آیا باید سقف اعتبار برای پروژه‌های بزرگ افزایش یابد؟

کاهش محدودیت‌های اعتباری برای پروژه‌های بزرگ و مهم در هانوی منجر به افزایش قابل توجه رشد اعتبار نخواهد شد.

حداکثر مبلغ وام برای یک مشتری 38٪ از سرمایه در دسترس است.

طبق پیش‌نویس اصلاحیه تصمیم 09/2024 نخست‌وزیر در مورد شرایط و رویه‌های درخواست تأیید حداکثر سقف اعتبار فراتر از سقف مؤسسات اعتباری و شعب بانک‌های خارجی، بانک دولتی ویتنام (SBV) شرطی را برای بررسی اضافه می‌کند: مشتریان باید نیازهای سرمایه‌ای برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ و مهم در هانوی داشته باشند که توسط شورای خلق و رئیس کمیته خلق، مطابق با مصوبه شماره 258/2025/QH15 مجلس ملی (مصوبه در مورد اجرای آزمایشی برخی سازوکارها و سیاست‌های خاص برای اجرای پروژه‌های بزرگ و مهم در پایتخت) تأیید شده باشد. برای پروژه‌های فوق‌الذکر در پایتخت، حداکثر سقف اعتبار پیشنهادی برای یک مشتری واحد نباید از 38٪ و برای یک مشتری و اشخاص مرتبط با آنها، نباید از 52٪ از سرمایه سهام بانک تجاری یا شعبه یک بانک خارجی تجاوز کند.

بانک دولتی ویتنام پیشنهاد افزایش سقف اعتبار برای پروژه‌های بزرگ در هانوی را داده است.

عکس: نگوک تانگ

طبق توضیحات بانک دولتی ویتنام، دلیل تعیین واضح حداکثر سقف اعتبار برای یک مشتری واحد، یا یک مشتری و اشخاص مرتبط، با مقررات قانون مؤسسات اعتباری و همچنین رویه‌ها و تجربیات بین‌المللی سازگار است. هدف این مقررات کاهش ریسک تمرکز اعتبار در بانک‌ها است، در حالی که تضمین می‌کند سرمایه اعتباری به بسیاری از مشتریان اختصاص داده می‌شود و تمرکز سرمایه اعتباری فقط در مشتریان بزرگ یا گروه‌هایی از مشتریان محدود می‌شود. برای نیازهای سرمایه‌ای بزرگ، بانک‌ها می‌توانند سرمایه خود را افزایش دهند یا وام‌های سندیکایی با سایر بانک‌ها ارائه دهند. در صورت سندیکایی شدن، بانک‌ها می‌توانند محدودیت‌های بسیار بالاتری نسبت به محدودیت‌های عادی را رعایت کنند. در عین حال، وام‌های سندیکایی در مقایسه با وام‌های غیر هم افزایی، ایمنی سیستم بیشتری را نیز تضمین می‌کنند، زیرا بانک‌ها به طور مشترک ارزیابی می‌کنند، به طور مشترک در مورد وام دادن به مشتریان تصمیم می‌گیرند و به طور مشترک مسئولیت وام را بر عهده دارند.

علاوه بر این، اخیراً نخست وزیر به بانک‌ها اجازه داده است تا برای اجرای بسیاری از پروژه‌های مهم ملی با پیامدهای اجتماعی -اقتصادی قابل توجه، مانند پروژه برق آبی سون لا، پروژه برق آبی لای چائو، نیروگاه حرارتی وین تان ۴... و اخیراً، پروژه نیروگاه حرارتی کوانگ تراچ ۱، فراتر از حد مجاز اعتبار اعطا کنند. پس از بررسی، پروژه نیروگاه حرارتی کوانگ تراچ ۱ یک پروژه مهم ملی است که تا به امروز بالاترین تأیید تمدید اعتبار را از نخست وزیر دریافت کرده است، به طوری که حداکثر تمدید اعتبار برای گروه برق ویتنام (EVN) از ۳۸٪ سرمایه خود و برای EVN و طرف‌های مرتبط از ۵۲٪ سرمایه خود فراتر رفته است.

دکتر نگوین تری هیو، متخصص مالی، معتقد است که از نظر تاریخی، به پروژه‌های کلیدی ملی و پروژه‌هایی با اهمیت اجتماعی-اقتصادی قابل توجه که با هدف انجام وظایف توسعه اجتماعی-اقتصادی انجام می‌شوند، اعتباری بیش از حد تعیین‌شده اعطا شده است. بنابراین، گسترش اعتبار برای پروژه‌های بزرگ در هانوی نیز با معیارهای فوق سازگار است. از همه مهمتر، خود بانک‌ها بر اساس ارزیابی توانایی مشتری در بازپرداخت وام و همچنین ارزیابی کارایی استفاده از سرمایه و امکان‌سنجی پروژه، تصمیم به وام دادن می‌گیرند. با این حال، او پیشنهاد می‌کند که بانک‌های تجاری باید تشویق شوند که از طریق وام‌های سندیکایی با سایر بانک‌ها وام دهند تا در صورت وام دادن مبالغ بسیار زیاد به یک مشتری، خطرات برای خود بانک‌ها به حداقل برسد.

اولویت‌بندی جریان‌های سرمایه به سمت فعالیت‌های سرمایه‌گذاری تولیدی.

