Το ψήφισμα 68 επιβεβαιώνει για πρώτη φορά τον ρόλο της χρηματοοικονομικής μίσθωσης ως σημαντικής μεσοπρόθεσμης και μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής λύσης για τον ιδιωτικό οικονομικό τομέα. Αυτό θεωρείται ευκαιρία για την «αφύπνιση» ενός τομέα που εδώ και καιρό είχε παραμεληθεί ή δεν είχε κατανοηθεί σωστά.

Ο δημοσιογράφος του VietNamNet είχε μια συνέντευξη με τον κ. Pham Xuan Hoe, Γενικό Γραμματέα του Συνδέσμου Χρηματοοικονομικών Μισθώσεων του Βιετνάμ, σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση, τις ευκαιρίες και τις λύσεις για την ανάπτυξη αυτής της αγοράς.

«Βαλβίδα εκτόνωσης πίεσης» για το τραπεζικό σύστημα

- Το ψήφισμα 68 περιλαμβάνει για πρώτη φορά το περιεχόμενο της τελειοποίησης του νομικού διαδρόμου για τις δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης. Κατά τη γνώμη σας, ποιες νέες ευκαιρίες ανοίγει αυτό για την αγορά;

Κος Pham Xuan Hoe : Αυτό είναι ένα πραγματικό σημείο καμπής. Για πρώτη φορά, η Κεντρική Κυβέρνηση έχει θέσει τη χρηματοοικονομική μίσθωση στο ίδιο επίπεδο με άλλα στρατηγικά πιστωτικά μέσα - από την πράσινη πίστωση, τις εγγυήσεις πίστωσης, τα κεφάλαια στήριξης μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ), έως νέα μοντέλα άντλησης κεφαλαίων.

Το ψήφισμα 68 όχι μόνο επιβεβαιώνει τον ρόλο της ιδιωτικής οικονομίας, αλλά απαιτεί επίσης την ολοκλήρωση του νομικού διαδρόμου, την επέκταση του καταλόγου των μισθωμένων περιουσιακών στοιχείων και τη δημιουργία συνθηκών συνεργασίας μεταξύ των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά, τα οποία συχνά «μπλοκάρονται» στην πόρτα των μακροπρόθεσμων κεφαλαίων από τις τράπεζες.

Εάν η πολιτική καθοριστεί και εφαρμοστεί ταυτόχρονα, η χρηματοοικονομική μίσθωση θα αποτελέσει «βαλβίδα εκτόνωσης της πίεσης» για το εμπορικό τραπεζικό σύστημα, συμβάλλοντας στη μείωση της μεσοπρόθεσμης και μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής πίεσης για την οικονομία.

Φαμ Ξουάν Χόε.jpg
Κος Pham Xuan Hoe: Όταν εφαρμόζουμε τον ίδιο μηχανισμό διαχείρισης με τις εμπορικές τράπεζες, άθελά μας αφαιρούμε το μεγαλύτερο πλεονέκτημα της χρηματοοικονομικής μίσθωσης.

- Αλλά επί του παρόντος, το χρέος από χρηματοδοτική μίσθωση αντιπροσωπεύει μόνο περίπου το 0,28% του συνολικού πιστωτικού χρέους σε ολόκληρη την οικονομία, το ποσοστό διείσδυσης στις επιχειρήσεις εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλό. Ποιος είναι ο κύριος λόγος, κύριε;

Υπάρχουν τρεις κύριοι λόγοι.

Καταρχάς , ο αριθμός των εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι πολύ μικρός, καθώς επί του παρόντος υπάρχουν μόνο 9 εταιρείες (8 σε λειτουργία, 1 σε αναδιάρθρωση), ενώ η διεθνής πρακτική είναι ότι ο αριθμός αυτός είναι συνήθως 10 φορές μεγαλύτερος από τον αριθμό των εμπορικών τραπεζών. Αυτός ο αριθμός καλύπτει μόνο περίπου το 1,5% της ζήτησης της αγοράς.

Δεύτερον , η μακροχρόνια πολιτική σκέψη έχει «εντάξει» τη χρηματοοικονομική μίσθωση στο ίδιο πλαίσιο διαχείρισης με τις τράπεζες που δέχονται καταθέσεις, εφαρμόζοντας τα ίδια πρότυπα και διαδικασίες, εξαλείφοντας την ευελιξία.

