Retirada del margen de crédito: ¿Oportunidad de aceleración o riesgo inflacionario?

"Considerar urgentemente la eliminación de las herramientas administrativas sobre los límites de crédito y sustituirlas por una gestión del crecimiento crediticio conforme a los mecanismos del mercado... desarrollando un conjunto de criterios para el control de la seguridad crediticia". Esa fue la directriz del primer ministro Pham Minh Chinh al hablar sobre la dirección de la gestión crediticia en el nuevo período.

Actualmente, la asignación de límites anuales de crecimiento crediticio solo aplica a los bancos comerciales nacionales. Los expertos creen que, al eliminarse el margen de crédito, la asignación de capital será más eficaz, lo que aumentará la iniciativa de los bancos y, al mismo tiempo, se ajustará a las prácticas internacionales.

Las empresas necesitan, los bancos deben "allanar el camino"

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 1. — *Sr. Le Hoai An - Analista de estrategia bancaria*

El Sr. Le Hoai An, analista de estrategia bancaria de WiGroup Joint Stock Company, afirmó: «Entre 2011 y 2019, el margen de crédito seguía siendo eficaz para canalizar los flujos de capital hacia el comercio minorista y el crecimiento sostenible. Sin embargo, en 2023-2024, el panorama ha cambiado. El crédito personal ha disminuido, mientras que las empresas necesitan más capital. El margen de crédito se ha convertido en una limitación importante para que las empresas planifiquen su desarrollo. Al eliminar el margen de crédito, los bancos se ven obligados a planificar a largo plazo, desde la movilización de capital hasta la gestión de riesgos, lo que les permite apoyar mejor al sector privado, en consonancia con la Resolución 68».

“Límites de velocidad” en la autopista financiera

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 2. — *Las personas realizan trámites en los mostradores bancarios*

Según el Dr. Ngo Ngoc Quang, profesor de la Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh: «El límite de crédito es como limitar la velocidad en una autopista. Estamos construyendo una autopista financiera para la integración internacional, pero limitamos la velocidad. Eliminar el límite de crédito muestra la transición de la gestión administrativa al mecanismo de mercado, avanzando hacia los estándares de Basilea III y modernizando el mercado vietnamita».

Considera que es posible allanar el camino para que los grandes bancos, especialmente los estatales, tomen la iniciativa y lideren el mercado.

Preocupación y precaución necesaria

Algunas opiniones son preocupantes: quitar espacio puede aumentar los riesgos de deudas incobrables, la presión inflacionaria, la competencia desleal y las dificultades en la gestión macroeconómica.

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 3. — *Sra. Phung Thi Binh - Directora General Adjunta de Agribank*

Sin embargo, la Sra. Phung Thi Binh, subdirectora general de Agribank, afirmó: «Incluso con la eliminación del límite, los bancos comerciales aún deben elaborar planes de crédito acordes a su capacidad financiera y cumplir con una serie de regulaciones sobre seguridad de capital y gestión de riesgos, según las Circulares 41, 22 y 13. Por lo tanto, no hay forma de aumentarlo tanto como se desea».

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 4. — *Sr. Pham Chi Quang - Director del Departamento de Política Monetaria, Banco Estatal*

En cuanto a la gestión, el Sr. Pham Chi Quang, Director del Departamento de Política Monetaria del Banco Estatal, enfatizó: «Para eliminar el objetivo de crecimiento del crédito, se necesita una solución integral que, además de fortalecer la autonomía de las entidades crediticias, garantice la seguridad del sistema, la estabilidad económica y el control de la inflación. Si se elimina este margen, el aumento del saldo deudor puede impulsar al alza las tasas de interés. Por lo tanto, el Banco Estatal deberá ser muy proactivo en la gestión de las tasas de interés; este es un asunto que se debe considerar cuidadosamente en el futuro».

Bỏ ROOM tín dụng: Cơ hội bứt tốc hay rủi ro lạm phát? - Ảnh 5. — *Actividades de transacciones directas en el banco*

"Deja el techo" pero no "deja los frenos"

Los expertos afirman que las lecciones del pasado demuestran que es necesario ser cautelosos. Eliminar el margen de crédito no significa relajar las medidas, sino cambiar la forma de control, del administrativo al de mercado.

Para que funcione el nuevo mecanismo, es necesario construir tres capas de “ferrocarril” de seguridad:

Marco operativo del Banco Estado: fortalecer herramientas indirectas como tasas de interés y reservas obligatorias; potenciar el seguimiento y la post auditoría con base en datos en tiempo real.
Capacidad de gestión de riesgos de cada banco: planificación crediticia acorde a la capacidad financiera, cumplimiento de Basilea III.
Infraestructura del mercado de capitales fuera del sistema bancario: desarrollo de mercados de bonos y acciones para compartir la presión del capital.

Con una hoja de ruta clara y una preparación cuidadosa, eliminar el margen de crédito puede ser un impulso para ayudar a que el capital fluya de manera más efectiva, promover al sector privado y mantener la seguridad de todo el sistema.