فرصت یا ریسک؟

به دلیل نوسانات قابل توجه ناشی از تورم، بازار کار ایالات متحده و سیاست‌های جدید دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، ماه دسامبر ماه چالش برانگیزی برای بازار طلا خواهد بود.

دسامبر، ماه چالش‌برانگیزی برای بازار طلا بود.

بازار طلا در هفته‌های اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است و بعید است که این روند به این زودی‌ها پایان یابد. دسامبر نوید یک ماه چالش برانگیز برای سرمایه‌گذاران را می‌دهد.

اگرچه قیمت طلا سطح حمایتی حیاتی ۲۶۰۰ دلار در هر اونس را حفظ کرده است، اما بازار در حال حاضر بسیار آسیب‌پذیر است. سرمایه‌گذاران قبل از تصمیم‌گیری منتظر اطلاعات جدید هستند. وضعیت فعلی مانند «یافتن سوزن در انبار کاه» است - غیرقابل پیش‌بینی، همانطور که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به درستی در کنفرانس جکسون هول ۲۰۲۳ بیان کرد.

بازار طلای دسامبر برای سرمایه‌گذاران چالش‌برانگیز خواهد بود. (تصویر: کیتکو نیوز)

اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر در وضعیت «کاملاً مناسب» قرار دارد: نه خیلی گرم و نه خیلی سرد. این امر پیش‌بینی جهت طلا را که یک دارایی امن و پوششی در برابر تورم محسوب می‌شود، دشوار می‌کند.

در همین حال، تورم همچنان بالاست. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم، در ۱۲ ماه گذشته ۲.۸ درصد افزایش یافته است که بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی آن است. این سطح از تورم هنوز به اندازه‌ای بالا نیست که فدرال رزرو را مجبور به کاهش نرخ بهره کند (یک سیگنال مثبت برای طلا)، اما به اندازه کافی هم واضح نیست که بتوان پیش‌بینی‌های دقیقی انجام داد.

از سوی دیگر، وضعیت بازار کار ایالات متحده یک عامل کلیدی خواهد بود. اگر آمار اشتغال غیرکشاورزی که هفته آینده منتشر می‌شود مثبت باشد، بازار ممکن است انتظار یک چرخه کوتاه‌تر تسهیل پولی را داشته باشد. برعکس، اگر داده‌ها ناامیدکننده باشند، قیمت طلا می‌تواند به شدت افزایش یابد. این غیرقابل پیش‌بینی بودن دلیل نوسانات قابل توجه در بازار است.

علاوه بر وضعیت اقتصادی و نرخ بهره ایالات متحده، عوامل ژئوپلیتیکی نیز باعث بی‌ثباتی می‌شوند. اظهارات دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، در رسانه‌های اجتماعی می‌تواند به راحتی یک جنگ تجاری جدید را شعله‌ور کند، تورم را افزایش دهد و رشد اقتصادی را کند کند.

اگرچه پیش‌بینی این موضوع دشوار است، اما این نوسانات قابل توجه فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذارانی که افزایش قیمت قبلی را از دست داده‌اند، برای خرید طلا ایجاد می‌کند. نیلز کریستنسن، کارشناس کیتکو، پیشنهاد می‌کند کسانی که در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند و از افزایش قیمت امسال سود برده‌اند، باید با آرامش تحولات بازار را زیر نظر داشته باشند.

آیا قیمت طلا در کوتاه مدت افزایش می‌یابد یا کاهش می‌یابد؟

این هفته، ۱۴ تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند که نشان می‌دهد ۶ کارشناس (۴۳٪) پیش‌بینی کرده‌اند قیمت طلا هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی که ۷ تحلیلگر (۵۰٪) پیش‌بینی می‌کنند قیمت‌ها ثابت خواهد ماند. تنها ۱ کارشناس (۷٪) پیش‌بینی کرد که قیمت طلا کاهش خواهد یافت.

در همین حال، نظرسنجی آنلاین کیتکو که ۱۹۹ رأی به دست آورد، نشان می‌دهد که احساسات عمومی نیز پس از مشاهده نوسانات قیمت طلا در هفته گذشته محتاط‌تر شده است. ۹۶ سرمایه‌گذار خرد (۴۸٪) انتظار دارند قیمت طلا هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۶۱ نفر (۳۱٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را دارند. ۴۲ سرمایه‌گذار باقی‌مانده (۲۱٪) معتقدند که قیمت طلا در کوتاه‌مدت ثابت خواهد ماند.

