Η ταχύτητα της αποδολαριοποίησης αυξάνεται απροσδόκητα, οι BRICS «απειλούν» την κυρίαρχη θέση του δολαρίου

Ο κόσμος χρησιμοποιεί στην πραγματικότητα σημαντικά λιγότερο δολάριο ΗΠΑ από ό,τι στις αρχές του αιώνα, ενώ τα μέλη της ομάδας BRICS των αναδυόμενων οικονομιών επιταχύνουν ανοιχτά τις προσπάθειές τους να ανατρέψουν την κυριαρχία του δολαρίου.

Η «εκστρατεία» της αποδολαριοποίησης βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε εξέλιξη παγκοσμίως . Το δολάριο βλέπει αυτή τη στιγμή μια αύξηση των ανταγωνιστών του, καθώς μια σειρά από νέους «συντρόφους» έχουν εμφανιστεί που ισχυρίζονται ότι εκτροχιάζουν την παγκόσμια αξία του.

Βρίσκεται η κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου στα πρόθυρα του κλονισμού;

Ο ρυθμός αποδολαριοποίησης αυξάνεται ραγδαία

Τα παγκόσμια αποθέματα σε δολάρια έχουν μειωθεί κατά 14% από το 2002, καθώς οι χώρες BRICS και ο χρυσός αμφισβήτησαν ανοιχτά την ηγεμονία του δολαρίου.

Η ταχύτητα της αποδολαριοποίησης αυξάνεται ραγδαία, μήπως η κυρίαρχη θέση του δολαρίου κλονίζεται; (Πηγή: watcher.guru)

Η παρακμή του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος αποτελεί καυτό θέμα συζήτησης εδώ και χρόνια - ειδικά μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008. Και ενώ πολλοί έχουν υπερασπιστεί την ιδιότητα του δολαρίου ως του νούμερο ένα νομίσματος στον κόσμο, υποστηρίζοντας ότι η συζήτηση για την επικείμενη κατάρρευσή του είναι υπερβολική, τα στοιχεία που παρείχε το Ατλαντικό Συμβούλιο δείχνουν ότι ο κόσμος χρησιμοποιεί στην πραγματικότητα σημαντικά λιγότερο δολάριο από ό,τι στις αρχές του αιώνα.

Σύμφωνα με το Dollar Dominance Monitor του Atlantic Council, το μερίδιο του δολαρίου στα παγκόσμια αποθέματα θα είναι 58% το 2024, μειωμένο κατά 14% από το 2002 - όταν αντιπροσώπευε το 72% των παγκόσμιων αποθεμάτων.

«Το δολάριο ΗΠΑ αποτελεί το κορυφαίο αποθεματικό νόμισμα στον κόσμο από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Σήμερα, το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσωπεύει το 58% της αξίας των παγκόσμιων συναλλαγματικών αποθεμάτων. Το ευρώ, το δεύτερο πιο χρησιμοποιούμενο νόμισμα, αντιπροσωπεύει μόνο το 20% των συναλλαγματικών αποθεμάτων», αναφέρει η έκθεση.

«Τα τελευταία χρόνια, ειδικά από τότε που η Ρωσία ξεκίνησε τη στρατιωτική της εκστρατεία στην Ουκρανία και η Ομάδα των Επτά (G7) συνέχισε να κλιμακώνει τη χρήση οικονομικών κυρώσεων, όλο και περισσότερες χώρες έχουν σηματοδοτήσει την πρόθεσή τους να διαφοροποιήσουν τα αποθεματικά τους μακριά από το δολάριο ΗΠΑ», ανέφεραν ερευνητές του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Ο ρυθμός της αποδολαριοποίησης έχει επιταχυνθεί τα τελευταία χρόνια και οι ερευνητές επισημαίνουν μια εξέλιξη που έχει επιταχύνει την τάση - την άνοδο των BRICS.

