentfonds keine Risiken mehr eingehen wollen, konzentrieren sie sich heute ausschließlich auf die Suche nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, Gewinnen und guten Geschäftsmodellen.

Investmentfonds profitieren vom Wachstum der Konsumausgaben in Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus auf Konsumgüterindustrien

Investmentfonds, die auf dem vietnamesischen Markt tätig sind, profitieren vom Wachstum der Konsumausgaben in Vietnam. Krankenhäuser, Medizintechnik , Logistik und Lebensmittelhandel genießen bei ausländischen Investoren stets hohes Interesse. Dementsprechend konzentriert sich der Mekong Enterprise Fund IV von Mekong Capital weiterhin auf Bereiche der Konsumgüterindustrie.

Im Juni unterzeichneten die SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) und die Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – ein Tochterunternehmen der Union Bank of Taiwan (UBOT) – eine Kooperationsvereinbarung zur Auflegung eines neuen Investmentfonds. Herr Nguyen Phan Dung, stellvertretender Generaldirektor der SSIAM, erklärte, dass der neue Fonds weder auf bestimmte Produktarten noch auf bestimmte Anlagebereiche beschränkt sei.

SSIAM ist stets bestrebt, Investoren – entsprechend den spezifischen Bedürfnissen jedes Produkts – Zugang zu Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial und attraktiven Bewertungen aus Branchen und Gruppen zu verschaffen, die langfristig am meisten vom Wirtschaftswachstum Vietnams profitieren, darunter Konsumgüter, Einzelhandel, Bildung, Gesundheitswesen, Geschäftsbankwesen, Wohnimmobilien, Gewerbeimmobilien, Informationstechnologie, Transportwesen...

Laut Dr. Le Minh Phieu, Gründer von LMP Lawyers, sind dies auch in schwierigen Zeiten gute Geschäftsmöglichkeiten. Strategische Aktieninvestitionen sowie Fusionen und Übernahmen (M&A) sind nach wie vor attraktiv für Investoren. Der Transaktionsberater hat in diesem Jahr zehn Transaktionen begleitet, von denen vier bereits abgeschlossen, einige wenige in der Bewährungsphase sind und die übrigen sich noch in der Vertragsverhandlungsphase befinden.

Ziel: Profitable Unternehmen

Im aktuellen Kontext sind die Investitionskriterien strenger geworden. Mekong Capital priorisiert Unternehmen mit nachhaltigen Cashflows, Gewinnen und soliden Geschäftsmodellen. „Angesichts der derzeitigen Einschränkungen beim Zugang zu Eigenkapital und der hohen Fremdkapitalkosten sind wir nicht bereit, in Unternehmen zu investieren, die weitere Finanzierungsrunden benötigen, um zu überleben“, so Chad Ovel, CEO von Mekong Capital.

Eine Strategie, die Mekong Capital unverändert verfolgt, ist die Investition in Managementkompetenz und Führungsteams. Laut Chad Ovel besteht die wichtigste Erkenntnis, die der Fonds in über 20 Jahren Erfahrung mit Investitionen in 45 vietnamesische Unternehmen gewonnen hat, darin, dass Unternehmen, die kontinuierlich in den Aufbau von Managementteams und die Verbesserung der Führungsqualität investieren, ihre Wettbewerber übertreffen können.

„Dies muss jederzeit im Mittelpunkt stehen. Wenn dies in den Jahren vor dem wirtschaftlichen Abschwung nicht erfolgreich gelingt, wird es schwieriger sein, die Krise zu überstehen“, sagte Chad Ovel.

Mekong Capital hat bisher keinen Rückgang des Interesses potenzieller strategischer Investoren an seinen Fondsgesellschaften festgestellt, und in einigen Fällen scheinen einige strategische Investoren sogar aktiver zu sein als in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.

