Algunas acciones a tener en cuenta el 12 de junio

Mantener recomendación para acciones de POW

Según BIDV Securities Company (BSC), el precio de las acciones POW de PetroVietnam Power Corporation ha aumentado un 19% desde el último informe de recomendación de BSC, por lo que BSC cambió su recomendación de comprar a mantener para las acciones de POW.

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En 2024, BSC pronostica que los ingresos de POW alcanzarán los 31.043 mil millones de VND (un aumento del 11% en comparación con el año pasado), se espera que el beneficio después de impuestos de la empresa matriz alcance los 2.558 mil millones de VND (un aumento del 138%), de los cuales las principales contribuciones son: La producción de electricidad de las plantas de Ca Mau 1, 2 y Vung Ang 1 aumentó un 9% y un 56% respectivamente debido a la alta demanda de electricidad, los precios de los combustibles de entrada se mantuvieron bajos, durante el período las plantas no se sometieron a revisiones importantes; La producción de las plantas NT2 y NT1 disminuyó un 44% y un 19% respectivamente debido a la escasez de suministro en los campos de gas cercanos a la costa, lo que requiere esperar una carga alta para generar electricidad; Recibir una compensación del seguro con el supuesto de registrar 500 mil millones de VND/año durante 2 años.

Algunas acciones a tener en cuenta el 12 de junio (Ilustración: KT)

En comparación con el informe anterior, BSC cambió algunas de las siguientes suposiciones: La producción de electricidad de Ca Mau 1, 2 y Vung Ang en 2024 aumentó un 10% y un 4% en comparación con el pronóstico anterior gracias a que los precios del gas y el carbón fueron más bajos de lo esperado y la carga en los primeros 5 meses del año creció un 14%, superando el crecimiento esperado del 9%.

Además, los ingresos financieros aumentaron un 100 %. En el informe anterior, BSC no incluyó la compensación del seguro en la valoración porque existía el riesgo de que POW no recibiera esta cantidad.

Perspectivas comerciales para 2024/2025: las plantas Ca Mau 1, 2 y Vung Ang 1 se movilizan más debido al aumento de la carga; se pronostica que la producción hidroeléctrica crecerá en la segunda mitad de 2024 gracias a La Niña; se espera que la planta NT2 reciba más gas en 2025 gracias a que los proyectos de energía térmica BOT ya no están cubiertos por gas; las plantas NT3 y NT4 pueden perder alrededor de VND100 - 375 mil millones en el primer año de operación (2025) y mejorar en los años siguientes; recibir una compensación de seguro de alrededor de VND1,000 mil millones - VND700 mil millones más alto de lo esperado en el informe anterior.

Recomendación de compra para acciones de PVD

Según KB Securities Vietnam (KBSV), los ingresos de la Corporación de Servicios de Perforación y Pozos de Petróleo (código bursátil PVD) en el primer trimestre de 2024 aumentaron drásticamente un 43,1 % con respecto al mismo período. El segmento de servicios de perforación aumentó un 27 % gracias a un incremento del 34 % en las tarifas de flete y a los ingresos adicionales por el alquiler de plataformas. El margen bruto mejoró del 19,4 % al 25,7 %, principalmente debido a un fuerte aumento en las tarifas de flete, mientras que se estima que el componente de depreciación en el costo de los bienes vendidos disminuirá un 11 %.

KBSV mantiene su opinión de que el rendimiento se mantendrá alto durante al menos los próximos dos años, ya que el número de plataformas autoelevables con más de 30 años representa el 32 % del total de plataformas, mientras que el número de nuevos pedidos/número total de plataformas (cartera de pedidos/flota) representa tan solo el 3,9 % (31,1 % en 2014). También se espera que las tarifas de alquiler de plataformas autoelevables se mantengan altas durante este período.

PVD planea invertir 90 millones de dólares en una plataforma autoelevable de 10 años de antigüedad, cuya puesta en funcionamiento está prevista para principios de 2025. Actualmente, PVD ha tenido que cambiar su objetivo a otra plataforma debido a que el plazo de reinicio de la plataforma original es demasiado largo, lo que dificulta garantizar un calendario adecuado para los clientes. KBSV aún espera que PVD pueda poner en funcionamiento la nueva plataforma en el primer trimestre de 2025.

KBSV utiliza una combinación del método de flujo de efectivo corporativo descontado (FCFF) para dar una recomendación de compra para las acciones de PVD con un precio objetivo de VND 38.100 / acción, equivalente a un aumento del 18,7% en comparación con el precio de cierre de VND 32.100 / acción el 11 de junio.

Recomendación de compra para las acciones de GMD

Según KBSV, en el primer trimestre de 2024, los ingresos netos de Gemadept Corporation (código bursátil GMD) alcanzaron los 1.006 mil millones de VND (un aumento del 11%), completando más del 25% de los ingresos previstos. De estos, la operación portuaria principal aportó 843 mil millones de VND (un aumento del 29%). El beneficio después de impuestos de GMD en el primer trimestre de 2024 aumentó un 157%, hasta los 656 mil millones de VND, gracias a que GMD registró un beneficio extraordinario de más de 335 mil millones de VND por la desinversión del puerto de Nam Hai durante el período.

Algunas acciones a tener en cuenta el 12 de junio (Ilustración: KT)

Se espera que el rendimiento de todo el sistema portuario de GMD en 2024 crezca entre un 10 y un 12 % en comparación con 2023 debido a las perspectivas positivas para las actividades de importación y exportación desde ahora hasta finales de año, las nuevas rutas de servicio que se están implementando continuamente y la mejora continua de la capacidad de explotación del puerto de GMD.

En el primer trimestre de 2024, el GMD ajustó las tarifas de servicio en todo el sistema portuario entre un 3 % y un 10 %, según el tipo de servicio. Con la Circular 39/2023/TT-BGTVT sobre el ajuste del marco de precios de los servicios portuarios, vigente desde el 15 de febrero de 2024, se ha ampliado el margen del GMD para aumentar las tarifas portuarias. Se prevé que las tarifas de servicio en las zonas norte y sur del GMD aumenten entre un 5 % y un 7 % y un 10 %, respectivamente, en comparación con el nivel promedio de 2023.

Con base en las perspectivas comerciales y los resultados de la valoración, KBSV recomienda comprar acciones de GMD con un precio objetivo de VND100,600/acción, un 15,8% más alto que el precio de cierre del 10 de junio.

Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov