شرکت‌های چندملیتی در سه‌ماهه اول سال، به لطف سخاوت بخش‌های مالی و نفت و گاز، نزدیک به ۳۲۷ میلیارد دلار سود سهام پرداخت کردند که رکوردی جدید محسوب می‌شود.
بر اساس مطالعه‌ای که توسط شرکت مدیریت دارایی بریتانیا، جانوس هندرسون، در ۲۴ می منتشر شد، ممکن است اقتصاد جهانی در حال کند شدن باشد، اما سود سهام پرداختی توسط شرکت‌های چندملیتی نه. به طور خاص، کل مبلغ سود سهام پرداختی توسط شرکت‌ها در سطح جهان در سه ماهه اول سال ۲۰۲۳ به رکورد ۳۲۶.۷ میلیارد دلار رسید که در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۲، ۱۲ درصد افزایش یافته است.
این رشد قوی به دلیل عملکرد قوی بسیاری از شرکت‌ها در سال ۲۰۲۲، مانند بانک‌ها که از افزایش نرخ بهره سود می‌برند، و همچنین شرکت‌های نفت و گاز است. با این حال، جانوس هندرسون گفت که این رشد همچنین به دلیل حجم ۲۸.۸ میلیارد دلار پرداخت سود سهام ویژه بوده است که بالاترین میزان در یک فصل از سال ۲۰۱۴ تاکنون است.
کانتینرهای مرسک در آلخسیراس، اسپانیا، ۱۹ ژانویه. عکس: رویترز
یک نمونه، سود سهام ۱۱.۷ میلیارد دلاری است که توسط غول کشتیرانی مرسک پس از یک سال سود فوق‌العاده پرداخت شده است، که این شرکت خوشه‌ای دانمارکی را در صدر پرداخت‌کنندگان سود سهام در جهان ، بالاتر از غول معدنی BHP (بریتانیا) و شرکت داروسازی Novartis (سوئیس) قرار می‌دهد.
مثال دیگر، پرداخت ۶.۳ میلیارد دلار توسط فولکس واگن پس از عرضه اولیه سهام پورشه است. این سود سهام ویژه برای جبران کاهش ۲۰ درصدی سود سهام این غول معدنی بیش از حد کافی بود. کاهش قیمت فلزات و بهبود نامتوازن در چین، مانعی بر سر راه درآمدها بوده است.
شرکت‌های BHP و Rio Tinto هر دو در اوایل امسال سود سهام خود را کاهش دادند. در جای دیگر، شرکت پوشاک ورزشی Adidas AG سود سهام خود را کاهش داد. شرکت املاک و مستغلات سوئدی SBB حتی سود سهام خود را به حالت تعلیق درآورد که نشان‌دهنده آشفتگی در این بخش است.
در سه‌ماهه اول، اروپا در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۲، رشد سود سهام ۳۶ درصدی را تجربه کرد که بیش از چهار برابر رشد در آمریکای شمالی (۸.۶٪) و بیش از دو برابر رشد در ژاپن (۱۷.۷٪) است. اروپا همچنین ۹۶٪ از پرداخت‌های سود سهام را در خود جای داده است که در سه ماه اول سال افزایش یافته یا ثابت مانده است.
با این حال، جانوس هندرسون انتظار دارد که رشد سود سهام در دوره آینده کند شود. خطر رکود اقتصادی در اروپا و ایالات متحده در حال افزایش است، زیرا به نظر می‌رسد افزایش نرخ بهره بانک‌های مرکزی در حال اوج گرفتن است. شرکت‌هایی با ترازنامه‌های قوی، سود رو به رشد و پتانسیل توسعه، مورد توجه قرار می‌گیرند.
برعکس، مشخص نیست که آیا برخی از شرکت‌هایی که در پرداخت سود سهام سخاوتمند بوده‌اند، می‌توانند این توانایی را در دوران سخت‌تر حفظ کنند یا خیر. به عنوان مثال، مشکلات اخیر بانکی نیز سرمایه‌گذاران را نسبت به بخش مالی محتاط کرده است.
لوک بارس، مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی گلدمن ساکس، گفت نگرانی فعلی این است که رشد پایدار برای شرکت‌هایی که سود سهام بالایی پرداخت می‌کنند، چگونه می‌تواند باشد. او گفت اگرچه سود سهام یک دارایی ارزشمند است، اما تنها راه برای شرکت‌ها برای حفظ آن در طول زمان، ادامه رشد درآمدهای عملیاتی اصلی است.
علاوه بر این، تورم، هزینه‌های بالاتر تأمین مالی و شرایط اقتصادی ضعیف‌تر در برخی مناطق قطعاً بر بازده سهامداران، نه فقط سود سهام، تأثیر خواهد گذاشت. بن لافت‌هاوس، رئیس تحقیقات در جانوس هندرسون، گفت: «پس از دو سال، تقریباً تمام ثمرات سهل‌الوصول بهبودی پس از همه‌گیری محقق شده است.»
با این حال، شتاب در سه ماهه اول و میزان سود سهام ویژه، جانوس هندرسون را بر آن داشته است تا پیش‌بینی خود را برای کل سال افزایش دهد. اکنون انتظار می‌رود کل سود سهام برای سال 2023، 1.64 تریلیون دلار باشد که 5.2 درصد نسبت به سال 2022 افزایش یافته است.
کل پرداخت سود سهام شرکت‌های Stoxx Europe 600 طی سال‌های گذشته و پیش‌بینی‌ها برای سال‌های 2023، 2024، 2025. واحد: میلیارد یورو. منبع: بلومبرگ
مشابه عملکرد سه ماهه اول، انتظار می‌رود اروپا در سه ماهه دوم نیز به افزایش پرداخت سود سهام ادامه دهد. طبق پیش‌بینی‌های بلومبرگ ، شرکت‌های اروپایی در مسیر دستیابی به بزرگترین پرداخت سود سهام سالانه تاکنون هستند. انتظار می‌رود شرکت‌های موجود در Stoxx Europe 600 تا سال 2023 تا 400 میلیارد یورو (432 میلیارد دلار) سود سهام پرداخت کنند.
فین آن ( به نقل از لوموند، بلومبرگ )
لینک منبع
نظر (0)