Immer mehr Unternehmen zahlen ihre Anleiheschulden im Verzug

Auf dem Markt für Unternehmensanleihen kommt es immer wieder zu Verzögerungen bei der Tilgung und Verzinsung fälliger Anleihen. Illustration: L. Giang

Immobilienanleihen geraten serienweise in Zahlungsverzug

Gia Duc Real Estate Company Limited ist mit der Zahlung der Zinsen für die Anleihe mit dem Code GDGCH2131001 im Rückstand, der Zinszahlungsbetrag beträgt 35,7 Milliarden VND. Der geplante Zahlungstermin ist der 30. Juni 2024, das Unternehmen hat die Mittel jedoch noch nicht bereitgestellt. Das Unternehmen geht davon aus, die Zahlung am 10. Juli 2024 zu leisten.

Gia Duc Real Estate ist hauptsächlich im Bereich des Immobiliengeschäfts tätig. Allerdings war die Geschäftslage des Unternehmens in den letzten beiden Jahren weniger positiv und verzeichnete mehrere Verluste. Demnach verlor Gia Duc im Jahr 2023 nach Steuern 134 Milliarden VND, im vergangenen Jahr hatte das Unternehmen zudem einen Verlust von 92 Milliarden VND ausgewiesen.

Zum 31. Dezember 2023 betrug das Eigenkapital von Gia Duc 3.299 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital lag bei 2,43, was den Verbindlichkeiten des Unternehmens in Höhe von 8.016 Milliarden VND entspricht und im Vergleich zum Vorjahr leicht um 4 % gestiegen ist. Das Verhältnis von Anleiheschulden zu Eigenkapital beträgt 0,39, was einer Anleiheschuld von 1.286 Milliarden VND entspricht.

Ebenso hat die ADEC Joint Stock Company gerade Informationen zur Tilgung und Zinszahlung der Anleihe mit dem Code ADECH2123001 und einem Ausgabewert von 430 Milliarden VND bekannt gegeben, die am 5. April 2021 ausgegeben wurde und eine Laufzeit von 36 Monaten hat.

Dementsprechend hat das Unternehmen die vollen Zinsen in Höhe von 6,5 Milliarden VND bezahlt. Der zu zahlende Hauptbetrag beträgt 100 Milliarden VND, bis zum 5. April 2024 hat ADEC jedoch nur 52,7 Milliarden VND gezahlt, der Restbetrag beträgt 47,3 Milliarden VND.

Als Grund für die verspätete Zahlung wurde angegeben, dass nicht ausreichend finanzielle Mittel bereitgestellt worden seien. ADEC sagte, dass das Unternehmen die verbleibende Hauptschuld in Höhe von 47,3 Milliarden VND vor dem 31. Dezember 2024 zurückzahlen werde.

ADEC ist ein in den Bereichen M&A, Investitionen, Entwicklung und Immobilienhandel tätiges Unternehmen. Laut Jahresabschluss 2023 erreichte der Nachsteuergewinn von ADEC im vergangenen Jahr lediglich 1,3 Milliarden VND, im vergangenen Jahr erzielte das Unternehmen lediglich einen Gewinn von 500 Millionen VND.

Bis Ende 2023 wird das Eigenkapital von ADEC 634 Milliarden VND betragen, das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital wird bei 0,67 liegen, was einer Unternehmensverschuldung von 424 Milliarden VND entspricht, ein Anstieg von 36 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von ausstehenden Anleihen zu Eigenkapital wird bei 0,16 liegen, was den ausstehenden Anleihen von ADEC in Höhe von 101 Milliarden VND Ende 2023 entspricht.

Darüber hinaus meldeten auch eine Reihe von Immobilienunternehmen verspätete Zahlungen von Kapital und Zinsen auf Anleihen. So zahlte beispielsweise die Hoang Cat Real Estate Group Joint Stock Company Kapital und Zinsen in Höhe von 333 Milliarden VND im Rückstand. Das Unternehmen verhandelt mit den Anleihegläubigern über die Schulden, hat jedoch noch keinen voraussichtlichen Rückzahlungstermin bekannt gegeben.

Hoang Anh Gia Lai hat 4.364 Milliarden VND zu spät gezahlt

Insbesondere steht auch die Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL – Code: HAG) auf der Liste der Unternehmen, die mit der Tilgung und den Zinsen fälliger Anleihen im Rückstand sind und einen relativ hohen Grad überfälliger Schulden aufweisen.

Dementsprechend ist das Unternehmen mit der Zahlung der Anleihe mit dem Code HAGLBOND16.26 im Rückstand. Dem Plan zufolge muss HAG für dieses Anleihepaket am 30. Juni 2024 regelmäßige Zinsen in Höhe von fast 140 Milliarden VND zahlen.

Es handelt sich um einen Stapel von HAG-Anleihen, die in vielen Zahlungsperioden im Zahlungsverzug sind. Zum 30. Juni 2024 betragen die aufgelaufenen Verzugszinsen 3,349 Milliarden VND und der aufgelaufene Hauptbetrag für verspätete Zahlungen 1,015 Milliarden VND. Somit ist HAG mit der Zahlung von fälligen Anleihen in Höhe von insgesamt 4.364 Milliarden VND im Rückstand.

Das Unternehmen gab als Grund für die Zahlungsverzögerung an, dass nicht genügend Geld für die Schulden von Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (Code: HNG) eingetrieben worden sei. HAG teilte jedoch mit, dass man für diese Schulden eine Dreiparteienvereinbarung zur Schuldentilgung getroffen habe. Darüber hinaus wirken sich auch einige unrentable Vermögenswerte, die nicht liquidiert wurden, auf den Cashflow aus. Den Restbetrag wird HAG voraussichtlich im dritten Quartal 2024 zahlen.

Obwohl HAG weiterhin mit der Rückzahlung von Anleihen im Rückstand ist, hat sich die Geschäftslage der HAG in den letzten drei Jahren stabilisiert. Im ersten Quartal 2024 betrug der Nettogewinn von HAG 215 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Dies ist zudem das 12. Quartal in Folge, in dem HAG einen Nettogewinn erzielt hat, beginnend mit dem zweiten Quartal 2021.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/them-loat-doanh-nghiep-cham-thanh-toan-no-trai-phieu-den-han-1362715.ldo