Eine weitere Gruppe von Unternehmen kommt mit ihren Anleihezahlungen zum Fälligkeitstermin nicht in Zahlungsverzug.

Auf dem Markt für Unternehmensanleihen kommt es immer wieder zu verspäteten Zahlungen von Kapital und Zinsen fälliger Anleihen. (Illustration: L. Giang)

Bei Immobilienanleihen kommt es vermehrt zu Zahlungsausfällen.

Die Gia Duc Real Estate Co., Ltd. ist mit der Zahlung der Zinsen für die Anleihe mit der Kennnummer GDGCH2131001 im Verzug. Der ausstehende Zinsbetrag beläuft sich auf 35,7 Milliarden VND. Der geplante Zahlungstermin war der 30. Juni 2024; das Unternehmen hat die Mittel jedoch noch nicht beschafft. Die Zahlung soll voraussichtlich am 10. Juli 2024 erfolgen.

Gia Duc Real Estate ist hauptsächlich im Immobiliengeschäft tätig. Die Geschäftsentwicklung des Unternehmens war in den letzten zwei Jahren jedoch ungünstig, mit aufeinanderfolgenden Verlusten. Konkret verzeichnete Gia Duc im Jahr 2023 einen Nettoverlust von 134 Milliarden VND und im Vorjahr einen Verlust von 92 Milliarden VND.

Zum 31. Dezember 2023 betrug das Eigenkapital von Gia Duc 3.299 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % gegenüber 2022. Die Verschuldungsquote lag bei 2,43, was Verbindlichkeiten des Unternehmens in Höhe von 8.016 Milliarden VND entspricht – ein leichter Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr. Die Anleihenquote betrug 0,39, was Anleihenverbindlichkeiten in Höhe von 1.286 Milliarden VND entspricht.

Die ADEC Joint Stock Company hat soeben Informationen über die Zahlung von Kapital und Zinsen für die Anleihe mit der Kennnummer ADECH2123001 bekannt gegeben, die am 5. April 2021 mit einem Wert von 430 Milliarden VND und einer Laufzeit von 36 Monaten begeben wurde.

Demnach hat das Unternehmen die Zinsen in Höhe von 6,5 Milliarden VND vollständig entrichtet. Der zu zahlende Kapitalbetrag beläuft sich auf 100 Milliarden VND; allerdings hat ADEC bis zum 5. April 2024 erst 52,7 Milliarden VND gezahlt, sodass ein Restbetrag von 47,3 Milliarden VND aussteht.

Als Grund für die Zahlungsverzögerung wurden unzureichende finanzielle Mittel angegeben. ADEC erklärte, dass das Unternehmen die verbleibende Hauptschuld in Höhe von 47,3 Milliarden VND bis zum 31. Dezember 2024 begleichen werde.

ADEC ist ein Unternehmen, das in den Bereichen Fusionen und Übernahmen, Investitionen, Projektentwicklung und Immobilienhandel tätig ist. Laut dem Jahresabschluss 2023 betrug der Nachsteuergewinn von ADEC im vergangenen Jahr lediglich 1,3 Milliarden VND, im Vorjahr waren es nur 500 Millionen VND.

Ende 2023 betrug das Eigenkapital von ADEC 634 Milliarden VND, bei einem Verschuldungsgrad von 0,67, was Gesamtverbindlichkeiten von 424 Milliarden VND entspricht – ein Anstieg von 36 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von Anleihen zu Eigenkapital lag bei 0,16, was einem ausstehenden Anleihevolumen von 101 Milliarden VND Ende 2023 entspricht.

Darüber hinaus haben mehrere Immobilienunternehmen, darunter die Hoang Cat Real Estate Group Joint Stock Company, Verzögerungen bei der Tilgung von Anleihenzinsen und -kapital angekündigt. Das Unternehmen ist mit der Zahlung von 333 Milliarden VND an Zinsen und Kapital im Verzug. Hoang Cat verhandelt derzeit mit den Anleihegläubigern über die Schulden, hat aber noch keinen voraussichtlichen Rückzahlungstermin bekannt gegeben.

Hoang Anh Gia Lai ist mit der Zahlung von 4.364 Milliarden VND im Verzug.

Bemerkenswerterweise befindet sich auch die Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL – Ticker: HAG) auf der Liste der Unternehmen, die mit der Zahlung von Kapital und Zinsen auf fällige Anleihen in Verzug sind, und weist einen relativ hohen Betrag an überfälligen Schulden auf.

Demnach ist das Unternehmen mit der Zahlung der Anleihe HAGLBOND16.26 im Verzug. Laut Plan ist HAG verpflichtet, die periodischen Zinsen in Höhe von fast 140 Milliarden VND für diese Anleiheemission bis zum 30. Juni 2024 zu entrichten.

Hierbei handelt es sich um eine Tranche von HAG-Anleihen, deren Ratenzahlungen mehrfach überfällig sind. Zum 30. Juni 2024 beliefen sich die aufgelaufenen überfälligen Zinsen auf 3.349 Milliarden VND und die aufgelaufenen überfälligen Kapitalbeträge auf 1.015 Milliarden VND. Somit ist HAG mit Anleihen im Gesamtwert von 4.364 Milliarden VND überfällig.

Das Unternehmen gab an, die Zahlungsverzögerung sei auf unzureichende Einnahmen aus der Schuldenbegleichung der Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HNG) zurückzuführen. HAG erklärte jedoch, eine dreiseitige Vereinbarung zur Schuldenrückzahlung getroffen zu haben. Darüber hinaus belasten noch nicht liquidierte notleidende Vermögenswerte den Cashflow. HAG rechnet mit der Zahlung des Restbetrags im dritten Quartal 2024.

Obwohl HAG weiterhin mit der Rückzahlung von Anleihen im Verzug ist, hat sich die Geschäftsentwicklung in den letzten drei Jahren stabilisiert. Im ersten Quartal 2024 erzielte HAG einen Nettogewinn von 215 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Dies ist das zwölfte Quartal in Folge mit Nettogewinn für HAG seit dem zweiten Quartal 2021.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/them-loat-doanh-nghiep-cham-thanh-toan-no-trai-phieu-den-han-1362715.ldo