Höheres Kreditwachstum bietet Impulse für ein beschleunigtes Wirtschaftswachstum.

In seinem Artikel „Innovation, Kreativität, Beschleunigung, Durchbrüche: Die Nation stetig in eine Ära des Strebens nach Entwicklung, Wohlstand, Zivilisation und Prosperität führen“, der zu Beginn des neuen Jahres veröffentlicht wurde, betonte Premierminister Pham Minh Chinh, dass zur erfolgreichen Erreichung des strategischen Ziels, Vietnam bis 2030 zu einem Entwicklungsland mit moderner Industrie und hohem mittleren Einkommen und bis 2045 zu einem entwickelten Land mit hohem Einkommen zu machen, ab 2025 maximale Anstrengungen unternommen werden müssen, um Durchbrüche zu erzielen, Investitionen anzuziehen, Produktion und Wirtschaft stark zu fördern und unter günstigen Bedingungen eine Wachstumsrate von mindestens 8 % oder mehr anzustreben; dadurch wird eine solide Grundlage geschaffen, um ab 2026 zweistellige Wachstumsraten zu erreichen.

Es wird mit einem Anstieg des Kreditvolumens um 16 % gerechnet.

Angesichts der oben genannten Wachstumsziele ist es notwendig, Ressourcen innerhalb der Wirtschaft zu mobilisieren, wobei dem Bankkapital eine äußerst wichtige Rolle zukommt. Gemäß den Vorgaben der Regierung hat die vietnamesische Staatsbank (SBV) kürzlich ein Dokument an die Kreditinstitute herausgegeben, in dem die Grundsätze für die Festlegung der Kreditwachstumsziele für 2025 öffentlich und transparent dargelegt werden. Demnach prognostiziert die SBV für das gesamte Kreditsystem im Jahr 2025 ein Kreditwachstum von rund 16 % und wird weiterhin kreditmanagementorientierte Lösungen implementieren, die den makroökonomischen Entwicklungen entsprechen, um zur Förderung des Wirtschaftswachstums und zur Inflationsbekämpfung beizutragen. Die den Kreditinstituten zugewiesenen Kreditwachstumsziele basieren auf den in Rundschreiben 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt) festgelegten Ranking-Ergebnissen von 2023, multipliziert mit einem allgemein für Banken geltenden Koeffizienten. Experten zufolge handelt es sich hierbei um einen proaktiven Schritt der vietnamesischen Staatsbank, um den Kreditinstituten von Jahresbeginn an eine Grundlage für die Entwicklung geeigneter Kreditwachstumspläne zu bieten. Die von der Aufsichtsbehörde auf Grundlage der tatsächlichen Situation ermittelte und berechnete Wachstumsrate von 16 % steht im Einklang mit der wirtschaftlichen Wachstumsausrichtung für das Jahr 2025.

Um das strategische Ziel Vietnams, bis 2030 ein Entwicklungsland mit moderner Industrie und hohem mittleren Einkommen und bis 2045 ein entwickeltes Land mit hohem Einkommen zu werden, erfolgreich zu erreichen, müssen ab 2025 maximale Anstrengungen unternommen werden, um Durchbrüche zu erzielen, die Investitionen anziehen, Produktion und Wirtschaft stark fördern und unter günstigen Bedingungen eine Wachstumsrate von mindestens 8 % oder mehr anstreben; dadurch wird eine solide Grundlage geschaffen, um ab 2026 zweistellige Wachstumsraten zu erreichen.

Premierminister Pham Minh Chinh

Experten halten ein Kreditwachstum von 16 % im Jahr 2025 für angemessen und erreichbar. In ihrem jüngsten Bericht prognostiziert MBS Research für 2025 ein Kreditwachstum von 15–16 %. Diese Prognose basiert auf zwei Hauptfaktoren: Erstens die starke Erholung der vietnamesischen Wirtschaft im Jahr 2025, angetrieben durch eine verbesserte Produktions- und Handelsaktivität dank gestiegener inländischer und internationaler Nachfrage. Dies ermöglicht es der vietnamesischen Zentralbank, ihre lockere Geldpolitik in diesem Jahr beizubehalten. Zweitens dürfte die hohe Auszahlungsquote öffentlicher Investitionen Arbeitsplätze schaffen und die Kreditnachfrage stützen. Dies steht im Einklang mit Vietnams Zielen zur wirtschaftlichen Erholung und der Umsetzung wichtiger Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021–2025.

Laut ACB Securities (ACBS) ist eine Erholung des Unternehmensanleihenmarktes in absehbarer Zeit nicht zu erwarten, weshalb Bankkredite weiterhin von entscheidender Bedeutung sein werden. Gleichzeitig rechnet ACBS mit einer allmählichen Erholung des Immobilienmarktes im Jahr 2025. Die staatlichen Investitionsförderungen dürften die Kreditnachfrage ankurbeln und die Renditen der Banken in der zweiten Jahreshälfte 2025 stützen.

Laut Dr. Chau Dinh Linh von der Ho-Chi-Minh-Stadt-Universität für Bankwesen ist der wechselseitige Zusammenhang zwischen Kreditwachstum und BIP in den letzten Jahren sehr deutlich geworden. Kredite spielen eine entscheidende Rolle im „Drei-Säulen-Motor“ aus Investitionen, Konsum und Import/Export und treiben so das Wirtschaftswachstum an. Im Vergleich zu 2024 ist das prognostizierte Kreditwachstum von 16 % im Jahr 2025 nur geringfügig höher, die absolute Menge des in die Wirtschaft investierten Kapitals wird jedoch deutlich steigen.

Dieser Experte betonte jedoch auch die Wichtigkeit der Sicherstellung der Qualität des Kreditkapitals, da notleidende Kredite für die Bankenbranche weiterhin ein ständiges Problem darstellen, insbesondere angesichts unvorhersehbarer Schwankungen der globalen und nationalen Wirtschaft. Daher müssen Banken neben der Kreditvergabe Kapital gezielt in prioritäre Sektoren lenken, die als Motor für Wirtschaftswachstum dienen, Kapitalflüsse in Bereiche mit hohem Risikopotenzial vermeiden und ihre Kreditprüfungs- und -bewertungskompetenzen verbessern.

Niedrigere Zinssätze haben sich positiv auf Privatpersonen und Unternehmen ausgewirkt.

Wir bewegen uns auf die Abschaffung von Kreditlimits zu.

Neben der prognostizierten Kreditwachstumsrate erklärte die vietnamesische Staatsbank auch, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schließlich Abschaffung der Zuweisung von Kreditwachstumszielen an einzelne Kreditinstitute gemäß Beschluss Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiter umsetzen werde.

Die Abschaffung von Kreditlimits wurde in letzter Zeit viel diskutiert, um sicherzustellen, dass das Kreditwachstum marktgerecht gesteuert wird. Experten sind sich jedoch einig, dass ein konkreter und sorgfältig ausgearbeiteter Fahrplan erforderlich ist, um den derzeitigen Kreditmanagementmechanismus schrittweise zu eliminieren.

Laut Dr. Chau Dinh Linh beruht die Entscheidung der vietnamesischen Staatsbank, die Kreditlimitpolitik seit 2011 beizubehalten, auf den aktuellen Gegebenheiten in Vietnam. Die Lehren aus der Phase des rasanten und unkontrollierten Kreditwachstums hatten äußerst schwerwiegende Folgen, wie etwa Zinskriege und einen starken Anstieg notleidender Kredite. Die Aufhebung des Kreditlimits ist zweifellos notwendig, doch die vietnamesische Staatsbank muss einen konkreten und klaren Fahrplan sowie Bedingungen für die Aufhebung dieses Instruments vorlegen, ohne die Sicherheit des Bankensystems zu gefährden. Obwohl die Banken große Anstrengungen unternommen haben, ihre Finanzkraft und ihren operativen Umfang zu verbessern, bestehen weiterhin Unterschiede in ihrer Finanzlage. Viele Banken haben die Basel-II-Standards übernommen, einige wenden sogar bereits einige Basel-III-Vorschriften an. Bislang haben jedoch einige Banken die Basel-II-Standards noch nicht implementiert. Ohne Kreditlimits könnte das Kreditwachstum daher leicht die Managementkapazität mancher Banken übersteigen. Gleichzeitig steigt die Quote notleidender Kredite tendenziell an, was den Restrukturierungsprozess des Kreditinstitutsystems und die Wirtschaft insgesamt beeinträchtigt.

Dr. Le Duy Binh, Direktor von Economica Vietnam, teilt diese Ansicht und bestätigte, dass die Regierung derzeit zahlreiche Maßnahmen zur Unterstützung und Linderung der Schwierigkeiten am Kapitalmarkt und in der Wirtschaft ergreift. Die Last der Kapitalbereitstellung lastet jedoch weiterhin auf dem Bankensystem. Vietnam ist zudem ein Land, das von vielen internationalen Organisationen wegen seiner hohen Verschuldung gewarnt wurde.

Die Kreditquote ist bereits hoch. Daher wird die Begrenzung des Kreditwachstums im aktuellen Kontext dazu beitragen, dass das Kreditwachstum mit dem BIP-Wachstum im Einklang steht.

„In einem konkreten Fahrplan könnte die Abschaffung des Kreditlimits erwogen werden. Dies muss jedoch mit Bedacht und schrittweise erfolgen, um sicherzustellen, dass die notwendigen Bedingungen mit den Marktbedingungen übereinstimmen“, empfahl Dr. Le Duy Binh. Er merkte an, dass zur Beseitigung der Kreditbarriere zunächst ein diversifizierterer Kapitalmarkt entwickelt werden müsse, um den Druck des mittel- und langfristigen Kapitals auf das Bankensystem zu verringern. Anschließend sei es entscheidend, die internen Kapazitäten und die Stabilität der Banken zu stärken. Die Banken selbst müssten ihre Widerstandsfähigkeit verbessern und ihre Fähigkeit zum effektiven Risikomanagement unter Beweis stellen.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html