Lo más destacado de la temporada de reestructuración de carteras de ETF: se estima que los fondos venderán 48,2 millones de acciones de MWG.
Como predijeron muchas compañías de valores, las acciones de MWG se retiraron oficialmente de la cartera de VN Diamond por no cumplir con los requisitos de la relación precio-beneficio. Se estima que los fondos vendieron 48,2 millones de acciones de MWG durante esta reestructuración de cartera.
La Bolsa de Valores de Ciudad Ho Chi Minh (HoSE) ha anunciado oficialmente los resultados de la revisión de su cartera de índices para el primer trimestre de 2024. Los nuevos índices entrarán en vigor a partir del 6 de mayo y los ETF relacionados reestructurarán sus carteras antes del 3 de mayo.
En consecuencia, la nueva cartera del índice incluirá 18 acciones, 10 de ellas pertenecientes al sector financiero y 8 no pertenecientes a él. Además, las 10 acciones del sector financiero estarán sujetas a un límite de ponderación de capitalización del 40%, según lo estipulado por la HoSE.
Según cálculos del Centro de Análisis y Consultoría de Inversiones de SSI Securities Corporation, actualmente existen tres ETF que utilizan el índice VN Diamond como referencia: DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND y BVFVN DIAMOND, con un valor liquidativo total de aproximadamente 15.748 billones de VND al 15 de abril de 2024. El fondo DCVFMVN Diamond por sí solo cuenta actualmente con un valor liquidativo total de aproximadamente 15.294 billones de VND. El valor liquidativo total del fondo disminuyó un 11,4 % en comparación con principios de año, con salidas netas de capital de 4.229 billones de VND y un aumento del 19,5 % en el valor liquidativo (VNA) en comparación con principios de año.
SSI Research estima que el fondo venderá 48,2 millones de acciones de MWG de su cartera. Por otro lado, el fondo estima que comprará aproximadamente 472.000 acciones de BMP una vez que esta sea seleccionada para su inclusión en la cartera. Además, se estima que el fondo comprará significativamente varias acciones debido a una mayor ponderación, como VRE (15 millones de acciones), HDB (13,6 millones de acciones) y GMD (9,6 millones de acciones).
Mientras tanto, la composición del índice VN30 se mantiene sin cambios durante este período. Actualmente, existen cuatro ETF que utilizan el índice como referencia: DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 y KIM Growth VN30, con un valor total de activos estimado de 8.432 billones de VND.
En concreto, el fondo DCVFMVN30 cuenta actualmente con un patrimonio total de aproximadamente 7.253 billones de VND. El patrimonio total del fondo ha disminuido un 3,7 % en comparación con principios de 2024, el valor liquidativo (VNA) ha aumentado un 8,5 % interanual y las salidas netas de capital han ascendido a 968.000 millones de VND desde principios de año.
El índice VN FinLead también mantiene su composición sin cambios. La cartera actual del índice está compuesta por 20 acciones. Al 15 de abril de 2024, el ETF SSIAM VNFIN Lead contaba con activos totales de aproximadamente 1.534 billones de VND. En concreto, los activos totales del fondo disminuyeron un 33,4 % en comparación con principios de 2024, el valor liquidativo aumentó un 14,2 % con respecto a principios de año y el fondo experimentó salidas netas de 1.050 billones de VND desde principios de año.
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| Lista de las acciones más compradas/vendidas durante el período de reestructuración de cartera de ETF relacionados con VN Diamond y HoSE-Index. |
Según datos al 15 de abril de 2024, que resumen la evolución del número de acciones compradas y vendidas por los ETF relacionados con VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF y DCVFMVN Diamond ETF, las acciones de MWG fueron las más destacadas, encabezando la lista de acciones vendidas por estos fondos durante este período de reestructuración. Le siguieron de cerca las acciones de bancos como TPB (-6,9 millones de acciones),VIB (-4,7 millones de acciones), VPB (-4 millones de acciones), MBB (2,5 millones de acciones), etc.
Mientras tanto, se estima que todavía hubo una importante presión de compra durante el período de reestructuración, concentrada en VRE (casi 15 millones de acciones), HDB (13,6 millones de acciones), GMD (9,6 millones de acciones) yACB (7,7 millones de acciones).
La presión de venta sobre las acciones de MWG podría disminuir.
En respuesta a la pregunta de un accionista sobre la posibilidad de que las acciones de MWG se eliminen del índice VN Diamond en la junta general anual de 2024 celebrada en la tarde del 13 de abril, el Sr. Nguyen Duc Tai, presidente de la junta directiva de MWG, afirmó que los resultados comerciales de Mobile World Group en el período 2022-2023 no fueron buenos, por lo que las acciones de MWG ya no cumplen los criterios para ser incluidas en las canastas del índice; esta es una estrategia de cada fondo.
"Cuando nos va bien, los fondos están interesados en incluirnos en sus carteras. Cuando nos va mal, es normal que nos excluyan. Creo que este año Mobile World Group recuperará la eficiencia, las cosas mejorarán y quizás los fondos consideren comprar acciones de MWG", comentó el Sr. Nguyen Duc Tai a los accionistas.
En comparación con noviembre, cuando el ETF DCVFM Diamond tenía aproximadamente 60 millones de acciones de MWG, la presión de venta derivada de la reestructuración de la cartera del ETF es algo menos intensa ahora que el número de acciones ha disminuido significativamente.
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