La velocidad de la desdolarización aumenta inesperadamente, los BRICS "amenazan" la posición dominante del dólar.

En realidad, el mundo está utilizando mucho menos dólares estadounidenses que a principios de siglo, mientras que los miembros del grupo BRICS de economías emergentes están acelerando abiertamente sus esfuerzos para derrocar el dominio del dólar.

La campaña de desdolarización está en marcha a nivel mundial . El dólar se enfrenta a un aumento de rivales, ya que han surgido nuevos "compañeros" que declaran su intención de desestabilizar su valor global.

¿Está al borde del abismo el dominio del dólar estadounidense?

La velocidad de la desdolarización aumenta rápidamente

Las reservas mundiales de dólares han caído un 14% desde 2002, mientras los BRICS y el oro desafiaban abiertamente la hegemonía del dólar.

La desdolarización avanza rápidamente. ¿Se tambalea la posición dominante del dólar? (Fuente: watcher.guru)

El declive del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial ha sido un tema candente de debate durante años, especialmente tras la crisis financiera mundial de 2007-2008. Y aunque muchos han defendido su estatus como la moneda número uno del mundo, argumentando que hablar de su inminente desaparición es exagerado, los datos proporcionados por el Atlantic Council muestran que, en realidad, el mundo utiliza considerablemente menos dólares que a principios de siglo.

Según el Dollar Dominance Monitor del Atlantic Council, la participación del dólar en las reservas globales será del 58% en 2024, un 14% menos que en 2002, cuando representaba el 72% de las reservas globales.

El dólar estadounidense ha sido la principal moneda de reserva mundial desde la Segunda Guerra Mundial. Hoy en día, representa el 58% del valor de las reservas de divisas a nivel mundial. El euro, la segunda moneda más utilizada, representa solo el 20% de las reservas de divisas, según el informe.

“En los últimos años, en particular desde que Rusia lanzó su campaña militar en Ucrania y el Grupo de los Siete (G7) siguió intensificando el uso de sanciones financieras, cada vez más países han señalado su intención de diversificar sus reservas más allá del dólar estadounidense”, dijeron investigadores del Atlantic Council.

El ritmo de desdolarización ha aumentado en los últimos años y los investigadores señalan un acontecimiento que ha acelerado la tendencia: el ascenso de los BRICS.

"En los últimos dos años, los miembros del grupo de economías emergentes BRICS (originalmente Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, a los que recientemente se sumaron Egipto, Etiopía, Irán y los Emiratos Árabes Unidos; Arabia Saudita está considerando unirse) han estado promoviendo activamente el uso de monedas nacionales en el comercio y las transacciones", según un informe del Atlantic Council.

Durante este mismo período, China ha ampliado sus sistemas de pago alternativos a sus socios comerciales y ha buscado incrementar el uso internacional del renminbi. De hecho, entre las monedas de los BRICS, el renminbi tiene el mayor potencial para competir con el dólar estadounidense como moneda de comercio y de reserva.

"Los BRICS son un desafío potencial para la posición del dólar estadounidense, debido a su capacidad para aumentar las transacciones en las monedas locales de sus economías miembros, mientras que la participación del PIB de los BRICS en el PIB mundial continúa aumentando rápidamente", según datos publicados por el Atlantic Council.

Citando hechos, el Informe del Atlantic Council señaló dos factores clave que resaltan la creciente competitividad de la infraestructura financiera alternativa al dólar estadounidense, que China está tratando de construir: "el fortalecimiento de las relaciones de swap bilaterales de Beijing con los socios BRICS y la incorporación de más miembros al Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos (CIPS), que se especializa en proporcionar servicios de liquidación para transacciones en RMB".

Los investigadores descubrieron que, entre junio de 2023 y mayo de 2024, “CIPS agregó 62 miembros adicionales (individuos u organizaciones) que participan en transacciones directas, lo que elevó el número a 142 miembros directos y 1.394 miembros indirectos”.

Claro que SWIFT sigue dominando como sistema de pagos internacional con más de 11.000 miembros. Sin embargo, dado que los participantes del CIPS pueden liquidar transacciones directamente entre sí sin depender de SWIFT ni del dólar estadounidense, los indicadores tradicionales del uso del RMB podrían estar subestimados.

Pero aun así, y de hecho China ha hecho avances significativos al sumar socios al CIPS, dijeron los investigadores, “el papel del dólar estadounidense como principal moneda de reserva global sigue siendo seguro en el corto y mediano plazo”.

¿Está la posición del dólar estadounidense al borde del precipicio?

El dólar estadounidense sigue dominando las reservas de divisas, las letras de cambio y las transacciones de divisas a nivel mundial. Todos los rivales potenciales, incluido el euro, tienen una capacidad limitada para desafiar al dólar estadounidense en el futuro próximo, según los expertos del Atlantic Council.

En cuanto al desarrollo de un sistema de pagos intra-BRICS, el Atlantic Council señala que las negociaciones en torno a dicho sistema “están en sus etapas iniciales, pero los miembros han alcanzado acuerdos bilaterales y multilaterales entre sí, centrándose en las monedas digitales mayoristas transfronterizas de los bancos centrales (CBDC) y en los acuerdos de swap de divisas”.

Este tipo de acuerdos puede resultar difícil de escalar debido a cuestiones regulatorias y de liquidez, pero con el tiempo podrían formar la base de una plataforma de intercambio de divisas que no se pueda ignorar, según los investigadores.

Aunque Pekín es la mayor amenaza para el estatus del dólar, los recientes problemas en la segunda economía más grande del mundo, incluido su mercado inmobiliario, han hecho que el yuan pierda parte del terreno que había ganado frente al dólar en las reservas de divisas.

Los datos reales muestran que, "aunque Beijing apoya activamente la liquidez del renminbi a través de líneas de swap, en el cuarto trimestre de 2023, la participación del renminbi en las reservas mundiales de divisas cayó al 2,3% desde un máximo del 2,8% en 2022".

Los administradores de reservas aún pueden estar preocupados de que la moneda de China sea un riesgo geopolítico, debido a las preocupaciones sobre la economía china, la postura de Beijing sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania, o las crecientes tensiones con Estados Unidos y el G7, según analistas del Atlantic Council.

Basándose en los seis “elementos esenciales de una moneda de reserva” identificados por el Atlantic Council, el RMB todavía está “en línea” detrás del euro en el ranking de monedas más adecuadas para convertirse en moneda de reserva después del dólar.

El dólar todavía representa “9 de cada 10 transacciones de divisas” en los mercados internacionales, lo que “refleja el fuerte papel intermediario del USD en el mercado de divisas, ya que ayuda a minimizar los costos de transacción para los comerciantes, pero al mismo tiempo ha reforzado la posición central del USD en las redes financieras.

Además, en el contexto de la turbulencia de la situación geopolítica y la economía mundial que tiende a la baja, según los analistas de Morgan Stanley, es innegable que el USD todavía se mantiene firme en medio de todo el caos debido a una cierta confiabilidad que ha tenido durante mucho tiempo.

Además de que la moneda china está acaparando abiertamente la reserva del dólar estadounidense, el estudio del Atlantic Council también señala que el oro parece ser un producto popular entre los miembros del BRICS. «Los mercados emergentes han impulsado el reciente aumento en las compras de oro. Desde 2018, todos los miembros del BRICS han aumentado sus reservas de oro a un ritmo más rápido que el resto del mundo, a pesar de los precios récord del oro».

Sin embargo, debido a sus innegables fortalezas, junto con el importante apoyo de la mayor economía del mundo (EE.UU.), "el dólar sigue siendo el rey de las monedas, y realmente no hay ningún competidor "igual"", según Michael Zezas, Director de Políticas Públicas de Morgan Stanley.

Fuente: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html