Ο ρυθμός της αποδολαριοποίησης έχει επιταχυνθεί απροσδόκητα, απειλώντας την κυριαρχία του δολαρίου ΗΠΑ μεταξύ των χωρών BRICS.

Ο κόσμος χρησιμοποιεί στην πραγματικότητα το δολάριο ΗΠΑ σημαντικά λιγότερο από ό,τι στις αρχές του αιώνα, ενώ τα μέλη της ομάδας BRICS των αναδυόμενων οικονομιών επιταχύνουν ανοιχτά τις προσπάθειές τους να ανατρέψουν την κυριαρχία του δολαρίου.

Η «εκστρατεία» για την αποδολαριοποίηση βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε εξέλιξη παγκοσμίως . Το δολάριο βλέπει τώρα μια αύξηση των ανταγωνιστών του, με πολλούς «νέους συμμάχους» να αναδύονται συνεχώς και να ισχυρίζονται ότι εκτροχιάζουν την παγκόσμια αξία του.

Γίνεται η κυρίαρχη θέση του αμερικανικού δολαρίου επισφαλής;

Ο ρυθμός της αποδολαριοποίησης επιταχύνεται.

Τα παγκόσμια αποθέματα σε δολάρια ΗΠΑ έχουν μειωθεί κατά 14% από το 2002, όταν οι χώρες BRICS και ο χρυσός αμφισβήτησαν ανοιχτά την κυριαρχία του δολαρίου.

Μήπως ο επιταχυνόμενος ρυθμός αποδολαριοποίησης κλονίζει την κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου; (Πηγή: watcher.guru)

Η παρακμή του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος αποτελεί αντικείμενο έντονης συζήτησης εδώ και χρόνια - ιδιαίτερα μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008. Και ενώ πολλοί υπερασπίζονται την πρώτη θέση του δολαρίου, υποστηρίζοντας ότι οι συζητήσεις για την επικείμενη κατάρρευσή του είναι υπερβολικές, στοιχεία από το Ατλαντικό Συμβούλιο δείχνουν ότι ο κόσμος χρησιμοποιεί στην πραγματικότητα το δολάριο σημαντικά λιγότερο από ό,τι στις αρχές του αιώνα.

Σύμφωνα με το Σύστημα Παρακολούθησης Κυριαρχίας του Δολαρίου του Ατλαντικού Συμβουλίου, το μερίδιο του δολαρίου στα παγκόσμια αποθέματα θα είναι 58% το 2024, μειωμένο κατά 14% από το 2002 - όταν αντιπροσώπευε έως και 72% των παγκόσμιων αποθεμάτων.

Η έκθεση αναφέρει: «Το δολάριο ΗΠΑ αποτελεί το κορυφαίο αποθεματικό νόμισμα στον κόσμο από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Επί του παρόντος, το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσωπεύει το 58% των παγκόσμιων συναλλαγματικών αποθεμάτων. Το ευρώ, το δεύτερο πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο νόμισμα, αντιπροσωπεύει μόνο το 20% των συναλλαγματικών αποθεμάτων».

«Τα τελευταία χρόνια, ιδιαίτερα από τότε που η Ρωσία ξεκίνησε τη στρατιωτική της εκστρατεία στην Ουκρανία και η Ομάδα των 7 βιομηχανικών χωρών (G7) συνέχισε να κλιμακώνει τη χρήση οικονομικών κυρώσεων, ένας αυξανόμενος αριθμός χωρών έχει σηματοδοτήσει την πρόθεσή του να διαφοροποιήσει τα αποθεματικά του μακριά από το δολάριο ΗΠΑ», ανέφεραν ερευνητές του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Ο ρυθμός της αποδολαριοποίησης έχει επιταχυνθεί τα τελευταία χρόνια και οι ερευνητές επισημαίνουν μια εξέλιξη που έχει τροφοδοτήσει αυτήν την τάση - την άνοδο των BRICS.