«Τα τελευταία δύο χρόνια, τα μέλη της ομάδας BRICS των αναδυόμενων οικονομιών (αρχικά Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα και Νότια Αφρική, πρόσφατα προστέθηκαν η Αίγυπτος, η Αιθιοπία, το Ιράν και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα· η Σαουδική Αραβία εξετάζει το ενδεχόμενο ένταξης) προωθούν ενεργά τη χρήση των εθνικών νομισμάτων στο εμπόριο και τις συναλλαγές», σύμφωνα με έκθεση του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Κατά την ίδια περίοδο, η Κίνα επέκτεινε τα εναλλακτικά συστήματα πληρωμών της στους εμπορικούς της εταίρους και επιδίωξε να αυξήσει τη διεθνή χρήση του γιουάν. Στην πραγματικότητα, από τα νομίσματα των BRICS, το γιουάν έχει τη μεγαλύτερη δυνατότητα να ανταγωνιστεί το δολάριο ΗΠΑ - ως εμπορικό και αποθεματικό νόμισμα.

«Οι χώρες BRICS αποτελούν πιθανό αντίπαλο για το αμερικανικό δολάριο, δεδομένης της ικανότητάς τους να αυξάνουν τις συναλλαγές στα τοπικά νομίσματα των οικονομιών-μελών τους, ενώ το μερίδιο του ΑΕΠ των BRICS στο παγκόσμιο ΑΕΠ συνεχίζει να αυξάνεται ραγδαία», σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε το Ατλαντικό Συμβούλιο.

Αναφέροντας γεγονότα, η Έκθεση του Ατλαντικού Συμβουλίου επεσήμανε δύο βασικούς παράγοντες που υπογραμμίζουν την αυξανόμενη ανταγωνιστικότητα της εναλλακτικής χρηματοπιστωτικής υποδομής έναντι του δολαρίου ΗΠΑ που προσπαθεί να δημιουργήσει η Κίνα - «την ενίσχυση των διμερών σχέσεων ανταλλαγής από το Πεκίνο με τους εταίρους του στις χώρες BRICS και την προσθήκη περισσότερων μελών στο Διασυνοριακό Σύστημα Διατραπεζικών Πληρωμών (CIPS) - το οποίο παρέχει υπηρεσίες διακανονισμού για συναλλαγές σε γουάν».

Οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι, μεταξύ Ιουνίου 2023 και Μαΐου 2024, «το CIPS πρόσθεσε 62 επιπλέον μέλη (άτομα ή ιδρύματα) για να συμμετάσχουν σε απευθείας συναλλαγές, ανεβάζοντας τον αριθμό σε 142 άμεσα μέλη και 1.394 έμμεσα μέλη».

Φυσικά, το SWIFT εξακολουθεί να κυριαρχεί ως διεθνές σύστημα πληρωμών με περισσότερα από 11.000 μέλη. Ωστόσο, επειδή οι συμμετέχοντες στο CIPS μπορούν να διεκπεραιώνουν συναλλαγές απευθείας μεταξύ τους χωρίς να βασίζονται στο SWIFT ή στο δολάριο ΗΠΑ, οι παραδοσιακοί δείκτες χρήσης του RMB ενδέχεται να υποτιμώνται.

Αλλά ακόμα κι έτσι, και η Κίνα έχει πράγματι σημειώσει σημαντική πρόοδο στην προσθήκη εταίρων στο CIPS, οι ερευνητές ανέφεραν ότι «ο ρόλος του δολαρίου ΗΠΑ ως κύριου παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος παραμένει ασφαλής βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα».

Βρίσκεται η θέση του αμερικανικού δολαρίου στο χείλος του γκρεμού;

«Το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να κυριαρχεί στα παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα, τους εμπορικούς λογαριασμούς και τις συναλλαγές συναλλάγματος. Όλοι οι πιθανοί αντίπαλοι, συμπεριλαμβανομένου του ευρώ, έχουν μόνο περιορισμένη δυνατότητα να αμφισβητήσουν το δολάριο ΗΠΑ βραχυπρόθεσμα», σύμφωνα με ειδικούς του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Όσον αφορά την ανάπτυξη ενός συστήματος πληρωμών εντός των BRICS, το Ατλαντικό Συμβούλιο σημειώνει ότι οι διαπραγματεύσεις γύρω από ένα τέτοιο σύστημα «βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο, αλλά τα μέλη έχουν καταλήξει σε διμερείς και πολυμερείς συμφωνίες μεταξύ τους, με επίκεντρο τα διασυνοριακά ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών (CBDC) και τις ρυθμίσεις ανταλλαγής νομισμάτων».