داده‌های اشتغال، تقویم اقتصادی هفته آینده را تحت الشعاع قرار خواهند داد، به طوری که گزارش عملیات بیکاری (JOLTS) در روز سه‌شنبه، گزارش اشتغال ADP در روز چهارشنبه، تعداد مدعیان بیکاری هفتگی در روز پنجشنبه و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه منتشر خواهد شد.

بازار همچنین به شاخص مدیران خرید بخش تولید و خدمات ISM که به ترتیب در روزهای دوشنبه و چهارشنبه منتشر می‌شود، به همراه شاخص اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که در روز جمعه منتشر می‌شود، توجه خواهد کرد.

روز چهارشنبه همچنین یکی از آخرین فرصت‌ها برای شنیدن سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قبل از یک دوره «سکوت» بود، زیرا او در بحثی در اجلاس DealBook نیویورک تایمز شرکت کرد.

مارک لیبویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، گفت که موقتاً روی طلا سرمایه‌گذاری نمی‌کند. او گفت: « افزایش قیمت جمعه گذشته پایان یافت و من در پیش‌بینی اینکه قیمت‌ها همچنان افزایش خواهند یافت، اشتباه کردم. در حال حاضر، قبل از سرمایه‌گذاری مجدد، منتظر سیگنال‌های جدید هستم .»

در همین حال، آدام باتون، رئیس بخش استراتژی ارزی در Forexlive.com، در تلاش است تا سیگنال‌های آقای ترامپ و تأثیر آنها بر قیمت دلار و طلا را تجزیه و تحلیل کند. او می‌گوید: «دونالد ترامپ چهار چیز می‌خواهد: رشد تولید ناخالص داخلی ۳ درصدی، کاهش کسری بودجه از ۷ درصد به حدود ۳ درصد، کاهش قابل توجه کسری تجاری و افزایش بازار سهام. اینها چهار اولویت اقتصادی دونالد ترامپ هستند. او نمی‌تواند با تعرفه‌ها به این اهداف دست یابد .»

آدام باتون خاطرنشان می‌کند که کلید دستیابی به چهار اولویت، تضعیف دلار آمریکا است که به نفع طلاست. باتون می‌گوید در کوتاه‌مدت به روند فصلی طلا اطمینان دارد. او اظهار داشت: « قدرت فصلی طلا در دسامبر و ژانویه بهترین عملکرد را در بین هر بازاری داشت. عملکرد آن در آن زمان فوق‌العاده بود. ماه آینده نیز برای معاملات پرخطر بسیار مناسب است و من فکر می‌کنم که می‌تواند به تضعیف دلار آمریکا و تقویت طلا کمک کند .»

باتن در مورد گزارش اشتغال غیرکشاورزی اظهار داشت: « فدرال رزرو به دلیل رکود ناشی از طوفان و استخدام و هزینه‌ها پیش از انتخابات، در پردازش ارقام اشتغال ماه نوامبر با مشکل مواجه خواهد شد. من گزارش اشتغال غیرکشاورزی را دست کم نمی‌گیرم .»

تحلیلگران گروه CPM خرید طلا با قیمت‌های فعلی را توصیه می‌کنند و پیش‌بینی می‌کنند که قیمت تا 11 دسامبر به 2700 دلار خواهد رسید. به گفته گروه CPM، کاهش اولیه قیمت طلا در این هفته به دلیل کاهش تنش‌ها در خاورمیانه و انتظارات بازار مبنی بر اجرای سیاست تعرفه‌ای آسان‌تر توسط اسکات بسنت، نامزد ترامپ برای وزارت خزانه‌داری، بوده است. در حالی که انتصاب بسنت نگرانی‌ها در مورد تورم و رکود ناشی از تعرفه‌ها را کاهش داده است، این خطرات همچنان پابرجا هستند.

در دیدگاهی مشابه، جیم وایکاف، تحلیلگر کهنه‌کار کیتکو، نیز معتقد است که طلا به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، روند صعودی خود را حفظ خواهد کرد و هفته آینده نیز به افزایش قیمت خود ادامه خواهد داد.

منبع: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html