«Τα τελευταία δύο χρόνια, τα μέλη της ομάδας BRICS των αναδυόμενων οικονομιών (που αρχικά αποτελούνταν από τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία, την Κίνα και τη Νότια Αφρική, στην οποία προσχώρησαν πρόσφατα η Αίγυπτος, η Αιθιοπία, το Ιράν και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα· η Σαουδική Αραβία εξετάζει το ενδεχόμενο ένταξης) έχουν προωθήσει ενεργά τη χρήση εθνικών νομισμάτων στο εμπόριο και τις συναλλαγές», σύμφωνα με έκθεση του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Κατά την ίδια περίοδο, η Κίνα επέκτεινε το εναλλακτικό σύστημα πληρωμών της στους εμπορικούς της εταίρους και επιδίωξε να αυξήσει τη χρήση του γιουάν διεθνώς. Μάλιστα, μεταξύ των νομισμάτων των BRICS, το γιουάν έχει το υψηλότερο δυναμικό να ανταγωνιστεί το δολάριο ΗΠΑ – ως εμπορικό και αποθεματικό νόμισμα.

«Οι χώρες BRICS αποτελούν πιθανή πρόκληση για τη θέση του αμερικανικού δολαρίου, καθώς έχουν τη δυνατότητα να αυξήσουν τις συναλλαγές στα τοπικά νομίσματα των οικονομιών-μελών, ενώ το μερίδιο του ΑΕΠ των BRICS στο παγκόσμιο ΑΕΠ αυξάνεται σταθερά», σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε το Ατλαντικό Συμβούλιο.

Για να διευκρινιστεί, η έκθεση του Ατλαντικού Συμβουλίου τόνισε δύο βασικούς παράγοντες που καταδεικνύουν την αυξανόμενη ανταγωνιστικότητα των προσπαθειών της Κίνας να δημιουργήσει μια χρηματοπιστωτική υποδομή που μπορεί να αντικαταστήσει το δολάριο ΗΠΑ: «την ενίσχυση των διμερών σχέσεων ανταλλαγής του Πεκίνου με τους εταίρους των BRICS και την προσθήκη περισσότερων μελών στο Διασυνοριακό Διατραπεζικό Σύστημα Πληρωμών (CIPS) – το οποίο παρέχει υπηρεσίες πληρωμών για συναλλαγές σε γουάν».

Οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι, από τον Ιούνιο του 2023 έως τον Μάιο του 2024, «το CIPS πρόσθεσε 62 μέλη (άτομα ή οργανισμούς) για να συμμετάσχουν στο άμεσο εμπόριο, ανεβάζοντας το σύνολο σε 142 άμεσους συμμετέχοντες και 1.394 έμμεσους συμμετέχοντες».

Φυσικά, το SWIFT εξακολουθεί να κυριαρχεί ως το διεθνές σύστημα πληρωμών με πάνω από 11.000 μέλη. Ωστόσο, επειδή οι συμμετέχοντες στο CIPS μπορούν να διεκπεραιώνουν απευθείας συναλλαγές μεταξύ τους χωρίς να βασίζονται στο SWIFT ή το δολάριο ΗΠΑ, οι παραδοσιακοί δείκτες χρήσης του RMB ενδέχεται να υποτιμούν την πραγματικότητα.

Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι η Κίνα έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην προσθήκη εταίρων στο CIPS, οι ερευνητές λένε: «Ο ρόλος του δολαρίου ΗΠΑ ως κύριου παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος παραμένει ασφαλής βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα».

Βρίσκεται η θέση του δολαρίου ΗΠΑ σε επισφαλές επίπεδο;

«Το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να κυριαρχεί στα συναλλαγματικά αποθέματα, τους εμπορικούς λογαριασμούς και τις συναλλαγές συναλλάγματος παγκοσμίως. Όλοι οι πιθανοί αντίπαλοι, συμπεριλαμβανομένου του ευρώ, είναι πιθανό να μπορέσουν να περιορίσουν την αντιπάθειά τους προς το δολάριο μόνο στο εγγύς μέλλον», σύμφωνα με ειδικούς του Ατλαντικού Συμβουλίου.

Όσον αφορά την ανάπτυξη ενός ενδοομαδικού συστήματος πληρωμών των BRICS, το Ατλαντικό Συμβούλιο σημείωσε ότι οι διαπραγματεύσεις γύρω από ένα τέτοιο σύστημα «βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο, αλλά τα μέλη έχουν καταλήξει σε διμερείς και πολυμερείς συμφωνίες μεταξύ τους, με έμφαση στα διασυνοριακά χονδρικά ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών (CBDC) και στις συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων».

