Ζωγραφική με φως και σκιά
Σύμφωνα με την οικονομική έκθεση της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ , το σύνολο των μη εξυπηρετούμενων δανείων των εισηγμένων τραπεζών αυξήθηκε σε 274.050 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025, που αντιστοιχεί σε αύξηση 2,01% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 8,1% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024. Παρόλο που ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε σημαντικά σε σύγκριση με τα έτη 2022-2024, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων που καταγράφηκε στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025 ήταν ακόμα υψηλότερος από τον ετήσιο μέσο όρο (περίπου 1,84%) και η διαφοροποίηση μεταξύ των ομάδων τραπεζών παρέμεινε σαφής.
Σύμφωνα με τον κ. Le Hoai An, CFA, ιδρυτή της IFSS, εμπειρογνώμονα τραπεζικής εκπαίδευσης και συμβουλευτικής (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), οι κρατικές τράπεζες συνεχίζουν να διατηρούν τον χαμηλότερο δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων στο σύστημα, στο 1,37%, από 1,49% την ίδια περίοδο του 2024 και 1,41% το τρίτο τρίμηνο του 2023.
Επιπλέον, ο τομέας της λιανικής τραπεζικής κατέγραψε επίσης θετικές εξελίξεις στην ποιότητα του ενεργητικού. Το μέγεθος των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) του ομίλου αυξήθηκε μόνο κατά 8,5% σε ετήσια βάση, πολύ χαμηλότερα από τον ρυθμό αύξησης των NPL τα τελευταία τρία χρόνια. Χάρη στην ισχυρή πιστωτική επέκταση, με τα σωρευτικά ανεξόφλητα δάνεια στο τρίτο τρίμηνο να αυξάνονται κατά 19%, ο δείκτης NPL του ομίλου βελτιώθηκε, καθώς ο ρυθμός αύξησης των δανείων υπερέβη κατά πολύ τον ρυθμό αύξησης των NPL.
Ο όμιλος χονδρικής τραπεζικής έχει καταγράψει δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων άνω του 2% από τα μέσα του 2023. Μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2025, ο εν λόγω όμιλος κατέγραψε δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων 2,22%, ο οποίος παραμένει υψηλός και δεν δείχνει σαφή σημάδια μείωσης όπως οι δύο τραπεζικοί όμιλοι που αναφέρθηκαν παραπάνω.
«Ειδικότερα, τα μεγαλύτερα και πιο σύνθετα δάνεια των εταιρικών πελατών καθιστούν δύσκολο τον πλήρη έλεγχο του πιστωτικού κινδύνου», δήλωσε ο κ. Le Hoai An.
Αξίζει να σημειωθεί ότι άλλοι τραπεζικοί όμιλοι κατέγραψαν συνεχή αύξηση των δεικτών μη εξυπηρετούμενων δανείων φέτος, φτάνοντας το 2,52% (υψηλότερο από 2,41% στο τέλος του 2024 και 2,26% το 2023).
Οι αναλυτές της VIX Securities Joint Stock Company προβλέπουν ότι η πίεση από τα επισφαλή δάνεια θα αυξηθεί σταδιακά καθώς ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων στις κατηγορίες 3-5 αυξάνεται το τρίτο τρίμηνο του 2025 μεταξύ των ιδιωτικών τραπεζών. Ταυτόχρονα, τα δάνεια στην κατηγορία 2 αυξάνονται επίσης, δημιουργώντας ένα σήμα κινδύνου, καθώς αυτά τα δάνεια είναι πιθανό να αναταξινομηθούν σε υψηλότερες κατηγορίες τα επόμενα τρίμηνα.
Διπλή πίεση στα επιτόκια
Ο Δρ. Nguyen Tu Anh, Διευθυντής Έρευνας Πολιτικής (Πανεπιστήμιο VinUni), σχολίασε ότι, λαμβάνοντας υπόψη μόνο τον παράγοντα του επισφαλούς χρέους, μπορεί να φανεί ότι αυτός είναι επίσης ένας από τους διαρθρωτικούς λόγους για τους οποίους τα επιτόκια είναι δύσκολο να μειωθούν και μάλιστα τείνουν να αυξάνονται τα τελευταία χρόνια.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στις 25 Νοεμβρίου, το μέσο διατραπεζικό επιτόκιο συνέχισε να αυξάνεται απότομα κατά 0,45-0,7% σε όλες τις διάρκειες κάτω του ενός μηνός σε σύγκριση με την προηγούμενη συνεδρίαση. Συνεπώς, το επιτόκιο μίας ημέρας διαπραγματεύτηκε στο υψηλότερο επίπεδο του 6,5%/έτος (το υψηλότερο επίπεδο εδώ και πολλούς μήνες), το επιτόκιο μίας εβδομάδας στο 6,5%/έτος, το επιτόκιο δύο εβδομάδων στο 6,45%/έτος και το επιτόκιο ενός μηνός στο 6%/έτος.
