Η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων επιδεινώνεται.

Στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2024, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια σε ολόκληρο το σύστημα πιστωτικών ιδρυμάτων ανήλθαν σε 252.000 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 20,7% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και αύξηση 30,3% σε σύγκριση με την αρχή του έτους).

Ο λόγος για τον οποίο το επισφαλές χρέος δεν δείχνει σημάδια μείωσης είναι ότι η οικονομία και η αγορά ακινήτων εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πολλές δυσκολίες στη διαδικασία ανάκαμψης. Η πίστωση εκταμιεύεται σε σύντομο χρονικό διάστημα, κυρίως με μια απότομη αύξηση στον τομέα των ακινήτων - ο οποίος εγγενώς ενέχει υψηλό κίνδυνο επισφαλούς χρέους.

Εν τω μεταξύ, οι μικρότερες ιδιωτικές τράπεζες δεν έχουν πολλά πλεονεκτήματα στην επιλογή πελατών, επομένως η πελατειακή τους βάση αποτελείται συχνά από άτομα με ασθενή οικονομική δυνατότητα και χαμηλότερους ρυθμούς ανάκαμψης σε σύγκριση με άλλες ομάδες.

Σύμφωνα με τις εκθέσεις των τραπεζών για το τρίτο τρίμηνο, τα δάνεια στις κατηγορίες 2 και 4 μειώθηκαν σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ οι κατηγορίες 3 και 5 αυξήθηκαν κατά 8.000 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 6,4% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο).

Επισφαλή χρέη τραπεζών.jpg

Σε σύγκριση με την αρχή του έτους, το χρέος στις κατηγορίες 2 έως 4 αυξήθηκε, ιδίως το χρέος της κατηγορίας 5, το οποίο αυξήθηκε κατά 0,8%, 41,7%, 6,9% και 40,4% αντίστοιχα.

Σύμφωνα με την Saigon - Hanoi Securities Company (SHS), η αύξηση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων και η μείωση του δείκτη αποθεματικών για ζημίες από δάνεια (LLCR) υποδηλώνουν υποβάθμιση της ποιότητας του ενεργητικού ολόκληρου του συστήματος.

Ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 83% το τρίτο τρίμηνο του 2024, πολύ μακριά από την κορύφωση (143,2%) του τρίτου τριμήνου του 2022.

Η SHS προβλέπει ότι ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων και ο δείκτης LLCR θα είναι πιο θετικοί προς το τέλος του έτους, καθώς οι τράπεζες συνήθως επικεντρώνονται στη χρήση προβλέψεων για τη διαγραφή επισφαλών απαιτήσεων.

Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Vietcombank Securities Company (VCBS), η συρρίκνωση του αποθέματος ολόκληρου του τραπεζικού τομέα κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους έχει περιορίσει την ικανότητα διαχείρισης επισφαλών απαιτήσεων στο μέλλον, ειδικά για τράπεζες με πελατειακές βάσεις υψηλού κινδύνου και υψηλό λόγο αναδιαρθρωμένου χρέους προς το σύνολο των ανεξόφλητων δανείων.

Οι τράπεζες με διαφοροποιημένη πελατειακή βάση, ισχυρά αποθέματα ασφαλείας και ένα μέτριο ποσοστό δανείων σε ακίνητα και εταιρικά ομολογιακά δάνεια στο συνολικό χαρτοφυλάκιο πιστώσεων θα είναι σε θέση να ελέγχουν καλύτερα το κόστος πίστωσης.

«Το κόστος προβλέψεων για πιστωτικό κίνδυνο/τα υπόλοιπα δανείων έχουν παραμείνει σε μέσο επίπεδο από τις αρχές του 2022, ενώ τα λεπτά αποθέματα προβλέψεων οδηγούν σε αυξημένη πίεση για σχηματισμό προβλέψεων στα επόμενα τρίμηνα, ειδικά σε τράπεζες με χαμηλή ποιότητα ενεργητικού», ανέλυσε η VCBS.

Επιπλέον, τα υψηλά ποσοστά μη εξυπηρετούμενων δανείων συγκεντρώνονται στον ιδιωτικό τραπεζικό τομέα, ιδίως σε ορισμένες τράπεζες λιανικής δανειοδότησης.

Μεταξύ των κρατικών τραπεζών, η BIDV κατέγραψε απότομη αύξηση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων σε σύγκριση με την αρχή του έτους (από 1,26% σε 1,71%).

Τράπεζες όπως οι VPB, SHB, MSB, BVB, ABB και PGB έχουν δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων που υπερβαίνουν το 3% μετά από εννέα μήνες.