Σύμφωνα με τους ερευνητές, αυτές οι συμφωνίες μπορεί να είναι δύσκολο να επεκταθούν λόγω κανονιστικών ζητημάτων και ζητημάτων ρευστότητας, αλλά με την πάροδο του χρόνου, θα μπορούσαν να αποτελέσουν τη βάση για μια ισχυρή πλατφόρμα ανταλλαγής συναλλάγματος.

Αν και το Πεκίνο αποτελεί τη μεγαλύτερη απειλή για τη θέση του δολαρίου ΗΠΑ, οι πρόσφατες δυσκολίες στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, συμπεριλαμβανομένων των προβλημάτων στην αγορά ακινήτων, έχουν προκαλέσει την απώλεια μέρους του πλεονεκτήματος που είχε αποκτήσει το γιουάν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ σε συναλλαγματικά αποθέματα.

Τα πραγματικά στοιχεία δείχνουν ότι, «Παρά την ενεργό υποστήριξη του Πεκίνου για ρευστότητα σε γιουάν μέσω γραμμών ανταλλαγής, το τέταρτο τρίμηνο του 2023, το μερίδιο του γιουάν στα παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα μειώθηκε στο 2,3% από το ανώτατο όριο του 2,8% το 2022».

Σύμφωνα με αναλυτές του Ατλαντικού Συμβουλίου, οι διαχειριστές συναλλαγματικών ισοτιμιών ενδέχεται να εξακολουθούν να ανησυχούν ότι το νόμισμα της Κίνας αποτελεί γεωπολιτικό κίνδυνο, λόγω ανησυχιών για την κινεζική οικονομία, τη στάση του Πεκίνου στη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας ή τις αυξανόμενες εντάσεις με τις ΗΠΑ και την G7.

Με βάση τα έξι «ουσιώδη στοιχεία ενός αποθεματικού νομίσματος» που προσδιορίστηκαν από το Ατλαντικό Συμβούλιο, το γιουάν εξακολουθεί να υστερεί σε σχέση με το ευρώ στην κατάταξη των νομισμάτων που είναι τα καταλληλότερα για να γίνουν αποθεματικό νόμισμα μετά το δολάριο ΗΠΑ.

Το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει «9 στις 10 συναλλαγές σε συνάλλαγμα» στη διεθνή αγορά, γεγονός που «αντανακλά τον ισχυρό ενδιάμεσο ρόλο του δολαρίου ΗΠΑ στην αγορά συναλλάγματος, καθώς βοηθά στην ελαχιστοποίηση του κόστους συναλλαγών για τους εμπόρους, αλλά ταυτόχρονα έχει ενισχύσει την κεντρική θέση του δολαρίου ΗΠΑ στα χρηματοπιστωτικά δίκτυα».

Επιπλέον, εν μέσω της ταραγμένης γεωπολιτικής κατάστασης και της αποδυνάμωσης της παγκόσμιας οικονομίας, οι αναλυτές της Morgan Stanley υποστηρίζουν ότι το δολάριο ΗΠΑ παραμένει ανθεκτικό λόγω της μακροχρόνιας αξιοπιστίας του.

Εκτός από το γεγονός ότι το νόμισμα της Κίνας καταπατά ανοιχτά τον ρόλο των αποθεματικών του δολαρίου ΗΠΑ, η μελέτη του Ατλαντικού Συμβουλίου επισημαίνει επίσης ότι ο χρυσός αναδεικνύεται ως ένα αγαπημένο εμπόρευμα μεταξύ των μελών των BRICS. «Οι αναδυόμενες αγορές έχουν τροφοδοτήσει την πρόσφατη αύξηση των αγορών χρυσού. Από το 2018, όλα τα μέλη των BRICS έχουν αυξήσει τα αποθέματά τους σε χρυσό με ταχύτερο ρυθμό από τον υπόλοιπο κόσμο, παρά τις τιμές ρεκόρ του χρυσού».

Ωστόσο, λόγω των αναμφισβήτητων πλεονεκτημάτων του, σε συνδυασμό με τη σημαντική υποστήριξη της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο (των ΗΠΑ), «το δολάριο ΗΠΑ παραμένει ο βασιλιάς των νομισμάτων και πραγματικά δεν υπάρχει άξιος αντίπαλος», σύμφωνα με τον Michael Zezas, Διευθυντή Δημόσιας Πολιτικής της Morgan Stanley.

Πηγή: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html