Επίσης, στις 25 Νοεμβρίου, στο κανάλι συμφωνιών επαναγοράς, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ προσέφερε 5.000 δισεκατομμύρια VND για 7ήμερη διάρκεια, 7.000 δισεκατομμύρια VND για 14ήμερη διάρκεια, 13.000 δισεκατομμύρια VND για 28ήμερη διάρκεια και 22.000 δισεκατομμύρια VND για 91ήμερη διάρκεια, όλα με ετήσιο επιτόκιο 4%. Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι η προσφορά για 5.000 δισεκατομμύρια VND ολοκληρώθηκε με επιτυχία για την 7ήμερη διάρκεια, 5.426,81 δισεκατομμύρια VND για την 14ήμερη διάρκεια, πάνω από 10.617 δισεκατομμύρια VND για την 28ήμερη διάρκεια και πάνω από 21.774 δισεκατομμύρια VND για την 91ήμερη διάρκεια. Ταυτόχρονα, στις 25 Νοεμβρίου έληξαν πάνω από 8.745 δισεκατομμύρια VND και η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δεν προσέφερε έντοκα γραμμάτια. Έτσι, ένα καθαρό ποσό 34.072,97 δισεκατομμυρίων VND εισήχθη στην αγορά κατά τη διάρκεια αυτής της συνεδρίασης.
Σύμφωνα με τους ειδικούς, καθώς αυξάνονται τα επισφαλή χρέη, οι τράπεζες αναγκάζονται να προβλέψουν υψηλότερους κινδύνους για να διασφαλίσουν την ασφάλεια του συστήματος. Επιπλέον, οι τράπεζες αναγκάζονται να επανεκτιμήσουν τον κίνδυνο που σχετίζεται με όλα τα νέα δάνεια. Αυτό αντικατοπτρίζεται σαφώς στο αυξημένο κόστος πρόβλεψης κινδύνου στα επιτόκια δανεισμού. Όταν η ποιότητα του ενεργητικού επιδεινώνεται, οι τράπεζες δεν μπορούν να δανείζουν τόσο επιθετικά όσο πριν και πρέπει να αυστηροποιήσουν τους πιστωτικούς όρους, δίνοντας προτεραιότητα μόνο στους καλούς πελάτες. Κατά συνέπεια, τα επιτόκια δανεισμού για τα τμήματα που εξακολουθούν να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια θα είναι υψηλότερα για να αντισταθμίσουν τις αναμενόμενες ζημίες στο πλαίσιο των επίμονα υψηλών επιπέδων επισφαλούς χρέους.
Ο Δρ. Tu Anh δήλωσε: «Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το κόστος δανεισμού στην οικονομία αυξάνεται, ακόμη και όταν η ζήτηση για κεφάλαια δεν είναι πολύ μεγάλη».
Επιπλέον, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώνουν σημαντικά την ικανότητα του τραπεζικού συστήματος να παρέχει πίστωση. Όταν ένα δάνειο καθίσταται μη εξυπηρετούμενο, η αντίστοιχη ροή κεφαλαίων «κλειδώνεται», αδυνατεί να κυκλοφορήσει για την αναπλήρωση της ρευστότητας για νέες πιστωτικές ανάγκες. Αυτό δημιουργεί τοπικές ελλείψεις κεφαλαίων εντός του συστήματος, ειδικά σε τράπεζες με υψηλή συγκέντρωση πιστώσεων στους τομείς των ακινήτων και των εταιρικών ομολόγων. Όταν η προσφορά πίστωσης είναι περιορισμένη ενώ η ζήτηση εταιρικών πιστώσεων παραμένει υψηλή, τα επιτόκια αναπόφευκτα αυξάνονται σύμφωνα με τους μηχανισμούς της αγοράς.
«Με άλλα λόγια, το κακό χρέος όχι μόνο αυξάνει το κόστος κεφαλαίου, αλλά και αποδυναμώνει την ικανότητα του συστήματος να διοχετεύει κεφάλαια – δημιουργώντας έτσι διπλή πίεση στα επιτόκια», τόνισε ο Δρ. Tu Anh.
Παρόλο που ο ρυθμός αύξησης των μη εξυπηρετούμενων δανείων δεν είναι πλέον τόσο ταχύς όσο τα προηγούμενα δύο χρόνια, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων παραμένει υψηλός σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο. Αυτό δείχνει ότι η πιστωτική ποιότητα αυτής της ομάδας παραμένει μια πρόκληση που πρέπει να παρακολουθείται στενά.
Πηγή: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html
Σχόλιο (0)