Immer mehr Unternehmen zahlen ihre fälligen Anleiheschulden im Verzug

Immobilienanleihen geraten serienweise in Zahlungsverzug

Gia Duc Real Estate Company Limited ist mit der Zahlung der Zinsen für die Anleihe mit dem Code GDGCH2131001 in Verzug. Der zu zahlende Zinsbetrag beträgt 35,7 Milliarden VND. Der geplante Zahlungstermin ist der 30. Juni 2024. Das Unternehmen hat die Finanzierungsquelle jedoch noch nicht geklärt. Die Zahlung soll am 10. Juli 2024 erfolgen.

Gia Duc Real Estate ist hauptsächlich im Immobiliengeschäft tätig. Die Geschäftslage des Unternehmens war in den letzten zwei Jahren jedoch weniger positiv und verzeichnete mehrere Verluste. Demnach verlor Gia Duc im Jahr 2023 nach Steuern 134 Milliarden VND, im vergangenen Jahr verzeichnete das Unternehmen bereits einen Verlust von 92 Milliarden VND.

Zum 31. Dezember 2023 betrug das Eigenkapital von Gia Duc 3.299 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital lag bei 2,43, was den Verbindlichkeiten des Unternehmens in Höhe von 8.016 Milliarden VND entspricht und damit leicht um 4 % gegenüber dem Vorjahr anstieg. Das Verhältnis von Anleihen zu Eigenkapital lag bei 0,39, was Anleihen in Höhe von 1.286 Milliarden VND entspricht.

Ebenso hat die ADEC Joint Stock Company gerade Informationen zur Zahlung von Kapital und Zinsen der Anleihe mit dem Code ADECH2123001 und einem Ausgabewert von 430 Milliarden VND bekannt gegeben, die am 5. April 2021 ausgegeben wurde und eine Laufzeit von 36 Monaten hat.

Dementsprechend hat das Unternehmen die vollen Zinsen in Höhe von 6,5 Milliarden VND bezahlt. Der zu zahlende Kapitalbetrag beträgt 100 Milliarden VND. Bis zum 5. April 2024 hat ADEC jedoch nur 52,7 Milliarden VND bezahlt, der Restbetrag beträgt 47,3 Milliarden VND.

Der Grund für die Zahlungsverzögerung waren unzureichende finanzielle Mittel. ADEC teilte mit, dass das Unternehmen die verbleibende Hauptschuld in Höhe von 47,3 Milliarden VND vor dem 31. Dezember 2024 begleichen werde.

ADEC ist ein Unternehmen, das in den Bereichen M&A, Investitionen, Entwicklung und Immobilienhandel tätig ist. Laut Jahresabschluss 2023 betrug der Nachsteuergewinn von ADEC im vergangenen Jahr lediglich 1,3 Milliarden VND, im Jahr zuvor hatte das Unternehmen lediglich einen Gewinn von 500 Millionen VND erzielt.

Bis Ende 2023 wird das Eigenkapital von ADEC 634 Milliarden VND betragen, das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital wird bei 0,67 liegen, was einer Verschuldung des Unternehmens von 424 Milliarden VND entspricht, ein Anstieg von 36 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von ausstehenden Anleihen zu Eigenkapital wird bei 0,16 liegen, was den ausstehenden Anleihen von ADEC in Höhe von 101 Milliarden VND Ende 2023 entspricht.

Darüber hinaus meldeten mehrere Immobilienunternehmen verspätete Tilgungs- und Zinszahlungen auf Anleihen. So etwa die Hoang Cat Real Estate Group Joint Stock Company, die 333 Milliarden VND Tilgung und Zinsen im Rückstand hatte. Das Unternehmen verhandelt mit den Anleihegläubigern über die Schulden, hat aber noch keinen voraussichtlichen Rückzahlungstermin bekannt gegeben.

Hoang Anh Gia Lai hat 4.364 Milliarden VND zu spät gezahlt

Bemerkenswert ist, dass auch die Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL – Code: HAG) auf der Liste der Unternehmen steht, die mit der Tilgung und den Zinsen fälliger Anleihen im Rückstand sind und einen relativ hohen Stand überfälliger Schulden aufweisen.

Dementsprechend ist das Unternehmen mit der Zahlung der Anleihe mit dem Code HAGLBOND16.26 im Verzug. Laut Plan muss HAG am 30. Juni 2024 die periodischen Zinsen in Höhe von fast 140 Milliarden VND für dieses Anleihepaket zahlen.

Es handelt sich um eine Reihe von HAG-Anleihen, die in mehreren Zahlungsperioden verspätet zurückgezahlt wurden. Zum 30. Juni 2024 belaufen sich die kumulierten Verzugszinsen auf 3,349 Milliarden VND und die kumulierten Verzugskapitalzahlungen auf 1,015 Milliarden VND. Somit ist HAG mit der Rückzahlung von fälligen Anleihen im Gesamtwert von 4,364 Milliarden VND im Rückstand.

Das Unternehmen gab als Grund für die Zahlungsverzögerung an, dass nicht genügend Geld aus den Schulden von Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (Code: HNG) eingezogen worden sei. HAG erklärte jedoch, man habe eine dreiseitige Schuldentilgungsvereinbarung für diese Schulden getroffen. Darüber hinaus hätten einige unrentable, nicht liquidierte Vermögenswerte den Cashflow beeinträchtigt. HAG rechnet damit, den Restbetrag im dritten Quartal 2024 zu zahlen.

Trotz der Verzögerung bei den Anleihezahlungen war die Geschäftslage von HAG in den letzten drei Jahren stabiler. Im ersten Quartal 2024 betrug der Nettogewinn von HAG 215 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Dies ist zudem das zwölfte Quartal in Folge mit einem Nettogewinn für HAG, beginnend mit dem zweiten Quartal 2021.

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