Τρίτον , η κοινωνική ευαισθητοποίηση, ακόμη και ορισμένες υπηρεσίες διαχείρισης στον τομέα της χρηματοδοτικής μίσθωσης, εξακολουθούν να είναι περιορισμένες, με αποτέλεσμα η υπηρεσία αυτή να μην αξιοποιείται πλήρως. Ως αποτέλεσμα, το συνολικό ανεξόφλητο χρέος του κλάδου ανέρχεται σήμερα σε περίπου 47.000 δισεκατομμύρια VND, πολύ μικρό σε σύγκριση με το δυναμικό σχεδόν 1 εκατομμυρίου επιχειρήσεων και 5,2 εκατομμυρίων επιχειρηματικών νοικοκυριών.

- Κάποτε αναφέρατε το «κλείδωμα» της χρηματοοικονομικής μίσθωσης στο ίδιο πλαίσιο με τις εμπορικές τράπεζες. Ποιες είναι, λοιπόν, οι συνέπειες αυτής της προσέγγισης και τι πρέπει να αλλάξει ώστε η χρηματοοικονομική μίσθωση να μπορέσει να αναπτυχθεί στην πραγματική της φύση;

Εφαρμόζοντας τον ίδιο μηχανισμό διαχείρισης με τις εμπορικές τράπεζες, αφαιρούμε ακούσια το μεγαλύτερο πλεονέκτημα της χρηματοοικονομικής μίσθωσης: την ικανότητα ανάληψης υψηλότερου κινδύνου, ταχύτερης λήψης αποφάσεων και σχεδιασμού πιο ευέλικτων προϊόντων για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Οι κανονισμοί σχετικά με τη διακυβέρνηση, την αδειοδότηση, την υποβολή εκθέσεων, τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων... επί του παρόντος δεν διακρίνουν σαφώς τη «μη καταθετική» φύση της χρηματοοικονομικής μίσθωσης, προκαλώντας αυξημένο κόστος συμμόρφωσης, δυσκίνητες διαδικασίες και ένα στενό χαρτοφυλάκιο προϊόντων.

Για να αλλάξει, είναι απαραίτητο να θεσπιστεί ξεχωριστός νόμος ή ξεχωριστό κεφάλαιο στον Νόμο περί Ιδρυμάτων Μη Καταθετικών Δανείων· να εφαρμοστούν πρότυπα διαχείρισης κινδύνου ξεχωριστά από τις τράπεζες· να επεκταθεί ο κατάλογος των μισθωμένων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των άυλων περιουσιακών στοιχείων όπως το λογισμικό, τα πνευματικά δικαιώματα και τα δικαιώματα εκμετάλλευσης.

Μπορεί να προσεγγίσει 100-150 εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης τα επόμενα 5 χρόνια

- Ο νόμος περί πιστωτικών ιδρυμάτων του 2024 και η εγκύκλιος 26/2024/TT-NHNN έχουν πολλά νέα σημεία που θεωρούνται πιο ανοιχτά. Γιατί όμως πολλά περιεχόμενα, όπως η έγκριση ηλεκτρονικών χρηματοδοτικών μισθώσεων ή η ανάπτυξη υπηρεσιών τραπεζικής συμβουλευτικής, δεν εφαρμόζονται ακόμη ευρέως;

Ο σημαντικότερος λόγος είναι ότι η τεχνολογική υποδομή και οι εσωτερικές διαδικασίες των εταιρειών δεν είναι έτοιμες. Για παράδειγμα, η ηλεκτρονική έγκριση έως και 500 εκατομμυρίων VND δεν έχει εφαρμοστεί επειδή η αρχιτεκτονική της τεχνολογίας πληροφοριών δεν πληροί τις απαιτήσεις, ενώ το ανώτατο όριο των 500 εκατομμυρίων είναι πολύ χαμηλό για να είναι ελκυστικό.

Όσον αφορά τις υπηρεσίες τραπεζικής συμβουλευτικής ή τις αμοιβές υπηρεσιών, πολλές μονάδες περιμένουν συγκεκριμένες οδηγίες ή δεν βλέπουν αμέσως τη ζήτηση της αγοράς. Επιπλέον, η απαίτηση αναφοράς πελατών με ανεξόφλητο χρέος 0,5% ή περισσότερο των ιδίων κεφαλαίων δημιουργεί πολλές διαδικασίες, καθιστώντας ακόμη και τους πελάτες απρόθυμους να έχουν πρόσβαση στην υπηρεσία.

- Σε πολλές χώρες, ο αριθμός των εταιρειών χρηματοοικονομικής μίσθωσης είναι 10 φορές μεγαλύτερος από τον αριθμό των εμπορικών τραπεζών, ενώ το Βιετνάμ έχει μόνο 9. Κατά τη γνώμη σας, ποια είναι μια εφικτή λύση για την ταχεία αύξηση του αριθμού των εταιρειών τα επόμενα χρόνια;

Καταρχάς, είναι απαραίτητο να απλοποιηθούν οι όροι αδειοδότησης και να ενθαρρυνθεί η ίδρυση νέων εταιρειών τόσο από εγχώριες όσο και από ξένες επενδύσεις. Το νόμιμο κεφάλαιο των 150 δισεκατομμυρίων VND δεν αποτελεί πολύ μεγάλο εμπόδιο. Το πρόβλημα είναι ότι η τρέχουσα διαδικασία εξακολουθεί να είναι περίπλοκη. Οι μεγάλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των μη χρηματοοικονομικών, θα πρέπει να έχουν τη δυνατότητα να ιδρύουν εταιρείες γενικής χρηματοδότησης με λειτουργίες χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Παράλληλα, η ανάπτυξη του Νόμου για τις Χρηματοδοτικές Μισθώσεις ή του Νόμου για τα Ιδρύματα Δανεισμού χωρίς Καταθέσεις θα δημιουργήσει σταθερούς και σαφείς κανόνες παιχνιδιού, προσελκύοντας επενδυτές. Αν γίνει σωστά, μπορούμε να φτάσουμε τις 100-150 εταιρείες τα επόμενα 5 χρόνια, ανεβάζοντας το ποσοστό διείσδυσης των ΜΜΕ στο 10-15%.

- Εκτός από τα νομικά, πώς επηρεάζουν τα κοινωνικά εμπόδια και οι επιχειρηματικές συνήθειες των βιετναμέζικων επιχειρήσεων την ανάπτυξη της αγοράς; Τι πρέπει να γίνει για να αλλάξει αυτή η αντίληψη και η συνήθεια;

Η επιχειρηματική κουλτούρα στο Βιετνάμ εξακολουθεί να επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στην «κυριότητα» των περιουσιακών στοιχείων, με αποτέλεσμα πολλές επιχειρήσεις να παραβλέπουν τα οφέλη της χρηματοδοτικής μίσθωσης όσον αφορά την εξοικονόμηση κεφαλαίου και την τεχνολογική καινοτομία. Ακόμη και οι φορολογικές αρχές και οι αρχές καταχώρισης ακινήτων δεν είναι εξοικειωμένες με αυτή τη μορφή, με αποτέλεσμα την αργή ή λανθασμένη επεξεργασία των εγγράφων.

Για να αλλάξει αυτό, απαιτείται μια ισχυρή επικοινωνιακή εκστρατεία, σε συντονισμό με βιομηχανικούς συνδέσμους, τράπεζες και ρυθμιστικούς φορείς, για την παρουσίαση των πλεονεκτημάτων και των διαδικασιών της χρηματοδοτικής μίσθωσης. Ταυτόχρονα, πρέπει να υπάρχουν πακέτα προϊόντων «εύκολα κατανοητά - εύκολα προσβάσιμα» για τις ΜΜΕ, όπως μίσθωση γραμμών παραγωγής, ιατρικού εξοπλισμού, μέσων μεταφοράς με ελάχιστες διαδικασίες και ολοκληρωμένα πακέτα υπηρεσιών.

Χρηματοδοτική μίσθωση - στοιχεία και διεθνής σύγκριση

Βιετνάμ: Ανεξόφλητο χρέος περίπου 47.000 δισεκατομμυρίων VND (0,28% του συνολικού ανεξόφλητου δανεισμού). Λειτουργούν 9 εταιρείες.

Γερμανία: Η χρηματοοικονομική μίσθωση αντιπροσωπεύει περίπου το 16% του συνολικού εταιρικού δανεισμού.

ΗΠΑ: Το 22% της συνολικής αξίας εταιρικού ενεργητικού προέρχεται από χρηματοδοτική μίσθωση.

Κίνα: Το 18% των επιχειρήσεων έχουν συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ιαπωνία, Κορέα, Ταϊβάν (Κίνα): Το 70-80% των ΜΜΕ χρησιμοποιούν χρηματοδοτική μίσθωση για μηχανήματα και εξοπλισμό.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/nen-cho-phep-cac-tap-doan-lon-thanh-lap-cong-ty-cho-thue-tai-chinh-2431902.html