La velocidad de la desdolarización está aumentando inesperadamente; los BRICS "amenazan" la posición dominante del dólar.

Actualmente, el mundo utiliza mucho menos dólar estadounidense que a principios de siglo, mientras que los miembros del grupo BRICS de economías emergentes están acelerando abiertamente sus esfuerzos para derrocar el dominio del billete verde.

La campaña de desdolarización está en marcha a nivel mundial . El dólar estadounidense se enfrenta actualmente a un aumento de competidores, ya que han surgido nuevos aliados que han declarado su intención de socavar su valor global.

¿Está al borde del abismo el dominio del dólar estadounidense?

La velocidad de desdolarización aumenta rápidamente.

Las reservas mundiales de dólares han caído un 14% desde 2002, a medida que los BRICS y el oro desafiaron abiertamente la hegemonía del dólar.

La desdolarización está aumentando rápidamente, ¿está en peligro la posición dominante del dólar? (Fuente: watcher.guru)

La decadencia del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial ha sido un tema candente de debate durante años, especialmente después de la crisis financiera mundial de 2007-2008. Y si bien muchos han defendido el estatus del billete verde como la moneda número uno del mundo, argumentando que hablar de su inminente desaparición es exagerado, los datos proporcionados por el Atlantic Council muestran que el mundo en realidad está utilizando significativamente menos dólares que a principios de siglo.

Según el Monitor de Dominio del Dólar del Atlantic Council, la participación del dólar en las reservas mundiales será del 58% en 2024, un 14% menos que en 2002, cuando representaba el 72% de las reservas mundiales.

«El dólar estadounidense ha sido la principal moneda de reserva mundial desde la Segunda Guerra Mundial. Hoy en día, representa el 58% del valor de las reservas internacionales a nivel mundial. El euro, la segunda moneda más utilizada, representa solo el 20% de las reservas internacionales», señala el informe.

“En los últimos años, particularmente desde que Rusia lanzó su campaña militar en Ucrania y el Grupo de los Siete (G7) continuó intensificando el uso de sanciones financieras, cada vez más países han señalado su intención de diversificar sus reservas para reducir su dependencia del dólar estadounidense”, afirmaron investigadores del Atlantic Council.

El ritmo de desdolarización se ha acelerado en los últimos años, y los investigadores señalan un factor que ha acelerado esta tendencia: el auge de los BRICS.

"En los últimos dos años, los miembros del grupo BRICS de economías emergentes (originalmente Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, a los que recientemente se unieron Egipto, Etiopía, Irán y los Emiratos Árabes Unidos; Arabia Saudita está considerando unirse) han estado promoviendo activamente el uso de monedas nacionales en el comercio y las transacciones", según un informe del Atlantic Council.

Durante este mismo período, China ha ampliado sus sistemas de pago alternativos a sus socios comerciales y ha buscado incrementar el uso internacional del renminbi. De hecho, de las monedas BRICS, el renminbi tiene el mayor potencial para competir con el dólar estadounidense, tanto como moneda de comercio como de reserva.

"Los BRICS representan un desafío potencial para la posición del dólar estadounidense, debido a su capacidad para incrementar las transacciones en las monedas locales de sus economías miembros, mientras que la participación del PIB de los BRICS en el PIB mundial continúa aumentando rápidamente", según datos publicados por el Atlantic Council.

Citando hechos, el informe del Atlantic Council señaló dos factores clave que resaltan la creciente competitividad de la infraestructura financiera alternativa al dólar estadounidense que China está tratando de construir: "El fortalecimiento por parte de Beijing de las relaciones bilaterales de intercambio con los socios BRICS y la incorporación de más miembros al Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos (CIPS), que se especializa en brindar servicios de liquidación para transacciones en RMB".

Los investigadores descubrieron que, entre junio de 2023 y mayo de 2024, “CIPS añadió 62 miembros adicionales (individuos u organizaciones) que participan en transacciones directas, elevando el número a 142 miembros directos y 1.394 miembros indirectos”.

