¿Cómo será el panorama financiero de Vietnam en 2024?

El mercado financiero todavía depende en gran medida de la resiliencia de la economía real, en la que la producción, el comercio y las exportaciones serán factores clave.

2023 es un año desafiante para el mundo y Vietnam

El mundo está atravesando un año 2023 extremadamente desafiante, cuando la recesión económica ocurre en todas partes y el crecimiento económico se reduce severamente.

Según un informe de la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings, el crecimiento del PIB mundial se sitúa entre el 2,5 % y el 3 %, inferior a la previsión inicial del Fondo Monetario Internacional (FMI) de entre el 3,3 % y el 3,5 %. Por su parte, el Banco Mundial (BM) estima que el crecimiento económico mundial en 2023 no superará el 2,1 %.

Las cifras anteriores reflejan en parte la recesión económica mundial y también la de Vietnam. En 2023, se prevé que la economía de nuestro país crezca aproximadamente un 5,8 %. Esta es la tasa de crecimiento más baja de los últimos 10 años (excepto en 2020 y 2021, debido al impacto de la pandemia de COVID-19).

2023 es un año de muchos desafíos para el sector financiero vietnamita y mundial. (Foto: Hoang Ha)

El bajo crecimiento económico también ensombrece al sector financiero de Vietnam.

2023 fue un año turbulento para los sectores bancario, de valores y de seguros. Estos son los pilares fundamentales de las finanzas nacionales. Con un tamaño de mercado de poco más de 913 billones de VND, insignificante en comparación con el tamaño de los mercados de crédito y valores, el sector asegurador aún mantiene un crecimiento estable.

Por lo tanto, la resiliencia del sector financiero depende completamente de los mercados crediticio y bursátil. Sin embargo, ambos mercados enfrentan dificultades.

El año 2023 será testigo de importantes desafíos para el mercado crediticio, ya que varios bancos experimentan una situación de exceso de liquidez. Al 13 de diciembre, el crédito en toda la economía alcanzó aproximadamente 13 billones de VND, de los cuales el crecimiento crediticio superó solo el 9,87%, lejos del objetivo anual del 14%. Según la Comisión Nacional de Supervisión Financiera, el crecimiento del crédito para todo el año 2023 podría alcanzar solo alrededor del 10%.

Mientras tanto, el mercado bursátil tampoco tuvo muchos puntos fuertes, ya que perdió cientos de puntos continuamente desde mediados de septiembre de 2023 bajo la presión del mercado internacional. Actualmente, el VN-Index solo ha aumentado ligeramente en comparación con principios de año.

Sin embargo, una señal positiva para el mercado bursátil es que el número de nuevas cuentas sigue aumentando, alcanzando los 7,25 millones, y el valor de las transacciones también es más positivo. La capitalización bursátil se sitúa en torno a los 5,6 billones de VND, un 6,4 % más que a finales de 2022.

¿En 2024 la producción se recupera, apoyando el mercado financiero?

El Dr. Vo Tri Thanh, ex subdirector del Instituto Central de Gestión Económica, comentó que la tasa de crecimiento económico actual sigue siendo baja. De aquí a mediados de 2024, la situación económica seguirá enfrentando numerosas dificultades y riesgos inciertos.

El Dr. Pham Manh Thang, presidente de la junta directiva del Banco PG, afirmó que en 2023 la economía vietnamita aún no se ha recuperado con fuerza y el crecimiento no es el esperado. Esto también dificulta el sector financiero: con tasas de interés bajas y sin prestatarios, la morosidad aumenta. La razón principal es que las empresas y las personas enfrentan más dificultades que antes en la producción y los negocios.

Según el Sr. Thang, el motor del desarrollo del sector financiero de Vietnam en 2024 depende de las políticas de desarrollo económico del Gobierno . Cuando la producción, el comercio y los servicios se desarrollan, el sector financiero puede impulsar eficazmente la economía.

En 2024, si el Gobierno continúa promoviendo la inversión pública y estimulando el consumo, el sector bancario y financiero tendrá muchas oportunidades. Además, si los mercados de bonos e inmobiliarios experimentan un "aterrizaje suave", el mercado financiero será más favorable. Estos son factores clave para el auge del mercado financiero en el nuevo año. Además, en 2024, el sector financiero tendrá más esperanzas cuando la ola de inversión extranjera muestre señales de aumento, especialmente la proveniente de China, afirmó el Sr. Thang.

El impulso a la producción y la exportación son importantes motores del crecimiento y desarrollo del sector financiero. (Foto: Xuan Thai)

El Dr. Trinh Doan Tuan Linh, experto financiero, explicó que para desarrollar el sector financiero, es necesario desarrollar la economía real, que incluye la producción de bienes, servicios y exportaciones. Esto demuestra que el sector financiero es inseparable de la economía real.

El Sr. Linh comentó que, actualmente, la fortaleza del sector financiero reside principalmente en los bancos comerciales. Mientras tanto, los bancos, que son unidades de negocio monetarias, enfrentan muchas dificultades. Normalmente, hay mucho dinero en los bancos, pero no se puede prestar, y los inventarios están aumentando drásticamente.

“La dificultad para las empresas radica en vender productos, pero no en cobrar. Los bancos suelen referirse a esta dificultad como prestar sin cobrar”, afirmó el Sr. Linh.

Según el Sr. Linh, la mayoría de los préstamos vigentes de los bancos actualmente son del sector inmobiliario. Por lo tanto, si no se implementa una política adecuada para el sector inmobiliario y no se actúa con audacia para eliminar las empresas en dificultades, será muy difícil que los bancos comerciales prosperen.

El Sr. Linh también advirtió que inyectar demasiado dinero en la economía también será peligroso, ya que se puede imprimir dinero. La naturaleza de una economía desarrollada no radica en cuánto dinero se inyecta, sino en qué debe producir la economía y cuánto valor tiene lo producido.

Según el Sr. Linh, en los últimos tiempos, el Gobierno ha realizado grandes esfuerzos para gestionar y promover la economía. Se han aplicado las mejores políticas en la práctica; sin embargo, estas se están saturando gradualmente. Por lo tanto, la tarea principal para 2024 es desarrollar la producción, el mercado de bienes, el comercio y la exportación.

Además, el Estado también debe considerar la reducción de los impuestos sobre bienes estratégicos. Por lo general, se reduce el impuesto especial al consumo sobre algunos bienes de lujo.

Respecto al mercado de valores, el Sr. Linh afirmó que este mercado está "bastante" por detrás del mercado crediticio y es muy difícil de predecir, ya que no solo opera según las leyes económicas normales, sino que también depende de la psicología del inversor y de su forma de operar.

El Sr. Linh cree que 2024 todavía es un año sin muchos puntos brillantes en el mercado financiero.

Reducir el “exceso de dinero” en el nuevo año

Según los expertos financieros, eliminar los obstáculos que enfrenta el sector bancario es una tarea urgente, ya que los bancos concentran una gran cantidad de capital en la economía. Si no se reduce el exceso de dinero y no se despeja el flujo de las finanzas nacionales, la economía seguirá enfrentando dificultades.

El exceso de dinero se debe a dos razones principales. La primera es que las personas y las empresas no tienen demanda, lo que resulta en una demanda débil. Cuando la demanda es débil, las empresas no quieren pedir prestado más capital para producir y operar. Cuando las personas y las empresas no piden prestado, los bancos tienen "exceso de dinero".

La segunda razón del exceso de efectivo es que una empresa necesita dinero pero no puede permitirse pedirlo prestado.

El Dr. Nguyen Huu Huan, experto en banca y finanzas, afirmó que para resolver las dos causas mencionadas, es necesario estimular la demanda e implementar políticas de reducción de impuestos y tasas para que las personas puedan aumentar sus compras y consumo. Además, es necesario implementar políticas que incentiven a las empresas a aumentar sus exportaciones.

“Cuando la combinación de exportaciones, consumo interno e inversión pública crezca con fuerza, la situación de exceso de dinero se gestionará adecuadamente. Sin embargo, actualmente solo se está implementando adecuadamente la inversión pública, mientras que el consumo interno y la demanda de exportaciones siguen siendo bastante débiles”, afirmó el Sr. Huan.

Dr. Nguyen Huu Huan, experto en banca y finanzas. (HT)

Según el Sr. Huan, el apoyo fiscal y arancelario para personas y empresas es fundamental para impulsar el consumo interno. Además, es necesario implementar con firmeza los acuerdos comerciales bilaterales y multilaterales para promover las exportaciones.

Según el Sr. Huan, se han firmado numerosos acuerdos comerciales con Vietnam, pero estos deben implementarse. Un ejemplo típico es que Vietnam y Estados Unidos se han convertido en Socios Estratégicos Integrales. Es necesario implementar, implementar y aplicar disposiciones específicas.

El Gobierno está implementando con gran rigor; sin embargo, los organismos pertinentes y la Agencia de Promoción Comercial también deben solicitar proactivamente a Estados Unidos que elimine las barreras, especialmente las que afectan a las exportaciones agrícolas o los impuestos antidumping.

El Sr. Huan evaluó que la reducción del IVA también estimulará el consumo interno. Además, el Gobierno necesita implementar políticas especiales para el sector inmobiliario, ya que este sector concentra una gran cantidad de capital en la economía. Por lo tanto, es necesario reactivar el mercado inmobiliario lo antes posible y la política debe ser a largo plazo.

En cuanto al Banco Estatal de Vietnam (SBV) y los bancos comerciales, el Sr. Huan comentó que las políticas monetarias actuales se han saturado y que, de continuar implementándose, no tendrán un gran impacto en la economía. Dado que las tasas de interés también han caído a su nivel más bajo histórico (por debajo del 3%), en ocasiones la tasa de interés interbancaria ha caído cerca del 0%. Esto demuestra la ineficacia de la política monetaria, lo que significa que no se puede hacer nada más.

Según el Dr. Can Van Luc, experto económico y miembro del Consejo Asesor Nacional de Política Financiera y Monetaria, para evitar el exceso de dinero en el nuevo año, además de las soluciones mencionadas, es necesario eliminar el límite de crédito (margen de riesgo). Esto contribuirá a desbloquear el flujo de capital hacia la economía.

De hecho, muchos bancos aún tienen dinero y clientes potenciales esperando capital, pero no pueden prestar porque se han quedado sin crédito. Algunos bancos tienen que solicitar al Banco Estatal que les otorgue más crédito para que personas y empresas puedan obtenerlo.

El Sr. Luc afirmó que el Banco Estatal desea controlar los límites de crédito para que los bancos no compitan por aumentar las tasas de interés de los depósitos. Esto podría presionar la inflación y limitar el aumento de la morosidad. Sin embargo, el Banco Estatal puede controlar esto mediante coeficientes de seguridad de riesgo, generalmente el Índice de Adecuación de Capital (CAR). El uso del coeficiente CAR es público y transparente y no interfiere directamente con la labor administrativa de los bancos.

Al aplicar el ratio CAR, controlaremos claramente a las entidades crediticias en términos de capital e inversión crediticia. Es decir, si una entidad crediticia desea aumentar el crecimiento del crédito en un 15%, su capital también debe aumentar en consecuencia. Este es también el método que están aplicando los países desarrollados y se ha convertido en una práctica internacional, afirmó el Sr. Luc.

Innovar activamente políticas y “resolver dificultades”

La Sra. Bui Thuy Hang, Subdirectora del Departamento de Política Monetaria del Banco Estatal, afirmó que la unidad está implementando diversas soluciones para eliminar las dificultades que dificultan el crecimiento del crédito. El Banco Estatal seguirá instruyendo a los bancos para que reduzcan los costos y las tasas de interés de los préstamos para apoyar a las empresas.

“El Banco Estatal también implementa políticas y soluciones crediticias para enfocarse en los sectores productivos y comerciales, así como en los sectores prioritarios de acuerdo con las políticas del Gobierno”, dijo la Sra. Hang.

Un representante del Banco Estado dijo que esta unidad ha ordenado a las entidades crediticias revisar los procedimientos de préstamos para acortar tiempos y minimizar trámites para apoyar mejor a las personas.

Además, el Banco Estatal también recomendó a los ministerios y sucursales pertinentes implementar soluciones para mejorar las condiciones crediticias, especialmente para las pequeñas y medianas empresas.

En 2024, el Banco Estatal continuará gestionando de forma proactiva, flexible y sincrónica los instrumentos de política monetaria, coordinándose estrechamente con la política fiscal y las políticas macroeconómicas para promover la recuperación económica, asegurar los principales equilibrios de la economía, controlar la inflación, estabilizar la macroeconomía y adaptarse rápidamente a las fluctuaciones en los mercados internos y externos.

El Banco Estatal regulará la moneda y la liquidez del mercado de forma razonable, y gestionará las tasas de interés y los tipos de cambio de acuerdo con las condiciones del mercado y los objetivos de la política monetaria. Gestionará razonablemente el crecimiento del crédito para ayudar a controlar la inflación, impulsar el crecimiento económico y dirigir el capital crediticio a los sectores productivo y empresarial; seguirá implementando soluciones para eliminar dificultades y crear condiciones favorables para el acceso al capital crediticio.

El Banco Estatal de Vietnam intensificará la implementación de un paquete de crédito de 15 billones de dongs para apoyar a las empresas de los sectores forestal y pesquero, y un paquete de crédito de 120 billones de dongs para préstamos para vivienda social, vivienda para trabajadores y renovación de apartamentos antiguos.

Respecto de las instituciones crediticias, el Banco Estatal de Vietnam recomienda centrarse en la asignación de capital crediticio a los sectores productivos y comerciales, sectores prioritarios y sectores que son impulsores del crecimiento económico.

Fuente: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html