Όσον αφορά τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων, μεταξύ των μη κρατικών τραπεζών, μόνο η Techcombank έχει προβλέψεις που υπερβαίνουν το 100%, ενώ οι μικρές και μεσαίες τράπεζες έχουν χαμηλότερα αποθέματα ασφαλείας προβλέψεων με το LLCR να κυμαίνεται από 40-70%.

Επιπτώσεις της λήξης της Εγκυκλίου 02 στην αναδιάρθρωση του χρέους

Εν τω μεταξύ, η Εγκύκλιος 02 σχετικά με την αναδιάρθρωση χρέους θα λήξει στις 31 Δεκεμβρίου 2024. Προς το παρόν δεν υπάρχουν πληροφορίες από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) σχετικά με την παράταση ή την παύση της εφαρμογής της Εγκυκλίου 02, όπως έχει προγραμματιστεί.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, τα αναδιαρθρωμένα δάνεια βάσει της Εγκυκλίου 02 ανήλθαν σε 230.000 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 25,6% σε σύγκριση με την αρχή του έτους. Σύμφωνα με τους κανονισμούς, οι τράπεζες πρέπει να σχηματίζουν προβλέψεις για αναδιαρθρωμένα δάνεια βάσει της Εγκυκλίου 02 σύμφωνα με την ταξινόμηση των δανείων. Η διαφορά σε σύγκριση με την τρέχουσα ταξινόμηση των δανείων διατίθεται στο 50% ετησίως, φτάνοντας το 100% μέχρι το τέλος του 2024.

Τα επισφαλή χρέη αυξήθηκαν σε σύγκριση με την αρχή του έτους.jpg
Πηγή: Έρευνα SHS.

Σύμφωνα με την SHS, η απόφαση της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ να μην παρατείνει την Εγκύκλιο 02 ενδέχεται να αυξήσει την κλίμακα των μη εξυπηρετούμενων δανείων και να μειώσει τον δείκτη κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αλλά δεν θα επηρεάσει τις προβλέψεις των τραπεζών.

Η λήξη της Εγκυκλίου 02 θα έχει διαφορετικές επιπτώσεις σε κάθε τράπεζα. Οι τράπεζες με υγιή ποιότητα ενεργητικού, όπως οι BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB κ.λπ., θα επηρεαστούν λιγότερο λόγω των ισχυρών αποθεματικών ασφαλείας τους και της καλής οικονομικής τους υγείας.

Οι τράπεζες με υψηλό ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) και χαμηλό δείκτη κάλυψης ΜΕΔ προβλέπεται ότι θα επηρεαστούν σοβαρότερα.

Παρ 'όλα αυτά, η VCBS πιστεύει ότι η πίεση από τα επισφαλή χρέη κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 δεν θα είναι πολύ μεγάλη λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως: τα επισφαλή χρέη υποχωρούν μαζί με την ανάκαμψη της οικονομίας γενικότερα· τα επισφαλή χρέη που προκύπτουν από τις επιπτώσεις του τυφώνα Γιάγκι δεν είναι πολύ μεγάλα προς το παρόν, αλλά χρειάζεται περισσότερος χρόνος για την αξιολόγησή τους.

Σύμφωνα με προκαταρκτικά στατιστικά στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ έως τις 20 Σεπτεμβρίου, εκτιμάται ότι επηρεάζονται ανεξόφλητα δάνεια ύψους 116 τρισεκατομμυρίων VND στις πληγείσες επαρχίες και πόλεις. Το ποσοστό των επισφαλών χρεών σε σχέση με το σύνολο των επηρεαζόμενων δανείων θα παραμείνει χαμηλό και θα αντικατοπτριστεί το επόμενο έτος, μετά την οδηγία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ προς τις εμπορικές τράπεζες σχετικά με την ευελιξία στην είσπραξη χρεών, συμπεριλαμβανομένης της προσωρινής δέσμευσης, της αναβολής/παράτασης των αποπληρωμών και της μείωσης των επιτοκίων σε δάνεια που οφείλονται ή πρόκειται να οφείλονται.

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα ποικίλλουν επίσης μεταξύ των τραπεζών. Οι τράπεζες με καλή ποιότητα ενεργητικού θα καταγράψουν μέτρια επίπεδα μη εξυπηρετούμενων δανείων και αναδιαρθρωμένων δανείων. Οι τράπεζες με υψηλό ποσοστό εταιρικών δανείων (συμπεριλαμβανομένων εταιρικών ομολόγων) και χαμηλά ποσοστά κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων ενδέχεται να αντιμετωπίσουν αυξημένο κίνδυνο μη εξυπηρετούμενων δανείων και πίεση για πρόβλεψη το 2024-2025.