Por supuesto, SWIFT sigue dominando como sistema de pagos internacionales con más de 11.000 miembros. Pero dado que los participantes del CIPS pueden liquidar transacciones directamente entre sí sin depender de SWIFT ni del dólar estadounidense, los indicadores tradicionales del uso del RMB podrían estar subestimados.

Pero aun así, y aunque China ha logrado avances significativos al sumar socios a la CIPS, los investigadores afirmaron que “el papel del dólar estadounidense como principal moneda de reserva mundial se mantiene seguro a corto y mediano plazo”.

¿Se encuentra el dólar estadounidense al borde del abismo?

Según expertos del Atlantic Council, “el dólar estadounidense sigue dominando las reservas de divisas, las letras de cambio y las transacciones cambiarias a nivel mundial. Todos sus posibles rivales, incluido el euro, tienen una capacidad limitada para desafiar al dólar estadounidense en el futuro próximo”.

En cuanto al desarrollo de un sistema de pagos intra-BRICS, el Atlantic Council señala que las negociaciones en torno a dicho sistema “se encuentran en sus primeras etapas, pero los miembros han alcanzado acuerdos bilaterales y multilaterales entre sí, centrándose en las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) mayoristas transfronterizas y los acuerdos de intercambio de divisas”.

Según los investigadores, este tipo de acuerdos pueden ser difíciles de escalar debido a problemas regulatorios y de liquidez, pero con el tiempo podrían constituir la base de una plataforma de intercambio de divisas que no se puede ignorar.

Aunque Pekín representa la mayor amenaza para el estatus del dólar, los recientes problemas en la segunda economía más grande del mundo, incluido su mercado inmobiliario, han provocado que el yuan pierda parte del terreno que había ganado frente al dólar en reservas de divisas.

Los datos reales muestran que, "Aunque Pekín apoya activamente la liquidez del renminbi a través de líneas de swap, en el cuarto trimestre de 2023 la participación del renminbi en las reservas mundiales de divisas cayó al 2,3% desde un máximo del 2,8% en 2022".

Los gestores de reservas aún pueden estar preocupados por el riesgo geopolítico que representa la moneda china, debido a la preocupación por la economía china, la postura de Pekín sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania o las crecientes tensiones con Estados Unidos y el G7, según analistas del Atlantic Council.

Basándose en los seis “elementos esenciales de una moneda de reserva” identificados por el Atlantic Council, el RMB todavía se encuentra “en línea” con el euro en la clasificación de las monedas más adecuadas para convertirse en moneda de reserva después del USD.

El dólar estadounidense sigue representando “9 de cada 10 transacciones de divisas” en los mercados internacionales, lo que “refleja el fuerte papel intermediario del USD en el mercado de divisas, ya que ayuda a minimizar los costos de transacción para los operadores, pero al mismo tiempo ha reforzado la posición central del USD en las redes financieras”.

Además, en el contexto de la agitación de la situación geopolítica y la tendencia a la baja de la economía mundial, según analistas de Morgan Stanley, es innegable que el dólar estadounidense se mantiene firme en medio de todo el caos debido a una cierta fiabilidad que ha tenido durante mucho tiempo.

Además de que el chino está desplazando abiertamente al dólar estadounidense de su papel como moneda de reserva, el estudio del Atlantic Council también señala que el oro parece ser un bien muy demandado entre los miembros de los BRICS. «Los mercados emergentes han impulsado el reciente aumento en las compras de oro. Desde 2018, todos los miembros de los BRICS han incrementado sus reservas de oro a un ritmo más acelerado que el resto del mundo, a pesar de los precios récord del oro».

Sin embargo, debido a sus innegables fortalezas, junto con el importante apoyo de la economía más grande del mundo (EE. UU.), "el dólar estadounidense sigue siendo el rey de las monedas y realmente no hay ningún competidor 'igual'", según Michael Zezas, director de políticas públicas de Morgan Stanley.

Fuente: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html