2,4 τρισεκατομμύρια VND καταθέσεων της TPBank στην TPS

Η Tien Phong Securities Joint Stock Company (HoSE: TPS) μόλις ανακοίνωσε την ελεγμένη εξαμηνιαία οικονομική της έκθεση με αρκετά αξιοσημείωτα σημεία.

Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, τα λειτουργικά έσοδα της TPS ανήλθαν σε 1.621 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 10% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ενώ τα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν ελαφρώς στα 1.223 δισεκατομμύρια VND. Μετά την αφαίρεση των χρηματοοικονομικών και διοικητικών εξόδων, η TPS είχε κέρδη προ φόρων ύψους 137 δισεκατομμυρίων VND, σημειώνοντας αύξηση 16% σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του περασμένου έτους.

Με αυτά τα αποτελέσματα, η TPS πέτυχε το 57% του στόχου εσόδων και το 60% του στόχου κερδών για το έτος.

Οι οικονομικές καταστάσεις δείχνουν ότι η TPS συνεχίζει να επικεντρώνεται στην αγορά εταιρικών ομολόγων. Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, ενώ οι συναλλαγές των επενδυτών ανήλθαν συνολικά σε σχεδόν 14.000 δισεκατομμύρια VND, κυρίως σε μετοχές, οι συναλλαγές ομολόγων της TPS ξεπέρασαν τα 95.000 δισεκατομμύρια VND (οι συναλλαγές μετοχών ήταν μόνο 450 δισεκατομμύρια VND).

Το συνολικό ενεργητικό της TPS σημείωσε εντυπωσιακή αύξηση, φτάνοντας τα 9.370 δισεκατομμύρια VND, πάνω από 40% υψηλότερο από ό,τι στην αρχή του έτους, καθιστώντας την την εταιρεία κινητών αξιών με τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους σύμφωνα με αυτό το κριτήριο. Η πλειονότητα του συνολικού ενεργητικού αποτελείται από μετρητά και ισοδύναμα μετρητών (2.431 δισεκατομμύρια VND), περιουσιακά στοιχεία FVTPL (1.564 δισεκατομμύρια VND) και απαιτήσεις από υπηρεσίες κινητών αξιών (3.878 δισεκατομμύρια VND).

Από την άλλη πλευρά του ισολογισμού, οι συγκρίσιμοι πόροι αυξήθηκαν από βραχυπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο ύψους 930 δισεκατομμυρίων VND και οι άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αυξήθηκαν από 852 δισεκατομμύρια VND σε 2.656 δισεκατομμύρια VND. Η TPS εξακολουθεί να διατηρεί ομολογιακό χρέος ύψους 3.000 δισεκατομμυρίων VND, ενώ το ιδρυτικό κεφάλαιο παραμένει σταθερό στα 2.000 δισεκατομμύρια VND.

Φέτος, η TPS σχεδιάζει να διπλασιάσει το ιδρυτικό της κεφάλαιο στα 4.000 δισεκατομμύρια VND μέσω προσφοράς μετοχών σε υφιστάμενους μετόχους ή/και ιδιωτικής τοποθέτησης.

Η TPS διατηρεί ακόμη ομολογιακό δάνειο ύψους 3.000 δισεκατομμυρίων VND, ενώ το καταστατικό της κεφάλαιο παραμένει σταθερό στα 2.000 δισεκατομμύρια VND (Πηγή: Οικονομικές καταστάσεις).

Ο μοναδικός κύριος μέτοχος της TPS είναι επί του παρόντος η Tien Phong Commercial Bank ( TPBank ) με ποσοστό 9,01%. Αν και το μερίδιό της δεν είναι πολύ μεγάλο, πολύ κάτω από το όριο του βέτο (35%), όπως αναφέρθηκε σε προηγούμενο άρθρο, η επιρροή της TPBank, ή ακριβέστερα, η επιρροή των ιδιοκτητών της, στην TPS είναι σχεδόν απόλυτη. Οι άφθονοι πόροι της TPBank υπήρξαν επίσης η κύρια κινητήρια δύναμη πίσω από την άνοδο της TPS τα τελευταία χρόνια.

Στα μέσα Μαρτίου 2023, το Διοικητικό Συμβούλιο της TPS ενέκρινε απόφαση για δανεισμό κεφαλαίου από την TPBank με μέγιστο πιστωτικό όριο 2.100 δισεκατομμυρίων VND. Τρεις μήνες αργότερα, στις 14 Ιουνίου 2023, το Διοικητικό Συμβούλιο της TPS ενέκρινε απόφαση για δανεισμό 1.400 δισεκατομμυρίων VND από την An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBBank). Το δάνειο ήταν εγγυημένο από την TPBank.

Μέχρι το τέλος Ιουνίου, η ABBank είχε εκταμιεύσει δάνεια στην TPS συνολικού ύψους 930 δισεκατομμυρίων VND. Αυτό ήταν επίσης το μόνο ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο της TPS στο τέλος του δεύτερου τριμήνου.

Παρ' όλα αυτά, κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η TPS δανείστηκε συνολικά 6.100 δισεκατομμύρια VND από την TPBank, συν 930 δισεκατομμύρια VND που δανείστηκε από την ABBank (η οποία επίσης εγγυήθηκε από την TPBank), αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το σύνολο του δανεισμού της TPS κατά την περίοδο (7.280 δισεκατομμύρια VND) όπως εξηγείται στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών.

Αξίζει να σημειωθεί ότι μέχρι τα τέλη Ιουνίου 2023, το υπόλοιπο του τρεχούμενου λογαριασμού της TPBank στην TPS είχε αυξηθεί στα 2.428 δισεκατομμύρια VND, σε σύγκριση με μόλις 13,5 δισεκατομμύρια VND στις αρχές του έτους.

