Los bonos bancarios resultan atractivos para los inversores.

Según datos publicados recientemente por la empresa Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating), en el primer semestre de 2024 el monto de bonos corporativos de nueva emisión alcanzó los 202.400 millones de VND. De este total, el 70% fue emitido por bancos comerciales con tasas de interés significativamente superiores a las de los depósitos de ahorro habituales.

La carrera por emitir bonos.

Por ejemplo, el Banco de Agricultura y Desarrollo Rural de Vietnam ( Agribank ) recaudó recientemente 10 billones de VND mediante una emisión pública de bonos en 2024, atrayendo a más de 5.000 inversores individuales e institucionales, tanto nacionales como extranjeros. Los bonos de Agribank ofrecen una tasa de interés del 6,68% anual, significativamente superior a la tasa de interés del 4,8% anual para los depósitos de ahorro a plazo fijo de 24 meses del banco.

Agribank también se sumó a la carrera por emitir bonos para captar capital.

El Banco de Desarrollo de Ciudad Ho Chi Minh ( HDBank ) también ofreció al público su segunda emisión de bonos, con un valor nominal de 100.000 VND por bono, por un total de 1.000 millones de VND. Esta emisión tiene un plazo de 7 años y un tipo de interés variable calculado como el tipo de interés de referencia más un margen del 2,8% anual (aproximadamente el 7,5% anual).

Mientras tanto, Viet Capital Bank (BVBank) ofrece bonos al público (Fase 1) con una tasa de interés fija de hasta el 7,9% anual durante el primer año. De esta manera, con tan solo 10 millones de VND, los clientes individuales pueden adquirir y mantener bonos de BVBank durante un plazo de 6 años.

Anteriormente, varios bancos comerciales también compitieron para emitir bonos con el fin de captar capital, como MB con 10 billones de VND, VietinBank con 5 billones de VND,SHB con 3 billones de VND, etc.

Según algunos inversores, estos tipos de interés son más competitivos que los de las cuentas de ahorro actuales. Esto está animando a mucha gente a trasladar sus fondos inactivos de sus cuentas de ahorro a la compra de bonos para obtener mayores rendimientos.

La Sra. Ngoc Tu (residente del Distrito 7 de Ciudad Ho Chi Minh) decidió recientemente utilizar mil millones de VND de sus ahorros para comprar bonos emitidos por un banco comercial con una tasa de interés de aproximadamente el 8% anual. "El mercado inmobiliario sigue estancado, la bolsa presenta altos riesgos y el oro tampoco es una inversión fácil. Decidí optar por bonos bancarios emitidos por el banco porque la tasa de interés es más alta que la de las cuentas de ahorro y el riesgo es menor que el de otras opciones", explicó la Sra. Ngoc Tu.

Según el Sr. Ngo Minh Sang, Director de la División de Clientes Individuales de BVBank, los bonos bancarios constituyen un canal de inversión seguro y eficaz. Estos bonos son emitidos y ofrecidos por el propio banco y se registrarán centralmente en la Corporación de Depósito y Compensación de Valores de Vietnam, para luego cotizar en la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) una vez finalizado el período de oferta.

¿Qué debes tener en cuenta al comprar bonos bancarios?

En declaraciones a un reportero del periódico Nguoi Lao Dong, el economista Dr. Dinh The Hien también afirmó que los bonos bancarios son un canal de inversión seguro y eficaz en comparación con las cuentas de ahorro tradicionales en la actualidad.

Actualmente, los tipos de interés para depósitos a plazo fijo superiores a 12 meses en bancos comerciales estatales rondan el 4,7% anual, mientras que en los bancos comerciales por acciones se sitúan entre el 5% y el 5,5% anual. Los bonos bancarios y los depósitos de ahorro son similares, ya que constituyen esencialmente préstamos al banco, y este está obligado a pagar intereses sobre dicho importe.

Sin embargo, invertir en bonos bancarios requiere mantener el capital inactivo durante un período más prolongado (generalmente de 3 a 7 años) en comparación con los depósitos de ahorro tradicionales. Comprar bonos bancarios es más seguro y menos arriesgado que otras opciones de inversión. Si se necesita capital, los clientes también pueden pignorar o hipotecar los bonos para obtener un préstamo y pagar al emisor, lo que mantiene una alta liquidez, según analizó el Dr. Dinh The Hien.

Según Nguyen Thi Thao Nhu, Directora Sénior de Clientes Individuales de Rong Viet Securities Company (VDSC), los tipos de interés de los bonos bancarios, que rondan el 7 %-8 % anual, pueden ser inferiores a los de la inversión en acciones o bienes raíces, pero el riesgo es menor. Los bonos bancarios se consideran generalmente una opción de inversión más segura, sobre todo en un mercado financiero volátil, debido a la estabilidad del banco emisor y al estricto control de las autoridades reguladoras.

Sin embargo, la Sra. Nhu señaló que, al comprar bonos bancarios, los inversores deben priorizar aquellos emitidos por bancos de buena reputación con estados financieros sólidos para minimizar el riesgo. Además, deben considerar cuidadosamente el plazo de vencimiento del bono para que se ajuste a sus necesidades. Los bonos a largo plazo suelen ofrecer tasas de interés más altas, pero son menos flexibles.

La Sra. Thao Nhu explicó: «Los tipos de interés de los bonos a tipo fijo son diferentes de los tipos de interés del mercado, que pueden fluctuar. Si los tipos de interés del mercado suben, los bonos a tipo fijo pueden resultar menos atractivos, y viceversa. Además, puede ser difícil revender los bonos en el mercado secundario si se necesita hacerlo anticipadamente, por lo que los inversores deben tener en cuenta este riesgo».

Un factor señalado por muchos expertos en empresas de valores es que, si bien los bonos bancarios tienen un mayor nivel de fiabilidad, la confianza de los inversores en el mercado de bonos corporativos no se ha recuperado tras la crisis de los dos últimos años, lo que podría afectar al valor de reventa y al precio de mercado de los bonos.

Los analistas de Maybank Securities consideran que los bonos bancarios ofrecen un alto nivel de seguridad, por lo que sus tipos de interés suelen ser inferiores a los de los bonos no bancarios (bonos corporativos). El tipo de interés es solo uno de los factores a tener en cuenta al evaluar un producto de inversión, junto con las posibles pérdidas, el plazo del bono, su reventa en el mercado secundario y la capacidad de pago del emisor.

Aprovechando la ola de créditos de fin de año

Según el informe sobre el mercado de bonos corporativos de agosto de 2024 publicado por la agencia de calificación crediticia FiinRatings, en los primeros siete meses de este año, el valor total de los bonos corporativos emitidos por el sector privado alcanzó los 178.500 millones de VND, lo que supone un aumento del 57% en comparación con el mismo período del año anterior.

Según FiinRatings, para satisfacer la creciente demanda de crédito desde junio, sin haber aumentado aún su capital social, las entidades de crédito deben seguir fortaleciendo sus fuentes de capital a mediano y largo plazo (más de 3 años) mediante la emisión de bonos. Una mejor absorción del capital de los bonos bancarios contribuirá a revitalizar el mercado de bonos corporativos.

Fuente: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm