Abrir la puerta al arrendamiento financiero también abre canales de capital para las pequeñas y medianas empresas.

“La Resolución 68 abre un nuevo horizonte para la industria del arrendamiento financiero. Una oportunidad sin precedentes para las instituciones de crédito sin depósito en Vietnam”, afirmó el Sr. Pham Xuan Hoe, Secretario General de la Asociación de Arrendamiento Financiero de Vietnam, al leer la sección 3.2 del Grupo de Trabajo y Solución de la Resolución 68.

Sr. Pham Xuan Hoe, Secretario General de la Asociación de Arrendamiento Financiero de Vietnam

Se trata de un conjunto de soluciones para promover y diversificar las fuentes de capital para la economía privada, incluyendo la revisión y modificación de las regulaciones sobre las operaciones de las instituciones de crédito no depositantes para diversificar las fuentes de suministro de crédito para las empresas, especialmente las pequeñas y medianas empresas.

Modificar el marco legal para la operación de las empresas de arrendamiento financiero con el fin de ampliar la lista de activos arrendados, incluyendo activos no tradicionales como software, derechos de explotación, propiedad intelectual y datos. Emitir un marco legal experimental controlado para las plataformas de préstamos entre particulares y financiación colectiva para conectar directamente a las pymes con personas y organizaciones que aportan capital, etc.

Este grupo también incluye soluciones relacionadas con políticas de crédito para la economía privada, crédito verde para la economía privada, desarrollo económico verde, economía circular; modelos de garantía de crédito tanto a nivel central como local; fondos de apoyo a pequeñas y medianas empresas, fondos de inversión para startups creativas, etc.

Señor, ¿cómo podemos ver las oportunidades en la industria de arrendamiento financiero que usted mencionó?

Desde la perspectiva de quienes trabajamos en el sector bancario y financiero, creemos que la Resolución 68 tiene una visión integral y detallada que abre canales financieros y canales de suministro de capital para la economía privada, especialmente para las pequeñas y medianas empresas y los hogares empresarios.

La realidad de las actividades de arrendamiento financiero ha demostrado que cada vez que se eliminan las barreras institucionales, hay un desarrollo inmediato.

Al cierre del primer trimestre de 2025, la deuda pendiente por arrendamiento financiero ascenderá tan solo a casi 40,7 billones de VND. Si bien esta cifra aumentó un 8,4 % en comparación con el mismo período de 2024, no aumentó en comparación con el cierre de ese año.

Sin embargo, lo más destacado de esta actividad es el importante crecimiento de nuevos productos en la industria. Por ejemplo, los préstamos pendientes para automóviles de todo tipo superaron los 8,5 billones de VND, un 26,44 % más que en el mismo trimestre, y los préstamos pendientes para equipos y maquinaria médica aumentaron casi un 50 % en el mismo trimestre.

En particular, los préstamos pendientes para el arrendamiento de buques (excluidos los buques marítimos) aumentaron un 79,44 %. Este tema se abrió el 1 de julio de 2024 mediante la autorización de la Circular 26/2024/TT-NHNN sobre las actividades de arrendamiento financiero de las sociedades financieras generales y las sociedades de arrendamiento financiero.

Los préstamos pendientes para capital de trabajo han crecido más del 40% (de 16.500 millones de VND en el primer trimestre de 2024 a 23.000 millones de VND en el primer trimestre de 2025). Esto supone una novedad gracias a la normativa más amplia sobre préstamos de capital de trabajo, que no se limita únicamente a la regulación de préstamos de capital de trabajo adicional para activos de arrendamiento financiero.

El mecanismo de apertura ha creado crecimiento para la industria, aunque las cifras no son grandes...

Actualmente, en el Plan de Acción del Gobierno para implementar la Resolución No. 68-NQ/TW de fecha 4 de mayo de 2025 del Politburó sobre desarrollo económico privado, emitido por el Gobierno con la Resolución 138-NQ/TW, se ha asignado al Banco Estatal la revisión y modificación de la Circular No. 26/2024/TT-NHNN en la dirección de ampliar la lista de activos arrendados como software, derechos de explotación, propiedad intelectual, datos... ¿Podemos ver que se está ampliando la línea de productos de esta industria?

En mi opinión, para implementar la Resolución 68 con el objetivo de eliminar regulaciones innecesarias e inapropiadas, es necesario que exista una perspectiva más abierta y flexible sobre las regulaciones de entrada al mercado para las empresas de arrendamiento financiero. Desde 2011, no se han establecido nuevas empresas en el sector.

También debemos abrir las puertas a las empresas de arrendamiento financiero y a los conglomerados financieros de grandes corporaciones internacionales. Actualmente, estas corporaciones solo tienen licencia para establecer compañías de financiación al consumo.

Si obtuvieran licencia como compañía financiera general, creo que Samsung o Toyota estarían dispuestas a arrendar maquinaria y equipo en Vietnam, y las empresas nacionales podrían aprovechar los recursos de las grandes corporaciones a costos más bajos y de manera más efectiva... Las pequeñas y medianas empresas de Japón, Taiwán, Corea... todas explotan servicios de arrendamiento financiero para equipos de oficina, líneas de maquinaria... para reservar préstamos a mediano y largo plazo para operaciones comerciales.

Cabe aclarar que las empresas de arrendamiento financiero, así como las financieras generales y las de consumo, son entidades crediticias que no reciben depósitos del público. Únicamente movilizan fondos de organizaciones, obtienen préstamos de bancos, de organismos internacionales y mediante la emisión de bonos corporativos, entre otros.

