Για πρώτη φορά, τα τσιπ μνήμης είναι πιο ακριβά από το πετρέλαιο.

VHO - Χάρη στην τρέλα της τεχνητής νοημοσύνης (AI), η συνδυασμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς των τριών μεγαλύτερων παγκόσμιων κατασκευαστών τσιπ μνήμης ξεπέρασε για πρώτη φορά αυτήν των τριών πλουσιότερων εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου στον κόσμο. Τα τσιπ μνήμης γίνονται ο «νέος μαύρος χρυσός» της ψηφιακής οικονομίας.

Τον Μάιο, οι τρεις μεγαλύτεροι κατασκευαστές τσιπ μνήμης στον κόσμο – η Samsung Electronics, η SK Hynix και η Micron – προσχώρησαν όλοι στο «κλαμπ» των εταιρειών αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων. (Φωτογραφία: Aju Press)

Την περασμένη εβδομάδα, οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές βίωσαν μια άνευ προηγουμένου καμπή, με τη συνδυασμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς των τριών κορυφαίων κατασκευαστών τσιπ μνήμης - Micron (ΗΠΑ), Samsung Electronics και SK Hynix (Νότια Κορέα) - να ξεπερνά, για πρώτη φορά, τις τρεις μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου στον κόσμο: Saudi Aramco, Exxon Mobil και Chevron.

Συγκεκριμένα, αυτό το ποσοστό είναι περίπου 22% υψηλότερο, σηματοδοτώντας μια ορόσημο στον τρόπο με τον οποίο αποτιμώνται τα περιουσιακά στοιχεία.

Αυτή η συμβολική μετατόπιση οφείλεται στη δίψα για δεδομένα που θα τροφοδοτήσουν την επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης (ΤΝ). Τα σύγχρονα συστήματα ΤΝ απαιτούν τεράστιες ποσότητες μνήμης για την εκπαίδευση και τη λειτουργία των μοντέλων τους, με αποτέλεσμα η ζήτηση για τσιπ μνήμης να αυξάνεται τόσο γρήγορα που να υπερβαίνει κατά πολύ την προσφορά.

Εκτός από τους τρεις «γίγαντες» που αναφέρθηκαν παραπάνω, στον τομέα των flash chip, η Sandisk (ΗΠΑ) είδε επίσης την κεφαλαιοποίησή της να σχεδόν τριπλασιάζεται μέσα σε λίγους μόνο μήνες, φτάνοντας σε επίπεδο ισοδύναμο με αυτό της PetroChina (Κίνα).

Είναι ενδιαφέρον ότι, παρά την πρόσφατη άνοδο και τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με έναν κύκλο διόρθωσης, η φύση της βιομηχανίας τσιπ μνήμης αλλάζει ριζικά. Όπως και το πετρέλαιο, τα τσιπ μνήμης θεωρούνται εδώ και καιρό βασικό αγαθό, με κύκλους άνθησης και ύφεσης που οφείλονται στην υπερπροσφορά.

Ωστόσο, το κύμα της Τεχνητής Νοημοσύνης έχει διαταράξει τους παλιούς κανόνες. Οι κατασκευαστές αρχίζουν να απαιτούν από τους πελάτες να υπογράφουν μακροπρόθεσμα συμβόλαια προμήθειας, κάτι πολύ σπάνιο στην ιστορία του κλάδου. Για παράδειγμα, η Micron εξασφάλισε το πρώτο της 5ετές συμβόλαιο, ενώ η Sandisk εξασφάλισε παραγωγή για περισσότερο από το ένα τρίτο της παραγωγικής της ικανότητας μέσω μακροπρόθεσμων συμβάσεων με 5 μεγάλους πελάτες.

Πίσω από αυτή την τάση βρίσκονται οι πλουσιότεροι τεχνολογικοί γίγαντες όπως η Microsoft, η Google και η Amazon. Είναι πρόθυμοι να πληρώσουν υψηλότερες τιμές για να εξασφαλίσουν την προμήθεια, επειδή η έλλειψη τσιπ μνήμης είναι πολύ πιο επικίνδυνη από την πληρωμή υψηλής τιμής. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του αναλυτή Tim Arcuri (τράπεζα UBS), τα μακροπρόθεσμα συμβόλαια θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν έως και το 30% των συνολικών αποστολών τσιπ DRAM το επόμενο έτος.

Χάρη σε αυτή τη σταθερότητα, τα κέρδη των εταιρειών εκτοξεύτηκαν στα ύψη: σε μόλις ένα χρόνο, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της Micron αυξήθηκαν από 1,56 δολάρια σε 12,20 δολάρια.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, παρά το γεγονός ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της ξεπερνά το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, η μετοχή της Micron εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με τιμή μικρότερη από 10 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη, κατατάσσοντάς την στο κατώτερο 10% του δείκτη S&P 500. Οι μετοχές της Samsung και της SK Hynix είναι ακόμη φθηνότερες, περίπου 6-7 φορές, πολύ κάτω από τον μέσο όρο των 26 φορές του δείκτη ημιαγωγών PHLX.

Έτσι, η ιστορία δεν αφορά μόνο μια κερδοσκοπική αύξηση των τιμών, αλλά μια θεμελιώδη μετατόπιση στο επιχειρηματικό μοντέλο, η οποία αναβαθμίζει τα τσιπ μνήμης σε «στρατηγικό πόρο» παρόμοιο με το πετρέλαιο στην ψηφιακή εποχή.

Πηγή: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html