Der vietnamesische IPO-Markt ist derzeit recht ruhig. Mekong Capital plant, Vua Nem und F88 zu einem frühen Börsengang zu bewegen. Ein positives Signal ist, dass die staatliche Wertpapierkommission die Bearbeitung von Anträgen für die erforderlichen Börsenzulassungsschritte kürzlich deutlich beschleunigt hat. Diese Verbesserung ist wichtig für jedes Unternehmen, insbesondere auch für Investmentfonds, um das Vertrauen in eine zügige Börsenzulassung wiederherzustellen, sobald das Geschäft alle notwendigen Standards erfüllt.

Aktuell verfügt Mekong Capital im Mekong Enterprise Fund IV noch über ein Budget, das 3-4 neuen Investitionen entspricht. Diese Investitionen werden nach einem Jahr umgesetzt. Darüber hinaus plant das Unternehmen auch neue Investitionen im Bereich Land und Forstwirtschaft.

Unterdessen erklärte ein Vertreter von SSIAM, dass der SSI-Fonds im Bereich börsennotierter Anlagen weiterhin Neuausschüttungen vornimmt und das Portfolio umstrukturiert. Der Fonds müsse jedoch weiterhin die Grundsätze eines sicheren Portfoliomanagements gewährleisten und Unternehmen mit besten Governance-Grundlagen, Transparenz, vielversprechenden Zukunftsaussichten und angemessener Bewertung auswählen, um mittel- und langfristig Wert für seine Kunden zu schaffen.

Der SSI Fund sucht aktiv nach neuen Beteiligungen und Veräußerungen im Bereich Private Equity. Die Auszahlung der Mittel hängt vom Fortschritt bei der Suche nach Unternehmen ab, die den Kriterien des Fonds entsprechen, sowie von den Verhandlungen mit den Beteiligungsunternehmen über die Bedingungen für alle Beteiligten. Jedes Beteiligungsunternehmen ist ein Partner und bereit, eng mit dem Vorstand zusammenzuarbeiten, um den Unternehmenswert zu steigern.

Laut Herrn Dung ist es zwar ein erstrebenswertes Ziel, Deals mit herausragendem Gewinnpotenzial zu finden, doch ebenso wichtig ist es, die Unternehmen, die Kapital erhalten, beim Aufbau eines nachhaltigen 3- bis 5-Jahres-Geschäftsplans zu unterstützen, das operative Management zu verbessern, die Finanzen zu restrukturieren und ein Netzwerk strategischer Partner aufzubauen. Auch der Zeitpunkt und das Marktumfeld spielen bei einer Desinvestition eine entscheidende Rolle. Gleichzeitig ist neben dem Preis die Wahl des richtigen Partners für die Kapitalübernahme ein wichtiger Faktor.

Das 16. Vietnam M&A Forum 2024

Das 16. Vietnam M&A Forum 2024 – eine angesehene jährliche Veranstaltung zu Fusionen und Übernahmen sowie Investitionsbeziehungen, die von der Zeitung Dau Tu unter der Leitung und Schirmherrschaft des Ministeriums für Planung und Investitionen organisiert wird – findet am Mittwoch, den 27. November 2024 im JW Marriott Saigon Hotel (Ho-Chi-Minh-Stadt) statt.

Unter dem Motto „Ein aufblühender Markt“ wird das Vietnam M&A Forum 2024 eingehende Diskussionen über neue M&A-Möglichkeiten in potenziellen Sektoren wie Immobilien, Einzelhandel, Technologie, erneuerbare Energien, Finanzdienstleistungen und Logistik führen.

Das M&A-Forum 2024 wird folgende Hauptaktivitäten umfassen:

Hauptworkshop mit führenden vietnamesischen und internationalen Referenten.

Auszeichnung herausragender M&A-Transaktionen und Berater im Zeitraum 2023 - 2024.

Veröffentlichung der Sonderausgabe „M&A Market Panorama 2024“ (Vietnamesisch - Englisch zweisprachig).

Quelle: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html