Estas organizaciones, cuando se desarrollen, serán un enorme canal de suministro de capital para la economía, al tiempo que reducirán la carga sobre el sistema bancario.

Estas organizaciones operan como empresas normales en la economía, y su establecimiento y retirada no tendrán un impacto importante en la economía como las organizaciones que movilizan capital de la población, como el modelo de fondo de crédito popular o los bancos comerciales.

En muchos países, el número de entidades financieras suele ser mucho mayor que el de bancos comerciales, a menudo hasta diez veces mayor. Si Vietnam alcanza esta proporción, significará que será posible establecer entre 370 y 400 empresas de arrendamiento financiero y entidades financieras generales con arrendamiento financiero. En ese momento, la magnitud de las actividades de arrendamiento financiero con deuda pendiente podría alcanzar entre 300 y 500 mil millones de VND en los próximos cinco años. Esto significa que la deuda pendiente aumenta entre un 60 % y un 70 % anualmente.

El aumento del número de empresas de arrendamiento financiero busca complementar y reducir la carga de la banca comercial en materia de capital a mediano y largo plazo. Sin embargo, actualmente, esta cifra es de tan solo 10 empresas, una cifra muy reducida en comparación con las necesidades de la economía.

Además de políticas más abiertas de entrada al mercado, también es necesario cambiar y complementar una serie de mecanismos y políticas relacionadas con las actividades de las organizaciones que no movilizan depósitos de la población.

En concreto, ¿qué contenidos cree usted que sería necesario cambiar o complementar?

En primer lugar, es necesario aceptar un mayor nivel de riesgo en las operaciones de las empresas financieras, lo que supone una tasa de morosidad mayor que puede alcanzar el 5-6%.

La razón es la tolerancia al riesgo del segmento de mercado que eligen las empresas de arrendamiento financiero. Las pequeñas y medianas empresas de este segmento suelen presentar un riesgo mayor que el de los bancos comerciales, pero la gestión del riesgo de liquidez de las empresas de arrendamiento financiero es más transparente y suele estar planificada entre la fuente de capital y el usuario (proveedor de crédito). Las empresas tampoco pueden abrir cuentas de pago, por lo que no sufren escasez inmediata de liquidez como los bancos comerciales, lo que les permite reducir la tasa de pago segura en VND en un plazo de 30 días, del 20 % al 5 %, como estaba regulado anteriormente.

También considero que es necesario adecuar la normativa sobre el nivel de endeudamiento pendiente de los clientes de leasing y grupos de clientes vinculados con el 0,5% del capital social que deben ser reportados de acuerdo a la Ley de Entidades de Crédito, porque esta normativa no es adecuada para las actividades de leasing financiero, por lo que crea trámites administrativos innecesarios.

Porque, según las regulaciones, el capital requerido para establecer una empresa de arrendamiento financiero es de 150 a 200 mil millones de VND, lo que significa que si usted arrienda solo 1 mil millones de VND, tiene que hacer un informe sobre la deuda pendiente del arrendamiento a los clientes y partes relacionadas, lo que es difícil tanto para los clientes como para la empresa.

Recientemente, el Banco Estatal ha habilitado una empresa de leasing de artículos pequeños, con un valor de 100 millones de VND, sin necesidad de desarrollar un plan de producción y negocios. Esta es una regulación muy buena y adecuada para los préstamos al consumo, pero no para el leasing financiero. Por ejemplo, el leasing de fotocopiadoras, faxes, escáneres y ordenadores de oficina ha alcanzado entre 300 y 500 millones de VND para clientes de pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, proponemos ajustar el leasing de artículos pequeños de las empresas financieras a un mínimo de 500 millones de VND.

A largo plazo, como se ha mencionado en repetidas ocasiones, proponemos desarrollar una Ley de Arrendamiento Financiero, que se completará en los próximos 3 a 5 años. El objetivo es ampliar los tipos de activos sujetos a arrendamiento financiero; las formas permitidas de movilización de capital para el arrendamiento financiero; cuestiones de gobierno corporativo, gestión de riesgos y aceptación de mayores riesgos en las operaciones de arrendamiento financiero en comparación con los bancos comerciales, así como cuestiones de licencias y quiebra de las empresas de arrendamiento financiero.

Por ejemplo, un activo que actualmente se considera el límite entre bienes inmuebles y bienes muebles es una casa prefabricada con estructura de acero utilizada como fábrica para una pequeña y mediana empresa. ¿Puede arrendarse a una empresa de arrendamiento financiero? Dado que la casa con estructura de acero está instalada en un terreno (adherida a él), se considera un bien inmueble; sin embargo, con el desarrollo tecnológico, una casa prefabricada puede desmontarse completamente y ensamblarse en otro lugar, por lo que debe considerarse propiedad personal y puede arrendarse financieramente.

Hay muchos más contenidos que nos gustaría proponer. La Asociación de Arrendamiento Financiero está lista para asumir la tarea de ser el punto focal para reunir recursos intelectuales de sus miembros y organizaciones internacionales para contribuir al desarrollo de la Ley de Arrendamiento Financiero en los próximos años. También buscamos las opiniones de nuestros miembros para contribuir al desarrollo, la revisión y la complementación del corredor legal y crear un entorno empresarial favorable para la comunidad empresarial en general y para las entidades de préstamos sin depósito en particular.

Fuente: https://baodautu.vn/rong-cua-cho-cho-thue-tai-chinh-cung-la-mo-kenh-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-d288881.html