Η αποδολαριοποίηση εξαπλώνεται... Η Αμερική σπρώχνει ενεργά το πλοίο πίσω της

Η λεγόμενη τάση «αποδολαριοποίησης» σήμερα, αν και λαμβάνει υποστήριξη από πολλές χώρες και περιοχές, η χώρα που μπορεί πραγματικά να «αποδολαριοποιηθεί» αποτελεσματικά είναι πιθανώς μόνο οι Ηνωμένες Πολιτείες.

Η «αποδολαριοποίηση» είναι μια μακροπρόθεσμη διαδικασία τα τελευταία 20 χρόνια, η οποία έχει ως αποτέλεσμα τη σταδιακή μείωση του παγκόσμιου δείκτη αποθεματικών σε δολάρια ΗΠΑ. Ωστόσο, μέχρι σήμερα, το εγχώριο νόμισμα των ΗΠΑ εξακολουθεί να κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς και προς το παρόν κανένας ανταγωνιστής δεν είναι σε θέση να το «προσπεράσει».

Η αποδολαριοποίηση είναι μια στρατηγική που έχουν χρησιμοποιήσει οι χώρες για να αμφισβητήσουν την κυριαρχία του δολαρίου ΗΠΑ. Στην περίοδο μετά την Covid-19, τα κυμαινόμενα συναλλαγματικά αποθέματα και η παγκόσμια κρίση εξακολουθούν να αποτελούν έναν από τους κύριους παράγοντες που οδηγούν στην τρέχουσα ισχυρή διαδικασία αποδολαριοποίησης. Επιπλέον, ο γεωπολιτικός ανταγωνισμός και η μειωμένη εμπιστοσύνη στο δολάριο ΗΠΑ είναι επίσης παράγοντες που συμβάλλουν σε αυτή τη διαδικασία αυτή τη στιγμή.

Το μερίδιο του δολαρίου ΗΠΑ στις παγκόσμιες πληρωμές αντιπροσωπεύει πλέον το 41,74%, από 85,7% στο υψηλότερο επίπεδο, σύμφωνα με τα τελευταία στατιστικά στοιχεία για τις παγκόσμιες πληρωμές για τον Μάρτιο του 2023, που δημοσίευσε η Εταιρεία Παγκόσμιων Διατραπεζικών Χρηματοοικονομικών Τηλεπικοινωνιών (SWIFT).

Η αποδολαριοποίηση επιταχύνεται παγκοσμίως... Οι ΗΠΑ βρίσκονται πίσω από το «σπρώξιμο του σκάφους». (Πηγή: The Economist)

Τα συνολικά παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα που ανακοίνωσε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) τον Απρίλιο ανήλθαν σε 12.000 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, εκ των οποίων το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε το 58,36%, καταγράφοντας νέο χαμηλό των τελευταίων δεκαετιών, μειωμένα κατά περίπου 27% σε σύγκριση με την περίοδο αιχμής.

Ακόμα δεν υπάρχει αντίπαλος;

Οι μονομερείς ενέργειες της κυβέρνησης των ΗΠΑ σχετικά με το δολάριο ΗΠΑ έχουν επιδεινώσει περαιτέρω την τρέχουσα κρίση του δολαρίου ΗΠΑ στην παγκόσμια αγορά. Με 10 συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων από τον Μάρτιο του 2022, οι ΗΠΑ έχουν προκαλέσει αύξηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας, επηρεάζοντας τους χρήστες δολαρίου ΗΠΑ σε όλο τον κόσμο .

Φαίνεται ότι η «αποδολαριοποίηση» επιταχύνεται παγκοσμίως;

Η «αποδολαριοποίηση» έχει γίνει πρόσφατα μια συχνά αναφερόμενη φράση στη διεθνή κοινότητα και φαίνεται να έχει γίνει τάση. Πολλές χώρες θεωρούν τον στόχο της μείωσης της εξάρτησης από το δολάριο ΗΠΑ ως έναν καλό τρόπο για να ξεφύγουν από τις δυσκολίες και να αντιμετωπίσουν τις κρίσεις.

Αυτή η λίστα φαίνεται να γίνεται όλο και μεγαλύτερη, από την Ασία, μέσω της Αμερικής, ακόμη και της Μέσης Ανατολής, συμπεριλαμβανομένων της Βραζιλίας, της Βενεζουέλας, της Ινδίας, της Ινδονησίας, της Μαλαισίας, της Γκάνας, της Ρωσίας, της Γαλλίας, της Αυστραλίας και της Κίνας...

Ωστόσο, ένα πράγμα που πρέπει να θυμάται ο κόσμος είναι ότι η θέση, ακόμη και η κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου, ήταν κάποτε αναγκαιότητα και συναίνεση, και επίσης μια από τις βασικές δομές του παγκόσμιου συστήματος που η διεθνής κοινότητα υπερασπίστηκε από κοινού μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.

Παρόλο που η λεγόμενη τάση «αποδολαριοποίησης» υποστηρίζεται επί του παρόντος από πολλές χώρες και περιοχές, η χώρα που μπορεί πραγματικά να «αποδολαριοποιηθεί» αποτελεσματικά είναι πιθανώς μόνο οι Ηνωμένες Πολιτείες.

Η δημιουργία νομίσματος συνδέεται πάντα με δύναμη και ευθύνη, το κυρίαρχο νόμισμα μιας χώρας και το διεθνές νόμισμα που κυκλοφορεί παγκοσμίως είναι το ίδιο.

Για ένα τέταρτο του αιώνα μετά το τέλος του Β' Παγκοσμίου Πολέμου, το δολάριο απολάμβανε όλα τα οφέλη της διεθνούς νομισματικής ιδιότητας. Αλλά κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Νίξον, η Ουάσιγκτον διαπίστωσε ότι πλήρωνε υψηλότερο τίμημα για τις ευθύνες της και αποφάσισε να εγκαταλείψει αποφασιστικά το σύστημα του Μπρέτον Γουντς.

Ο τότε υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζον Μπόουντεν Κόναλι Τζούνιορ, άφησε επίσης μια διάσημη φράση για τον κόσμο: «Το δολάριο ΗΠΑ είναι το νόμισμά μας, αλλά το πρόβλημά σας είναι δικό σας».

Έτσι, στην πραγματικότητα, από τότε, οι ΗΠΑ πάντα έκαναν κάποια «αποδολαριοποίηση», αν και μπορεί να μην το συνειδητοποιούν, αλλά η έννοια του «να γίνει το δολάριο πρόβλημα κάποιου άλλου» έχει σαφώς οδηγήσει σε αυτό το αποτέλεσμα.

Θέλουν να απολαύσουν τα οφέλη της κυριαρχίας του δολαρίου, αλλά δεν θέλουν να επωμιστούν τις ευθύνες που συνεπάγεται το γεγονός ότι είναι διεθνές νόμισμα.

Δολάριο ΗΠΑ, αλλά πρόβλημα μιας άλλης χώρας

Για να γίνει το κυρίαρχο νόμισμα μιας χώρας διεθνές νόμισμα, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν οι αυστηρότερες δημοσιονομικές και νομισματικές πολιτικές, να διατηρηθεί το εγχώριο ισοζύγιο πληρωμών και η σταθερότητα της συναλλαγματικής ισοτιμίας και να κερδηθεί η εμπιστοσύνη και ο σεβασμός της διεθνούς κοινότητας. Μόνο τότε μπορεί το νόμισμα να αναγνωριστεί και να χρησιμοποιηθεί ευρύτερα.

Ωστόσο, από τη δεκαετία του 1970, το έλλειμμα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ αυξάνεται χρόνο με το χρόνο, το ανώτατο όριο του ομοσπονδιακού χρέους έχει αυξηθεί από δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε 31,4 τρισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούνιο του 2023 - μια εποχή που η κυβέρνηση των ΗΠΑ και το Κογκρέσο πρέπει να διαπραγματευτούν ένα δύσκολο ανώτατο όριο χρέους. Ωστόσο, τέτοιες διαπραγματεύσεις φαίνεται να συμβαίνουν σε κάθε κυβέρνηση, υπό κάθε πρόεδρο των ΗΠΑ.

Η ουσία του ανώτατου ορίου χρέους είναι η δημοσιονομική πειθαρχία και η επανειλημμένη υπέρβαση του ορίου αποτελεί αθέτηση πληρωμών ή ανεύθυνη μεταφορά χρέους. Σε αυτό το σημείο, το καθήκον της διατήρησης της σταθερότητας της συναλλαγματικής ισοτιμίας έχει γίνει η σύνδεση των νομισμάτων άλλων χωρών με το δολάριο ΗΠΑ, αφήνοντας άλλες χώρες να υποφέρουν από τις συνέπειες της «υπερβολικής δαπάνης» των ΗΠΑ - αυτή είναι μια άμεση ζημιά στο διεθνές κύρος του δολαρίου ΗΠΑ.

Μόνο όταν το διεθνές νόμισμα μπορεί να διατηρήσει τη σταθερότητα των τιμών για τα στρατηγικά αγαθά και να μην αποδυναμωθεί σημαντικά λόγω αλλαγών στην κατάσταση, μπορεί η διεθνής κοινότητα να αισθάνεται ασφαλής στην κατοχή και την κυκλοφορία του.

Σε μεγάλο βαθμό, η ιστορική κυριαρχία του δολαρίου ΗΠΑ έχει καθοριστεί από το πετροδολάριο. Όταν ο κόσμος μπορούσε να αγοράσει πετρέλαιο μόνο με δολάρια ΗΠΑ, το δολάριο ΗΠΑ ήταν το σημαντικότερο διεθνές νόμισμα. Αν και το πετροδολάριο εξακολουθεί να κυριαρχεί στη διεθνή αγορά στρατηγικών εμπορευμάτων, η τάση αποδυνάμωσής του είναι εμφανής.

Από την πετρελαϊκή κρίση της Μέσης Ανατολής το 1973, οι χώρες που παράγουν πετρέλαιο επιδιώκουν να αμφισβητήσουν την κυριαρχία του πετρο-δολαρίου. Πολλές χώρες έχουν πλέον αρχίσει να χρησιμοποιούν τα τοπικά τους νομίσματα για να πληρώνουν για ενέργεια, πόρους και σημαντικά αγαθά όπως πετρέλαιο, φυσικό αέριο, τρόφιμα κ.λπ.

Ίσως όλο και περισσότερα αγαθά σε όλο τον κόσμο θα πληρώνονται σε άλλα νομίσματα, επομένως η θέση του δολαρίου ΗΠΑ μπορεί να συνεχίσει να αποδυναμώνεται.

Η χώρα που προμηθεύει το διεθνές νόμισμα πρέπει επίσης να ενώσει περισσότερους συμμάχους, να χρησιμοποιήσει τις κυρώσεις με προσοχή και να αναλάβει ηγετικό ρόλο στην αντιμετώπιση των συνεπειών της χρηματοπιστωτικής και διεθνούς κρίσης, προκειμένου να κερδίσει την υποστήριξη όλο και περισσότερων χωρών και να προστατεύσει τη μακροπρόθεσμη αξία του διεθνούς νομίσματος.

Ωστόσο, όταν ξέσπασε η χρηματοπιστωτική κρίση το 2008, η μαζική πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο παρέσυρε τον κόσμο στο κύμα της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου στις ΗΠΑ.

Το ξέσπασμα της επιδημίας τα τελευταία χρόνια και η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας έχουν προκαλέσει παρακμή στην παγκόσμια οικονομία. Ωστόσο, εκτός από το ότι προσέλκυσαν τον κόσμο να επιβάλει κυρώσεις στη Ρωσία, οι ΗΠΑ αύξησαν συνεχώς τα επιτόκια, εξέδωσαν τον «Νόμο Αποπληθωριστή», προσελκύοντας έντονα τις παγκόσμιες ροές κεφαλαίων προς τις ΗΠΑ, διαταράσσοντας την παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη, συμπεριλαμβανομένων των συμμαχικών χωρών.

Αυτές οι κινήσεις έχουν βλάψει σοβαρά την εμπιστοσύνη στο δολάριο ΗΠΑ, επομένως η «αποδολαριοποίηση» έχει γίνει μια μεγάλη τάση όπως είναι σήμερα.

Είναι δύσκολο να διακρίνει κανείς τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της διεθνούς θέσης του δολαρίου ΗΠΑ. Όσο οι ΗΠΑ παραμένουν μια υπεύθυνη παγκόσμια δύναμη, άλλες χώρες δεν μπορούν να κλονίσουν τη θέση του δολαρίου.

Ωστόσο, οι ΗΠΑ χρησιμοποιούν επί του παρόντος πολλά από τα μέτρα τους για να υποστηρίξουν την παγκόσμια διαδικασία «αποδολαριοποίησης». Παρόλο που το αποτέλεσμα αυτής της διαδικασίας είναι ακόμη άγνωστο, και τόσο το καλό όσο και το κακό είναι εξίσου απρόβλεπτα, φαίνεται ότι οι ΗΠΑ είναι η κύρια δύναμη της «αποδολαριοποίησης».

Πηγή: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html