Αυτό το ποσό ισοδυναμεί με το 11% του ιδρυτικού κεφαλαίου της TPBank και, αν συμπεριλάβουμε το δάνειο που εγγυάται η TPBank στην ABBank, αντιστοιχεί έως και στο 15,3% του ιδρυτικού κεφαλαίου της TPBank. Εν τω μεταξύ, οι ισχύοντες κανονισμοί περιορίζουν μια τράπεζα στο να μην παρέχει πίστωση σε έναν μόνο πελάτη που υπερβαίνει το 15% των ιδίων κεφαλαίων της.

Στον ισολογισμό, η πηγή κεφαλαίων που παρουσίασε σημαντική μεταβολή κατά την περίοδο ήταν οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, με υπόλοιπο 2,656 δισεκατομμύρια VND, υπερτριπλάσιο σε σχέση με την αρχή του έτους. Από αυτό το ποσό, 2,187 δισεκατομμύρια VND ήταν πληρωτέα για την αγορά ομολόγων για λογαριασμό τρίτων.

Στο τμήμα του ενεργητικού, το στοιχείο με το πιο αξιοσημείωτο υπόλοιπο είναι οι απαιτήσεις, συνολικού ύψους 4.579 δισεκατομμυρίων VND, ποσό που αντιστοιχεί σε 2,3 φορές το καταστατικό κεφάλαιο της TPS.

Από αυτό το ποσό, οι απαιτήσεις από άλλες υπηρεσίες αυξήθηκαν απότομα από 709 δισεκατομμύρια VND σε 3.305 δισεκατομμύρια VND. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του ποσού προέρχεται από ομίλους που η TPS - TPBank κανόνισε να εκδώσουν μεγάλα ποσά ομολόγων τα προηγούμενα έτη, όπως η Tay Bac Thang Long Joint Stock Company (308 δισεκατομμύρια VND), μια νομική οντότητα που σχετίζεται με την R&H Group Joint Stock Company, ή σχεδόν 1.100 δισεκατομμύρια VND από τέσσερις επιχειρήσεις που σχετίζονται με έναν πολυκλαδικό όμιλο εισηγμένο στο HSX, δηλαδή την Lion City Development Joint Stock Company (320 δισεκατομμύρια VND), την Renatus Joint Stock Company (310 δισεκατομμύρια VND), την Artemis Investment Joint Stock Company (236 δισεκατομμύρια VND) και την Chi Thuy Services Joint Stock Company (225 δισεκατομμύρια VND).

Εισπρακτέοι λογαριασμοί της TPS (Πηγή: Οικονομικές καταστάσεις).

Όσον αφορά τον Όμιλο R&H, οι οικονομικές καταστάσεις της Vinahud Housing and Urban Development Joint Stock Company δείχνουν ότι μέχρι το τέλος Ιουνίου 2023, η TPBank είχε εκταμιεύσει συνολικά 1.710 δισεκατομμύρια VND για την Vinahud για την αγορά μετοχών σε δύο εταιρείες έργων από τον Όμιλο R&H.

Προηγουμένως, η TPBank - TPS ενήργησε ως ο διοργανωτής για την έκδοση ομολόγων ύψους άνω των 8.000 δισεκατομμυρίων VND από τον Όμιλο R&H κατά την περίοδο 2020-2021. Όπως αναλύθηκε σε προηγούμενο άρθρο, ένα μεγάλο μέρος αυτών των ομολόγων λήγει φέτος, γεγονός που οδηγεί σε σημαντική πίεση όχι μόνο στον εκδότη Όμιλο R&H, αλλά και στον διοργανωτή TPBank - TPS, στο πλαίσιο των ολοένα και πιο περιορισμένων επιλογών για αναδιάρθρωση χρέους.

Λίγο μετά την εκταμίευση άνω των 1.700 δισεκατομμυρίων VND από την TPBank στη Vinahud, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ εξέδωσε πρόσφατα την Εγκύκλιο 06/2023 που ρυθμίζει τις δανειοδοτικές δραστηριότητες των πιστωτικών ιδρυμάτων. Η εν λόγω εγκύκλιος ορίζει ότι απαγορεύεται στις τράπεζες να δανείζουν για την πληρωμή εισφορών κεφαλαίου, αγορών ή μεταβιβάσεων εισφορών κεφαλαίου σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης ή εταιρικές σχέσεις ή για εισφορές κεφαλαίου, αγορές ή μεταβιβάσεις μετοχών σε ανώνυμες εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο ή δεν είναι εγγεγραμμένες για διαπραγμάτευση στο σύστημα συναλλαγών UPCoM.

Ο δανεισμός για την κάλυψη αυτών των κεφαλαιακών αναγκών συχνά ενέχει εγγενείς κινδύνους. Αυτός ο τύπος κεφαλαίου είναι δύσκολο να ελεγχθεί όσον αφορά την προβλεπόμενη χρήση του, καθώς το πιστωτικό ίδρυμα δεν μπορεί να παρακολουθεί τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιείται το κεφάλαιο από τον αποδέκτη και δεν διαθέτει βάση για την τακτική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης, της λειτουργικής απόδοσης και της ικανότητας αποπληρωμής του χρέους του αποδέκτη.

Συγκεκριμένα, αυτός είναι επίσης ένας από τους τρόπους που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι πελάτες για να αποκρύψουν την ιδιοκτησία ο ένας του άλλου .

Hualien

Πηγή: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html