در شرایطی که دولت پروژه‌های زیرساختی و برنامه‌های اعتباری در مقیاس بزرگ را برای افزایش رشد اقتصادی بالا ترویج می‌دهد، سرمایه بانک‌ها به شدت به سمت بخش‌های اولویت‌دار هدایت می‌شود. برخی از کارشناسان افزایش سقف اعتبار برای پروژه‌های بزرگ در هانوی را به عنوان اقدامی بالقوه برای بانک‌های پیشرو از نظر رشد اعتبار (فضای خالی) در سال جاری می‌دانند. در مقابل، برخی نیز ابراز نگرانی می‌کنند که این امر می‌تواند بر محدودیت‌های اعتباری آنها در سال جاری تأثیر منفی بگذارد.

دکتر نگوین تری هیو ضمن حمایت از لغو سقف وام برای پروژه‌های بزرگ و کلیدی، با توجه به افزایش فشار تورمی پس از وقوع درگیری در خاورمیانه که باعث افزایش شدید قیمت انرژی شده است، نسبت به افزایش بیشتر این سقف رشد هشدار داد. سقف رشد اعتباری ۱۵ درصدی برای امسال همچنان به دستیابی به هدف رشد ۱۰ درصدی تولید ناخالص داخلی تعیین شده توسط دولت کمک خواهد کرد، اگر جریان‌های سرمایه برای فعالیت‌های تولیدی و تجاری در اولویت قرار گیرند. بنابراین، بسیار مهم است که بانک دولتی ویتنام عملیات خود را بر اساس سقف رشد اعتباری کلی برای کل بخش، مطابق با اهداف تعیین شده، مدیریت کند.

دکتر هیو پیشنهاد داد: «محدودیت‌های اعتباری باید برای هر بانک برداشته شود تا به آنها استقلال بیشتری در وام‌دهی و مدیریت ریسک بر اساس معیارهای دیگری مانند نسبت وام به سپرده، نسبت سرمایه کوتاه‌مدت به وام‌های میان‌مدت و بلندمدت و غیره داده شود. این امر همچنین بانک‌ها را تشویق می‌کند تا پتانسیل خود را به حداکثر برسانند و در رقابت سالم شرکت کنند.»

دکتر هوین تان دین، از دانشگاه نگوین تات تان، از تصمیم بانک دولتی ویتنام برای افزایش سقف اعتبار برای پروژه‌های بزرگ در هانوی حمایت می‌کند. او استدلال می‌کند که محدود کردن مبلغ وام در یک بانک برای مشتری و اشخاص مرتبط صرفاً یک "حفاظت" برای کاهش ریسک است. در همین حال، هنگام بررسی درخواست وام، شرایط زیادی مانند طرح استفاده از سرمایه، اثربخشی پروژه و ظرفیت بازپرداخت مشتری وجود دارد. این امر بر رشد کلی اعتبار کل بخش تأثیر نمی‌گذارد. با این حال، او معتقد است که مهمترین چیز، ترویج جریان سرمایه از بانک‌ها به بخش‌های اولویت‌دار و تقویت فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و تولید است. نرخ رشد اعتبار حدود ۱۵٪ برای کل بخش همچنان برای حمایت از رشد اقتصادی کشور کافی خواهد بود.

دکتر هوین تان دین در ادامه گفت: «عوامل مؤثر بر تورم در سال جاری به شدت در حال افزایش هستند، بنابراین سیاست‌های اعتباری باید به طور انعطاف‌پذیری کنترل شوند و از رشد اقتصادی حمایت کنند و همزمان تورم را مهار کنند. دولت باید سیاست‌های مالی مانند افزایش سرمایه‌گذاری عمومی، ایجاد یک محیط تجاری مطلوب و تضمین جذب کارآمد سرمایه را ترکیب کند تا اقتصاد همچنان بتواند به رشد بالا مطابق با اهداف تعیین شده دست یابد.»

تشویق به استفاده از سرمایه از طریق اوراق قرضه.

پروژه‌های بزرگ باید تشویق شوند که به جای استقراض سنگین از بانک‌های تجاری، از سرمایه قرض گرفته شده از طریق انتشار اوراق قرضه استفاده کنند. به عنوان مثال، اوراق قرضه برای پروژه‌های پایتخت (به طور خاص مرتبط با پروژه‌های انفرادی) می‌تواند تحت نظارت دقیق سازمان‌های دولتی منتشر شود. این امر اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد و سرمایه را با هزینه کمتری نسبت به استفاده از وام‌های بانکی جذب می‌کند. علاوه بر این، برای برخی از پروژه‌های ضروری، دولت حتی می‌تواند هنگام انتشار اوراق قرضه، پرداخت را تضمین کند. این امر به بسیج سرمایه از مردم برای توسعه اقتصادی کمک می‌کند. اگر پروژه‌های بزرگ ضمانت‌های دولتی داشته باشند، هزینه سرمایه کمتر از استقراض از بانک‌ها خواهد بود، زیرا بانک‌ها، به عنوان مشاغل، پس از جمع‌آوری سرمایه از مردم و وام دادن آن، هزینه‌ها و حاشیه سود دارند.

دکتر Huynh Thanh Dien (دانشگاه Nguyen Tat Thanh)

منبع: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm