Το δολάριο ΗΠΑ αντεπιτίθεται, τα νομίσματα των BRICS «δέχονται πλήγμα», αποκαλύπτοντας μοιραίες αδυναμίες που έχουν και οι δύο πλευρές.

Το κινεζικό γιουάν, η ινδική ρουπία, ακόμη και το κορυφαίο νόμισμα της Ασίας, το ιαπωνικό γεν, αγωνίζονται να αντισταθμίσουν την κυριαρχία του δολαρίου.

Το δολάριο ΗΠΑ αντεπιτίθεται, τα νομίσματα των BRICS υποχωρούν σε σειρά, αποκαλύπτοντας μοιραίες αδυναμίες και των δύο πλευρών. (Πηγή: The Sudantimes)

Ποια πλευρά μένει πίσω;

Οι εξελίξεις στην αγορά δείχνουν ότι το δολάριο ΗΠΑ δεν είναι «ήπιο» με τις χώρες BRICS και το πρόγραμμα αποδολαριοποίησης, με αποτέλεσμα τα κορυφαία νομίσματα της ομάδας των αναδυόμενων οικονομιών να υποχωρήσουν στην κατάταξη έως τον Ιούλιο του 2024.

Αυτή η πραγματικότητα φαίνεται να αντικατοπτρίζει ότι η μαζική εκστρατεία αποδολαριοποίησης των BRICS δεν μπόρεσε να κάνει καμία διαφορά στο δολάριο ΗΠΑ, αν και ήταν λίγο «δύσκολη».

Εν τω μεταξύ, το αμερικανικό δολάριο παραμένει το νόμισμα που ασκεί ισχυρή πίεση στα νομίσματα των χωρών BRICS στην αγορά συναλλάγματος.

Στις 26 Ιουλίου, καθώς χτύπησε το καμπανάκι λήξης το Σαββατοκύριακο, η ινδική ρουπία, κορυφαίο μέλος των BRICS, υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό των 83,73 έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Η Κίνα, ηγέτιδα στην εκστρατεία αποδολαριοποίησης μεταξύ των BRICS, βλέπει το γιουάν να υποχωρεί σε χαμηλό επτά μηνών έναντι του αμερικανικού νομίσματος.

Το ιαπωνικό γεν έχει υποχωρήσει σε χαμηλό 34 ετών και αγωνίζεται να ανακάμψει στην αγορά συναλλάγματος.

Όλες οι τρέχουσες εξελίξεις δείχνουν ότι το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να πρωτοστατεί, αφήνοντας πίσω του τα άλλα νομίσματα.

Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων βοήθησε το δολάριο ΗΠΑ να αντιστρέψει την πορεία του έναντι των κυριότερων διεθνών νομισμάτων. Ο δείκτης DXY, ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση του δολαρίου, δείχνει το ασφαλές νόμισμα πάνω από το 104,30. Και φυσικά, ενώ το δολάριο ΗΠΑ βρίσκεται σε άνοδο, το ίδιο δεν μπορεί να ειπωθεί για άλλα νομίσματα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων των χωρών BRICS.

Το αυξανόμενο αμερικανικό δολάριο πιέζει προς τα κάτω τα νομίσματα των BRICS, παρά τις αδιάκοπες προσπάθειες αμφισβήτησης του de facto αποθεματικού καθεστώτος του νομίσματος που εξακολουθεί να κατέχει σταθερά την ηγεμονία του κόσμου .

Επιπλέον, οι επενδυτές συναλλάγματος εκμεταλλεύτηκαν την πτώση της τιμής για να αγοράσουν έντονα το δολάριο ΗΠΑ, συμβάλλοντας στην ενίσχυση του επιπέδου αντίστασης αυτού του νομίσματος, με αποτέλεσμα την ισχυρότερη ανάκαμψή του.

«Οι αγορές έχουν παρασυρθεί λίγο και οι αυξανόμενες αποδόσεις έχουν βοηθήσει το δολάριο», δήλωσε ο Shaun Osborne, επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγματος στη Scotiabank. Τώρα, με την προεδρία του Joe Biden να πλησιάζει στο τέλος της, οι προοπτικές του δολαρίου θα καθοριστούν από το ποιος θα αναλάβει τα ηνία.

Η αποτυχημένη προσπάθεια των BRICS;

Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν πολλές διαφορετικές απόψεις σχετικά με την τάση αποδολαριοποίησης των κορυφαίων χωρών BRICS. Συγκεκριμένα, οι προσπάθειες των μελών της ομάδας των αναδυόμενων οικονομιών έχουν επίσης αφήσει σημαντικό σημάδι. Η ίδια η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζάνετ Γέλεν, παραδέχτηκε ότι οι κυρώσεις των ΗΠΑ ώθησαν τις BRICS να ξεκινήσουν ισχυρές παγκόσμιες πρωτοβουλίες αποδολαριοποίησης, καθιστώντας μάλιστα «το γουάν RMB το κύριο νόμισμα συναλλαγών, όχι το δολάριο ΗΠΑ».

Συγκεκριμένα, από τότε που οι ΗΠΑ ενέτειναν τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας τον Φεβρουάριο του 2022, μετά την έναρξη ειδικής στρατιωτικής επιχείρησης της Μόσχας στην Ουκρανία, οι BRICS έχουν χρησιμοποιήσει κάθε μέτρο για να διακόψουν τους δεσμούς τους με το αμερικανικό δολάριο και να προωθήσουν τη χρήση νομισμάτων του ομίλου, όπως το κινεζικό γιουάν ή το ρωσικό ρούβλι, για πληρωμές στο διμερές εμπόριο.

Στην πραγματικότητα, το Σύστημα Διασυνοριακών Διατραπεζικών Πληρωμών (CIPS) της Κίνας πρόσθεσε επίσης 62 μέλη τους 12 μήνες έως τον Μάιο του 2024, σημειώνοντας αύξηση 78% και ανεβάζοντας το σύνολο σε 142 άμεσα μέλη και 1.394 έμμεσα μέλη.

Αν οι ΗΠΑ μετατρέψουν τις οικονομικές κυρώσεις σε όπλο, τα μέλη των BRICS έχουν αναπτύξει τα εθνικά τους νομίσματα σε ένα ακόμη όπλο, πείθοντας τις χώρες ότι αν συνεχίσουν να χρησιμοποιούν το δολάριο ΗΠΑ ως κύριο μέσο εμπορίου, οι οικονομίες τους μπορεί πάντα να αντιμετωπίσουν προβλήματα εάν οι ΗΠΑ επιβάλουν κυρώσεις.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αναπτυσσόμενες χώρες και τα μέλη των BRICS αποφάσισαν να απομακρυνθούν από το δολάριο ΗΠΑ και να αρχίσουν να χρησιμοποιούν το γιουάν στις συναλλαγές τους με την Κίνα. Συγκεκριμένα, η Ρωσία αποδέχτηκε πλήρως το γιουάν στις πληρωμές πετρελαίου, καθιστώντας το κινεζικό νόμισμα το πιο χρησιμοποιούμενο νόμισμα για συναλλαγές τα τελευταία δύο χρόνια.

Τα κορυφαία μέλη των BRICS, η Κίνα και η Ρωσία, σημειώνουν πρόοδο στην καθιέρωση του γιουάν ως παγκόσμιου νομίσματος, μειώνοντας τον ρόλο του δολαρίου ΗΠΑ στις διεθνείς πληρωμές. Τον Μάιο του 2024, το μερίδιο του γιουάν στις συναλλαγές συναλλάγματος έφτασε σε νέο ιστορικό υψηλό, στο 53,6%. Το μερίδιό του στην εξωχρηματιστηριακή αγορά ήταν 39,2%.

Η οικονομική αναλύτρια Αλεξάνδρα Προκοπένκο δήλωσε ότι το κινεζικό γουάν επωφελείται από τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας. Ακόμη και οι κυρώσεις έχουν επισκιαστεί από την ιδέα των μελών των BRICS για αποδολαριοποίηση, καθιστώντας αυτή την ατζέντα μια πιο ισχυρή δύναμη που πρέπει να ληφθεί υπόψη.

Φαντασιοπληξία;

Αναλύοντας την πρόσφατη ισχυρή εκστρατεία αποδολαριοποίησης των BRICS, ο αναλυτής εμπορευμάτων Jeffrey Christian, επίσης ιδρυτής του CPM Group, δήλωσε πρόσφατα ότι η κίνηση αποδολαριοποίησης σε κορυφαίες χώρες του μπλοκ, όπως η Ρωσία, η Κίνα και η Ινδία, θα μπορούσε να είναι αντιπαραγωγική και να βλάψει τις οικονομίες τους.

Ο ειδικός τόνισε τη δημοτικότητα του δολαρίου ΗΠΑ στην χρηματοπιστωτική αγορά, επομένως, παρόλο που η προσπάθεια αποδολαριοποίησης βρίσκεται σε εξέλιξη, η κυριαρχία του δολαρίου πιθανότατα δεν θα εξαφανιστεί.

Λαμβάνοντας υπόψη τη «συσχέτιση των δυνάμεων», σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS), από τον Απρίλιο του 2022, το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθούσε να χρησιμοποιείται στο 88% όλων των ημερήσιων συναλλαγών συναλλάγματος. Εν τω μεταξύ, στοιχεία από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) δείχνουν ότι το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε το 54% των συνολικών συναλλαγματικών αποθεμάτων. Εν τω μεταξύ, άλλα νομίσματα, κυρίως το κινεζικό γιουάν, εξακολουθούν να υπόκεινται σε αυστηρούς ελέγχους κεφαλαίου, γεγονός που τα καθιστά λιγότερο ρευστά και επομένως λιγότερο ελκυστικά από το δολάριο ΗΠΑ.

Ο κ. Κρίστιαν συγκαταλέγεται στους σκεπτικιστές της Γουόλ Στριτ σχετικά με την αποδολαριοποίηση, οι οποίοι βλέπουν την τάση ως κάτι παραπάνω από μια απλή λέξη-κλειδί. Αποκαλεί την αποδολαριοποίηση «μύθο», μια μόδα και «ανοησία». Είναι σχεδόν βέβαιος ότι ο κίνδυνος αντικατάστασης του δολαρίου από άλλο νόμισμα δεν αποτελεί λόγο ανησυχίας.

«Η αποδολαριοποίηση είναι μια εξαιρετική ιδέα, αλλά είναι πολύ δύσκολο να εφαρμοστεί. Επειδή όλες οι κυβερνήσεις και οι χώρες θα πρέπει να αλλάξουν τον τρόπο που χειρίζονται τα νομίσματά τους». Αυτός ο αναλυτής επεσήμανε ακόμη και τις οικονομικές συνέπειες για τις χώρες που «αποφασιστικά» δεν χρησιμοποιούν το δολάριο ΗΠΑ. Για παράδειγμα, οι χώρες που προσπαθούν να καταργήσουν σταδιακά το δολάριο ΗΠΑ ενδέχεται να περιορίζουν τις δικές τους εισαγωγικές και εξαγωγικές δραστηριότητες, επειδή το δολάριο ΗΠΑ είναι το πιο διαδεδομένο νόμισμα στον κόσμο. Η μη χρήση αυτού του νομίσματος μπορεί να περιορίσει το εύρος των εμπορικών εταίρων μιας χώρας και να επηρεάσει την οικονομική ανάπτυξη.

Εν ολίγοις, η θέση του δολαρίου παραμένει αρκετά σταθερή, ακόμη και καθώς η ομάδα BRICS των αναδυόμενων οικονομιών επιχειρεί αποδολαριοποίηση και στροφή σε άλλα αποθεματικά νομίσματα. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση του Κέντρου Γεωοικονομίας του Ατλαντικού Συμβουλίου - ενός ερευνητικού οργανισμού για διεθνή ζητήματα στην περιοχή ΗΠΑ-Ατλαντικού, το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να κυριαρχεί στα συναλλαγματικά αποθέματα, τις εμπορικές πληρωμές και τις συναλλαγματικές συναλλαγές παγκοσμίως. Ο ρόλος του δολαρίου ως κύριου παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος εξακολουθεί να είναι εγγυημένος βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα.

Οι συζητήσεις για ένα εσωτερικό σύστημα πληρωμών των BRICS βρίσκονται ακόμη σε αρχικό στάδιο, αλλά οι διμερείς και πολυμερείς συμφωνίες εντός της ομάδας θα μπορούσαν να αποτελέσουν τη βάση για μια πλατφόρμα ανταλλαγής νομισμάτων με την πάροδο του χρόνου, λένε οι αναλυτές. Ωστόσο, το πεδίο εφαρμογής αυτών των συμφωνιών δεν επεκτείνεται εύκολα επειδή αποτελούν αντικείμενο ατομικής διαπραγμάτευσης.

«Οι δυτικές κυρώσεις κατά της Ρωσίας έχουν ωθήσει τις χώρες BRICS να αναπτύξουν μια νομισματική ένωση, αλλά το μπλοκ δεν έχει σημειώσει πρόοδο στις προσπάθειές του να αποδολαριοποιήσει», καταλήγει η έκθεση του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Πηγή: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html