Der VN-Index konsolidiert sich erneut im Bereich von 1.230-1.260.

Einige Aktien, die man am 29. Juli im Auge behalten sollte

Anleger sollten weiterhin vorsichtig sein und Geduld haben.

Nach einer vielversprechenden Handelswoche Anfang Juli erlebte der vietnamesische Aktienmarkt drei Wochen in Folge eine Korrektur und erreichte letzte Woche mit 1.218 Punkten seinen Tiefststand. Starker Verkaufsdruck drückte den Markt in den ersten beiden Handelstagen der Woche deutlich nach unten, gefolgt von Rebalancing-Versuchen der Anleger. Käufe am Tiefpunkt trugen dazu bei, dass sich der Index um mehr als 20 Punkte von seinem Wochentief erholte. Aktien mit hoher Marktkapitalisierung teilten das Schicksal von Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung und Penny Stocks: Der Verkaufsdruck breitete sich über den gesamten Markt aus und ließ erst am letzten Handelstag der Woche spürbar nach. Auffällig war auch die Rückkehr geringer Liquidität in den letzten beiden Handelstagen der Woche, da die Marktstimmung vorsichtig war. Zum Handelsschluss der Woche (22.–26. Juli) notierte der VN-Index bei 1.242,11 Punkten, ein Minus von 22,67 Punkten (-1,79 %).

Die Liquidität sank letzte Woche um 19,8 % im Vergleich zum Durchschnitt der letzten 20 Handelswochen. Über die gesamte Handelswoche hinweg betrug die durchschnittliche Liquidität an der HSX 623 Millionen Aktien (-17,46 %), was einem Handelswert von 16.096 Milliarden VND (-17,42 %) entspricht.

Zum Ende der Handelswoche vom 22. Juli bis 26. Juli schloss der VN-Index bei 1.242,11 Punkten, ein Minus von 22,67 Punkten (-1,79 %).

Die Nachfrage zeigte im letzten Handelstag der Woche Anzeichen einer Erholung, konnte aber den erheblichen Verkaufsdruck der ersten beiden Handelstage nicht ausgleichen. Daher blieb die Zahl der rückläufigen Sektoren in der vergangenen Woche weiterhin überwältigend (17 von 21 Sektoren verzeichneten Verluste). Der Gewinnmitnahmedruck verstärkte sich im Telekommunikationssektor (-11,61 %) nach einer Phase rasanten Wachstums. Auch der marktsensible Wertpapiersektor (-6,02 %) verzeichnete in dieser Woche deutlichen Verkaufsdruck, gefolgt von Chemie (-5,84 %), Textilien (-5,76 %) usw. Zu den Gewinnern zählten Kunststoff (+2,66 %), Pharma (+0,97 %) und Luftfahrt (+0,72 %), allesamt Sektoren mit mittlerer und geringer Marktkapitalisierung.

Laut Experten von Kien Thiet Securities Company (CSI) schwächt sich der Abwärtstrend zwar ab, eine Trendwende hin zu einem Aufwärtstrend ist jedoch noch nicht bestätigt, da das Handelsvolumen in den Erholungsphasen zurückgegangen und weiterhin sehr niedrig ist. Positiv ist, dass der VN-Index die Unterstützung bei 1.219 Punkten getestet und sich deutlich erholt hat. Der VN-Index befindet sich vermutlich in einer Erholungsphase. Es wird erwartet, dass er die Widerstandsmarke um 1.255 Punkte (die letzte Woche durchbrochene Unterstützung) erreicht, bevor er sich konsolidiert und einen neuen Trend einleitet.

„Anleger sollten derzeit noch vorsichtig sein und geduldig auf klarere Signale warten, bevor sie neue Kaufpositionen eröffnen und Verkäufe begrenzen, nachdem der VN-Index das Unterstützungsniveau von 1.219 Punkten erfolgreich gehalten hat“, bemerkte ein Experte von CSI.

Der VN-Index könnte eine Basis bilden und sich im Bereich von 1.230-1.260 Punkten wieder konsolidieren.

Laut dem Analyseteam von VNDIRECT Securities zeigt der VN-Index technisch gesehen Anzeichen einer kurzfristigen Bodenbildung und Erholung, nachdem er in der vergangenen Handelswoche seinen Tiefststand von 1.218 Punkten erreicht hatte. Der Verkaufsdruck hat sich deutlich abgeschwächt, während die Nachfrage in den letzten Handelssitzungen der Woche leicht angezogen hat. In der Handelswoche vom 29. Juli bis 2. August dürfte sich der Markttrend bestätigen, da wichtige Informationen veröffentlicht werden, darunter: die inländischen makroökonomischen Daten für Juli, Aktualisierungen der Fed-Sitzung Ende Juli zum Zinssenkungsfahrplan sowie der Abgabetermin für die Quartalsberichte börsennotierter Unternehmen für das zweite Quartal.

Der VN-Index könnte eine Basis bilden und sich im Bereich von 1.230-1.260 Punkten wieder konsolidieren (Abbildung: KT).

„Im Basisszenario könnte der VN-Index eine Basis bilden und sich in der Handelswoche vom 29. Juli bis 2. August im Bereich von 1.230 bis 1.260 Punkten konsolidieren. Da die Marktbewertungen nun attraktiver sind, können mittel- und langfristige Anleger „mit dem Aufbau von Portfolios für die nächsten 6 bis 12 Monate beginnen“ und sich dabei auf Sektoren mit verbesserten Geschäftsaussichten wie Banken, Konsumgüter/Einzelhandel und Import/Export konzentrieren. Kurzfristig orientierte Händler sollten hingegen abwarten, bis der Markt „den kurzfristigen Trend bestätigt“ und sich „der Cashflow verbessert“, bevor sie ihre Aktienbestände aufstocken“, kommentierte ein Experte von VNDIRECT.

Die Experten der Saigon - Hanoi Securities Company (SHS) gehen davon aus, dass der VN-Index kurzfristig den Kursbereich um 1.255 Punkte, den Höchststand aus dem Jahr 2023, sowie die aktuelle kurz- bis mittelfristige Trendlinie, die die Tiefststände vom November 2023, April 2024 und Juli 2024 verbindet, erneut testen wird. Der kurzfristige Trend des VN-Index bleibt ungünstig, da er die genannte kurz- bis mittelfristige Aufwärtstrendlinie nicht halten konnte. Um den kurz- bis mittelfristigen Trend zu verbessern, müsste der VN-Index die Widerstandszone um 1.255 Punkte, den Höchststand aus dem Jahr 2023, durchbrechen. Positiv zu vermerken ist die hohe Differenzierung des Marktes. Viele Aktien verzeichnen Kurssteigerungen und streben danach, ihre bisherigen Höchststände mit starken Geschäftsergebnissen im zweiten Quartal 2024 zu übertreffen. Beispiele hierfür sind einige Aktien aus den Bereichen Industrieimmobilien, Gasverteilung, Kunststoffe, Öl- und Gastransport sowie Erdöl. Auch einige Technologieaktien zeigen eine Tendenz zur Erholung auf ihre vorherigen Höchststände.

Mittelfristig konsolidiert sich der VN-Index in einer weniger positiven Weise, ähnlich dem kurzfristigen Trend, da es ihm nicht gelungen ist, die Preistrendlinie von November 2023 bis heute sowie die Gleichgewichtspreiszone von 1.245 Punkten - 1.255 Punkten innerhalb des Preiskorridors von 1.180 Punkten - 1.200 Punkten bis 1.300 Punkten - 1.320 Punkten zu halten. Folglich konsolidierte sich der VN-Index in einem Bereich von 1.180–1.200 Punkten bis 1.245–1.255 Punkten, wobei 1.200 Punkte den Höchststand im Jahr 2018 und 1.245–1.255 Punkte den Höchststand im Jahr 2023 darstellen. Sollte der VN-Index den Widerstand bei etwa 1.255 Punkten, der dem Höchststand im Jahr 2023 sowie dem aktuellen 120-Tage-Durchschnitt entspricht, durchbrechen, dürfte der mittelfristige Trend weiterhin in den Konsolidierungskanal von 1.250–1.300 Punkten zurückkehren.

„Kurzfristig werden sich Aktien, die letzte und Anfang dieser Woche starke Korrekturen verzeichneten, abwechselnd erholen, sobald der VN-Index wieder die Marke von 1.250 Punkten erreicht. Anleger sollten eine angemessene, durchschnittliche Gewichtung beibehalten und nicht dem VN-Index hinterherjagen, sobald dieser sich wieder bei etwa 1.250 Punkten befindet. Bei Positionen, die bereits mit hoher Gewichtung um die 1.250 Punkte investiert sind und gegebenenfalls Stop-Loss-Niveaus überschreiten, sollten Verkäufe in Betracht gezogen werden, um Verluste während der Erholung zu begrenzen. Mittel- und langfristig orientierte Anleger sollten ihre bestehenden Portfolios beibehalten, während diejenigen, die eine Erhöhung ihrer Gewichtung erwägen, die Geschäftsergebnisse des zweiten Quartals und die Jahresendprognose führender Unternehmen sorgfältig prüfen sollten“, empfahl ein Experte von SHS.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/nhan-dinh-chung-khoan-297-28-vn-index-tich-luy-tro-lai-trong-vung-1230-1260-post1110583.vov