Σύμφωνα με τους ερευνητές, τέτοιες ρυθμίσεις μπορεί να είναι δύσκολο να επεκταθούν σε κλίμακα λόγω κανονιστικών ζητημάτων και ζητημάτων ρευστότητας, αλλά με την πάροδο του χρόνου, θα μπορούσαν να αποτελέσουν τη βάση μιας πλατφόρμας ανταλλαγής συναλλάγματος που δεν μπορεί να αγνοηθεί.

Αν και το Πεκίνο αποτελεί τη μεγαλύτερη απειλή για το καθεστώς του δολαρίου, τα πρόσφατα προβλήματα στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, συμπεριλαμβανομένων των προβλημάτων στην αγορά ακινήτων, έχουν προκαλέσει την απώλεια μέρους της θέσης που είχε κερδίσει το γιουάν έναντι του δολαρίου στα συναλλαγματικά αποθέματα.

Τα πραγματικά στοιχεία δείχνουν ότι «Παρόλο που το Πεκίνο υποστηρίζει ενεργά τη ρευστότητα για το γουάν μέσω γραμμών ανταλλαγής, το τέταρτο τρίμηνο του 2023, το μερίδιο του γουάν στα παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα μειώθηκε στο 2,3% από το ανώτατο όριο του 2,8% το 2022».

Οι διαχειριστές συναλλαγματικών ισοτιμιών ενδέχεται να εξακολουθούν να θεωρούν το νόμισμα της Κίνας ως γεωπολιτικό κίνδυνο, λόγω ανησυχιών για την κινεζική οικονομία, τη στάση του Πεκίνου στη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας ή τις αυξανόμενες εντάσεις με τις ΗΠΑ και την G7, σύμφωνα με αναλυτές του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Με βάση τα έξι «ουσιώδη στοιχεία ενός αποθεματικού νομίσματος» που προσδιορίστηκαν από το Ατλαντικό Συμβούλιο, το γουάν Ρεν εξακολουθεί να βρίσκεται «στη σειρά» πίσω από το ευρώ στην κατάταξη των νομισμάτων που είναι τα καταλληλότερα για να γίνουν αποθεματικό νόμισμα μετά το δολάριο ΗΠΑ.

Το δολάριο εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει «εννέα στις 10 συναλλαγές σε συνάλλαγμα» στις διεθνείς αγορές, γεγονός που «αντανακλά τον ισχυρό ενδιάμεσο ρόλο του δολαρίου ΗΠΑ στην αγορά συναλλάγματος, καθώς βοηθά στην ελαχιστοποίηση του κόστους συναλλαγών για τους εμπόρους, αλλά ταυτόχρονα έχει ενισχύσει την κεντρική θέση του δολαρίου ΗΠΑ στα χρηματοπιστωτικά δίκτυα».

Επιπλέον, στο πλαίσιο της γεωπολιτικής αναταραχής και της παγκόσμιας οικονομικής ύφεσης, σύμφωνα με τους αναλυτές της Morgan Stanley, είναι αναμφισβήτητο ότι το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να στέκεται σταθερό εν μέσω όλου του χάους λόγω της βέβαιης αξιοπιστίας που έχει εδώ και καιρό.

Εκτός από το γεγονός ότι το κινεζικό νόμισμα αγνοεί ανοιχτά τον ρόλο του αμερικανικού δολαρίου ως αποθεματικού, η μελέτη του Ατλαντικού Συμβουλίου επισημαίνει επίσης ότι ο χρυσός φαίνεται επίσης να είναι ένα δημοφιλές εμπόρευμα μεταξύ των μελών των BRICS. «Οι αναδυόμενες αγορές έχουν οδηγήσει στην πρόσφατη αύξηση των αγορών χρυσού. Από το 2018, όλα τα μέλη των BRICS έχουν αυξήσει τα αποθέματά τους σε χρυσό με ταχύτερο ρυθμό από τον υπόλοιπο κόσμο, παρά τις ιστορικά υψηλές τιμές του χρυσού».

Ωστόσο, λόγω των αναμφισβήτητων πλεονεκτημάτων του, σε συνδυασμό με τη σημαντική υποστήριξη της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο (των ΗΠΑ), «το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι ο βασιλιάς των νομισμάτων και στην πραγματικότητα δεν υπάρχει «ισότιμος» ανταγωνιστής», σύμφωνα με τον Michael Zezas, Διευθυντή Δημόσιας Πολιτικής της Morgan Stanley.

Πηγή: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html